EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

September 2009

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

Jim Eglseder   Rich Rosen
VP / Investor Relations   VP / Investor Relations
(513) 534-8424   (513) 534-3307


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     September 30,
2009
    June 30,
2009
   March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
   December 31,
2007

Ratios (percent)

                  

Return on assets

     (0.34     3.05      0.17        (7.16     (0.19     (0.72     1.03      0.06

Return on average common equity

     (6.1     41.2      (1.4     (94.6     (3.3     (8.5     12.3      0.7

Average equity as a percent of average assets

     12.24        10.78      10.18        8.65        9.45        8.59        8.43      8.77

Net interest margin (a)

     3.43        3.26      3.06        3.46        4.24        3.04        3.41      3.29

Efficiency (a)

     50.8        29.9      65.1        131.3        54.2        58.6        42.3      72.6

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     3.75        3.08      2.38        7.50        2.17        1.66        1.37      0.89

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     4.69        4.28      3.72        3.31        2.41        1.85        1.49      1.17

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     5.06        4.57      4.00        3.54        2.56        1.98        1.62      1.29

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

     4.04        3.48      3.19        2.38        2.86        2.26        1.81      1.25

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (b)

     104.90        109.17      100.63        112.44        83.98        81.49        81.96      93.13

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     112.99        116.67      108.20        120.30        89.35        87.41        88.96      102.57

Common Share Data

                  

Earnings per share

   $ (0.20   $ 1.35    $ (0.04   $ (3.78   $ (0.14   $ (0.37   $ 0.54    $ 0.03

Earnings per diluted share

   $ (0.20     1.15      (0.04     (3.78     (0.14     (0.37     0.54      0.03

Cash dividends per common share

     0.01        0.01      0.01        0.01        0.15        0.15        0.44      0.44

Book value per share

     12.69        12.71      13.61        13.57        16.65        16.75        17.56      17.18

Common shares outstanding, excluding treasury

     795,316,187        795,313,448      576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636        532,106,075      532,671,925

Market price per share:

                  

High

   $ 11.20      $ 9.15    $ 8.65      $ 14.75      $ 21.00      $ 23.75      $ 28.58    $ 35.34

Low

     6.33        2.50      1.01        6.32        7.96        8.96        20.25      24.82

End of period

     10.13        7.10      2.92        8.26        11.90        10.18        20.92      25.13

Supplemental Data

                  

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 8      $ 8    $ 5      $ 6      $ 87      $ 87      $ 234    $ 234

Full-time equivalent employees

     20,559        20,702      20,618        21,476        21,522        21,617        21,726      21,683

Banking centers

     1,306        1,306      1,311        1,307        1,298        1,308        1,232      1,227

ATMs

     2,372        2,355      2,354        2,341        2,329        2,329        2,221      2,211

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

(NM = Not Meaningful)

 

2


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,  
     2009     2009     2009     2008     2008     2008     2008     2007  

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,174      $ 1,184      $ 1,183      $ 1,411      $ 1,553      $ 1,213      $ 1,453      $ 1,556   

Interest expense

     300        348        402        514        485        469        627        771   
                                                                

Net interest income (FTE)

     874        836        781        897        1,068        744        826        785   

Provision for loan and lease losses

     952        1,041        773        2,356        941        719        544        284   

Noninterest income:

                

Card and processing revenue

     74        243        223        230        235        235        213        223   

Service charges on deposits

     164        162        146        162        172        159        147        160   

Investment advisory revenue

     74        73        76        78        90        92        93        94   

Corporate banking revenue

     86        99        116        121        104        111        107        106   

Mortgage banking net revenue

     140        147        134        (29     45        86        97        26   

Gain on sale of FTPS joint venture

     (6     1,764        —          —          —          —          —          —     

Other noninterest income

     311        49        10        24        112        49        177        (113

Securities gains (losses), net

     8        5        (24     (40     (63     (10     27        7   

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     —          41        16        96        22        —          3        6   
                                                                

Total noninterest income

     851        2,583        697        642        717        722        864        509   

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     335        346        327        337        321        331        347        328   

Employee benefits

     83        75        83        61        72        60        85        56   

Card and processing expense

     25        75        67        70        70        67        66        68   

Net occupancy expense

     75        79        79        77        77        73        72        70   

Technology and communications

     43        45        45        48        47        49        47        47   

Equipment expense

     30        31        31        35        34        31        31        32   

Other noninterest expense

     285        370        330        1,394        346        247        67        339   
                                                                

