EX-99.4 5 dex994.htm ANNUAL FINANCIAL SUPPLEMENT Annual Financial Supplement

Exhibit 99.4

January 2011

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ANNUAL FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for year-end information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third's Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

Jim Eglseder    Rich Rosen
VP / Investor Relations    VP / Investor Relations
(513) 534-8424    (513) 534-3307


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Yearly Data

 

      Years Ended December 31,  
     2010      2009      2008     2007      2006  

Ratios (percent)

             

Return on assets

     0.67         0.64         (1.85     1.05         1.13   

Return on average common equity

     5.0         5.6         (23.0     11.2         12.1   

Average equity as a percent of average assets

     12.22         11.36         8.78        9.35         9.32   

Net interest margin (a)

     3.66         3.32         3.54        3.36         3.06   

Efficiency (a)

     60.7         46.9         70.4        60.2         55.4   

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     3.02         3.20         3.23        0.61         0.44   

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     3.88         4.88         3.31        1.17         1.04   

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     4.17         5.27         3.54        1.29         1.14   

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

     2.79         4.22         2.38        1.32         0.61   

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

     138.18         115.55         138.93        88.06         169.45   

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets (b)

     148.62         124.63         148.64        96.97         186.20   

Common Share Data

             

Earnings per share

   $ 0.63       $ 0.73       $ (3.91   $ 1.99       $ 2.13   

Earnings per diluted share

     0.63         0.67         (3.91     1.98         2.12   

Cash dividends per common share

     0.04         0.04         0.75        1.70         1.58   

Book value per share

     13.06         12.44         13.57        17.24         18.00   

Common shares outstanding, excluding treasury

     796,272,522         795,068,164         577,386,612        532,671,925         556,252,674   

Market price per share:

             

High

   $ 15.95       $ 11.20       $ 28.58      $ 43.32       $ 41.57   

Low

     9.81         1.01         6.32        24.82         35.86   

Close

     14.68         9.75         8.26        25.13         40.93   

Supplemental Data

             

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 32       $ 29       $ 413      $ 914       $ 880   

Full-time equivalent employees

     20,838         20,998         21,476        21,683         21,362   

Banking centers

     1,312         1,309         1,307        1,227         1,150   

ATMs

     2,445         2,358         2,341        2,211         2,096   

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (FTE).
(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2010     2009     2008     2007     2006  

Income Statement ($ in millions)

          

Interest income (FTE)

   $ 4,507      $ 4,687      $ 5,630      $ 6,051      $ 5,981   

Interest expense

     885        1,314        2,094        3,018        3,082   
                                        

Net interest income (FTE)

     3,622        3,373        3,536        3,033        2,899   

Provision for loan and lease losses

     1,538        3,543        4,560        628        343   

Noninterest income:

          

Service charges on deposits

     574        632        641        579        517   

Investment advisory revenue

     361        326        366        382        367   

Corporate banking revenue

     364        372        431        367        318   

Mortgage banking net revenue

     647        553        199        133        155   

Card and processing revenue

     316        615        912        825        717   

Gain on sale of processing business

     —          1,758        —          —          —     

Other noninterest income

     406        479        363        154        299   

Securities gains (losses), net

     47        (10     (86     21        (364

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     14        57        120        6        3   
                                        

Total noninterest income

     2,729        4,782        2,946        2,467        2,012   

Noninterest expense:

          

Salaries, wages, and incentives

     1,430        1,339        1,337        1,239        1,174   

Employee benefits

     314        311        278        278        292   

Net occupancy expense

     298        308        300        269        245   

Technology and communications

     189        181        191        169        141   

Equipment expense

     122        123        130        123        116   

Card and processing expense

     108        193        274        244        184   

Other noninterest expense

     1,394        1,371        2,054        989        763   
                                        

Total noninterest expense

     3,855        3,826        4,564        3,311        2,915   
                                        

Income (loss) before income taxes and cumulative effect (FTE)

     958        786        (2,642     1,561        1,653   

Taxable equivalent adjustment

     18        19        22        24        26   
                                        

Income (loss) before income taxes and cumulative effect

     940        767        (2,664     1,537        1,627   

Applicable income taxes

     187        30        (551     461        443   
                                        

Income (loss) before cumulative effect

     753        737        (2,113     1,076        1,184   

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —          —          —          —          4   
                                        

Net income (loss)

   $ 753      $ 737      $ (2,113   $ 1,076      $ 1,188   

Less: Net income attributable to noncontrolling interests

     —          —          —          —          —     
                                        

Net income (loss) attributable to Bancorp

     753        737        (2,113     1,076        1,188   

Dividend on Preferred Stock

     250        226        67        1        —     
                                        

Net income (loss) available to common shareholders

   $ 503      $ 511      $ (2,180   $ 1,075      $ 1,188   
                                        

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

          

