XML 192 R33.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Derivative Instruments (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2013
Derivative Instruments And Hedging Activities Disclosure [Abstract]  
Asset and Liability Management Derivative Positions of Company

The following table summarizes the asset and liability management derivative positions of the Company:

 

     Asset Derivatives      Liability Derivatives  
(Dollars in Millions)    Notional
Value		      Fair
Value		     

Weighted-Average
Remaining
Maturity

In Years

      Notional
Value		      Fair
Value		     

Weighted-Average
Remaining
Maturity

In Years

  

June 30, 2013

                    

Fair value hedges

                    

Interest rate contracts

                    

Receive fixed/pay floating swaps

    $ 500       $ 24         2.59       $ –       $ –         –   

Cash flow hedges

                    

Interest rate contracts

                    

Pay fixed/receive floating swaps

      272         18         9.27         4,288         580         2.96   

Receive fixed/pay floating swaps

      7,000         31         1.35         –         –         –   

Net investment hedges

                    

Foreign exchange forward contracts

      918         22         .04         –         –         –   

Other economic hedges

                    

Interest rate contracts

                    

Futures and forwards

                    

Buy

      2,042         15         .10         5,856         155         .07   

Sell

      10,633         518         .11         2,322         25         .13   

Options

                    

Purchased

      2,225         –         .08         –         –         –   

Written

      1,795         16         .10         1,513         20         .05   

Receive fixed/pay floating swaps

      –         –         –         3,945         108         10.23   

Foreign exchange forward contracts

      1,837         15         .03         1,187         3         .03   

Equity contracts

      28         1         2.38         43         1         1.97   

Credit contracts

      1,216         3         4.44         2,047         10         2.95   
                                           

Total

    $ 28,466       $ 663            $ 21,201       $ 902      

December 31, 2012

                    

Fair value hedges

                    

Interest rate contracts

                    

Receive fixed/pay floating swaps

    $ 500       $ 30         3.09       $ –       $ –         –   

Cash flow hedges

                    

Interest rate contracts

                    

Pay fixed/receive floating swaps

      32         –         9.88         4,528         718         3.79   

Receive fixed/pay floating swaps

      7,000         45         1.84         –         –         –   

Net investment hedges

                    

Foreign exchange forward contracts

      758         1         .07         –         –         –   

Other economic hedges

                    

Interest rate contracts

                    

Futures and forwards

                    

Buy

      11,164         138         .07         2,921         13         .04   

Sell

      6,299         18         .11         12,223         57         .09   

Options

                    

Purchased

      2,435         –         .07         –         –         –   

Written

      4,991         123         .12         4         –         .06   

Receive fixed/pay floating swaps

      350         1         10.21         3,775         14         10.21   

Foreign exchange forward contracts

      618         4         .03         1,383         6         .01   

Equity contracts

      31         –         2.80         27         –         2.46   

Credit contracts

      1,056         3         4.56         1,947         10         3.11   
                                           

Total

    $ 35,234       $ 363            $ 26,808       $ 818      
                                                       
Customer-Related Derivative Positions of Company

The following table summarizes the customer-related derivative positions of the Company:

 

     Asset Derivatives      Liability Derivatives  
(Dollars in Millions)    Notional
Value		      Fair
Value		     

Weighted-Average
Remaining
Maturity

In Years

      Notional
Value		      Fair
Value		     

Weighted-Average
Remaining
Maturity

In Years

  

June 30, 2013

                    

Interest rate contracts

                    

Receive fixed/pay floating swaps

    $ 12,603       $ 753         5.07       $ 5,175       $ 93         5.28   

Pay fixed/receive floating swaps

      5,463         100         5.27         12,404         711         5.09   

Options

                    

Purchased

      3,548         27         4.62         –         –         –   

Written

      28         –         3.92         3,475         27         4.68   

Foreign exchange rate contracts

                    

Forwards, spots and swaps

      10,397         526         .57         9,582         494         .57   

Options

                    

Purchased

      245         4         .49         –         –         –   

Written

      –         –         –         245         4         .49   
                                           

Total

    $ 32,284       $ 1,410            $ 30,881       $ 1,329      

December 31, 2012

                    

Interest rate contracts

                    

Receive fixed/pay floating swaps

    $ 16,671       $ 1,085         4.78       $ 1,090       $ 15         9.30   

Pay fixed/receive floating swaps

      928         14         11.12         16,923         1,042         4.74   

Options

                    

