EX-99.3 4 dex993.htm ANNUAL FINANCIAL SUPPLEMENT Annual Financial Supplement

Exhibit 99.3

January 2010

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ANNUAL FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for year-end information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

  Jim Eglseder   Rich Rosen  
  VP / Investor Relations   VP / Investor Relations  
  (513) 534-8424   (513) 534-3307  


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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,
     2009    2008     2007    2006    2005

Ratios (percent)

             

Return on assets

     0.64      (1.85     1.05      1.13      1.51

Return on average common equity

     5.6      (23.0     11.2      12.1      16.6

Average equity as a percent of average assets

     11.36      8.78        9.35      9.32      9.06

Net interest margin (a)

     3.32      3.54        3.36      3.06      3.23

Efficiency (a)

     46.9      70.4        60.2      55.4      52.1

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     3.20      3.23        0.61      0.44      0.45

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     4.88      3.31        1.17      1.04      1.06

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     5.27      3.54        1.29      1.14      1.16

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

     4.22      2.38        1.32      0.61      0.52

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     108.08      112.44        88.06      169.62      206.03

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     116.56      120.30        96.99      186.33      225.33

Common Share Data

             

Earnings per share

   $ 0.73    $ (3.91   $ 1.99    $ 2.13    $ 2.79

Earnings per diluted share

     0.67      (3.91     1.98      2.12      2.77

Cash dividends per common share

     0.04      2.52        1.70      1.58      1.46

Book value per share

     12.44      13.57        17.24      18.00      16.98

Common shares outstanding, excluding treasury

     795,068,164      577,386,612        532,671,925      556,252,674      555,623,430

Market price per share:

             

High

   $ 11.20    $ 28.58      $ 43.32    $ 41.57    $ 48.12

Low

     1.01      6.32        24.82      35.86      35.04

Close

     9.75      8.26        25.13      40.93      37.72

Supplemental Data

             

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 29    $ 413      $ 914    $ 880    $ 810

Full-time equivalent employees

     20,998      21,476        21,683      21,362      21,681

Banking centers

     1,309      1,307        1,227      1,150      1,119

ATMs

     2,358      2,341        2,211      2,096      2,024

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2009     2008     2007     2006     2005  

Income Statement ($ in millions)

          

Interest income (FTE)

   $ 4,687      $ 5,630      $ 6,051      $ 5,981      $ 5,026   

Interest expense

     1,314        2,094        3,018        3,082        2,030   
                                        

Net interest income (FTE)

     3,373        3,536        3,033        2,899        2,996   

Provision for loan and lease losses

     3,543        4,560        628        343        330   

Noninterest income:

          

Service charges on deposits

     632        641        579        517        522   

Investment advisory revenue

     299        353        382        367        358   

Corporate banking revenue

     399        444        367        318        299   

Mortgage banking net revenue

     553        199        133        155        174   

Card and processing revenue

     615        912        825        717        622   

Gain on sale of processing business

     1,758        —          —          —          —     

Other noninterest income

     479        1,275        154        299        360   

Securities gains (losses), net

     (10     (86     21        (364     39   

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     57        120        6        3        —     
                                        

Total noninterest income

     4,782        2,946        2,467        2,012        2,374   

Noninterest expense:

          

Salaries, wages, and incentives

     1,339        1,337        1,239        1,174        1,133   

Employee benefits

     311        278        278        292        283   

Net occupancy expense

     308        300        269        245        221   

Technology and communications

     181        191        169        141        142   

Equipment expense

     123        130        123        116        105   

Card and processing expense

     193        274        244        184        145   

Other noninterest expense

     1,564        2,328        989        763        772   
                                        

Total noninterest expense

     3,826        4,564        3,311        2,915        2,801   
                                        

Income (loss) before income taxes and cumulative effect (FTE)

     786        (2,642     1,561        1,653        2,239   

Taxable equivalent adjustment

     19        22        24        26        31   
                                        

Income (loss) before income taxes and cumulative effect

     767        (2,664     1,537        1,627        2,208   

Applicable income taxes

     30        (551     461        443        659   
                                        

Income (loss) before cumulative effect

     737        (2,113     1,076        1,184        1,549   

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —          —          —          4        —     
                                        

Net income (loss)

   $ 737      $ (2,113   $ 1,076      $ 1,188      $ 1,549   

Dividend on Preferred Stock

     226        67        1        —          1   
                                        

Net income (loss) available to common shareholders

   $ 511      $ (2,180   $ 1,075      $ 1,188      $ 1,548   
                                        

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

          

