EX-99.3 4 dex993.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

 

Exhibit 99.3

October 2010

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third's Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

Jim Eglseder    Rich Rosen
VP / Investor Relations    VP / Investor Relations
(513) 534-8424    (513) 534-3307


 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
 

Ratios (percent)

               

Return on assets

    0.84        0.68        (0.04     (0.35     (0.34     3.05        0.17        (7.16

Return on average common equity

    6.8        5.2        (3.0     (6.3     (6.1     41.2        (1.4     (94.6

Average equity as a percent of average assets

    12.38        12.04        11.92        12.31        12.24        10.78        10.18        8.65   

Net interest margin (a)

    3.70        3.57        3.63        3.55        3.43        3.26        3.06        3.46   

Efficiency (a)

    56.2        62.1        62.6        63.1        50.8        29.9        65.1        131.3   

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    4.95        2.26        3.01        3.62        3.75        3.08        2.38        7.50   

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    4.20        4.85        4.91        4.88        4.69        4.28        3.72        3.31   

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    4.51        5.18        5.25        5.27        5.06        4.57        4.00        3.54   

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

    2.72        3.87        4.02        4.22        4.09        3.48        3.20        2.38   

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

    153.41        124.40        121.50        115.55        114.30        122.71        115.93        138.93   

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    123.09        125.90        120.47        116.56        112.99        116.67        108.20        120.30   

Common Share Data

               

Earnings per share

  $ 0.22      $ 0.16      $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.35      $ (0.04   $ (3.78

Earnings per diluted share

  $ 0.22      $ 0.16      $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.15      $ (0.04   $ (3.78

Cash dividends per common share

    0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01        0.01   

Book value per share

    12.86        12.65        12.31        12.44        12.69        12.71        13.61        13.57   

Common shares outstanding, excluding treasury

    796,283,198        796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448        576,935,997        577,386,612   

Market price per share:

               

High

  $ 13.81      $ 15.95      $ 14.05      $ 10.92      $ 11.20      $ 9.15      $ 8.65      $ 14.75   

Low

    10.64        12.00        9.81        8.76        6.33        2.50        1.01        6.32   

End of period

    12.03        12.29        13.56        9.75        10.13        7.10        2.92        8.26   

Supplemental Data

               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 8      $ 5      $ 6   

Full-time equivalent employees

    20,667        20,479        20,038        20,998        20,559        20,702        20,618        21,476   

Banking centers

    1,309        1,309        1,309        1,309        1,306        1,306        1,311        1,307   

ATMs

    2,390        2,362        2,364        2,358        2,372        2,355        2,354        2,341   

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

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Quarterly Data

 

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2010
     June 30,
2010
     March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
     March 31,
2009
    December 31,
2008
 

Income Statement ($ in millions)

                   

Interest income (FTE)

   $ 1,130       $ 1,121       $ 1,147      $ 1,147      $ 1,174      $ 1,184       $ 1,183      $ 1,411   

Interest expense

     214         234         246        265        300        348         402        514   
                                                                   

Net interest income (FTE)

     916         887         901        882        874        836         781        897   

Provision for loan and lease losses

     457         325         590        776        952        1,041         773        2,356   

Noninterest income:

                   

Service charges on deposits

     143         149         142        159        164        162         146        162   

Investment advisory revenue

     90         87         91        86        82        79         79        81   

Corporate banking revenue

     86         93         81        89        77        93         113        118   

Mortgage banking net revenue

     232         114         152        132        140        147         134        (29

Card and processing revenue

     77         84         73        76        74        243         223        230   

Gain on sale of processing business

     —           —           —          —          (6     1,764         —          —     

Other noninterest income

     195         85         74        107        312        49         10        24   

Securities gains (losses), net

     4         8         14        2        8        5         (24     (40

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     —           —           —          —          —          41         16        96   
                                                                   

Total noninterest income

     827         620         627        651        851        2,583         697        642   

Noninterest expense:

                   

Salaries, wages and incentives

     360         356         329        331        335        346         327        337   

Employee benefits

     82         73         86        69        83        75         83        61   

Net occupancy expense

     72         73         76        75        75        79         79        77   

Technology and communications

     48         45         45        47        43        45         45        48   

Equipment expense

     30         31         30        31        30        31         31        35   

Card and processing expense

     26         31         25        27        25        75         67        70   

Other noninterest expense

     361         326         365        387        285        370         330        1,394   
                                                                   

Total noninterest expense

     979         935         956        967        876        1,021         962        2,022   
                                                                   

