EX-99.3 4 dex993.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.3

January 2011

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third's Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

Jim Eglseder    Rich Rosen
VP / Investor Relations    VP / Investor Relations
(513) 534-8424    (513) 534-3307


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,  
    2010     2010     2010     2010     2009     2009     2009     2009  

Ratios (percent)

               

Return on assets

    1.18        0.84        0.68        (0.04     (0.35     (0.34     3.05        0.17   

Return on average common equity

    10.4        6.8        5.2        (3.0     (6.3     (6.1     41.2        (1.4

Average equity as a percent of average assets

    12.52        12.38        12.04        11.92        12.31        12.24        10.78        10.18   

Net interest margin (a)

    3.75        3.70        3.57        3.63        3.55        3.43        3.26        3.06   

Efficiency (a)

    62.6        56.2        62.1        62.6        63.1        50.8        29.9        65.1   

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    1.86        4.95        2.26        3.01        3.62        3.75        3.08        2.38   

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    3.88        4.20        4.85        4.91        4.88        4.69        4.28        3.72   

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    4.17        4.51        5.18        5.25        5.27        5.06        4.57        4.00   

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

    2.79        2.72        3.87        4.02        4.22        4.09        3.48        3.20   

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

    138.18        153.41        124.40        121.50        115.55        114.30        122.71        115.93   

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets (b)

    148.62        164.54        132.97        129.80        124.63        123.11        131.12        124.66   

Common Share Data

               

Earnings per share

  $ 0.34      $ 0.22      $ 0.16      $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.35      $ (0.04

Earnings per diluted share

  $ 0.33      $ 0.22      $ 0.16      $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.15      $ (0.04

Cash dividends per common share

    0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01   

Book value per share

    13.06        12.86        12.65        12.31        12.44        12.69        12.71        13.61   

Common shares outstanding, excluding treasury

    796,272,522        796,283,198        796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448        576,935,997   

Market price per share:

               

High

  $ 15.11      $ 13.81      $ 15.95      $ 14.05      $ 10.92      $ 11.20      $ 9.15      $ 8.65   

Low

    11.71        10.64        12.00        9.81        8.76        6.33        2.50        1.01   

End of period

    14.68        12.03        12.29        13.56        9.75        10.13        7.10        2.92   

Supplemental Data

               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 5   

Full-time equivalent employees

    20,838        20,667        20,479        20,038        20,998        20,559        20,702        20,618   

Banking centers

    1,312        1,309        1,309        1,309        1,309        1,306        1,306        1,311   

ATMs

    2,445        2,390        2,362        2,364        2,358        2,372        2,355        2,354   

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (FTE).
(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,  
     2010     2010     2010     2010     2009     2009     2009     2009  

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,109      $ 1,130      $ 1,121      $ 1,147      $ 1,147      $ 1,174      $ 1,184      $ 1,183   

Interest expense

     190        214        234        246        265        300        348        402   
                                                                

Net interest income (FTE)

     919        916        887        901        882        874        836        781   

Provision for loan and lease losses

     166        457        325        590        776        952        1,041        773   

Noninterest income:

                

Service charges on deposits

     140        143        149        142        159        164        162        146   

Investment advisory revenue

     93        90        87        91        86        82        79        79   

Corporate banking revenue

     103        86        93        81        89        77        93        113   

Mortgage banking net revenue

     149        232        114        152        132        140        147        134   

Card and processing revenue

     81        77        84        73        76        74        243        223   

Gain on sale of processing business

     —          —          —          —          —          (6     1,764        —     

Other noninterest income

     55        195        85        74        107        312        49        10   

Securities gains (losses), net

     21        4        8        14        2        8        5        (24

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     14        —          —          —          —          —          41        16   
                                                                

Total noninterest income

     656        827        620        627        651        851        2,583        697   

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     385        360        356        329        331        335        346        327   

Employee benefits

     73        82        73        86        69        83        75        83   

Net occupancy expense

     76        72        73        76        75        75        79        79   

Technology and communications

     52        48        45        45        47        43        45        45   

Equipment expense

     32        30        31        30        31        30        31        31   

Card and processing expense

     26        26        31        25        27        25        75        67   

Other noninterest expense

     343        361        326        365        387        285        370        330   
                                                                

Total noninterest expense

     987        979        935        956        967        876        1,021        962   
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     422        307        247        (18     (210     (103     1,357        (257