Total noninterest expense

     876        1,021        962        2,022        967        858        715        940   
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     (103     1,357        (257     (2,839     (123     (111     431        70   

Taxable equivalent adjustment

     5        5        5        5        5        6        6        6   
                                                                

Income (loss) before income taxes

     (108     1,352        (262     (2,844     (128     (117     425        64   

Applicable income taxes

     (11     470        (312     (702     (72     85        139        48   
                                                                

Net income (loss)

   $ (97   $ 882      $ 50      $ (2,142   $ (56   $ (202   $ 286      $ 16   
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders

   $ (159   $ 856      $ (26   $ (2,184   $ (81   $ (202   $ 286      $ 16   
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 13,574      $ 13,742      $ 11,924      $ 11,924      $ 9,734      $ 9,829      $ 8,993      $ 8,924   

Tier II capital

     4,353        4,330        4,578        4,722        4,239        4,202        4,211        2,809   
                                                                

Total risk-based capital

   $ 17,927      $ 18,072      $ 16,502      $ 16,646      $ 13,973      $ 14,031      $ 13,204      $ 11,733   
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 102,575      $ 106,538      $ 109,087      $ 112,622      $ 113,601      $ 115,481      $ 116,451      $ 115,529   
                                                                

Tier I capital ratio

     13.23     12.90     10.93     10.59     8.57     8.51     7.72     7.72

Total risk-based capital ratio

     17.48     16.96     15.13     14.78     12.30     12.15     11.34     10.16

Tier I leverage ratio

     12.34     12.17     10.29     10.27     8.77     9.08     8.28     8.50

Tier I common equity ratio

     7.03     6.94     4.50     4.37     5.18     5.18     5.74     5.72

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

3


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Quarterly Data

 

     As of  
     September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,130      $ 2,899      $ 2,491      $ 2,739      $ 2,774      $ 2,853      $ 3,092      $ 2,660   

Available-for-sale and other securities

     15,682        16,061        16,916        12,728        13,177        12,718        12,421        10,677   

Held-to-maturity securities

     356        357        358        360        360        361        353        355   

Trading securities

     1,079        1,354        1,407        1,191        915        241        184        171   

Other short-term investments

     1,126        513        1,587        3,578        229        286        517        620   
                                                                

Total cash and securities

     20,373        21,184        22,759        20,596        17,455        16,459        16,567        14,483   

Loans held for sale

     2,063        3,341        2,602        1,452        1,000        889        2,573        4,329   

Portfolio loans and leases

     78,419        81,429        82,569        84,143        85,498        85,524        80,886        80,253   
                                                                

Total loans and leases

     80,482        84,770        85,171        85,595        86,498        86,413        83,459        84,582   

Allowance for loan and lease losses

     (3,681     (3,485     (3,070     (2,787     (2,058     (1,580     (1,205     (937

Bank premises and equipment

     2,426        2,440        2,490        2,494        2,470        2,444        2,265        2,223   

Operating lease equipment

     486        474        470        463        369        364        317        353   

Goodwill

     2,417        2,417        2,623        2,624        3,592        3,603        2,460        2,470   

Intangible assets

     119        133        154        168        188        203        143        147   

Servicing rights

     626        595        481        499        687        701        596        618   

Other real estate owned

     274        249        255        231        214        208        193        159   

Other assets

     7,218        7,207        7,980        9,881        6,879        6,160        6,601        6,864   
                                                                

Total assets

   $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975      $ 111,396      $ 110,962   
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 17,666      $ 17,202      $ 16,370      $ 15,287      $ 14,241      $ 16,259      $ 14,949      $ 14,404   

Interest checking

     15,168        14,630        14,510        14,222        13,251        14,002        14,842        15,254   

Savings

     17,098        16,819        16,517        16,063        15,955        16,602        16,572        15,635   

Money market

     4,378        4,193        4,353        4,689        5,352        6,806        7,077        6,521   

Foreign office

     2,356        2,244        1,671        2,144        1,999        2,174        2,354        2,572   

Other time

     13,725        14,540        14,571        14,350        11,778        9,839        9,883        11,440   

Certificates - $100,000 and over

     8,962        10,688        11,784        11,851        13,173        10,870        4,993        6,738   