Income (loss) before income taxes (FTE)

     307         247         (18     (210     (103     1,357         (257     (2,839

Taxable equivalent adjustment

     4         5         4        4        5        5         5        5   
                                                                   

Income (loss) before income taxes

     303         242         (22     (214     (108     1,352         (262     (2,844

Applicable income tax (benefit)

     65         50         (12     (116     (11     470         (312     (702
                                                                   

Net income (loss)

   $ 238       $ 192       $ (10   $ (98   $ (97   $ 882       $ 50      $ (2,142

Less: Net income attributable to noncontrolling interests

     —           —           —          —          —          —           —          —     
                                                                   

Net income (loss) attributable to Bancorp

   $ 238       $ 192       $ (10   $ (98   $ (97   $ 882       $ 50      $ (2,142

Dividends on preferred stock

     63         62         62        62        62        26         76        42   
                                                                   

Net income (loss) available to common shareholders

   $ 175       $ 130       $ (72   $ (160   $ (159   $ 856       $ (26   $ (2,184
                                                                   

 

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 13,696      $ 13,462      $ 13,297      $ 13,428      $ 13,574      $ 13,742      $ 11,924      $ 11,924   

Tier II capital

     4,379        4,279        4,119        4,207        4,352        4,330        4,578        4,722   
                                                                

Total risk-based capital

   $ 18,075      $ 17,741      $ 17,416      $ 17,635      $ 17,926      $ 18,072      $ 16,502      $ 16,646   
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 98,904      $ 98,604      $ 99,281      $ 100,933      $ 102,875      $ 106,538      $ 109,087      $ 112,622   
                                                                

Tier I capital ratio

     13.85     13.65     13.39     13.30     13.19     12.90     10.93     10.59

Total risk-based capital ratio

     18.28     17.99     17.54     17.47     17.43     16.96     15.13     14.78

Tier I leverage ratio

     12.54     12.24     12.00     12.34     12.34     12.17     10.29     10.27

Tier I common equity ratio

     7.34     7.17     6.96     6.99     7.01     6.94     4.50     4.37

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

 

     As of  
     September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,215      $ 2,216      $ 2,133      $ 2,318      $ 2,130      $ 2,899      $ 2,491      $ 2,739   

Available-for-sale and other securities

     15,975        16,021        16,935        18,213        15,682        16,061        16,916        12,728   

Held-to-maturity securities

     354        354        355        355        356        357        358        360   

Trading securities

     320        270        305        355        1,079        1,354        1,407        1,191   

Other short-term investments

     3,271        4,322        3,904        3,369        1,126        513        1,587        3,578   
                                                                

Total cash and securities

     22,135        23,183        23,632        24,610        20,373        21,184        22,759        20,596   

Loans held for sale

     2,733        2,150        1,607        2,067        2,063        3,341        2,602        1,452   

Portfolio loans and leases

     76,009        76,232        77,423        76,779        78,419        81,429        82,569        84,143   
                                                                

Total loans and leases

     78,742        78,382        79,030        78,846        80,482        84,770        85,171        85,595   

Allowance for loan and lease losses

     (3,194     (3,693     (3,802     (3,749     (3,681     (3,485     (3,070     (2,787

Bank premises and equipment

     2,377        2,374        2,384        2,400        2,426        2,440        2,490        2,494   

Operating lease equipment

     470        489        492        499        486        474        470        463   

Goodwill

     2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,623        2,624   

Intangible assets

     72        83        94        106        119        133        154        168   

Servicing rights

     599        646        725        700        626        595        481        499   

Other real estate owned

     504        454        399        300        274        249        255        231   

Other assets

     8,200        7,690        7,280        7,251        7,218        7,207        7,980        9,881   
                                                                

Total assets

   $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764   
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 20,109      $ 19,256      $ 19,482      $ 19,411      $ 17,666      $ 17,202      $ 16,370      $ 15,287   

Interest checking

     17,225        17,759        19,126        19,935        15,168        14,630        14,510        14,222   

Savings

     20,260        19,646        19,099        17,898        17,098        16,819        16,517        16,063   

Money market

     5,064        4,666        4,782        4,431        4,378        4,193        4,353        4,689   

Foreign office

     3,807        3,430        2,844        2,454        2,356        2,244        1,671        2,144   

Other time

     9,379        10,966        11,643        12,466        13,725        14,540        14,571        14,350   

Certificates - $100,000 and over

     5,515        6,389        6,596        7,700        8,962        10,688        11,784        11,851   

