EX-99.3 4 dex993.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.3

July 2010

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third's Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

Jim Eglseder    Rich Rosen
VP / Investor Relations    VP / Investor Relations
(513) 534-8424    (513) 534-3307


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
     June 30,
2010
  March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
  March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
 

Ratios (percent)

               

Return on assets

    0.68     (0.04     (0.35     (0.34     3.05     0.17        (7.16     (0.19

Return on average common equity

    5.2     (3.0     (6.3     (6.1     41.2     (1.4     (94.6     (3.3

Average equity as a percent of average assets

    12.04     11.92        12.31        12.24        10.78     10.18        8.65        9.45   

Net interest margin (a)

    3.57     3.63        3.55        3.43        3.26     3.06        3.46        4.24   

Efficiency (a)

    62.1     62.6        63.1        50.8        29.9     65.1        131.3        54.2   

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    2.26     3.01        3.62        3.75        3.08     2.38        7.50        2.17   

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    4.85     4.91        4.88        4.69        4.28     3.72        3.31        2.41   

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    5.18     5.25        5.27        5.06        4.57     4.00        3.54        2.56   

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

    3.87     4.02        4.22        4.09        3.48     3.20        2.38        2.86   

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

    124.40     121.50        115.55        114.30        122.71     115.93        138.93        83.98   

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    125.90     120.47        116.56        112.99        116.67     108.20        120.30        89.35   

Common Share Data

               

Earnings per share

  $ 0.16   $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.35   $ (0.04   $ (3.78   $ (0.14

Earnings per diluted share

  $ 0.16   $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20     1.15     (0.04     (3.78     (0.14

Cash dividends per common share

    0.01     0.01        0.01        0.01        0.01     0.01        0.01        0.15   

Book value per share

    12.65     12.31        12.44        12.69        12.71     13.61        13.57        16.65   

Common shares outstanding, excluding treasury

    796,319,712     794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448     576,935,997        577,386,612        577,486,544   

Market price per share:

               

High

  $ 15.95   $ 14.05      $ 10.92      $ 11.20      $ 9.15   $ 8.65      $ 14.75      $ 21.00   

Low

    12.00     9.81        8.76        6.33        2.50     1.01        6.32        7.96   

End of period

    12.29     13.56        9.75        10.13        7.10     2.92        8.26        11.90   

Supplemental Data

               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 8   $ 8      $ 8      $ 8      $ 8   $ 5      $ 6      $ 87   

Full-time equivalent employees

    20,479     20,038        20,998        20,559        20,702     20,618        21,476        21,522   

Banking centers

    1,309     1,309        1,309        1,306        1,306     1,311        1,307        1,298   

ATMs

    2,362     2,364        2,358        2,372        2,355     2,354        2,341        2,329   

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
     June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
 

Income Statement ($ in millions)

               

Interest income (FTE)

  $ 1,121      $ 1,147      $ 1,147      $ 1,174      $ 1,184      $ 1,183      $ 1,411      $ 1,553   

Interest expense

    234        246        265        300        348        402        514        485   
                                                               

Net interest income (FTE)

    887        901        882        874        836        781        897        1,068   

Provision for loan and lease losses

    325        590        776        952        1,041        773        2,356        941   

Noninterest income:

               

Service charges on deposits

    149        142        159        164        162        146        162        172   

Investment advisory revenue

    87        91        86        82        79        79        81        93   

Corporate banking revenue

    93        81        89        77        93        113        118        101   

Mortgage banking net revenue

    114        152        132        140        147        134        (29     45   

Card and processing revenue

    84        73        76        74        243        223        230        235   

Gain on sale of processing business

    —          —          —          (6     1,764        —          —          —     

Other noninterest income

    85        74        107        312        49        10        24        112   

Securities gains (losses), net

    8        14        2        8        5        (24     (40     (63

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

    —          —          —          —          41        16        96        22   
                                                               

Total noninterest income

    620        627        651        851        2,583        697        642        717   

Noninterest expense:

               

Salaries, wages and incentives

    356        329        331        335        346        327        337        321   

Employee benefits

    73        86        69        83        75        83        61        72   

Net occupancy expense

    73        76        75        75        79        79        77        77   

Technology and communications

    45        45        47        43        45        45        48        47   

Equipment expense

    31        30        31        30        31        31        35        34   

Card and processing expense

    31        25        27        25        75        67        70        70   

Other noninterest expense

    326        365        387        285        370        330        1,394        346   
                                                               

Total noninterest expense

    935        956        967        876        1,021        962        2,022        967   
                                                               

Income (loss) before income taxes (FTE)