Other foreign office

     5        504        6        7        1,711        864        731        2,881   
                                                                

Total deposits

     79,358        80,820        79,782        78,613        77,460        77,416        71,401        75,445   

Federal funds purchased

     433        435        363        287        2,521        2,447        5,612        4,427   

Other short-term borrowings

     3,674        6,802        11,076        9,959        8,791        5,628        6,387        4,747   

Other liabilities

     3,425        4,125        3,812        5,243        3,879        3,684        4,603        4,325   

Long-term debt

     10,162        10,102        12,178        13,585        12,947        15,046        14,041        12,857   
                                                                

Total liabilities

     97,052        102,284        107,211        107,687        105,598        104,221        102,044        101,801   
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     13,603        13,752        12,180        12,208        10,986        11,138        11,537        11,496   

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     274        157        178        115        (47     (132     2        (94

Qualifying cash flow hedges

     108        95        76        88        41        34        64        25   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (97     (100     (103     (105     (53     (54     (55     (57

Treasury stock, at cost

     (200     (204     (229     (229     (231     (232     (2,196     (2,209
                                                                

Total shareholders’ equity

     13,688        13,700        12,102        12,077        10,696        10,754        9,352        9,161   
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 110,740      $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975      $ 111,396      $ 110,962   
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     152,771        152,771        180,620        180,620        53,550        53,550        9,250        9,250   

Common shares outstanding, excluding treasury

     795,316,187        795,313,448        576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636        532,106,075        532,671,925   

Treasury shares held

     6,188,001        6,190,740        6,491,107        6,040,492        5,940,560        5,897,468        51,321,029        51,516,339   

 

4


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 82,888      $ 84,996      $ 85,828      $ 87,425      $ 85,772      $ 85,212      $ 84,912      $ 82,172   

Taxable securities

     16,850        16,778        16,283        14,882        13,310        12,554        11,560        11,360   

Tax exempt securities

     246        242        262        288        315        364        403        464   

Other short-term investments

     969        742        1,290        513        890        445        634        682   
                                                                

Total interest-earning assets

     100,953        102,758        103,663        103,108        100,287        98,575        97,509        94,678   

Cash and due from banks

     2,257        2,350        2,438        2,897        2,468        2,357        2,236        2,424   

Other assets

     13,724        13,907        15,364        15,090        13,683        12,370        12,477        11,444   

Allowance for loan and lease losses

     (3,481     (3,137     (2,784     (2,142     (1,654     (1,204     (931     (819
                                                                

Total assets

   $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098      $ 111,291      $ 107,727   
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 14,869      $ 14,837      $ 14,229      $ 13,698      $ 13,843      $ 14,396      $ 14,836      $ 14,394   

Savings

     16,967        16,705        16,272        15,960        16,154        16,583        16,075        15,616   

Money market

     4,280        4,167        4,559        4,983        6,051        6,592        6,896        6,363   

Foreign office

     2,432        1,717        1,755        1,876        2,126        2,169        2,443        2,249   

Other time

     14,264        14,612        14,501        13,337        10,780        9,517        10,884        11,011   

Certificates - $100,000 and over

     10,055        11,455        11,802        12,468        11,623        8,143        5,835        6,613   

Other foreign office

     95        240        247        1,090        395        2,948        3,861        2,464   

Federal funds purchased

     404        542        701        2,016        1,013        3,643        5,258        4,189   

Other short-term borrowings

     5,285        8,002        9,621        10,912        9,613        5,623        4,937        4,890   

Long-term debt

     10,108        11,130        12,531        13,101        14,392        14,803        13,328        13,188   
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     78,759        83,407        86,218        89,441        85,990        84,417        84,353        80,977   

Demand deposits

     17,059        16,689        15,532        14,602        14,225        14,023        13,208        13,345   

Other liabilities

     3,750        3,292        4,847        4,619        3,726        4,029        4,351        3,959   
                                                                

Total liabilities

     99,568        103,388        106,597        108,662        103,941        102,469        101,912        98,281   

Shareholders’ equity

     13,885        12,490        12,084        10,291        10,843        9,629        9,379        9,446   
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 113,453      $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098      $ 111,291      $ 107,727   
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 80,060      $ 81,573      $ 83,561      $ 86,369      $ 84,695      $ 83,537      $ 80,945      $ 78,174   

Average common shares outstanding:

                

Basic

     790,334,226        629,789,476        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899        528,497,585        529,119,898   

