EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

April 2010

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

Jim Eglseder

VP / Investor Relations

(513) 534-8424

  

Rich Rosen

VP / Investor Relations

(513) 534-3307


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
     March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
  March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
 

Ratios (percent)

               

Return on assets

    (0.04     (0.35     (0.34     3.05     0.17        (7.16     (0.19     (0.72

Return on average common equity

    (3.0     (6.3     (6.1     41.2     (1.4     (94.6     (3.3     (8.5

Average equity as a percent of average assets

    11.92        12.31        12.24        10.78     10.18        8.65        9.45        8.59   

Net interest margin (a)

    3.63        3.55        3.43        3.26     3.06        3.46        4.24        3.04   

Efficiency (a)

    62.6        63.1        50.8        29.9     65.1        131.3        54.2        58.6   

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    3.01        3.62        3.75        3.08     2.38        7.50        2.17        1.66   

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    4.91        4.88        4.69        4.28     3.72        3.31        2.41        1.85   

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    5.25        5.27        5.06        4.57     4.00        3.54        2.56        1.98   

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

    4.02        4.22        4.09        3.48     3.20        2.38        2.86        2.26   

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

    121.50        115.55        114.30        122.71     115.93        138.93        83.98        81.49   

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    120.47        116.56        112.99        116.67     108.20        120.30        89.35        87.41   

Common Share Data

               

Earnings per share

  $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20   $ 1.35   $ (0.04   $ (3.78   $ (0.14   $ (0.37

Earnings per diluted share

  $ (0.09   $ (0.20   $ (0.20     1.15     (0.04     (3.78     (0.14     (0.37

Cash dividends per common share

    0.01        0.01        0.01        0.01     0.01        0.01        0.15        0.15   

Book value per share

    12.31        12.44        12.69        12.71     13.61        13.57        16.65        16.75   

Common shares outstanding, excluding treasury

    794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448     576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636   

Market price per share:

               

High

  $ 14.05      $ 10.92      $ 11.20      $ 9.15   $ 8.65      $ 14.75      $ 21.00      $ 23.75   

Low

    9.81        8.76        6.33        2.50     1.01        6.32        7.96        8.96   

End of period

    13.56        9.75        10.13        7.10     2.92        8.26        11.90        10.18   

Supplemental Data

               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 8      $ 8      $ 8      $ 8   $ 5      $ 6      $ 87      $ 87   

Full-time equivalent employees

    20,038        20,998        20,559        20,702     20,618        21,476        21,522        21,617   

Banking centers

    1,309        1,309        1,306        1,306     1,311        1,307        1,298        1,308   

ATMs

    2,364        2,358        2,372        2,355     2,354        2,341        2,329        2,329   

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
     March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
 

Income Statement ($ in millions)

               

Interest income (FTE)

  $ 1,147      $ 1,147      $ 1,174      $ 1,184      $ 1,183      $ 1,411      $ 1,553      $ 1,213   

Interest expense

    246        265        300        348        402        514        485        469   
                                                               

Net interest income (FTE)

    901        882        874        836        781        897        1,068        744   

Provision for loan and lease losses

    590        776        952        1,041        773        2,356        941        719   

Noninterest income:

               

Service charges on deposits

    142        159        164        162        146        162        172        159   

Investment advisory revenue

    91        86        82        79        79        81        93        96   

Corporate banking revenue

    81        89        77        93        113        118        101        107   

Mortgage banking net revenue

    152        132        140        147        134        (29     45        86   

Card and processing revenue

    73        76        74        243        223        230        235        235   

Gain on sale of processing business

    —          —          (6     1,764        —          —          —          —     

Other noninterest income

    74        107        312        49        10        24        112        49   

Securities gains (losses), net

    14        2        8        5        (24     (40     (63     (10

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

    —          —          —          41        16        96        22        —     
                                                               

Total noninterest income

    627        651        851        2,583        697        642        717        722   

Noninterest expense:

               

Salaries, wages and incentives

    329        331        335        346        327        337        321        331   

Employee benefits

    86        69        83        75        83        61        72        60   

Net occupancy expense

    76        75        75        79        79        77        77        73   

Technology and communications

    45        47        43        45        45        48        47        49   

Equipment expense

    30        31        30        31        31        35        34        31   

Card and processing expense

    25        27        25        75        67        70        70        67   

Other noninterest expense

    365        387        285        370        330        1,394        346        247   
                                                               

Total noninterest expense

    956        967        876        1,021        962        2,022        967        858   
                                                               

Income (loss) before income taxes (FTE)

