EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

January 2010

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

  Jim Eglseder   Rich Rosen  
  VP / Investor Relations   VP / Investor Relations  
  (513) 534-8424   (513) 534-3307  


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
  March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008

Ratios (percent)

               

Return on assets

    (0.35     (0.34     3.05     0.17        (7.16     (0.19     (0.72     1.03

Return on average common equity

    (6.3     (6.1     41.2     (1.4     (94.6     (3.3     (8.5     12.3

Average equity as a percent of average assets

    12.31        12.24        10.78     10.18        8.65        9.45        8.59        8.43

Net interest margin (a)

    3.55        3.43        3.26     3.06        3.46        4.24        3.04        3.41

Efficiency (a)

    63.1        50.8        29.9     65.1        131.3        54.2        58.6        42.3

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    3.62        3.75        3.08     2.38        7.50        2.17        1.66        1.37

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    4.88        4.69        4.28     3.72        3.31        2.41        1.85        1.49

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    5.27        5.06        4.57     4.00        3.54        2.56        1.98        1.62

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

    4.22        4.09        3.48     3.19        2.38        2.86        2.26        1.81

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

    108.08        104.90        109.17     100.63        112.44        83.98        81.49        81.96

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    116.56        112.99        116.67     108.20        120.30        89.35        87.41        88.96

Common Share Data

               

Earnings per share

  $ (0.20   $ (0.20   $ 1.35   $ (0.04   $ (3.78   $ (0.14   $ (0.37   $ 0.54

Earnings per diluted share

  $ (0.20   $ (0.20     1.15     (0.04     (3.78     (0.14     (0.37     0.54

Cash dividends per common share

    0.01        0.01        0.01     0.01        0.01        0.15        0.15        0.44

Book value per share

    12.44        12.69        12.71     13.61        13.57        16.65        16.75        17.56

Common shares outstanding, excluding treasury

    795,068,164        795,316,187        795,313,448     576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636        532,106,075

Market price per share:

               

High

  $ 10.92      $ 11.20      $ 9.15   $ 8.65      $ 14.75      $ 21.00      $ 23.75      $ 28.58

Low

    8.76        6.33        2.50     1.01        6.32        7.96        8.96        20.25

End of period

    9.75        10.13        7.10     2.92        8.26        11.90        10.18        20.92

Supplemental Data

               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 8      $ 8      $ 8   $ 5      $ 6      $ 87      $ 87      $ 234

Full-time equivalent employees

    20,998        20,559        20,702     20,618        21,476        21,522        21,617        21,726

Banking centers

    1,309        1,306        1,306     1,311        1,307        1,298        1,308        1,232

ATMs

    2,358        2,372        2,355     2,354        2,341        2,329        2,329        2,221

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

2


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
 

Income Statement ($ in millions)

               

Interest income (FTE)

  $ 1,147      $ 1,174      $ 1,184      $ 1,183      $ 1,411      $ 1,553      $ 1,213      $ 1,453   

Interest expense

    265        300        348        402        514        485        469        627   
                                                               

Net interest income (FTE)

    882        874        836        781        897        1,068        744        826   

Provision for loan and lease losses

    776        952        1,041        773        2,356        941        719        544   

Noninterest income:

               

Service charges on deposits

    159        164        162        146        162        172        159        147   

Investment advisory revenue

    77        74        73        76        78        90        92        93   

Corporate banking revenue

    98        86        99        116        121        104        111        107   

Mortgage banking net revenue

    132        140        147        134        (29     45        86        97   

Card and processing revenue

    76        74        243        223        230        235        235        213   

Gain on sale of processing business

    —          (6     1,764        —          —          —          —          —     

Other noninterest income

    183        385        292        233        24        112        49        177   

Securities gains (losses), net

    2        8        5        (24     (40     (63     (10     27   

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

    —          —          41        16        96        22        —          3   
                                                               

Total noninterest income

    651        851        2,583        697        642        717        722        864   

Noninterest expense:

               

Salaries, wages and incentives

    331        335        346        327        337        321        331        347   

Employee benefits

    69        83        75        83        61        72        60        85   

Net occupancy expense

    75        75        79        79        77        77        73        72   

Technology and communications

    47        43        45        45        48        47        49        47   

Equipment expense

    31        30        31        31        35        34        31        31   

Card and processing expense

    27        25        75        67        70        70        67        66   

Other noninterest expense

    414        310        445        397        1,394        346        247        67   
                                                               

Total noninterest expense

    967        876        1,021        962        2,022        967        858        715   
                                                               

Income (loss) before income taxes (FTE)