Other foreign office

     3        3        2        10        5        504        6        7   
                                                                

Total deposits

     81,362        82,115        83,574        84,305        79,358        80,820        79,782        78,613   

Federal funds purchased

     368        240        271        182        433        435        363        287   

Other short-term borrowings

     1,775        1,556        1,359        1,415        3,674        6,802        11,076        9,959   

Other liabilities

     3,951        3,424        3,092        3,474        3,425        4,125        3,812        5,243   

Long-term debt

     10,953        10,989        10,947        10,507        10,162        10,102        12,178        13,585   
                                                                

Total liabilities

     98,409        98,324        99,243        99,883        97,052        102,284        107,211        107,687   
                                                                

Equity

                

Common and preferred equity

     13,584        13,395        13,321        13,457        13,603        13,752        12,180        12,208   

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     434        432        268        216        274        157        178        115   

Qualifying cash flow hedges

     73        84        98        105        108        95        76        88   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (75     (76     (78     (80     (97     (100     (103     (105

Treasury stock, at cost

     (132     (134     (201     (201     (200     (204     (229     (229
                                                                

Total shareholders’ equity

     13,884        13,701        13,408        13,497        13,688        13,700        12,102        12,077   

Noncontrolling interest

     29        —          —          —          —          —          —          —     
                                                                

Total Equity

     13,913        13,701        13,408        13,497        13,688        13,700        12,102        12,077   
                                                                

Total liabilities & equity

   $ 112,322      $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764   
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        180,620        180,620   

Common shares outstanding, excluding treasury

     796,283,198        796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448        576,935,997        577,386,612   

Treasury shares held

     5,220,989        5,184,475        6,688,056        6,436,023        6,188,001        6,190,740        6,491,107        6,040,492   

 

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Quarterly Data

 

 

    Three Months Ended  
    September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Interest-earning assets:

               

Loans and leases

  $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889      $ 84,995      $ 85,828      $ 87,425   

Taxable securities

    15,580        16,263        17,030        16,999        15,652        15,578        15,343        13,708   

Tax exempt securities

    273        343        385        727        1,443        1,443        1,202        1,462   

Other short-term investments

    3,456        4,285        3,144        1,143        969        742        1,290        513   
                                                               

Total interest-earning assets

    98,163        99,698        100,695        98,789        100,953        102,758        103,663        103,108   

Cash and due from banks

    2,283        2,163        2,247        2,276        2,257        2,350        2,438        2,897   

Other assets

    15,088        14,550        14,262        14,084        13,724        13,907        15,364        15,090   

Allowance for loan and lease losses

    (3,680     (3,798     (3,771     (3,644     (3,481     (3,137     (2,784     (2,142
                                                               

Total assets

  $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953   
                                                               

Liabilities

               

Interest-bearing liabilities:

               

Interest checking

  $ 17,142      $ 18,652      $ 19,533      $ 16,324      $ 14,869      $ 14,837      $ 14,229      $ 13,698   

Savings

    19,905        19,446        18,469        17,540        16,967        16,705        16,272        15,960   

Money market

    4,940        4,679        4,622        4,279        4,280        4,167        4,559        4,983   

Foreign office

    3,592        3,325        2,757        2,516        2,432        1,717        1,755        1,876   

Other time

    10,261        11,336        12,059        13,049        14,264        14,612        14,501        13,337   

Certificates - $100,000 and over

    6,096        6,354        7,049        8,200        10,055        11,455        11,802        12,468   

Other foreign office

    4        5        8        51        95        240        247        1,090   

Federal funds purchased

    302        264        220        423        404        542        701        2,016   

Other short-term borrowings

    1,880        1,478        1,449        3,029        5,285        8,002        9,621        10,912   

Long-term debt

    10,954        10,876        11,489        10,404        10,108        11,130        12,531        13,101   
                                                               

Total interest-bearing liabilities

    75,076        76,415        77,655        75,815        78,759        83,407        86,218        89,441   

Demand deposits

    19,362        19,406        18,822        18,137        17,059        16,689        15,532        14,602   

Other liabilities

    3,544        3,229        3,438        3,829        3,750        3,292        4,847        4,619   
                                                               

Total liabilities

    97,982        99,050        99,915        97,781        99,568        103,388        106,597        108,662   

Equity

    13,872        13,563        13,518        13,724        13,885        12,490        12,084        10,291   
                                                               

Total liabilities & equity

  $ 111,854      $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953   
                                                               

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 76,617      $ 76,973      $ 78,381      $ 77,601      $ 80,060      $ 81,573      $ 83,561      $ 86,369   