    247        (18     (210     (103     1,357        (257     (2,839     (123

Taxable equivalent adjustment

    5        4        4        5        5        5        5        5   
                                                               

Income (loss) before income taxes

    242        (22     (214     (108     1,352        (262     (2,844     (128

Applicable income tax (benefit)

    50        (12     (116     (11     470        (312     (702     (72
                                                               

Net income (loss)

  $ 192      $ (10   $ (98   $ (97   $ 882      $ 50      $ (2,142   $ (56

Dividends on preferred stock

    62        62        62        62        26        76        42        25   
                                                               

Net income (loss) available to common shareholders

  $ 130      $ (72   $ (160   $ (159   $ 856      $ (26   $ (2,184   $ (81
                                                               

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

               

Tier I capital

  $ 13,462      $ 13,297      $ 13,428      $ 13,574      $ 13,742      $ 11,924      $ 11,924      $ 9,734   

Tier II capital

    4,270        4,119        4,207        4,352        4,330        4,578        4,722        4,239   
                                                               

Total risk-based capital

  $ 17,732      $ 17,416      $ 17,635      $ 17,926      $ 18,072      $ 16,502      $ 16,646      $ 13,973   
                                                               

Risk-weighted assets

  $ 97,888      $ 99,220      $ 100,862      $ 102,875      $ 106,538      $ 109,087      $ 112,622      $ 113,601   
                                                               

Tier I capital ratio

    13.75     13.40     13.31     13.19     12.90     10.93     10.59     8.57

Total risk-based capital ratio

    18.11     17.55     17.48     17.43     16.96     15.13     14.78     12.30

Tier I leverage ratio

    12.21     12.00     12.43     12.34     12.17     10.29     10.27     8.77

Tier I common equity ratio

    7.22     6.97     7.00     7.01     6.94     4.50     4.37     5.18

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

    As of  
    June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,  
    2010     2010     2009     2009     2009     2009     2008     2008  

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Cash and due from banks

  $ 2,216      $ 2,133      $ 2,318      $ 2,130      $ 2,899      $ 2,491      $ 2,739      $ 2,774   

Available-for-sale and other securities

    16,021        16,935        18,213        15,682        16,061        16,916        12,728        13,177   

Held-to-maturity securities

    354        355        355        356        357        358        360        360   

Trading securities

    270        305        355        1,079        1,354        1,407        1,191        915   

Other short-term investments

    4,322        3,904        3,369        1,126        513        1,587        3,578        229   
                                                               

Total cash and securities

    23,183        23,632        24,610        20,373        21,184        22,759        20,596        17,455   

Loans held for sale

    2,150        1,607        2,067        2,063        3,341        2,602        1,452        1,000   

Portfolio loans and leases

    76,232        77,423        76,779        78,419        81,429        82,569        84,143        85,498   
                                                               

Total loans and leases

    78,382        79,030        78,846        80,482        84,770        85,171        85,595        86,498   

Allowance for loan and lease losses

    (3,693     (3,802     (3,749     (3,681     (3,485     (3,070     (2,787     (2,058

Bank premises and equipment

    2,374        2,384        2,400        2,426        2,440        2,490        2,494        2,470   

Operating lease equipment

    489        492        499        486        474        470        463        369   

Goodwill

    2,417        2,417        2,417        2,417        2,417        2,623        2,624        3,592   

Intangible assets

    83        94        106        119        133        154        168        188   

Servicing rights

    646        725        700        626        595        481        499        687   

Other real estate owned

    454        399        300        274        249        255        231        214   

Other assets

    7,690        7,280        7,251        7,218        7,207        7,980        9,881        6,879   
                                                               

Total assets

  $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294   
                                                               

Liabilities

               

Deposits:

               

Demand

  $ 19,256      $ 19,482      $ 19,411      $ 17,666      $ 17,202      $ 16,370      $ 15,287      $ 14,241   

Interest checking

    17,759        19,126        19,935        15,168        14,630        14,510        14,222        13,251   

Savings

    19,646        19,099        17,898        17,098        16,819        16,517        16,063        15,955   

Money market

    4,666        4,782        4,431        4,378        4,193        4,353        4,689        5,352   

Foreign office

    3,430        2,844        2,454        2,356        2,244        1,671        2,144        1,999   

Other time

    10,966        11,643        12,466        13,725        14,540        14,571        14,350        11,778   

Certificates - $100,000 and over

    6,389        6,596        7,700        8,962        10,688        11,784        11,851        13,173   

Other foreign office

    3        2        10        5        504        6        7        1,711   
                                                               

Total deposits

    82,115        83,574        84,305        79,358        80,820        79,782        78,613        77,460   