    (18     (210     (103     1,357        (257     (2,839     (123     (111

Taxable equivalent adjustment

    4        4        5        5        5        5        5        6   
                                                               

Income (loss) before income taxes

    (22     (214     (108     1,352        (262     (2,844     (128     (117

Applicable income tax (benefit)

    (12     (116     (11     470        (312     (702     (72     85   
                                                               

Net income (loss)

  $ (10   $ (98   $ (97   $ 882      $ 50      $ (2,142   $ (56   $ (202

Dividends on preferred stock

    62        62        62        26        76        42        25        —     
                                                               

Net income (loss) available to common shareholders

  $ (72   $ (160   $ (159   $ 856      $ (26   $ (2,184   $ (81   $ (202
                                                               

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

               

Tier I capital

  $ 13,297      $ 13,428      $ 13,574      $ 13,742      $ 11,924      $ 11,924      $ 9,734      $ 9,829   

Tier II capital

    4,119        4,207        4,352        4,330        4,578        4,722        4,239        4,202   
                                                               

Total risk-based capital

  $ 17,416      $ 17,635      $ 17,926      $ 18,072      $ 16,502      $ 16,646      $ 13,973      $ 14,031   
                                                               

Risk-weighted assets

  $ 99,220      $ 100,862      $ 102,875      $ 106,538      $ 109,087      $ 112,622      $ 113,601      $ 115,481   
                                                               

Tier I capital ratio

    13.40     13.31     13.19     12.90     10.93     10.59     8.57     8.51

Total risk-based capital ratio

    17.55     17.48     17.43     16.96     15.13     14.78     12.30     12.15

Tier I leverage ratio

    12.00     12.43     12.34     12.17     10.29     10.27     8.77     9.08

Tier I common equity ratio

    6.97     7.00     7.01     6.94     4.50     4.37     5.18     5.18

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

    As of  
     March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Cash and due from banks

  $ 2,133      $ 2,318      $ 2,130      $ 2,899      $ 2,491      $ 2,739      $ 2,774      $ 2,853   

Available-for-sale and other securities

    16,935        18,213        15,682        16,061        16,916        12,728        13,177        12,718   

Held-to-maturity securities

    355        355        356        357        358        360        360        361   

Trading securities

    305        355        1,079        1,354        1,407        1,191        915        241   

Other short-term investments

    3,904        3,369        1,126        513        1,587        3,578        229        286   
                                                               

Total cash and securities

    23,632        24,610        20,373        21,184        22,759        20,596        17,455        16,459   

Loans held for sale

    1,607        2,067        2,063        3,341        2,602        1,452        1,000        889   

Portfolio loans and leases

    77,423        76,779        78,419        81,429        82,569        84,143        85,498        85,524   
                                                               

Total loans and leases

    79,030        78,846        80,482        84,770        85,171        85,595        86,498        86,413   

Allowance for loan and lease losses

    (3,802     (3,749     (3,681     (3,485     (3,070     (2,787     (2,058     (1,580

Bank premises and equipment

    2,384        2,400        2,426        2,440        2,490        2,494        2,470        2,444   

Operating lease equipment

    492        499        486        474        470        463        369        364   

Goodwill

    2,417        2,417        2,417        2,417        2,623        2,624        3,592        3,603   

Intangible assets

    94        106        119        133        154        168        188        203   

Servicing rights

    725        700        626        595        481        499        687        701   

Other real estate owned

    399        300        274        249        255        231        214        208   

Other assets

    7,280        7,251        7,218        7,207        7,980        9,881        6,879        6,160   
                                                               

Total assets

  $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975   
                                                               

Liabilities

               

Deposits:

               

Demand

  $ 19,482      $ 19,411      $ 17,666      $ 17,202      $ 16,370      $ 15,287      $ 14,241      $ 16,259   

Interest checking

    19,126        19,935        15,168        14,630        14,510        14,222        13,251        14,002   

Savings

    19,099        17,898        17,098        16,819        16,517        16,063        15,955        16,602   

Money market

    4,782        4,431        4,378        4,193        4,353        4,689        5,352        6,806   

Foreign office

    2,844        2,454        2,356        2,244        1,671        2,144        1,999        2,174   

Other time

    11,643        12,466        13,725        14,540        14,571        14,350        11,778        9,839   

Certificates - $100,000 and over

    6,596        7,700        8,962        10,688        11,784        11,851        13,173        10,870   

Other foreign office

    2        10        5        504        6        7        1,711        864   
                                                               

Total deposits

    83,574        84,305        79,358        80,820        79,782        78,613        77,460        77,416   