Average common shares outstanding:

               

Basic

    791,016,740        790,838,716        790,472,577        790,441,911        790,334,226        629,789,476        571,810,034        571,809,026   

Diluted

    797,492,107        802,254,845        790,472,577        790,441,911        790,334,226        718,245,141        571,810,034        571,809,026   

 

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Quarterly Data

 

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2010
    June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 26,502      $ 26,011      $ 26,134      $ 25,687      $ 26,215      $ 28,419      $ 28,627      $ 29,220   

Commercial mortgage

     11,333        11,569        11,865        11,936        12,252        12,600        12,768        12,952   

Commercial construction

     2,500        3,042        3,396        3,871        4,268        4,641        4,930        5,114   

Commercial leases

     3,304        3,271        3,388        3,535        3,584        3,532        3,521        3,666   
                                                                

Subtotal - commercial

     43,639        43,893        44,783        45,029        46,319        49,192        49,846        50,952   

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,989        9,672        9,239        9,845        9,955        11,440        10,972        10,292   

Home equity

     11,774        11,987        12,186        12,174        12,377        12,511        12,710        12,752   

Automobile loans

     10,738        10,285        10,180        8,995        8,972        8,741        8,688        8,594   

Credit card

     1,832        1,841        1,863        1,990        1,973        1,914        1,816        1,811   

Other consumer loans and leases

     770        704        779        813        886        972        1,139        1,198   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,103        34,489        34,247        33,817        34,163        35,578        35,325        34,647   
                                                                

Total loans and leases

   $ 78,742      $ 78,382      $ 79,030      $ 78,846      $ 80,482      $ 84,770      $ 85,171      $ 85,599   
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 26,348      $ 26,179      $ 26,299      $ 25,838      $ 27,416      $ 28,038      $ 28,968      $ 30,227   

Commercial mortgage

     11,462        11,772        11,836        12,126        12,449        12,668        12,809        13,194   

Commercial construction

     2,955        3,258        3,781        4,134        4,475        4,842        5,115        5,990   

Commercial leases

     3,257        3,336        3,468        3,574        3,522        3,512        3,564        3,610   
                                                                

Subtotal - commercial

     44,022        44,545        45,384        45,672        47,862        49,060        50,456        53,021   

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,897        9,390        9,478        10,141        10,820        11,669        10,921        10,327   

Home equity

     11,897        12,102        12,338        12,291        12,452        12,636        12,763        12,677   

Automobile loans

     10,517        10,170        10,185        8,973        8,871        8,692        8,687        8,428   

Credit card

     1,838        1,859        1,940        1,982        1,955        1,863        1,825        1,748   

Other consumer loans and leases

     683        741        811        861        929        1,075        1,177        1,225   
                                                                

Subtotal - consumer

     34,832        34,262        34,752        34,248        35,027        35,935        35,373        34,405   
                                                                

Total average loans and leases

   $ 78,854      $ 78,807      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,889      $ 84,995      $ 85,829      $ 87,426   
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual portfolio loans and leases

   $ 1,378      $ 2,236      $ 2,423      $ 2,642      $ 2,704      $ 2,387      $ 2,229      $ 1,696   

Nonaccrual loans held for sale

     680        163        239        220        286        352        403        473   

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     19        4        4        4        2        —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     206        294        310        305        243        200        167        80   

Other assets, including other real estate owned

     498        439        396        297        273        253        252        230   
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 2,781      $ 3,136      $ 3,372      $ 3,468      $ 3,508      $ 3,192      $ 3,051      $ 2,479   
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 317      $ 397      $ 436      $ 567      $ 992      $ 762      $ 733      $ 662   
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial and industrial loans and leases

   $ 769      $ 800      $ 828      $ 840      $ 826      $ 673      $ 704      $ 586   

Commercial mortgage

     820        878        980        1,035        1,072        953        900        715   

Commercial construction loans

     371        469        606        741        820        837        736        578   

Consumer mortgage and construction

     208        435        408        412        379        360        346        279   

Other consumer loans and leases

     115        115        153        144        138        116        113        91   
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 2,283      $ 2,697      $ 2,975      $ 3,172      $ 3,235      $ 2,939      $ 2,799      $ 2,249   
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (992   $ (472   $ (622   $ (743   $ (796   $ (658   $ (521   $ (1,652

Recoveries

     36        38        40        35        40        32        31        25   
                                                                

Net losses charged off

   $ (956   $ (434   $ (582   $ (708   $ (756   $ (626   $ (490   $ (1,627
                                                                

 

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