EX-99.3 4 dex993.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.3

April 2011

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

Jim Eglseder    Rich Rosen
VP / Investor Relations    VP / Investor Relations
(513) 534-8424    (513) 534-3307


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
 
Ratios (percent)                

Return on assets

    0.97        1.18        0.84        0.68        (0.04     (0.35     (0.34     3.05   

Return on average common equity

    3.1        10.4        6.8        5.2        (3.0     (6.3     (6.1     41.2   

Average equity as a percent of average assets

    11.77        12.52        12.38        12.04        11.92        12.31        12.24        10.78   

Net interest margin (a)

    3.71        3.75        3.70        3.57        3.63        3.55        3.43        3.26   

Efficiency (a)

    62.5        62.6        56.2        62.1        62.6        63.1        50.8        29.9   

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    1.92        1.86        4.95        2.26        3.01        3.62        3.75        3.08   

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    3.62        3.88        4.20        4.85        4.91        4.88        4.69        4.28   

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    3.89        4.17        4.51        5.18        5.25        5.27        5.06        4.57   

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

    2.73        2.79        2.72        3.87        4.02        4.22        4.09        3.48   

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

    131.94        138.18        153.41        124.40        121.50        115.55        114.30        122.71   

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets (b)

    141.86        148.62        164.54        132.97        129.80        124.63        123.11        131.12   

Common Share Data

  

         

Earnings per share

  $ 0.10      $ 0.34      $ 0.22      $ 0.16      $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.35   

Earnings per diluted share

  $ 0.10      $ 0.33      $ 0.22      $ 0.16      $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.15   

Cash dividends per common share

    0.06        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01   

Book value per share

    12.80        13.06        12.86        12.65        12.31        12.44        12.69        12.71   

Common shares outstanding, excluding treasury

    918,728,008        796,272,522        796,283,198        796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448   

Market price per share:

               

High

  $ 15.75      $ 15.11      $ 13.81      $ 15.95      $ 14.05      $ 10.92      $ 11.20      $ 9.15   

Low

    13.25        11.71        10.64        12.00        9.81        8.76        6.33        2.50   

End of period

    13.89        14.68        12.03        12.29        13.56        9.75        10.13        7.10   

Supplemental Data

  

         

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 55      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8   

Full-time equivalent employees

    20,837        20,838        20,667        20,479        20,038        20,998        20,559        20,702   

Banking centers

    1,310        1,312        1,309        1,309        1,309        1,309        1,306        1,306   

ATMs

    2,453        2,445        2,390        2,362        2,364        2,358        2,372        2,355   

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (FTE).
(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
 

Income Statement ($ in millions)

  

       

Interest income (FTE)

  $ 1,065      $ 1,109      $ 1,130      $ 1,121      $ 1,147      $ 1,147      $ 1,174      $ 1,184   

Interest expense

    181        190        214        234        246        265        300        348   
                                                               

Net interest income (FTE)

    884        919        916        887        901        882        874        836   

Provision for loan and lease losses

    168        166        457        325        590        776        952        1,041   

Noninterest income:

               

Service charges on deposits

    124        140        143        149        142        159        164        162   

Investment advisory revenue

    98        93        90        87        91        86        82        79   

Corporate banking revenue

    86        103        86        93        81        89        77        93   

Mortgage banking net revenue

    102        149        232        114        152        132        140        147   

Card and processing revenue

    80        81        77        84        73        76        74        243   

Gain on sale of processing business

    —          —          —          —          —          —          (6     1,764   

Other noninterest income

    81        55        195        85        74        107        312        49   

Securities gains (losses), net

    8        21        4        8        14        2        8        5   

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

    5        14        —          —          —          —          —          41   
                                                               

Total noninterest income

    584        656        827        620        627        651        851        2,583   

Noninterest expense:

               

Salaries, wages and incentives

    351        385        360        356        329        331        335        346   

Employee benefits

    97        73        82        73        86        69        83        75   

Net occupancy expense

    77        76        72        73        76        75        75        79   

Technology and communications

    45        52        48        45        45        47        43        45   

Equipment expense

    29        32        30        31        30        31        30        31   

Card and processing expense

    29        26        26        31        25        27        25        75   

Other noninterest expense

    290        343        361        326        365        387        285        370   
                                                               

Total noninterest expense

    918        987        979        935        956        967        876        1,021   
                                                               

Income (loss) before income taxes (FTE)

    382        422        307        247        (18     (210     (103     1,357   

Taxable equivalent adjustment

    5        5        4        5        4        4        5        5   
                                                               

Income (loss) before income taxes

    377        417        303        242        (22     (214     (108     1,352   

Applicable income tax (benefit)

    112        83        65        50        (12     (116     (11     470   
                                                               

Net income (loss)

