EX-99.3 4 dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

Exhibit 99.3

July 2011

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or

IR@53.com

 

  

Jim Eglseder

VP / Investor Relations

(513) 534-8424

  

Rich Rosen

VP / Investor Relations

(513) 534-3307


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2011
     March 31,
2011
     December 31,
2010
     September 30,
2010
     June 30,
2010
     March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
 

Ratios (percent)

                     

Return on assets

     1.22         0.97         1.18         0.84         0.68         (0.04     (0.35     (0.34

Return on average common equity

     11.0         3.1         10.4         6.8         5.2         (3.0     (6.3     (6.1

Average equity as a percent of average assets

     11.12         11.77         12.52         12.38         12.04         11.92        12.31        12.24   

Net interest margin (a)

     3.62         3.71         3.75         3.70         3.57         3.63        3.55        3.43   

Efficiency (a)

     59.1         62.5         62.6         56.2         62.1         62.6        63.1        50.8   

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     1.56         1.92         1.86         4.95         2.26         3.01        3.62        3.75   

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     3.35         3.62         3.88         4.20         4.85         4.91        4.88        4.69   

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     3.61         3.89         4.17         4.51         5.18         5.25        5.27        5.06   

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

     2.66         2.73         2.79         2.72         3.87         4.02        4.22        4.09   

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

     125.19         131.94         138.18         153.41         124.40         121.50        115.55        114.30   

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming
assets (b)

     134.65         141.86         148.62         164.54         132.97         129.80        124.63        123.11   

Common Share Data

                     

Earnings per share

   $ 0.36       $ 0.10       $ 0.34       $ 0.22       $ 0.16       $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20

Earnings per diluted share

   $ 0.35       $ 0.10       $ 0.33       $ 0.22       $ 0.16       $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20

Cash dividends per common share

     0.06         0.06         0.01         0.01         0.01         0.01        0.01        0.01   

Book value per share

     13.23         12.80         13.06         12.86         12.65         12.31        12.44        12.69   

Common shares outstanding, excluding treasury

     919,818,137         918,728,008         796,272,522         796,283,198         796,319,712         794,816,131        795,068,164        795,316,187   

Market price per share:

                     

High

   $ 14.15       $ 15.75       $ 15.11       $ 13.81       $ 15.95       $ 14.05      $ 10.92      $ 11.20   

Low

     11.88         13.25         11.71         10.64         12.00         9.81        8.76        6.33   

End of period

     12.75         13.89         14.68         12.03         12.29         13.56        9.75        10.13   

Supplemental Data

                     

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 55       $ 55       $ 8       $ 8       $ 8       $ 8      $ 8      $ 8   

Full-time equivalent employees

     20,953         20,837         20,838         20,667         20,479         20,038        20,998        20,559   

Banking centers

     1,316         1,310         1,312         1,309         1,309         1,309        1,309        1,306   

ATMs

     2,456         2,453         2,445         2,390         2,362         2,364        2,358        2,372   

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (FTE).
(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2011
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,050      $ 1,065      $ 1,109      $ 1,130      $ 1,121      $ 1,147      $ 1,147      $ 1,174   

Interest expense

     181        181        190        214        234        246        265        300   
                                                                

Net interest income (FTE)

     869        884        919        916        887        901        882        874   

Provision for loan and lease losses

     113        168        166        457        325        590        776        952   

Noninterest income:

                

Service charges on deposits

     126        124        140        143        149        142        159        164   

Investment advisory revenue

     95        98        93        90        87        91        86        82   

Corporate banking revenue

     95        86        103        86        93        81        89        77   

Mortgage banking net revenue

     162        102        149        232        114        152        132        140   

Card and processing revenue

     89        80        81        77        84        73        76        74   

Gain on sale of processing business

     —          —          —          —          —          —          —          (6

Other noninterest income

     83        81        55        195        85        74        107        312   

Securities gains, net

     6        8        21        4        8        14        2        8   

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     —          5        14        —          —          —          —          —     
                                                                

Total noninterest income

     656        584        656        827        620        627        651        851   

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     365        351        385        360        356        329        331        335   

Employee benefits

     79        97        73        82        73        86        69        83   

Net occupancy expense

     75        77        76        72        73        76        75        75   

Technology and communications

     48        45        52        48        45        45        47        43   

Equipment expense

     28        29        32        30        31        30        31        30   

Card and processing expense

     29        29        26        26        31        25        27        25   

Other noninterest expense

     277        290        343        361        326        365        387        285   
                                                                

Total noninterest expense

     901        918        987        979        935        956        967        876   
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     511        382        422        307        247        (18     (210     (103