Taxable equivalent adjustment

     5        4        5        4        4        5        5        5   
                                                                

Income (loss) before income taxes

     417        303        242        (22     (214     (108     1,352        (262

Applicable income tax (benefit)

     83        65        50        (12     (116     (11     470        (312
                                                                

Net income (loss)

   $ 334      $ 238      $ 192      $ (10   $ (98   $ (97   $ 882      $ 50   

Less: Net income attributable to noncontrolling interests

     1        —          —          —          —          —          —          —     
                                                                

Net income (loss) attributable to Bancorp

   $ 333      $ 238      $ 192      $ (10   $ (98   $ (97   $ 882      $ 50   

Dividends on preferred stock

     63        63        62        62        62        62        26        76   
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders

   $ 270      $ 175      $ 130      $ (72   $ (160   $ (159   $ 856      $ (26
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 13,965      $ 13,698      $ 13,462      $ 13,297      $ 13,428      $ 13,574      $ 13,742      $ 11,924   

Tier II capital

     4,208        4,379        4,279        4,120        4,207        4,352        4,330        4,578   
                                                                

Total risk-based capital

   $ 18,173      $ 18,077      $ 17,741      $ 17,417      $ 17,648      $ 17,926      $ 18,072      $ 16,502   
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 100,193      $ 98,904      $ 98,604      $ 99,281      $ 100,933      $ 102,875      $ 106,538      $ 109,087   
                                                                

Tier I capital ratio

     13.94     13.85     13.65     13.39     13.30     13.19     12.90     10.93

Total risk-based capital ratio

     18.14     18.28     17.99     17.54     17.48     17.43     16.96     15.13

Tier I leverage ratio

     12.79     12.54     12.24     12.00     12.34     12.34     12.17     10.29

Tier I common equity ratio

     7.50     7.34     7.17     6.96     6.99     7.01     6.94     4.50

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     As of  
     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,  
     2010     2010     2010     2010     2009     2009     2009     2009  

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,159      $ 2,215      $ 2,216      $ 2,133      $ 2,318      $ 2,130      $ 2,899      $ 2,491   

Available-for-sale and other securities

     15,414        15,975        16,021        16,935        18,213        15,682        16,061        16,916   

Held-to-maturity securities

     353        354        354        355        355        356        357        358   

Trading securities

     294        320        270        305        355        1,079        1,354        1,407   

Other short-term investments

     1,515        3,271        4,322        3,904        3,369        1,126        513        1,587   
                                                                

Total cash and securities

     19,735        22,135        23,183        23,632        24,610        20,373        21,184        22,759   

Loans held for sale

     2,216        2,733        2,150        1,607        2,067        2,063        3,341        2,602   

Portfolio loans and leases

     77,491        76,009        76,232        77,423        76,779        78,419        81,429        82,569   
                                                                

Total loans and leases

     79,707        78,742        78,382        79,030        78,846        80,482        84,770        85,171   

Allowance for loan and lease losses

     (3,004     (3,194     (3,693     (3,802     (3,749     (3,681     (3,485     (3,070

Bank premises and equipment

     2,389        2,377        2,374        2,384        2,400        2,426        2,440        2,490   

Operating lease equipment

     479        470        489        492        499        486        474        470   

Goodwill

     2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,623   

Intangible assets

     62        72        83        94        106        119        133        154   

Servicing rights

     822        599        646        725        700        626        595        481   

Other real estate owned

     506        504        454        399        300        274        249        255   

Other assets

     7,894        8,200        7,690        7,280        7,251        7,218        7,207        7,980   
                                                                

Total assets

   $ 111,007      $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313   
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 21,413      $ 20,109      $ 19,256      $ 19,482      $ 19,411      $ 17,666      $ 17,202      $ 16,370   

Interest checking

     18,560        17,225        17,759        19,126        19,935        15,168        14,630        14,510   

Savings

     20,903        20,260        19,646        19,099        17,898        17,098        16,819        16,517   

Money market

     5,035        5,064        4,666        4,782        4,431        4,378        4,193        4,353   

Foreign office

     3,721        3,807        3,430        2,844        2,454        2,356        2,244        1,671   

Other time

     7,728        9,379        10,966        11,643        12,466        13,725        14,540        14,571   

Certificates - $100,000 and over

     4,287        5,515        6,389        6,596        7,700        8,962        10,688        11,784   

Other foreign office

     1        3        3        2        10        5        504        6   
                                                                

Total deposits

     81,648        81,362        82,115        83,574        84,305        79,358        80,820        79,782   