Federal funds purchased

    240        271        182        433        435        363        287        2,521   

Other short-term borrowings

    1,556        1,359        1,415        3,674        6,802        11,076        9,959        8,791   

Other liabilities

    3,424        3,092        3,474        3,425        4,125        3,812        5,243        3,879   

Long-term debt

    10,989        10,947        10,507        10,162        10,102        12,178        13,585        12,947   
                                                               

Total liabilities

    98,324        99,243        99,883        97,052        102,284        107,211        107,687        105,598   
                                                               

Shareholders’ Equity

               

Common and preferred equity

    13,395        13,321        13,457        13,603        13,752        12,180        12,208        10,986   

Net unrealized gains (losses):

               

Available-for-sale securities

    432        268        216        274        157        178        115        (47

Qualifying cash flow hedges

    84        98        105        108        95        76        88        41   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

    (76     (78     (80     (97     (100     (103     (105     (53

Treasury stock, at cost

    (134     (201     (201     (200     (204     (229     (229     (231
                                                               

Total shareholders’ equity

    13,701        13,408        13,497        13,688        13,700        12,102        12,077        10,696   
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 112,025      $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294   
                                                               

Share Data

               

Preferred shares outstanding

    152,771        152,771        152,771        152,771        152,771        180,620        180,620        53,550   

Common shares outstanding, excluding treasury

    796,319,712        794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448        576,935,997        577,386,612        577,486,544   

Treasury shares held

    5,184,475        6,688,056        6,436,023        6,188,001        6,190,740        6,491,107        6,040,492        5,940,560   

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,  
    2010     2010     2009     2009     2009     2009     2008     2008  

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Interest-earning assets:

               

Loans and leases

  $ 78,808      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,888      $ 84,996      $ 85,828      $ 87,425      $ 85,772   

Taxable securities

    16,451        17,240        17,521        16,850        16,778        16,283        14,882        13,310   

Tax exempt securities

    154        175        205        246        242        262        288        315   

Other short-term investments

    4,285        3,144        1,143        969        742        1,290        513        890   
                                                               

Total interest-earning assets

    99,698        100,695        98,789        100,953        102,758        103,663        103,108        100,287   

Cash and due from banks

    2,163        2,247        2,276        2,257        2,350        2,438        2,897        2,468   

Other assets

    14,550        14,262        14,084        13,724        13,907        15,364        15,090        13,683   

Allowance for loan and lease losses

    (3,798     (3,771     (3,644     (3,481     (3,137     (2,784     (2,142     (1,654
                                                               

Total assets

  $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784   
                                                               

Liabilities

               

Interest-bearing liabilities:

               

Interest checking

  $ 18,652      $ 19,533      $ 16,324      $ 14,869      $ 14,837      $ 14,229      $ 13,698      $ 13,843   

Savings

    19,446        18,469        17,540        16,967        16,705        16,272        15,960        16,154   

Money market

    4,679        4,622        4,279        4,280        4,167        4,559        4,983        6,051   

Foreign office

    3,325        2,757        2,516        2,432        1,717        1,755        1,876        2,126   

Other time

    11,336        12,059        13,049        14,264        14,612        14,501        13,337        10,780   

Certificates - $100,000 and over

    6,354        7,049        8,200        10,055        11,455        11,802        12,468        11,623   

Other foreign office

    5        8        51        95        240        247        1,090        395   

Federal funds purchased

    264        220        423        404        542        701        2,016        1,013   

Other short-term borrowings

    1,478        1,449        3,029        5,285        8,002        9,621        10,912        9,613   

Long-term debt

    10,876        11,489        10,404        10,108        11,130        12,531        13,101        14,392   
                                                               

Total interest-bearing liabilities

    76,415        77,655        75,815        78,759        83,407        86,218        89,441        85,990   

Total interest-bearing liabilities

               

Demand deposits

    19,406        18,822        18,137        17,059        16,689        15,532        14,602        14,225   

Other liabilities

    3,229        3,438        3,829        3,750        3,292        4,847        4,619        3,726   
                                                               

Total liabilities

    99,050        99,915        97,781        99,568        103,388        106,597        108,662        103,941   

Shareholders’ equity

    13,563        13,518        13,724        13,885        12,490        12,084        10,291        10,843   
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 112,613      $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784   
                                                               

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 76,973      $ 78,381      $ 77,601      $ 80,060      $ 81,573      $ 83,561      $ 86,369      $ 84,695   

Average common shares outstanding:

               

Basic

    790,838,716        790,472,577        790,441,911        790,334,226        629,789,476        571,810,034        571,809,026        571,705,319   