    (210     (103     1,357        (257     (2,839     (123     (111     431   

Taxable equivalent adjustment

    4        5        5        5        5        5        6        6   

Income (loss) before income taxes

    (214     (108     1,352        (262     (2,844     (128     (117     425   

Applicable income taxes

    (116     (11     470        (312     (702     (72     85        139   
                                                               

Net income (loss)

  $ (98   $ (97   $ 882      $ 50      $ (2,142   $ (56   $ (202   $ 286   

Dividends on preferred stock

    62        62        26        76        42        25        —          —     
                                                               

Net income (loss) available to common shareholders

  $ (160   $ (159   $ 856      $ (26   $ (2,184   $ (81   $ (202   $ 286   
                                                               

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

               

Tier I capital

  $ 13,428      $ 13,574      $ 13,742      $ 11,924      $ 11,924      $ 9,734      $ 9,829      $ 8,993   

Tier II capital

    4,207        4,352        4,330        4,578        4,722        4,239        4,202        4,211   
                                                               

Total risk-based capital

  $ 17,635      $ 17,926      $ 18,072      $ 16,502      $ 16,646      $ 13,973      $ 14,031      $ 13,204   
                                                               

Risk-weighted assets

  $ 100,862      $ 102,875      $ 106,538      $ 109,087      $ 112,622      $ 113,601      $ 115,481      $ 116,451   
                                                               

Tier I capital ratio

    13.31     13.19     12.90     10.93     10.59     8.57     8.51     7.72

Total risk-based capital ratio

    17.48     17.43     16.96     15.13     14.78     12.30     12.15     11.34

Tier I leverage ratio

    12.43     12.34     12.17     10.29     10.27     8.77     9.08     8.28

Tier I common equity ratio

    7.00     7.01     6.94     4.50     4.37     5.18     5.18     5.74

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

3


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Quarterly Data

 

    As of  
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Cash and due from banks

  $ 2,318      $ 2,130      $ 2,899      $ 2,491      $ 2,739      $ 2,774      $ 2,853      $ 3,092   

Available-for-sale and other securities

    18,213        15,682        16,061        16,916        12,728        13,177        12,718        12,421   

Held-to-maturity securities

    355        356        357        358        360        360        361        353   

Trading securities

    355        1,079        1,354        1,407        1,191        915        241        184   

Other short-term investments

    3,369        1,126        513        1,587        3,578        229        286        517   
                                                               

Total cash and securities

    24,610        20,373        21,184        22,759        20,596        17,455        16,459        16,567   

Loans held for sale

    2,067        2,063        3,341        2,602        1,452        1,000        889        2,573   

Portfolio loans and leases

    76,779        78,419        81,429        82,569        84,143        85,498        85,524        80,886   
                                                               

Total loans and leases

    78,846        80,482        84,770        85,171        85,595        86,498        86,413        83,459   

Allowance for loan and lease losses

    (3,749     (3,681     (3,485     (3,070     (2,787     (2,058     (1,580     (1,205

Bank premises and equipment

    2,400        2,426        2,440        2,490        2,494        2,470        2,444        2,265   

Operating lease equipment

    499        486        474        470        463        369        364        317   

Goodwill

    2,417        2,417        2,417        2,623        2,624        3,592        3,603        2,460   

Intangible assets

    106        119        133        154        168        188        203        143   

Servicing rights

    700        626        595        481        499        687        701        596   

Other real estate owned

    300        274        249        255        231        214        208        193   

Other assets

    7,251        7,218        7,207        7,980        9,881        6,879        6,160        6,601   
                                                               

Total assets

  $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975      $ 111,396   
                                                               

Liabilities

               

Deposits:

               

Demand

  $ 19,411      $ 17,666      $ 17,202      $ 16,370      $ 15,287      $ 14,241      $ 16,259      $ 14,949   

Interest checking

    19,935        15,168        14,630        14,510        14,222        13,251        14,002        14,842   

Savings

    17,898        17,098        16,819        16,517        16,063        15,955        16,602        16,572   

Money market

    4,431        4,378        4,193        4,353        4,689        5,352        6,806        7,077   

Foreign office

    2,454        2,356        2,244        1,671        2,144        1,999        2,174        2,354   

Other time

    12,466        13,725        14,540        14,571        14,350        11,778        9,839        9,883   

Certificates - $100,000 and over

    7,700        8,962        10,688        11,784        11,851        13,173        10,870        4,993   

Other foreign office

    10        5        504        6        7        1,711        864        731   
                                                               

Total deposits

    84,305        79,358        80,820        79,782        78,613        77,460        77,416        71,401   

Federal funds purchased

    182        433        435        363        287        2,521        2,447        5,612   

Other short-term borrowings

    1,415        3,674        6,802        11,076        9,959        8,791        5,628        6,387   