Tier I capital

   $ 13,428      $ 11,924      $ 8,924      $ 8,625      $ 8,209   

Tier II capital

     4,207        4,722        2,809        2,760        2,031   
                                        

Total risk-based capital

   $ 17,635      $ 16,646      $ 11,733      $ 11,385      $ 10,240   
                                        

Risk-weighted assets

   $ 100,862      $ 112,622      $ 115,529      $ 102,823      $ 98,293   
                                        

Tier I capital ratio

     13.31     10.59     7.72     8.39     8.35

Total risk-based capital ratio

     17.48     14.78     10.16     11.07     10.42

Tier I leverage ratio

     12.43     10.27     8.50     8.44     8.08

Tier I common equity ratio

     7.00     4.37     5.72     8.22     8.17

 

(a) 2009 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2009     2008     2007     2006     2005  

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

          

Assets

          

Cash and due from banks

   $ 2,318      $ 2,739      $ 2,660      $ 2,705      $ 3,070   

Available-for-sale securities

     18,213        12,728        10,677        11,053        21,924   

Held-to-maturity securities

     355        360        355        356        389   

Trading securities

     355        1,191        171        187        117   

Other short-term investments

     3,369        3,578        620        841        166   
                                        

Total cash and securities

     24,610        20,596        14,483        15,142        25,666   

Loans held for sale

     2,067        1,452        4,329        1,150        1,304   

Portfolio loans and leases

     76,779        84,143        80,253        74,353        69,925   
                                        

Total loans and leases

     78,846        85,595        84,582        75,503        71,229   

Allowance for loan and lease losses

     (3,749     (2,787     (937     (771     (744

Bank premises and equipment

     2,400        2,494        2,223        1,940        1,726   

Operating lease equipment

     499        463        353        202        143   

Goodwill

     2,417        2,624        2,470        2,193        2,169   

Intangible assets

     106        168        147        166        208   

Servicing rights

     700        499        618        524        441   

Other real estate owned

     300        231        159        88        54   

Other assets

     7,251        9,881        9,087        7,622        6,059   
                                        

Total assets

   $ 113,380      $ 119,764      $ 110,962      $ 100,669      $ 105,225   
                                        

Liabilities

          

Deposits:

          

Demand

   $ 19,411      $ 15,287      $ 14,404      $ 14,331      $ 14,609   

Interest checking

     19,935        14,222        15,254        15,993        18,282   

Savings

     17,898        16,063        15,635        13,181        11,276   

Money market

     4,431        4,689        6,521        6,584        6,129   

Foreign Office

     2,454        2,144        2,572        1,353        421   

Other time

     12,466        14,350        11,440        10,987        9,313   

Certificates - $100,000 and over

     7,700        11,851        6,738        6,628        4,343   

Other foreign office

     10        7        2,881        323        3,061   
                                        

Total deposits

     84,305        78,613        75,445        69,380        67,434   

Federal funds purchased

     182        287        4,427        1,421        5,323   

Other short-term borrowings

     1,415        9,959        4,747        2,796        4,246   

Other liabilities

     3,474        5,243        4,325        4,492        3,549   

Long-term debt

     10,507        13,585        12,857        12,558        15,227   
                                        

Total liabilities

     99,883        107,687        101,801        90,647        95,779   
                                        

Shareholders’ Equity

          

Common and preferred equity

     13,457        12,208        11,496        11,433        11,138   

Net unrealized gains (losses):

          

Available-for-sale securities

     216        115        (93     (119     (395

Qualifying cash flow hedges

     105        88        24        (1     (13

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (80     (105     (57     (59     (5

Treasury stock, at cost

     (201     (229     (2,209     (1,232     (1,279
                                        

Total shareholders’ equity

     13,497        12,077        9,161        10,022        9,446   
                                        

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 113,380      $ 119,764      $ 110,962      $ 100,669      $ 105,225   
                                        

Share Data

          

Preferred shares outstanding

     152,771        180,620        9,250        9,250        9,250   

Common shares outstanding, excluding treasury

     795,068,164        577,386,612        532,671,925        556,252,674        555,623,430   

Treasury shares held

     6,436,023        6,040,492        50,755,179        27,174,430        27,803,674   

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2009     2008     2007     2006     2005  

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

          

Assets

          

Interest-earning assets:

          

Loans and leases

   $ 83,391      $ 85,835      $ 78,348      $ 73,493      $ 67,737   

Taxable securities

     16,861        13,082        11,131        20,306        24,017   

Tax exempt securities

     239        342        499        604        789   

Other short-term investments

     1,035        621        404        410        201   
                                        

Total interest-earning assets

     101,526        99,880        90,382        94,813        92,744   

Cash and due from banks

     2,329        2,490        2,275        2,463        2,750   

Other assets

     14,266        13,411        10,613        8,713        8,102   

Allowance for loan and lease losses

     (3,265     (1,485     (793     (751     (720
                                        

Total assets

   $ 114,856      $ 114,296      $ 102,477      $ 105,238      $ 102,876   
                                        

Liabilities

          

Interest-bearing liabilities:

          