Tier I capital

   $ 13,965      $ 13,428      $ 11,924      $ 8,924      $ 8,625   

Tier II capital

     4,208        4,207        4,722        2,809        2,760   
                                        

Total risk-based capital

   $ 18,173      $ 17,635      $ 16,646      $ 11,733      $ 11,385   
                                        

Risk-weighted assets

   $ 100,193      $ 100,933      $ 112,622      $ 115,529      $ 102,823   
                                        

Tier I capital ratio

     13.94     13.30     10.59     7.72     8.39

Total risk-based capital ratio

     18.14     17.48     14.78     10.16     11.07

Tier I leverage ratio

     12.79     12.34     10.27     8.50     8.44

Tier I common equity ratio

     7.50     6.99     4.37     5.72     8.22

 

(a) 2009 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2010     2009     2008     2007     2006  

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

          

Assets

          

Cash and due from banks

   $ 2,159      $ 2,318      $ 2,739      $ 2,660      $ 2,705   

Available-for-sale securities

     15,414        18,213        12,728        10,677        11,053   

Held-to-maturity securities

     353        355        360        355        356   

Trading securities

     294        355        1,191        171        187   

Other short-term investments

     1,515        3,369        3,578        620        841   
                                        

Total cash and securities

     19,735        24,610        20,596        14,483        15,142   

Loans held for sale

     2,216        2,067        1,452        4,329        1,150   

Portfolio loans and leases

     77,491        76,779        84,143        80,253        74,353   
                                        

Total loans and leases

     79,707        78,846        85,595        84,582        75,503   

Allowance for loan and lease losses

     (3,004     (3,749     (2,787     (937     (771

Bank premises and equipment

     2,389        2,400        2,494        2,223        1,940   

Operating lease equipment

     479        499        463        353        202   

Goodwill

     2,417        2,417        2,624        2,470        2,193   

Intangible assets

     62        106        168        147        166   

Servicing rights

     822        700        499        618        524   

Other real estate owned

     506        300        231        159        88   

Other assets

     7,894        7,251        9,881        9,087        7,622   
                                        

Total assets

   $ 111,007      $ 113,380      $ 119,764      $ 110,962      $ 100,669   
                                        

Liabilities

          

Deposits:

          

Demand

   $ 21,413      $ 19,411      $ 15,287      $ 14,404      $ 14,331   

Interest checking

     18,560        19,935        14,222        15,254        15,993   

Savings

     20,903        17,898        16,063        15,635        13,181   

Money market

     5,035        4,431        4,689        6,521        6,584   

Foreign Office

     3,721        2,454        2,144        2,572        1,353   

Other time

     7,728        12,466        14,350        11,440        10,987   

Certificates - $100,000 and over

     4,287        7,700        11,851        6,738        6,628   

Other foreign office

     1        10        7        2,881        323   
                                        

Total deposits

     81,648        84,305        78,613        75,445        69,380   

Federal funds purchased

     279        182        287        4,427        1,421   

Other short-term borrowings

     1,574        1,415        9,959        4,747        2,796   

Other liabilities

     3,868        3,474        5,243        4,325        4,492   

Long-term debt

     9,558        10,507        13,585        12,857        12,558   
                                        

Total liabilities

     96,927        99,883        107,687        101,801        90,647   
                                        

Equity

          

Common and preferred equity

     13,867        13,457        12,208        11,496        11,433   

Net unrealized gains (losses):

          

Available-for-sale securities

     321        216        115        (93     (119

Qualifying cash flow hedges

     67        105        88        24        (1

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (74     (80     (105     (57     (59

Treasury stock, at cost

     (130     (201     (229     (2,209     (1,232
                                        

Total shareholder’s equity

     14,051        13,497        12,077        9,161        10,022   
                                        

Noncontrolling interest

     29        —          —          —          —     
                                        

Total Equity

     14,080        13,497        12,077        9,161        10,022   
                                        

Total liabilities & equity

   $ 111,007      $ 113,380      $ 119,764      $ 110,962      $ 100,669   
                                        

Share Data

          

Preferred shares outstanding

     152,771        152,771        180,620        9,250        9,250   

Common shares outstanding, excluding treasury

     796,272,522        795,068,164        577,386,612        532,671,925        556,252,674   

Treasury shares held

     5,231,665        6,436,023        6,040,492        50,755,179        27,174,430   

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2010     2009     2008     2007     2006  

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

          

Assets

          

Interest-earning assets:

          

Loans and leases

   $ 79,232      $ 83,391      $ 85,835      $ 78,348      $ 73,493   

Taxable securities

     16,054        15,897        13,082        11,131        20,306   

Tax exempt securities

     317        1,203        342        499        604   

Other short-term investments

     3,328        1,035        621        404        410   
                                        

Total interest-earning assets

     98,931        101,526        99,880        90,382        94,813   

Cash and due from banks

     2,245        2,329        2,490        2,275        2,463   

Other assets

     14,841        14,266        13,411        10,613        8,713   

Allowance for loan and lease losses

     (3,583     (3,265     (1,485     (793     (751
                                        

Total assets

   $ 112,434      $ 114,856      $ 114,296      $ 102,477      $ 105,238   
                                        

Liabilities

          

Interest-bearing liabilities:

          