Federal funds purchased

     279        368        240        271        182        433        435        363   

Other short-term borrowings

     1,574        1,775        1,556        1,359        1,415        3,674        6,802        11,076   

Other liabilities

     3,868        3,951        3,424        3,092        3,474        3,425        4,125        3,812   

Long-term debt

     9,558        10,953        10,989        10,947        10,507        10,162        10,102        12,178   
                                                                

Total liabilities

     96,927        98,409        98,324        99,243        99,883        97,052        102,284        107,211   
                                                                

Equity

                

Common and preferred equity

     13,867        13,584        13,395        13,321        13,457        13,603        13,752        12,180   

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     321        434        432        268        216        274        157        178   

Qualifying cash flow hedges

     67        73        84        98        105        108        95        76   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (74     (75     (76     (78     (80     (97     (100     (103

Treasury stock, at cost

     (130     (132     (134     (201     (201     (200     (204     (229
                                                                

Total shareholders’ equity

     14,051        13,884        13,701        13,408        13,497        13,688        13,700        12,102   
                                                                

Noncontrolling interest

     29        29        —          —          —          —          —          —     
                                                                

Total Equity

     14,080        13,913        13,701        13,408        13,497        13,688        13,700        12,102   
                                                                

Total liabilities & equity

   $ 111,007      $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313   
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        180,620   

Common shares outstanding, excluding treasury

     796,272,522        796,283,198        796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448        576,935,997   

Treasury shares held

     5,231,665        5,220,989        5,184,475        6,688,056        6,436,023        6,188,001        6,190,740        6,491,107   

 

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Quarterly Data

 

 

     Three Months Ended  
     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,  
     2010     2010     2010     2010     2009     2009     2009     2009  

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 79,148      $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889      $ 84,995      $ 85,828   

Taxable securities

     15,367        15,580        16,263        17,030        16,999        15,652        15,578        15,343   

Tax exempt securities

     268        273        343        385        727        1,443        1,443        1,202   

Other short-term investments

     2,431        3,456        4,285        3,144        1,143        969        742        1,290   
                                                                

Total interest-earning assets

     97,214        98,163        99,698        100,695        98,789        100,953        102,758        103,663   

Cash and due from banks

     2,284        2,283        2,163        2,247        2,276        2,257        2,350        2,438   

Other assets

     15,449        15,088        14,550        14,262        14,084        13,724        13,907        15,364   

Allowance for loan and lease losses

     (3,089     (3,680     (3,798     (3,771     (3,644     (3,481     (3,137     (2,784
                                                                

Total assets

   $ 111,858      $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681   
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 17,578      $ 17,142      $ 18,652      $ 19,533      $ 16,324      $ 14,869      $ 14,837      $ 14,229   

Savings

     20,602        19,905        19,446        18,469        17,540        16,967        16,705        16,272   

Money market

     4,985        4,940        4,679        4,622        4,279        4,280        4,167        4,559   

Foreign office

     3,733        3,592        3,325        2,757        2,516        2,432        1,717        1,755   

Other time

     8,490        10,261        11,336        12,059        13,049        14,264        14,612        14,501   

Certificates - $100,000 and over

     4,858        6,096        6,354        7,049        8,200        10,055        11,455        11,802   

Other foreign office

     9        4        5        8        51        95        240        247   

Federal funds purchased

     376        302        264        220        423        404        542        701   

Other short-term borrowings

     1,728        1,880        1,478        1,449        3,029        5,285        8,002        9,621   

Long-term debt

     10,298        10,954        10,876        11,489        10,404        10,108        11,130        12,531   
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     72,657        75,076        76,415        77,655        75,815        78,759        83,407        86,218   

Demand deposits

     21,066        19,362        19,406        18,822        18,137        17,059        16,689        15,532   

Other liabilities

     4,099        3,544        3,229        3,438        3,829        3,750        3,292        4,847   
                                                                

Total liabilities

     97,822        97,982        99,050        99,915        97,781        99,568        103,388        106,597   

Equity

     14,036        13,872        13,563        13,518        13,724        13,885        12,490        12,084   
                                                                

Total liabilities & equity

   $ 111,858      $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681   
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 76,236      $ 76,617      $ 76,973      $ 78,381      $ 77,601      $ 80,060      $ 81,573      $ 83,561   

Average common shares outstanding:

                