  $ 265      $ 334      $ 238      $ 192      $ (10   $ (98   $ (97   $ 882   

Less: Net income attributable to noncontrolling interests

    —          1        —          —          —          —          —          —     
                                                               

Net income (loss) attribtable to Bancorp

  $ 265      $ 333      $ 238      $ 192      $ (10   $ (98   $ (97   $ 882   

Dividends on preferred stock

    177        63        63        62        62        62        62        26   
                                                               

Net income (loss) available to common shareholders

  $ 88      $ 270      $ 175      $ 130      $ (72   $ (160   $ (159   $ 856   
                                                               

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

  

     

Tier I capital

  $ 12,118      $ 13,965      $ 13,698      $ 13,462      $ 13,297      $ 13,428      $ 13,574      $ 13,742   

Tier II capital

    4,044        4,208        4,379        4,279        4,120        4,207        4,352        4,330   
                                                               

Total risk-based capital

  $ 16,162      $ 18,173      $ 18,077      $ 17,741      $ 17,417      $ 17,648      $ 17,926      $ 18,072   
                                                               

Risk-weighted assets

  $ 99,240      $ 100,193      $ 98,904      $ 98,604      $ 99,281      $ 100,933      $ 102,875      $ 106,538   
                                                               

Tier I capital ratio

    12.21     13.94     13.85     13.65     13.39     13.30     13.19     12.90

Total risk-based capital ratio

    16.29     18.14     18.28     17.99     17.54     17.48     17.43     16.96

Tier I leverage ratio

    11.20     12.79     12.54     12.24     12.00     12.34     12.34     12.17

Tier I common equity ratio

    9.00     7.50     7.34     7.17     6.96     6.99     7.01     6.94

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

 

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Quarterly Data

 

    As of  
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

  

     

Assets

               

Cash and due from banks

  $ 2,121      $ 2,159      $ 2,215      $ 2,216      $ 2,133      $ 2,318      $ 2,130      $ 2,899   

Available-for-sale and other securities

    15,135        15,414        15,975        16,021        16,935        18,213        15,682        16,061   

Held-to-maturity securities

    346        353        354        354        355        355        356        357   

Trading securities

    216        294        320        270        305        355        1,079        1,354   

Other short-term investments

    2,481        1,515        3,271        4,322        3,904        3,369        1,126        513   
                                                               

Total cash and securities

    20,299        19,735        22,135        23,183        23,632        24,610        20,373        21,184   

Loans held for sale

    1,291        2,216        2,733        2,150        1,607        2,067        2,063        3,341   

Portfolio loans and leases

    77,465        77,491        76,009        76,232        77,423        76,779        78,419        81,429   
                                                               

Total loans and leases

    78,756        79,707        78,742        78,382        79,030        78,846        80,482        84,770   

Allowance for loan and lease losses

    (2,805     (3,004     (3,194     (3,693     (3,802     (3,749     (3,681     (3,485

Bank premises and equipment

    2,389        2,389        2,377        2,374        2,384        2,400        2,426        2,440   

Operating lease equipment

    513        479        470        489        492        499        486        474   

Goodwill

    2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417   

Intangible assets

    55        62        72        83        94        106        119        133   

Servicing rights

    894        822        599        646        725        700        626        595   

Other real estate owned

    514        506        504        454        399        300        274        249   

Other assets

    7,453        7,894        8,200        7,690        7,280        7,251        7,218        7,207   
                                                               

Total assets

  $ 110,485      $ 111,007      $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984   
                                                               

Liabilities

               

Deposits:

               

Demand

  $ 22,066      $ 21,413      $ 20,109      $ 19,256      $ 19,482      $ 19,411      $ 17,666      $ 17,202   

Interest checking

    18,597        18,560        17,225        17,759        19,126        19,935        15,168        14,630   

Savings

    21,697        20,903        20,260        19,646        19,099        17,898        17,098        16,819   

Money market

    5,184        5,035        5,064        4,666        4,782        4,431        4,378        4,193   

Foreign office

    3,569        3,721        3,807        3,430        2,844        2,454        2,356        2,244   

Other time

    7,043        7,728        9,379        10,966        11,643        12,466        13,725        14,540   

Certificates - $100,000 and over

    4,160        4,287        5,515        6,389        6,596        7,700        8,962        10,688   

Other foreign office

    1        1        3        3        2        10        5        504   
                                                               

Total deposits

    82,317        81,648        81,362        82,115        83,574        84,305        79,358        80,820   

Federal funds purchased

    332        279        368        240        271        182        433        435   

Other short-term borrowings

    1,297        1,574        1,775        1,556        1,359        1,415        3,674        6,802   

Other liabilities

    3,792        3,868        3,951        3,424        3,092        3,474        3,425        4,125   