Diluted

     790,334,226        718,245,141        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899        530,372,174        530,938,891   

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2009
    June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 26,215      $ 28,419      $ 28,627      $ 29,220      $ 29,424      $ 28,958      $ 27,937      $ 26,079   

Commercial mortgage

     12,252        12,600        12,768        12,952        13,355        13,394        12,155        11,967   

Commercial construction

     4,268        4,641        4,930        5,114        6,002        6,007        5,592        5,561   

Commercial leases

     3,584        3,532        3,521        3,666        3,642        3,647        3,727        3,737   
                                                                

Subtotal - commercial

     46,319        49,192        49,846        50,952        52,423        52,006        49,411        47,344   

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,955        11,440        10,972        10,292        10,292        10,704        10,985        11,433   

Home equity

     12,377        12,511        12,710        12,752        12,599        12,421        11,803        11,874   

Automobile loans

     8,972        8,741        8,688        8,594        8,306        8,362        8,394        11,183   

Credit card

     1,973        1,914        1,816        1,811        1,688        1,717        1,686        1,591   

Other consumer loans and leases

     886        972        1,139        1,198        1,190        1,203        1,180        1,157   
                                                                

Subtotal - consumer

     34,163        35,578        35,325        34,647        34,075        34,407        34,048        37,238   
                                                                

Total loans and leases

   $ 80,482      $ 84,770      $ 85,171      $ 85,599      $ 86,498      $ 86,413      $ 83,459      $ 84,582   
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 27,416      $ 28,038      $ 28,968      $ 30,227      $ 28,284      $ 28,557      $ 26,617      $ 24,526   

Commercial mortgage

     12,449        12,668        12,809        13,194        13,257        12,590        12,052        11,588   

Commercial construction

     4,475        4,842        5,115        5,990        6,110        5,700        5,577        5,544   

Commercial leases

     3,522        3,512        3,564        3,610        3,642        3,747        3,723        3,692   
                                                                

Subtotal - commercial

     47,862        49,060        50,456        53,021        51,293        50,594        47,969        45,350   

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,820        11,669        10,921        10,327        10,711        11,244        11,699        11,181   

Home equity

     12,452        12,636        12,763        12,677        12,534        12,012        11,846        11,843   

Automobile loans

     8,871        8,692        8,687        8,428        8,303        8,439        10,542        11,158   

Credit card

     1,955        1,863        1,825        1,748        1,720        1,703        1,660        1,461   

Other consumer loans and leases

     928        1,075        1,177        1,225        1,211        1,221        1,196        1,179   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,026        35,935        35,373        34,405        34,479        34,619        36,943        36,822   
                                                                

Total average loans and leases

   $ 82,888      $ 84,995      $ 85,829      $ 87,426      $ 85,772      $ 85,213      $ 84,912      $ 82,172   
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual portfolio loans and leases

   $ 2,704      $ 2,387      $ 2,229      $ 1,696      $ 2,179      $ 1,670      $ 1,224      $ 813   

Nonaccrual loans held for sale

     286        352        403        473        —          —          —          —     

Restructured loans - commercial (non accrual) held for sale

     2        —          —          —          —          —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual) portfolio

     243        200        167        80        50        56        43        22   

Other assets, including other real estate owned

     273        253        252        230        222        212        204        171   
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 3,508      $ 3,192      $ 3,051      $ 2,479      $ 2,451      $ 1,938      $ 1,471      $ 1,006   
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 992      $ 762      $ 733      $ 662      $ 671      $ 608      $ 539      $ 491   
                                                                

Commercial loans and leases

   $ 826      $ 673      $ 704      $ 586      $ 573      $ 425      $ 311      $ 180   

Commercial mortgage

     1,072        953        900        715        724        524        312        243   

Commercial construction loans

     820        837        736        578        636        537        408        249   

Consumer mortgage and construction

     379        360        346        279        221        166        156        98   

Other consumer loans and leases

     138        116        113        91        75        74        80        65   
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 3,235      $ 2,939      $ 2,799      $ 2,249      $ 2,229      $ 1,726      $ 1,267      $ 835   
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (796   $ (658   $ (521   $ (1,652   $ (481   $ (365   $ (293   $ (193

Recoveries

     40        32        31        25        18        21        17        19   
                                                                

Net losses charged off

   $ (756   $ (626   $ (490   $ (1,627   $ (463   $ (344   $ (276   $ (174
                                                                

 

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