Federal funds purchased

    271        182        433        435        363        287        2,521        2,447   

Other short-term borrowings

    1,359        1,415        3,674        6,802        11,076        9,959        8,791        5,628   

Other liabilities

    3,092        3,474        3,425        4,125        3,812        5,243        3,879        3,684   

Long-term debt

    10,947        10,507        10,162        10,102        12,178        13,585        12,947        15,046   
                                                               

Total liabilities

    99,243        99,883        97,052        102,284        107,211        107,687        105,598        104,221   
                                                               

Shareholders’ Equity

               

Common and preferred equity

    13,321        13,457        13,603        13,752        12,180        12,208        10,986        11,138   

Net unrealized gains (losses):

               

Available-for-sale securities

    268        216        274        157        178        115        (47     (132

Qualifying cash flow hedges

    98        105        108        95        76        88        41        34   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

    (78     (80     (97     (100     (103     (105     (53     (54

Treasury stock, at cost

    (201     (201     (200     (204     (229     (229     (231     (232
                                                               

Total shareholders’ equity

    13,408        13,497        13,688        13,700        12,102        12,077        10,696        10,754   
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 112,651      $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975   
                                                               

Share Data

               

Preferred shares outstanding

    152,771        152,771        152,771        152,771        180,620        180,620        53,550        53,550   

Common shares outstanding, excluding treasury

    794,816,131        795,068,164        795,316,187        795,313,448        576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636   

Treasury shares held

    6,688,056        6,436,023        6,188,001        6,190,740        6,491,107        6,040,492        5,940,560        5,897,468   

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
     March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Interest-earning assets:

               

Loans and leases

  $ 80,136      $ 79,920      $ 82,888      $ 84,996      $ 85,828      $ 87,425      $ 85,772      $ 85,212   

Taxable securities

    17,240        17,521        16,850        16,778        16,283        14,882        13,310        12,554   

Tax exempt securities

    175        205        246        242        262        288        315        364   

Other short-term investments

    3,144        1,143        969        742        1,290        513        890        445   
                                                               

Total interest-earning assets

    100,695        98,789        100,953        102,758        103,663        103,108        100,287        98,575   

Cash and due from banks

    2,247        2,276        2,257        2,350        2,438        2,897        2,468        2,357   

Other assets

    14,262        14,084        13,724        13,907        15,364        15,090        13,683        12,370   

Allowance for loan and lease losses

    (3,771     (3,644     (3,481     (3,137     (2,784     (2,142     (1,654     (1,204
                                                               

Total assets

  $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098   
                                                               

Liabilities

               

Interest-bearing liabilities:

               

Interest checking

  $ 19,533      $ 16,324      $ 14,869      $ 14,837      $ 14,229      $ 13,698      $ 13,843      $ 14,396   

Savings

    18,469        17,540        16,967        16,705        16,272        15,960        16,154        16,583   

Money market

    4,622        4,279        4,280        4,167        4,559        4,983        6,051        6,592   

Foreign office

    2,757        2,516        2,432        1,717        1,755        1,876        2,126        2,169   

Other time

    12,059        13,049        14,264        14,612        14,501        13,337        10,780        9,517   

Certificates - $100,000 and over

    7,049        8,200        10,055        11,455        11,802        12,468        11,623        8,143   

Other foreign office

    8        51        95        240        247        1,090        395        2,948   

Federal funds purchased

    220        423        404        542        701        2,016        1,013        3,643   

Other short-term borrowings

    1,449        3,029        5,285        8,002        9,621        10,912        9,613        5,623   

Long-term debt

    11,489        10,404        10,108        11,130        12,531        13,101        14,392        14,803   
                                                               

Total interest-bearing liabilities

    77,655        75,815        78,759        83,407        86,218        89,441        85,990        84,417   

Total interest-bearing liabilities

               

Demand deposits

    18,822        18,137        17,059        16,689        15,532        14,602        14,225        14,023   

Other liabilities

    3,438        3,829        3,750        3,292        4,847        4,619        3,726        4,029   
                                                               

Total liabilities

    99,915        97,781        99,568        103,388        106,597        108,662        103,941        102,469   

Shareholders’ equity

    13,518        13,724        13,885        12,490        12,084        10,291        10,843        9,629   
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 113,433      $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098   
                                                               

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 78,381      $ 77,601      $ 80,060      $ 81,573      $ 83,561      $ 86,369      $ 84,695      $ 83,537   

Average common shares outstanding:

               

Basic

    790,472,577        790,441,911        790,334,226        629,789,476        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899   

Diluted

    790,472,577        790,441,911        790,334,226        718,245,141        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899   

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
      March 31,
2010
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 26,134      $ 25,687      $ 26,215      $ 28,419      $ 28,627      $ 29,220      $ 29,424      $ 28,958   

Commercial mortgage

     11,865        11,936        12,252        12,600        12,768        12,952        13,355        13,394   

Commercial construction

     3,396        3,871        4,268        4,641        4,930        5,114        6,002        6,007   

Commercial leases

     3,388        3,535        3,584        3,532        3,521        3,666        3,642        3,647   
                                                                

Subtotal - commercial

     44,783        45,029        46,319        49,192        49,846        50,952        52,423        52,006   

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,239        9,845        9,955        11,440        10,972        10,292        10,292        10,704   

Home equity

     12,186        12,174        12,377        12,511        12,710        12,752        12,599        12,421   

Automobile loans

     10,180        8,995        8,972        8,741        8,688        8,594        8,306        8,362   

Credit card

     1,863        1,990        1,973        1,914        1,816        1,811        1,688        1,717   

Other consumer loans and leases

     779        813        886        972        1,139        1,198        1,190        1,203   
                                                                

Subtotal - consumer

     34,247        33,817        34,163        35,578        35,325        34,647        34,075        34,407   
                                                                

Total loans and leases

   $ 79,030      $ 78,846      $ 80,482      $ 84,770      $ 85,171      $ 85,599      $ 86,498      $ 86,413   
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial and industrial loans

   $ 26,299      $ 25,838      $ 27,416      $ 28,038      $ 28,968      $ 30,227      $ 28,284      $ 28,557   

Commercial mortgage

     11,836        12,126        12,449        12,668        12,809        13,194        13,257        12,590   

Commercial construction

     3,781        4,134        4,475        4,842        5,115        5,990        6,110        5,700   

Commercial leases

     3,468        3,574        3,522        3,512        3,564        3,610        3,642        3,747   
                                                                

Subtotal - commercial

     45,384        45,672        47,862        49,060        50,456        53,021        51,293        50,594   

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,478        10,141        10,820        11,669        10,921        10,327        10,711        11,244   

Home equity

     12,338        12,291        12,452        12,636        12,763        12,677        12,534        12,012   

Automobile loans

     10,185        8,973        8,871        8,692        8,687        8,428        8,303        8,439   

Credit card

     1,940        1,982        1,955        1,863        1,825        1,748        1,720        1,703   

Other consumer loans and leases

     811        861        928        1,075        1,177        1,225        1,211        1,221   
                                                                

Subtotal - consumer

     34,752        34,248        35,026        35,935        35,373        34,405        34,479        34,619   
                                                                

Total average loans and leases

   $ 80,136      $ 79,920      $ 82,888      $ 84,995      $ 85,829      $ 87,426      $ 85,772      $ 85,213   
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual portfolio loans and leases

   $ 2,423      $ 2,642      $ 2,704      $ 2,387      $ 2,229      $ 1,696      $ 2,179      $ 1,670   

Nonaccrual loans held for sale

     239        220        286        352        403        473        —          —     

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     4        4        2        —          —          —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     310        305        243        200        167        80        50        56   

Other assets, including other real estate owned

     396        297        273        253        252        230        222        212   
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 3,372      $ 3,468      $ 3,508      $ 3,192      $ 3,051      $ 2,479      $ 2,451      $ 1,938   
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 436      $ 567      $ 992      $ 762      $ 733      $ 662      $ 671      $ 608   
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial and industrial loans and leases

   $ 828      $ 840      $ 826      $ 673      $ 704      $ 586      $ 573      $ 425   

Commercial mortgage

     980        1,035        1,072        953        900        715        724        524   

Commercial construction loans

     606        741        820        837        736        578        636        537   

Consumer mortgage and construction

     408        412        379        360        346        279        221        166   

Other consumer loans and leases

     153        144        138        116        113        91        75        74   
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 2,975      $ 3,172      $ 3,235      $ 2,939      $ 2,799      $ 2,249      $ 2,229      $ 1,726   
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (622   $ (743   $ (796   $ (658   $ (521   $ (1,652   $ (481   $ (365

Recoveries

     40        35        40        32        31        25        18        21   
                                                                

Net losses charged off

   $ (582   $ (708   $ (756   $ (626   $ (490   $ (1,627   $ (463   $ (344
                                                                

 

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