Taxable equivalent adjustment

     5        5        5        4        5        4        4        5   
                                                                

Income (loss) before income taxes

     506        377        417        303        242        (22     (214     (108

Applicable income tax (benefit)

     169        112        83        65        50        (12     (116     (11
                                                                

Net income (loss)

   $ 337      $ 265      $ 334      $ 238      $ 192      $ (10   $ (98   $ (97

Less: Net income attributable to noncontrolling interests

     —          —          1        —          —          —          —          —     
                                                                

Net income (loss) attributable to Bancorp

   $ 337      $ 265      $ 333      $ 238      $ 192      $ (10   $ (98   $ (97

Dividends on preferred stock

     9        177        63        63        62        62        62        62   
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders

   $ 328      $ 88      $ 270      $ 175      $ 130      $ (72   $ (160   $ (159
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 11,972      $ 12,129      $ 13,965      $ 13,698      $ 13,462      $ 13,297      $ 13,428      $ 13,574   

Tier II capital

     4,112        4,046        4,213        4,379        4,279        4,120        4,207        4,352   
                                                                

Total risk-based capital

   $ 16,084      $ 16,175      $ 18,178      $ 18,077      $ 17,741      $ 17,417      $ 17,648      $ 17,926   
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 100,319      $ 99,392      $ 100,561      $ 98,904      $ 98,604      $ 99,281      $ 100,933      $ 102,875   
                                                                

Tier I capital ratio

     11.93     12.20     13.89     13.85     13.65     13.39     13.30     13.19

Total risk-based capital ratio

     16.03     16.27     18.08     18.28     17.99     17.54     17.48     17.43

Tier I leverage ratio

     11.03     11.21     12.79     12.54     12.24     12.00     12.34     12.34

Tier I common equity ratio

     9.20     8.99     7.48     7.34     7.17     6.96     6.99     7.01

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     As of  
     June 30,
2011
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,380      $ 2,121      $ 2,159      $ 2,215      $ 2,216      $ 2,133      $ 2,318      $ 2,130   

Available-for-sale and other securities

     15,502        15,135        15,414        15,975        16,021        16,935        18,213        15,682   

Held-to-maturity securities

     344        346        353        354        354        355        355        356   

Trading securities

     217        216        294        320        270        305        355        1,079   

Other short-term investments

     1,370        2,481        1,515        3,271        4,322        3,904        3,369        1,126   
                                                                

Total cash and securities

     19,813        20,299        19,735        22,135        23,183        23,632        24,610        20,373   

Loans held for sale

     1,185        1,291        2,216        2,733        2,150        1,607        2,067        2,063   

Portfolio loans and leases

     77,967        77,465        77,491        76,009        76,232        77,423        76,779        78,419   
                                                                

Total loans and leases

     79,152        78,756        79,707        78,742        78,382        79,030        78,846        80,482   

Allowance for loan and lease losses

     (2,614     (2,805     (3,004     (3,194     (3,693     (3,802     (3,749     (3,681

Bank premises and equipment

     2,395        2,389        2,389        2,377        2,374        2,384        2,400        2,426   

Operating lease equipment

     492        513        479        470        489        492        499        486   

Goodwill

     2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417   

Intangible assets

     49        55        62        72        83        94        106        119   

Servicing rights

     847        894        822        599        646        725        700        626   

Other real estate owned

     488        514        506        504        454        399        300        274   

Other assets

     7,766        7,453        7,894        8,200        7,690        7,280        7,251        7,218   
                                                                

Total assets

   $ 110,805      $ 110,485      $ 111,007      $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740   
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 22,589      $ 22,066      $ 21,413      $ 20,109      $ 19,256      $ 19,482      $ 19,411      $ 17,666   

Interest checking

     18,072        18,597        18,560        17,225        17,759        19,126        19,935        15,168   

Savings

     21,764        21,697        20,903        20,260        19,646        19,099        17,898        17,098   

Money market

     4,859        5,184        5,035        5,064        4,666        4,782        4,431        4,378   

Foreign office

     3,271        3,569        3,721        3,807        3,430        2,844        2,454        2,356   

Other time

     6,399        7,043        7,728        9,379        10,966        11,643        12,466        13,725   

Certificates - $100,000 and over

     3,642        4,160        4,287        5,515        6,389        6,596        7,700        8,962   