Other liabilities

    3,474        3,425        4,125        3,812        5,243        3,879        3,684        4,603   

Long-term debt

    10,507        10,162        10,102        12,178        13,585        12,947        15,046        14,041   
                                                               

Total liabilities

    99,883        97,052        102,284        107,211        107,687        105,598        104,221        102,044   
                                                               

Shareholders’ Equity

               

Common and preferred equity

    13,457        13,603        13,752        12,180        12,208        10,986        11,138        11,537   

Net unrealized gains (losses):

               

Available-for-sale securities

    216        274        157        178        115        (47     (132     2   

Qualifying cash flow hedges

    105        108        95        76        88        41        34        64   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

    (80     (97     (100     (103     (105     (53     (54     (55

Treasury stock, at cost

    (201     (200     (204     (229     (229     (231     (232     (2,196
                                                               

Total shareholders’ equity

    13,497        13,688        13,700        12,102        12,077        10,696        10,754        9,352   
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 113,380      $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975      $ 111,396   
                                                               

Share Data

               

Preferred shares outstanding

    152,771        152,771        152,771        180,620        180,620        53,550        53,550        9,250   

Common shares outstanding, excluding treasury

    795,068,164        795,316,187        795,313,448        576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636        532,106,075   

Treasury shares held

    6,436,023        6,188,001        6,190,740        6,491,107        6,040,492        5,940,560        5,897,468        51,321,029   

 

4


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Interest-earning assets:

               

Loans and leases

  $ 79,920      $ 82,888      $ 84,996      $ 85,828      $ 87,425      $ 85,772      $ 85,212      $ 84,912   

Taxable securities

    17,521        16,850        16,778        16,283        14,882        13,310        12,554        11,560   

Tax exempt securities

    205        246        242        262        288        315        364        403   

Other short-term investments

    1,143        969        742        1,290        513        890        445        634   
                                                               

Total interest-earning assets

    98,789        100,953        102,758        103,663        103,108        100,287        98,575        97,509   

Cash and due from banks

    2,276        2,257        2,350        2,438        2,897        2,468        2,357        2,236   

Other assets

    14,084        13,724        13,907        15,364        15,090        13,683        12,370        12,477   

Allowance for loan and lease losses

    (3,644     (3,481     (3,137     (2,784     (2,142     (1,654     (1,204     (931
                                                               

Total assets

  $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098      $ 111,291   
                                                               

Liabilities

               

Interest-bearing liabilities:

               

Interest checking

  $ 16,324      $ 14,869      $ 14,837      $ 14,229      $ 13,698      $ 13,843      $ 14,396      $ 14,836   

Savings

    17,540        16,967        16,705        16,272        15,960        16,154        16,583        16,075   

Money market

    4,279        4,280        4,167        4,559        4,983        6,051        6,592        6,896   

Foreign office

    2,516        2,432        1,717        1,755        1,876        2,126        2,169        2,443   

Other time

    13,049        14,264        14,612        14,501        13,337        10,780        9,517        10,884   

Certificates - $100,000 and over

    8,200        10,055        11,455        11,802        12,468        11,623        8,143        5,835   

Other foreign office

    51        95        240        247        1,090        395        2,948        3,861   

Federal funds purchased

    423        404        542        701        2,016        1,013        3,643        5,258   

Other short-term borrowings

    3,029        5,285        8,002        9,621        10,912        9,613        5,623        4,937   

Long-term debt

    10,404        10,108        11,130        12,531        13,101        14,392        14,803        13,328   
                                                               

Total interest-bearing liabilities

    75,815        78,759        83,407        86,218        89,441        85,990        84,417        84,353   

Demand deposits

    18,137        17,059        16,689        15,532        14,602        14,225        14,023        13,208   

Other liabilities

    3,829        3,750        3,292        4,847        4,619        3,726        4,029        4,351   
                                                               

Total liabilities

    97,781        99,568        103,388        106,597        108,662        103,941        102,469        101,912   

Shareholders’ equity

    13,724        13,885        12,490        12,084        10,291        10,843        9,629        9,379   
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 111,505      $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098      $ 111,291   
                                                               

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 77,601      $ 80,060      $ 81,573      $ 83,561      $ 86,369      $ 84,695      $ 83,537      $ 80,945   

Average common shares outstanding:

               

Basic

    790,441,911        790,334,226        629,789,476        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899        528,497,585   

Diluted

    790,441,911        790,334,226        718,245,141        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899        530,372,174   

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    December 31,
2009
    September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

               

Commercial:

               

Commercial loans

  $ 25,687      $ 26,215      $ 28,419      $ 28,627      $ 29,220      $ 29,424      $ 28,958      $ 27,937   