Interest checking

   $ 15,070      $ 14,191      $ 14,820      $ 16,650      $ 18,884   

Savings

     16,875        16,192        14,836        12,189        10,007   

Money market

     4,320        6,127        6,308        6,366        5,170   

Foreign office

     2,108        2,153        1,762        732        248   

Other time

     14,103        11,135        10,778        10,500        8,491   

Certificates - $100,000 and over

     10,367        9,532        6,466        5,795        4,001   

Other foreign office

     157        2,066        1,393        2,979        3,719   

Federal funds purchased

     517        2,975        3,646        4,148        4,225   

Short-term borrowings

     6,463        7,785        3,244        8,670        9,511   

Long-term debt

     11,035        13,903        12,505        14,247        16,384   
                                        

Total interest-bearing liabilities

     81,015        86,059        75,758        78,128        76,415   

Demand deposits

     16,862        14,017        13,261        13,741        13,868   

Other liabilities

     3,926        4,182        3,876        3,558        3,276   
                                        

Total liabilities

     101,803        104,258        92,894        95,427        93,559   

Shareholders’ equity

     13,053        10,038        9,583        9,811        9,317   
                                        

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 114,856      $ 114,296      $ 102,477      $ 105,238      $ 102,876   
                                        

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 80,681      $ 83,895      $ 76,033      $ 72,447      $ 66,685   

Average common shares outstanding:

          

Basic

     696,452,466        553,112,898        537,669,793        554,983,021        554,410,581   

Diluted

     726,508,263        553,112,898        540,118,386        557,493,607        558,442,819   

 

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Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2009     2008     2007     2006     2005  

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

          

Commercial:

          

Commercial loans

   $ 25,687      $ 29,220      $ 26,079      $ 20,831      $ 19,377   

Commercial mortgage

     11,936        12,952        11,967        10,405        9,188   

Commercial construction

     3,871        5,114        5,561        6,168        6,342   

Commercial leases

     3,535        3,666        3,737        3,841        3,698   
                                        

Subtotal - commercial

     45,029        50,952        47,344        41,245        38,605   

Consumer:

          

Residential mortgage

     9,845        10,292        11,433        9,905        8,991   

Home equity

     12,174        12,752        11,874        12,154        11,805   

Automobile loans

     8,995        8,594        11,183        10,028        9,396   

Credit card

     1,990        1,811        1,591        1,004        788   

Other consumer loans and leases

     813        1,198        1,157        1,167        1,644   
                                        

Subtotal - consumer

     33,817        34,647        37,238        34,258        32,624   
                                        

Total loans and leases

   $ 78,846      $ 85,599      $ 84,582      $ 75,503      $ 71,229   
                                        

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

          

Commercial:

          

Commercial loans

   $ 27,556      $ 28,426      $ 22,351      $ 20,504      $ 18,310   

Commercial mortgage

     12,511        12,776        11,078        9,797        8,923   

Commercial construction

     4,638        5,846        5,661        6,015        5,525   

Commercial leases

     3,543        3,680        3,683        3,730        3,495   
                                        

Subtotal - commercial

     48,248        50,728        42,773        40,046        36,253   

Consumer:

          

Residential mortgage

     10,886        10,993        10,489        9,574        8,982   

Home equity

     12,534        12,269        11,887        12,070        11,229   

Automobile loans

     8,807        8,925        10,704        9,570        8,650   

Credit card

     1,907        1,708        1,276        838        728   

Other consumer loans and leases

     1,009        1,213        1,219        1,394        1,897   
                                        

Subtotal - consumer

     35,143        35,108        35,575        33,446        31,486   
                                        

Total average loans and leases

   $ 83,391      $ 85,836      $ 78,348      $ 73,492      $ 67,739   
                                        

Asset Quality ($ in millions)

          

Nonaccrual loans and leases

   $ 2,642      $ 1,696      $ 813      $ 352      $ 294   

Nonaccrual loans held for sale

     220        473        —          —          —     

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     4        —          —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     305        80        80        —          —     

Other assets, including other real estate owned

     297        230        171        103        67   
                                        

Total nonperforming assets

   $ 3,468      $ 2,479      $ 1,064      $ 455      $ 361   
                                        

Ninety days past due loans and leases

   $ 567      $ 662      $ 491      $ 210      $ 155   
                                        

Nonperforming Loans ($ in millions) (non-accrual plus renegotiated)

          

Commercial mortgage

   $ 1,035        715        243        84      $ 51   

Commercial construction loans

     741        578        249        54        31   

Commercial loans and leases

     840        586        180        133        146   

Consumer mortgage and construction

     412        279        121        38        30   

Other consumer loans and leases

     144        91        100        43        36   
                                        

Total nonperforming loans

   $ 3,172      $ 2,249      $ 893      $ 352      $ 294   
                                        

Credit Charge-Offs ($ in millions)

          

Gross charge-offs

   $ (2,719   $ (2,792   $ (544   $ (408   $ (373

Recoveries

     138        82        81        92        74   
                                        

Net losses charged off

   $ (2,581   $ (2,710   $ (463   $ (316   $ (299
                                        

 

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