Long-term debt

    10,555        9,558        10,953        10,989        10,947        10,507        10,162        10,102   
                                                               

Total liabilities

    98,293        96,927        98,409        98,324        99,243        99,883        97,052        102,284   
                                                               

Equity

               

Common and preferred equity

    12,025        13,867        13,584        13,395        13,321        13,457        13,603        13,752   

Net unrealized gains (losses):

               

Available-for-sale securities

    277        321        434        432        268        216        274        157   

Qualifying cash flow hedges

    58        67        73        84        98        105        108        95   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

    (72     (74     (75     (76     (78     (80     (97     (100

Treasury stock, at cost

    (125     (130     (132     (134     (201     (201     (200     (204
                                                               

Total shareholders’ equity

    12,163        14,051        13,884        13,701        13,408        13,497        13,688        13,700   
                                                               

Noncontrolling interest

    29        29        29        —          —          —          —          —     
                                                               

Total Equity

    12,192        14,080        13,913        13,701        13,408        13,497        13,688        13,700   
                                                               

Total liabilities & equity

  $ 110,485      $ 111,007      $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984   
                                                               

Share Data

               

Preferred shares outstanding

    16,450        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771   

Common shares outstanding, excluding treasury

    918,728,008        796,272,522        796,283,198        796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448   

Treasury shares held

    5,164,573        5,231,665        5,220,989        5,184,475        6,688,056        6,436,023        6,188,001        6,190,740   

 

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

  

     

Assets

               

Interest-earning assets:

               

Loans and leases

  $ 79,379      $ 79,148      $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889      $ 84,995   

Taxable securities

    15,156        15,367        15,580        16,263        17,030        16,999        15,652        15,578   

Tax exempt securities

    197        268        273        343        385        727        1,443        1,443   

Other short-term investments

    1,937        2,431        3,456        4,285        3,144        1,143        969        742   
                                                               

Total interest-earning assets

    96,669        97,214        98,163        99,698        100,695        98,789        100,953        102,758   

Cash and due from banks

    2,268        2,284        2,283        2,163        2,247        2,276        2,257        2,350   

Other assets

    14,897        15,449        15,088        14,550        14,262        14,084        13,724        13,907   

Allowance for loan and lease losses

    (2,990     (3,089     (3,680     (3,798     (3,771     (3,644     (3,481     (3,137
                                                               

Total assets

  $ 110,844      $ 111,858      $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878   
                                                               

Liabilities

               

Interest-bearing liabilities:

               

Interest checking

  $ 18,539      $ 17,578      $ 17,142      $ 18,652      $ 19,533      $ 16,324      $ 14,869      $ 14,837   

Savings

    21,324        20,602        19,905        19,446        18,469        17,540        16,967        16,705   

Money market

    5,136        4,985        4,940        4,679        4,622        4,279        4,280        4,167   

Foreign office

    3,580        3,733        3,592        3,325        2,757        2,516        2,432        1,717   

Other time

    7,363        8,490        10,261        11,336        12,059        13,049        14,264        14,612   

Certificates - $100,000 and over

    4,226        4,858        6,096        6,354        7,049        8,200        10,055        11,455   

Other foreign office

    1        9        4        5        8        51        95        240   

Federal funds purchased

    310        376        302        264        220        423        404        542   

Other short-term borrowings

    1,638        1,728        1,880        1,478        1,449        3,029        5,285        8,002   

Long-term debt

    10,255        10,298        10,954        10,876        11,489        10,404        10,108        11,130   
                                                               

Total interest-bearing liabilities

    72,372        72,657        75,076        76,415        77,655        75,815        78,759        83,407   

Demand deposits

    21,582        21,066        19,362        19,406        18,822        18,137        17,059        16,689   

Other liabilities

    3,809        4,099        3,544        3,229        3,438        3,829        3,750        3,292   
                                                               

Total liabilities

    97,763        97,822        97,982        99,050        99,915        97,781        99,568        103,388   

Equity

    13,081        14,036        13,872        13,563        13,518        13,724        13,885        12,490   
                                                               

Total liabilities & equity

  $ 110,844      $ 111,858      $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878   
                                                               

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 77,636      $ 76,236      $ 76,617      $ 76,973      $ 78,381      $ 77,601      $ 80,060      $ 81,573   

Average common shares outstanding:

               

Basic

    880,829,800        791,072,308        791,016,740        790,838,716        790,472,577        790,441,911        790,334,226        629,789,476   

Diluted

    894,841,321        836,224,575        797,492,107        802,254,845        790,472,577        790,441,911        790,334,226        718,245,141   

 

 

Page 5


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    March 31,
2011
    December 31,
2010
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

  

Commercial:

               

Commercial and industrial loans

  $ 27,431      $ 27,274      $ 26,502      $ 26,011      $ 26,134      $ 25,687      $ 26,215      $ 28,419   

Commercial mortgage

    10,617        10,992        11,333        11,569        11,865        11,936        12,252        12,600   

Commercial construction

    2,020        2,111        2,500        3,042        3,396        3,871        4,268        4,641   

Commercial leases

    3,367        3,378        3,304        3,271        3,388        3,535        3,584        3,532   
                                                               

Subtotal - commercial

    43,435        43,755        43,639        43,893        44,783        45,029        46,319        49,192   

Consumer:

               

Residential mortgage

    10,557        10,858        9,989        9,672        9,239        9,845        9,955        11,440   

Home equity

    11,222        11,513        11,774        11,987        12,186        12,174        12,377        12,511   

Automobile loans

    11,129        10,983        10,738        10,285        10,180        8,995        8,972        8,741   

Credit card

    1,821        1,896        1,832        1,841        1,863        1,990        1,973        1,914   

Other consumer loans and leases

    592        702        770        704        779        813        886        972   
                                                               

Subtotal - consumer

    35,321        35,952        35,103        34,489        34,247        33,817        34,163        35,578   
                                                               

Total loans and leases

  $ 78,756      $ 79,707      $ 78,742      $ 78,382      $ 79,030      $ 78,846      $ 80,482      $ 84,770   
                                                               

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

  

Commercial:

               

Commercial and industrial loans

  $ 27,404      $ 26,509      $ 26,348      $ 26,179      $ 26,299      $ 25,838      $ 27,416      $ 28,038   

Commercial mortgage

    10,816        11,276        11,462        11,772        11,836        12,126        12,449        12,668   

Commercial construction

    2,085        2,289        2,955        3,258        3,781        4,134        4,475        4,842   

Commercial leases

    3,364        3,314        3,257        3,336        3,468        3,574        3,522        3,512   
                                                               

Subtotal - commercial

    43,669        43,388        44,022        44,545        45,384        45,672        47,862        49,060   

Consumer:

               

Residential mortgage

    10,736        10,693        9,897        9,390        9,478        10,141        10,820        11,669   

Home equity

    11,376        11,655        11,897        12,102        12,338        12,291        12,452        12,636   

Automobile loans

    11,070        10,825        10,517        10,170        10,185        8,973        8,871        8,692   

Credit card

    1,852        1,844        1,838        1,859        1,940        1,982        1,955        1,863   

Other consumer loans and leases

    676        743        683        741        811        861        929        1,075   
                                                               

Subtotal - consumer

    35,710        35,760        34,832        34,262        34,752        34,248        35,027        35,935   
                                                               

Total average loans and leases

  $ 79,379      $ 79,148      $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889      $ 84,995   
                                                               

Asset Quality ($ in millions)

               

Nonaccrual portfolio loans and leases

  $ 1,287      $ 1,333      $ 1,378      $ 2,236      $ 2,423      $ 2,642      $ 2,704      $ 2,387   

Nonaccrual loans held for sale

    184        247        680        163        239        220        286        352   

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

    32        47        19        4        4        4        2        —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

    358        347        206        294        310        305        243        200   

Other assets, including other real estate owned

    481        494        498        439        396        297        273        253   
                                                               

Total nonperforming assets

  $ 2,342      $ 2,468      $ 2,781      $ 3,136      $ 3,372      $ 3,468      $ 3,508      $ 3,192   
                                                               

Ninety days past due loans and leases

  $ 266      $ 274      $ 317      $ 397      $ 436      $ 567      $ 992      $ 762   
                                                               

Nonperforming Loans ($ in millions) (non-accrual plus renegotiated)

  

Commercial and industrial loans and leases

  $ 652      $ 753      $ 769      $ 800      $ 828      $ 840      $ 826      $ 673   

Commercial mortgage

    559        581        820        878        980        1,035        1,072        953   

Commercial construction loans

    208        258        371        469        606        741        820        837   

Consumer mortgage and construction

    261        268        208        435        408        412        379        360   

Other consumer loans and leases

    181        114        115        115        153        144        138        116   
                                                               

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

  $ 1,861      $ 1,974      $ 2,283      $ 2,697      $ 2,975      $ 3,172      $ 3,235      $ 2,939   
                                                               

Credit Charge-Offs ($ in millions)

  

Gross charge-offs

  $ (397   $ (399   $ (992   $ (472   $ (622   $ (743   $ (796   $ (658

Recoveries

    30        43        36        38        40        35        40        32   
                                                               

Net losses charged off

  $ (367   $ (356   $ (956   $ (434   $ (582   $ (708   $ (756   $ (626
                                                               

 

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