Interest checking

   $ 18,218      $ 15,070      $ 14,191      $ 14,820      $ 16,650   

Savings

     19,612        16,875        16,192        14,836        12,189   

Money market

     4,808        4,320        6,127        6,308        6,366   

Foreign office

     3,355        2,108        2,153        1,762        732   

Other time

     10,526        14,103        11,135        10,778        10,500   

Certificates - $100,000 and over

     6,083        10,367        9,532        6,466        5,795   

Other foreign office

     6        157        2,066        1,393        2,979   

Federal funds purchased

     291        517        2,975        3,646        4,148   

Short-term borrowings

     1,635        6,463        7,785        3,244        8,670   

Long-term debt

     10,902        11,035        13,903        12,505        14,247   
                                        

Total interest-bearing liabilities

     75,436        81,015        86,059        75,758        78,128   

Demand deposits

     19,669        16,862        14,017        13,261        13,741   

Other liabilities

     3,580        3,926        4,182        3,876        3,558   
                                        

Total liabilities

     98,685        101,803        104,258        92,894        95,427   

Equity

     13,749        13,053        10,038        9,583        9,811   
                                        

Total liabilities & equity

   $ 112,434      $ 114,856      $ 114,296      $ 102,477      $ 105,238   
                                        

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 77,045      $ 80,681      $ 83,895      $ 76,033      $ 72,447   

Average common shares outstanding:

          

Basic

     790,852,185        696,452,466        553,112,898        537,669,793        554,983,021   

Diluted

     799,381,153        726,508,263        553,112,898        540,118,386        557,493,607   

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2010     2009     2008     2007     2006  

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

          

Commercial:

          

Commercial loans

   $ 27,274      $ 25,687      $ 29,220      $ 26,079      $ 20,831   

Commercial mortgage

     10,992        11,936        12,952        11,967        10,405   

Commercial construction

     2,111        3,871        5,114        5,561        6,168   

Commercial leases

     3,378        3,535        3,666        3,737        3,841   
                                        

Subtotal - commercial

     43,755        45,029        50,952        47,344        41,245   

Consumer:

          

Residential mortgage

     10,858        9,845        10,292        11,433        9,905   

Home equity

     11,513        12,174        12,752        11,874        12,154   

Automobile loans

     10,983        8,995        8,594        11,183        10,028   

Credit card

     1,896        1,990        1,811        1,591        1,004   

Other consumer loans and leases

     702        813        1,198        1,157        1,167   
                                        

Subtotal - consumer

     35,952        33,817        34,647        37,238        34,258   
                                        

Total loans and leases

   $ 79,707      $ 78,846      $ 85,599      $ 84,582      $ 75,503   
                                        

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

          

Commercial:

          

Commercial loans

   $ 26,334      $ 27,556      $ 28,426      $ 22,351      $ 20,504   

Commercial mortgage

     11,585      $ 12,511        12,776        11,078        9,797   

Commercial construction

     3,066      $ 4,638        5,846        5,661        6,015   

Commercial leases

     3,343      $ 3,543        3,680        3,683        3,730   
                                        

Subtotal - commercial

     44,328      $ 48,248        50,728        42,773        40,046   

Consumer:

          

Residential mortgage

     9,868      $ 10,886        10,993        10,489        9,574   

Home equity

     11,996      $ 12,534        12,269        11,887        12,070   

Automobile loans

     10,427      $ 8,807        8,925        10,704        9,570   

Credit card

     1,870      $ 1,907        1,708        1,276        838   

Other consumer loans and leases

     743      $ 1,009        1,213        1,219        1,394   
                                        

Subtotal - consumer

     34,904      $ 35,143        35,108        35,575        33,446   
                                        

Total average loans and leases

   $ 79,232      $ 83,391      $ 85,836      $ 78,348      $ 73,492   
                                        

Asset Quality ($ in millions)

          

Nonaccrual loans and leases

   $ 1,333      $ 2,642      $ 1,696      $ 813      $ 352   

Nonaccrual loans held for sale

     247        220        473        —          —     

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     47        4        —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     347        305        80        80        —     

Other assets, including other real estate owned

     494        297        230        171        103   
                                        

Total nonperforming assets

   $ 2,468      $ 3,468      $ 2,479      $ 1,064      $ 455   
                                        

Ninety days past due loans and leases

   $ 317      $ 567      $ 662      $ 491      $ 210   
                                        

Nonperforming Loans ($ in millions) (non-accrual plus renegotiated)

          

Commercial mortgage

   $ 581        1,035        715        243        84   

Commercial construction loans

     258        741        578        249        54   

Commercial and industrial loans and leases

     753        840        586        180        133   

Consumer mortgage and construction

     268        412        279        121        38   

Other consumer loans and leases

     114        144        91        100        43   
                                        

Total nonperforming loans

   $ 1,974      $ 3,172      $ 2,249      $ 893      $ 352   
                                        

Credit Charge-Offs ($ in millions)

          

Gross charge-offs

   $ (2,484   $ (2,719   $ (2,792   $ (544   $ (408

Recoveries

     156        138        82        81        92   
                                        

Net losses charged off

   $ (2,328   $ (2,581   $ (2,710   $ (463   $ (316
                                        

 

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