Purchased

      3,046         16         5.24         28         –         4.42   

Written

      286         –         .75         2,788         16         5.68   

Foreign exchange rate contracts

                    

Forwards, spots and swaps

      12,186         322         .43         11,861         286         .44   

Options

                    

Purchased

      323         6         .55         –         –         –   

Written

      –         –         –         323         6         .55   
                                           

Total

    $ 33,440       $ 1,443            $ 33,013       $ 1,365      
                                                       
Summary of Effective Portion of Gains (Losses) Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) and Gains (Losses) Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Earnings

The table below shows the effective portion of the gains (losses) recognized in other comprehensive income (loss) and the gains (losses) reclassified from other comprehensive income (loss) into earnings (net-of-tax):

 

     Three Months Ended June 30,      Six Months Ended June 30,  
     Gains (Losses)
Recognized in
Other
Comprehensive
Income (Loss)		     Gains (Losses)
Reclassified
from Other
Comprehensive
Income (Loss)
into Earnings		      Gains (Losses)
Recognized in
Other
Comprehensive
Income (Loss)		     Gains (Losses)
Reclassified
from Other
Comprehensive
Income (Loss)
into Earnings		  
(Dollars in Millions)    2013     2012     2013      2012      2013      2012     2013     2012  

Asset and Liability Management Positions

                      

Cash flow hedges

                      

Interest rate contracts (a)

    $ 33      $ (24 )    $ (25 )     $ (32 )     $ 33       $ (23 )    $ (58 )    $ (65 ) 

Net investment hedges

                      

Foreign exchange forward contracts

      (17 )      –        –         –         6         (6 )      –        –   

Non-derivative debt instruments

      –        37        –         –         –         37        –        –   
                                                                     

 

Note: Ineffectiveness on cash flow and net investment hedges was not material for the three and six months ended June 30, 2013 and 2012.
(a) Gains (Losses) reclassified from other comprehensive income (loss) into interest income on loans and interest expense on long-term debt.
Summary of Gains (Losses) Recognized in Earnings for Fair Value Hedges, Other Economic Hedges and Customer-Related Positions

The table below shows the gains (losses) recognized in earnings for fair value hedges, other economic hedges and the customer-related positions:

 

    

Location of Gains (Losses)

Recognized in Earnings

      Three Months
Ended June 30,		      Six Months
Ended June 30,		  
(Dollars in Millions)       2013     2012      2013     2012  

Asset and Liability Management Positions

               

Fair value hedges (a)

               

Interest rate contracts

      Other noninterest income       $ (5 )    $ 3       $ (7 )    $ 3   

Foreign exchange cross-currency swaps

      Other noninterest income         –        –         –        42   

Other economic hedges

               

Interest rate contracts

               

Futures and forwards

      Mortgage banking revenue         300        (58 )       536        111   

Purchased and written options

      Mortgage banking revenue         17        245         146        399   

Receive fixed/pay floating swaps

      Mortgage banking revenue         (219 )      195         (259 )      138   

Foreign exchange forward contracts

      Commercial products revenue         26        (30 )       34        (37 ) 

Equity contracts

      Compensation expense         1        –         1        (1 ) 

Credit contracts

      Other noninterest income/expense         –        –         (1 )      (6 ) 

Customer-Related Positions

               

Interest rate contracts

               

Receive fixed/pay floating swaps

      Other noninterest income         (205 )      146         (301 )      6   

Pay fixed/receive floating swaps

      Other noninterest income         212        (143 )       308        (4 ) 

Foreign exchange rate contracts

               

Forwards, spots and swaps

      Commercial products revenue         14        12         21        23   
                                            

 

(a) Gains (Losses) on items hedged by interest rate contracts and foreign exchange forward contracts, included in noninterest income (expense), were $5 million and zero for the three months ended June 30, 2013, respectively, and $(3) million and less than $1 million for the three months ended June 30, 2012, respectively. Gains (Losses) on items hedged by interest rate contracts and foreign exchange forward contracts, included in noninterest income (expense), were $7 million and zero for the six months ended June 30, 2013, respectively, and $(3) million and $(44) million for the six months ended June 30, 2012, respectively. The ineffective portion was immaterial for the three and six months ended June 30, 2013 and 2012.