Diluted

    802,254,845        790,472,577        790,441,911        790,334,226        718,245,141        571,810,034        571,809,026        571,705,319   

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2010
    March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 26,011      $ 26,134      $ 25,687      $ 26,215      $ 28,419      $ 28,627      $ 29,220      $ 29,424   

Commercial mortgage

     11,569        11,865        11,936        12,252        12,600        12,768        12,952        13,355   

Commercial construction

     3,042        3,396        3,871        4,268        4,641        4,930        5,114        6,002   

Commercial leases

     3,271        3,388        3,535        3,584        3,532        3,521        3,666        3,642   
                                                                

Subtotal - commercial

     43,893        44,783        45,029        46,319        49,192        49,846        50,952        52,423   

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,672        9,239        9,845        9,955        11,440        10,972        10,292        10,292   

Home equity

     11,987        12,186        12,174        12,377        12,511        12,710        12,752        12,599   

Automobile loans

     10,285        10,180        8,995        8,972        8,741        8,688        8,594        8,306   

Credit card

     1,841        1,863        1,990        1,973        1,914        1,816        1,811        1,688   

Other consumer loans and leases

     704        779        813        886        972        1,139        1,198        1,190   
                                                                

Subtotal - consumer

     34,489        34,247        33,817        34,163        35,578        35,325        34,647        34,075   
                                                                

Total loans and leases

   $ 78,382      $ 79,030      $ 78,846      $ 80,482      $ 84,770      $ 85,171      $ 85,599      $ 86,498   
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 26,179      $ 26,299      $ 25,838      $ 27,416      $ 28,038      $ 28,968      $ 30,227      $ 28,284   

Commercial mortgage

     11,772        11,836        12,126        12,449        12,668        12,809        13,194        13,257   

Commercial construction

     3,258        3,781        4,134        4,475        4,842        5,115        5,990        6,110   

Commercial leases

     3,336        3,468        3,574        3,522        3,512        3,564        3,610        3,642   
                                                                

Subtotal - commercial

     44,545        45,384        45,672        47,862        49,060        50,456        53,021        51,293   

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,390        9,478        10,141        10,820        11,669        10,921        10,327        10,711   

Home equity

     12,102        12,338        12,291        12,452        12,636        12,763        12,677        12,534   

Automobile loans

     10,170        10,185        8,973        8,871        8,692        8,687        8,428        8,303   

Credit card

     1,859        1,940        1,982        1,955        1,863        1,825        1,748        1,720   

Other consumer loans and leases

     742        811        861        928        1,075        1,177        1,225        1,211   
                                                                

Subtotal - consumer

     34,263        34,752        34,248        35,026        35,935        35,373        34,405        34,479   
                                                                

Total average loans and leases

   $ 78,808      $ 80,136      $ 79,920      $ 82,888      $ 84,995      $ 85,829      $ 87,426      $ 85,772   
                                                                
Asset Quality ($ in millions)                 

Nonaccrual portfolio loans and leases

   $ 2,236      $ 2,423      $ 2,642      $ 2,704      $ 2,387      $ 2,229      $ 1,696      $ 2,179   

Nonaccrual loans held for sale

     163        239        220        286        352        403        473        —     

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     4        4        4        2        —          —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     294        310        305        243        200        167        80        50   

Other assets, including other real estate owned

     439        396        297        273        253        252        230        222   
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 3,136      $ 3,372      $ 3,468      $ 3,508      $ 3,192      $ 3,051      $ 2,479      $ 2,451   
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 397      $ 436      $ 567      $ 992      $ 762      $ 733      $ 662      $ 671   
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial and industrial loans and leases

   $ 800      $ 828      $ 840      $ 826      $ 673      $ 704      $ 586      $ 573   

Commercial mortgage

     878        980        1,035        1,072        953        900        715        724   

Commercial construction loans

     469        606        741        820        837        736        578        636   

Consumer mortgage and construction

     435        408        412        379        360        346        279        221   

Other consumer loans and leases

     115        153        144        138        116        113        91        75   
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 2,697      $ 2,975      $ 3,172      $ 3,235      $ 2,939      $ 2,799      $ 2,249      $ 2,229   
                                                                
Credit Charge-Offs ($ in millions)                 

Gross charge-offs

   $ (472   $ (622   $ (743   $ (796   $ (658   $ (521   $ (1,652   $ (481

 

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Quarterly Data

 

Recoveries

     38        40        35        40        32        31        25        18        21   
                                                                        

Net losses charged off

   $ (434   $ (582   $ (708   $ (756   $ (626   $ (490   $ (1,627   $ (463   $ (344
                                                                        

 

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