Other foreign office

     2        1        1        3        3        2        10        5   
                                                                

Total deposits

     80,598        82,317        81,648        81,362        82,115        83,574        84,305        79,358   

Federal funds purchased

     403        332        279        368        240        271        182        433   

Other short-term borrowings

     2,702        1,297        1,574        1,775        1,556        1,359        1,415        3,674   

Other liabilities

     4,349        3,792        3,868        3,951        3,424        3,092        3,474        3,425   

Long-term debt

     10,152        10,555        9,558        10,953        10,989        10,947        10,507        10,162   
                                                                

Total liabilities

     98,204        98,293        96,927        98,409        98,324        99,243        99,883        97,052   
                                                                

Equity

                

Common and preferred equity

     12,242        12,025        13,867        13,584        13,395        13,321        13,457        13,603   

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     397        277        321        434        432        268        216        274   

Qualifying cash flow hedges

     68        58        67        73        84        98        105        108   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (69     (72     (74     (75     (76     (78     (80     (97

Treasury stock, at cost

     (66     (125     (130     (132     (134     (201     (201     (200
                                                                

Total Bancorp shareholders’ equity

     12,572        12,163        14,051        13,884        13,701        13,408        13,497        13,688   

Noncontrolling interest

     29        29        29        29        —          —          —          —     
                                                                

Total equity

     12,601        12,192        14,080        13,913        13,701        13,408        13,497        13,688   
                                                                

Total liabilities & equity

   $ 110,805      $ 110,485      $ 111,007      $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740   
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     16,450        16,450        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771   

Common shares outstanding, excluding treasury

     919,818,137        918,728,008        796,272,522        796,283,198        796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187   

Treasury shares held

     4,074,443        5,164,573        5,231,665        5,220,989        5,184,475        6,688,056        6,436,023        6,188,001   

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2011
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 79,153      $ 79,379      $ 79,148      $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889   

Taxable securities

     15,115        15,156        15,367        15,580        16,263        17,030        16,999        15,652   

Tax exempt securities

     96        197        268        273        343        385        727        1,443   

Other short-term investments

     1,981        1,937        2,431        3,456        4,285        3,144        1,143        969   
                                                                

Total interest-earning assets

     96,345        96,669        97,214        98,163        99,698        100,695        98,789        100,953   

Cash and due from banks

     2,356        2,268        2,284        2,283        2,163        2,247        2,276        2,257   

Other assets

     15,298        14,897        15,449        15,088        14,550        14,262        14,084        13,724   

Allowance for loan and lease losses

     (2,799     (2,990     (3,089     (3,680     (3,798     (3,771     (3,644     (3,481
                                                                

Total assets

   $ 111,200      $ 110,844      $ 111,858      $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453   
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 18,701      $ 18,539      $ 17,578      $ 17,142      $ 18,652      $ 19,533      $ 16,324      $ 14,869   

Savings

     21,817        21,324        20,602        19,905        19,446        18,469        17,540        16,967   

Money market

     5,009        5,136        4,985        4,940        4,679        4,622        4,279        4,280   

Foreign office

     3,805        3,580        3,733        3,592        3,325        2,757        2,516        2,432   

Other time

     6,738        7,363        8,490        10,261        11,336        12,059        13,049        14,264   

Certificates - $100,000 and over

     3,955        4,226        4,858        6,096        6,354        7,049        8,200        10,055   

Other foreign office

     2        1        9        4        5        8        51        95   

Federal funds purchased

     344        310        376        302        264        220        423        404   

Other short-term borrowings

     1,605        1,638        1,728        1,880        1,478        1,449        3,029        5,285   

Long-term debt

     10,527        10,255        10,298        10,954        10,876        11,489        10,404        10,108   
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     72,503        72,372        72,657        75,076        76,415        77,655        75,815        78,759   

Demand deposits

     22,174        21,582        21,066        19,362        19,406        18,822        18,137        17,059   

Other liabilities

     4,129        3,809        4,099        3,544        3,229        3,438        3,829        3,750   
                                                                

Total liabilities

     98,806        97,763        97,822        97,982        99,050        99,915        97,781        99,568   

Equity

     12,394        13,081        14,036        13,872        13,563        13,518        13,724        13,885   
                                                                

Total liabilities & equity

   $ 111,200      $ 110,844      $ 111,858      $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453   
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 77,937      $ 77,636      $ 76,236      $ 76,617      $ 76,973      $ 78,381      $ 77,601      $ 80,060   