Commercial mortgage

    11,936        12,252        12,600        12,768        12,952        13,355        13,394        12,155   

Commercial construction

    3,871        4,268        4,641        4,930        5,114        6,002        6,007        5,592   

Commercial leases

    3,535        3,584        3,532        3,521        3,666        3,642        3,647        3,727   
                                                               

Subtotal - commercial

    45,029        46,319        49,192        49,846        50,952        52,423        52,006        49,411   

Consumer:

               

Residential mortgage

    9,845        9,955        11,440        10,972        10,292        10,292        10,704        10,985   

Home equity

    12,174        12,377        12,511        12,710        12,752        12,599        12,421        11,803   

Automobile loans

    8,995        8,972        8,741        8,688        8,594        8,306        8,362        8,394   

Credit card

    1,990        1,973        1,914        1,816        1,811        1,688        1,717        1,686   

Other consumer loans and leases

    813        886        972        1,139        1,198        1,190        1,203        1,180   
                                                               

Subtotal - consumer

    33,817        34,163        35,578        35,325        34,647        34,075        34,407        34,048   
                                                               

Total loans and leases

  $ 78,846      $ 80,482      $ 84,770      $ 85,171      $ 85,599      $ 86,498      $ 86,413      $ 83,459   
                                                               

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

               

Commercial:

               

Commercial loans

  $ 25,838      $ 27,416      $ 28,038      $ 28,968      $ 30,227      $ 28,284      $ 28,557      $ 26,617   

Commercial mortgage

    12,126        12,449        12,668        12,809        13,194        13,257        12,590        12,052   

Commercial construction

    4,134        4,475        4,842        5,115        5,990        6,110        5,700        5,577   

Commercial leases

    3,574        3,522        3,512        3,564        3,610        3,642        3,747        3,723   
                                                               

Subtotal - commercial

    45,672        47,862        49,060        50,456        53,021        51,293        50,594        47,969   

Consumer:

               

Residential mortgage

    10,141        10,820        11,669        10,921        10,327        10,711        11,244        11,699   

Home equity

    12,291        12,452        12,636        12,763        12,677        12,534        12,012        11,846   

Automobile loans

    8,973        8,871        8,692        8,687        8,428        8,303        8,439        10,542   

Credit card

    1,982        1,955        1,863        1,825        1,748        1,720        1,703        1,660   

Other consumer loans and leases

    861        928        1,075        1,177        1,225        1,211        1,221        1,196   
                                                               

Subtotal - consumer

    34,248        35,026        35,935        35,373        34,405        34,479        34,619        36,943   
                                                               

Total average loans and leases

  $ 79,920      $ 82,888      $ 84,995      $ 85,829      $ 87,426      $ 85,772      $ 85,213      $ 84,912   
                                                               

Asset Quality ($ in millions)

               

Nonaccrual portfolio loans and leases

  $ 2,642      $ 2,704      $ 2,387      $ 2,229      $ 1,696      $ 2,179      $ 1,670      $ 1,224   

Nonaccrual loans held for sale

    220        286        352        403        473        —          —          —     

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

    4        2        —          —          —          —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

    305        243        200        167        80        50        56        43   

Other assets, including other real estate owned

    297        273        253        252        230        222        212        204   
                                                               

Total nonperforming assets

  $ 3,468      $ 3,508      $ 3,192      $ 3,051      $ 2,479      $ 2,451      $ 1,938      $ 1,471   
                                                               

Ninety days past due loans and leases

  $ 567      $ 992      $ 762      $ 733      $ 662      $ 671      $ 608      $ 539   
                                                               

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

               

Commercial loans and leases

  $ 840      $ 826      $ 673      $ 704      $ 586      $ 573      $ 425      $ 311   

Commercial mortgage

    1,035        1,072        953        900        715        724        524        312   

Commercial construction loans

    741        820        837        736        578        636        537        408   

Consumer mortgage and construction

    412        379        360        346        279        221        166        156   

Other consumer loans and leases

    144        138        116        113        91        75        74        80   
                                                               

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

  $ 3,172      $ 3,235      $ 2,939      $ 2,799      $ 2,249      $ 2,229      $ 1,726      $ 1,267   
                                                               

Credit Charge-Offs ($ in millions)

               

Gross charge-offs

  $ (743   $ (796   $ (658   $ (521   $ (1,652   $ (481   $ (365   $ (293

Recoveries

    35        40        32        31        25        18        21        17   
                                                               

Net losses charged off

  $ (708   $ (756   $ (626   $ (490   $ (1,627   $ (463   $ (344   $ (276
                                                               

 

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