Basic

     791,072,308        791,016,740        790,838,716        790,472,577        790,441,911        790,334,226        629,789,476        571,810,034   

Diluted

     836,224,575        797,492,107        802,254,845        790,472,577        790,441,911        790,334,226        718,245,141        571,810,034   

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,  
     2010     2010     2010     2010     2009     2009     2009     2009  

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 27,274      $ 26,502      $ 26,011      $ 26,134      $ 25,687      $ 26,215      $ 28,419      $ 28,627   

Commercial mortgage

     10,992        11,333        11,569        11,865        11,936        12,252        12,600        12,768   

Commercial construction

     2,111        2,500        3,042        3,396        3,871        4,268        4,641        4,930   

Commercial leases

     3,378        3,304        3,271        3,388        3,535        3,584        3,532        3,521   
                                                                

Subtotal - commercial

     43,755        43,639        43,893        44,783        45,029        46,319        49,192        49,846   

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,858        9,989        9,672        9,239        9,845        9,955        11,440        10,972   

Home equity

     11,513        11,774        11,987        12,186        12,174        12,377        12,511        12,710   

Automobile loans

     10,983        10,738        10,285        10,180        8,995        8,972        8,741        8,688   

Credit card

     1,896        1,832        1,841        1,863        1,990        1,973        1,914        1,816   

Other consumer loans and leases

     702        770        704        779        813        886        972        1,139   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,952        35,103        34,489        34,247        33,817        34,163        35,578        35,325   
                                                                

Total loans and leases

   $ 79,707      $ 78,742      $ 78,382      $ 79,030      $  78,846      $ 80,482      $ 84,770      $ 85,171   
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 26,509      $ 26,348      $ 26,179      $ 26,299      $ 25,838      $ 27,416      $ 28,038      $ 28,968   

Commercial mortgage

     11,276        11,462        11,772        11,836        12,126        12,449        12,668        12,809   

Commercial construction

     2,289        2,955        3,258        3,781        4,134        4,475        4,842        5,115   

Commercial leases

     3,314        3,257        3,336        3,468        3,574        3,522        3,512        3,564   
                                                                

Subtotal - commercial

     43,388        44,022        44,545        45,384        45,672        47,862        49,060        50,456   

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,693        9,897        9,390        9,478        10,141        10,820        11,669        10,921   

Home equity

     11,655        11,897        12,102        12,338        12,291        12,452        12,636        12,763   

Automobile loans

     10,825        10,517        10,170        10,185        8,973        8,871        8,692        8,687   

Credit card

     1,844        1,838        1,859        1,940        1,982        1,955        1,863        1,825   

Other consumer loans and leases

     743        683        741        811        861        929        1,075        1,177   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,760        34,832        34,262        34,752        34,248        35,027        35,935        35,373   
                                                                

Total average loans and leases

   $ 79,148      $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889      $ 84,995      $ 85,829   
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual portfolio loans and leases

   $ 1,333      $ 1,378      $ 2,236      $ 2,423      $ 2,642      $ 2,704      $ 2,387      $ 2,229   

Nonaccrual loans held for sale

     247        680        163        239        220        286        352        403   

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     47        19        4        4        4        2        —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     347        206        294        310        305        243        200        167   

Other assets, including other real estate owned

     494        498        439        396        297        273        253        252   
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 2,468      $ 2,781      $ 3,136      $ 3,372      $ 3,468      $ 3,508      $ 3,192      $ 3,051   
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 317      $ 317      $ 397      $ 436      $ 567      $ 992      $ 762      $ 733   
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial and industrial loans and leases

   $ 753      $ 769      $ 800      $ 828      $ 840      $ 826      $ 673      $ 704   

Commercial mortgage

     581        820        878        980        1,035        1,072        953        900   

Commercial construction loans

     258        371        469        606        741        820        837        736   

Consumer mortgage and construction

     268        208        435        408        412        379        360        346   

Other consumer loans and leases

     114        115        115        153        144        138        116        113   
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 1,974      $ 2,283      $ 2,697      $ 2,975      $  3,172      $ 3,235      $ 2,939      $ 2,799   
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (399   $ (992   $ (472   $ (622   $ (743   $ (796   $ (658   $ (521

Recoveries

     43        36        38        40        35        40        32        31   
                                                                

Net losses charged off

   $ (356   $ (956   $ (434   $ (582   $ (708   $ (756   $ (626   $ (490
                                                                

 

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