Average common shares outstanding:

                

Basic

     914,600,600        880,829,800        791,072,308        791,016,740        790,838,716        790,472,577        790,441,911        790,334,226   

Diluted

     955,477,616        894,841,321        836,224,575        797,492,107        802,254,845        790,472,577        790,441,911        790,334,226   

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2011
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 28,155      $ 27,431      $ 27,274      $ 26,502      $ 26,011      $ 26,134      $ 25,687      $ 26,215   

Commercial mortgage

     10,331        10,617        10,992        11,333        11,569        11,865        11,936        12,252   

Commercial construction

     1,805        2,020        2,111        2,500        3,042        3,396        3,871        4,268   

Commercial leases

     3,326        3,367        3,378        3,304        3,271        3,388        3,535        3,584   
                                                                

Subtotal - commercial

     43,617        43,435        43,755        43,639        43,893        44,783        45,029        46,319   

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,838        10,557        10,858        9,989        9,672        9,239        9,845        9,955   

Home equity

     11,048        11,222        11,513        11,774        11,987        12,186        12,174        12,377   

Automobile loans

     11,315        11,129        10,983        10,738        10,285        10,180        8,995        8,972   

Credit card

     1,856        1,821        1,896        1,832        1,841        1,863        1,990        1,973   

Other consumer loans and leases

     478        592        702        770        704        779        813        886   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,535        35,321        35,952        35,103        34,489        34,247        33,817        34,163   
                                                                

Total loans and leases

   $ 79,152      $ 78,756      $ 79,707      $ 78,742      $ 78,382      $ 79,030      $ 78,846      $ 80,482   
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 27,970      $ 27,404      $ 26,509      $ 26,348      $ 26,179      $ 26,299      $ 25,838      $ 27,416   

Commercial mortgage

     10,491        10,816        11,276        11,462        11,772        11,836        12,126        12,449   

Commercial construction

     1,950        2,085        2,289        2,955        3,258        3,781        4,134        4,475   

Commercial leases

     3,349        3,364        3,314        3,257        3,336        3,468        3,574        3,522   
                                                                

Subtotal - commercial

     43,760        43,669        43,388        44,022        44,545        45,384        45,672        47,862   

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,655        10,736        10,693        9,897        9,390        9,478        10,141        10,820   

Home equity

     11,144        11,376        11,655        11,897        12,102        12,338        12,291        12,452   

Automobile loans

     11,188        11,070        10,825        10,517        10,170        10,185        8,973        8,871   

Credit card

     1,834        1,852        1,844        1,838        1,859        1,940        1,982        1,955   

Other consumer loans and leases

     572        676        743        683        741        811        861        929   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,393        35,710        35,760        34,832        34,262        34,752        34,248        35,027   
                                                                

Total average loans and leases

   $ 79,153      $ 79,379      $ 79,148      $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889   
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual portfolio loans and leases

   $ 1,240      $ 1,287      $ 1,333      $ 1,378      $ 2,236      $ 2,423      $ 2,642      $ 2,704   

Nonaccrual loans held for sale

     147        184        247        680        163        239        220        286   

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     29        32        47        19        4        4        4        2   

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     399        358        347        206        294        310        305        243   

Other assets, including other real estate owned

     449        481        494        498        439        396        297        273   
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 2,264      $ 2,342      $ 2,468      $ 2,781      $ 3,136      $ 3,372      $ 3,468      $ 3,508   
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 279      $ 266      $ 274      $ 317      $ 397      $ 436      $ 567      $ 992   
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial and industrial loans and leases

   $ 684      $ 652      $ 753      $ 769      $ 800      $ 828      $ 840      $ 826   

Commercial mortgage

     558        559        581        820        878        980        1,035        1,072   

Commercial construction loans

     187        208        258        371        469        606        741        820   

Consumer mortgage and construction

     272        261        268        208        435        408        412        379   

Other consumer loans and leases

     114        181        114        115        115        153        144        138   
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 1,815      $ 1,861      $ 1,974      $ 2,283      $ 2,697      $ 2,975      $ 3,172      $ 3,235   
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (343   $ (397   $ (399   $ (992   $ (472   $ (622   $ (743   $ (796

Recoveries

     39        30        43        36        38        40        35        40   
                                                                

Net losses charged off

   $ (304   $ (367   $ (356   $ (956   $ (434   $ (582   $ (708   $ (756
                                                                

 

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