EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

July 2009

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com

 

  Jim Eglseder    Rich Rosen   
  VP / Investor Relations    VP / Investor Relations   
  (513) 534-8424    (513) 534-3307   


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     June 30,
2009
   March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
   December 31,
2007
   September 30,
2007

Ratios (percent)

                   

Return on assets

     3.05      0.17        (7.16     (0.19     (0.72     1.03      0.06      1.26

Return on average common equity

     41.2      (1.4     (94.6     (3.3     (8.5     12.3      0.7      13.8

Average equity as a percent of average assets

     10.78      10.18        8.65        9.45        8.59        8.43      8.77      9.13

Net interest margin (a)

     3.26      3.06        3.46        4.24        3.04        3.41      3.29      3.34

Efficiency (a)

     29.9      65.1        131.3        54.2        58.6        42.3      72.6      59.2

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     3.08      2.38        7.50        2.17        1.66        1.37      0.89      0.60

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     4.28      3.72        3.31        2.41        1.85        1.49      1.17      1.08

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     4.57      4.00        3.54        2.56        1.98        1.62      1.29      1.19

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b) (c)

     3.48      3.19        2.38        2.86        2.26        1.81      1.25      0.89

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (c)

     109.17      100.63        112.44        83.98        81.49        81.96      93.13      121.70

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     116.67      108.20        120.30        89.35        87.41        88.96      102.57      133.28

Common Share Data

                   

Earnings per share

   $ 1.35    $ (0.04   $ (3.78   $ (0.14   $ (0.37   $ 0.54    $ 0.03    $ 0.61

Earnings per diluted share

     1.15      (0.04     (3.78     (0.14     (0.37     0.54      0.03      0.61

Cash dividends per common share

     0.01      0.01        0.01        0.15        0.15        0.44      0.44      0.42

Book value per share

     12.71      13.61        13.57        16.65        16.75        17.56      17.18      17.43

Common shares outstanding, excluding treasury

     795,313,448      576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636        532,106,075      532,671,925      532,626,990

Market price per share:

                   

High

   $ 9.15    $ 8.65      $ 14.75      $ 21.00      $ 23.75      $ 28.58    $ 35.34    $ 41.17

Low

     2.50      1.01        6.32        7.96        8.96        20.25      24.82      33.60

End of period

     7.10      2.92        8.26        11.90        10.18        20.92      25.13      33.88

Price/earnings ratio (c)

     NM      NM        NM        198.33        12.57        11.19      12.69      16.37

Supplemental Data

                   

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 8    $ 5      $ 6      $ 87      $ 87      $ 234    $ 234    $ 224

Full-time equivalent employees

     20,702      20,618        21,476        21,522        21,617        21,726      21,683      20,775

Banking centers

     1,306      1,311        1,307        1,298        1,308        1,232      1,227      1,181

ATMs

     2,355      2,354        2,341        2,329        2,329        2,221      2,211      2,153

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

(c) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices. (NM = Not Meaningful)

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,184      $ 1,183      $ 1,411      $ 1,553      $ 1,213      $ 1,453      $ 1,556      $ 1,535   

Interest expense

     348        402        514        485        469        627        771        775   
                                                                

Net interest income (FTE)

     836        781        897        1,068        744        826        785        760   

Provision for loan and lease losses

     1,041        773        2,356        941        719        544        284        139   

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     243        223        230        235        235        213        223        212   

Service charges on deposits

     162        146        162        172        159        147        160        151   

Investment advisory revenue

     73        76        78        90        92        93        94        95   

Corporate banking revenue

     99        116        121        104        111        107        106        91   

Mortgage banking net revenue

     147        134        (29     45        86        97        26        26   

Gain on sale of FTPS joint venture

     1,764        —          —          —          —          —          —          —     

Other noninterest income

     49        10        24        112        49        177        (113     93   

Securities gains (losses), net

     5        (24     (40     (63     (10     27        7        13   

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     41        16        96        22        —          3        6        —     
                                                                

Total noninterest income

     2,583        697        642        717        722        864        509        681   

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     346        327        337        321        331        347        328        310   

Employee benefits

     75        83        61        72        60        85        56        67   

Payment processing expense

     75        67        70        70        67        66        68        65   

Net occupancy expense

     79        79        77        77        73        72        70        66   

Technology and communications

     45        45        48        47        49        47        47        41   

Equipment expense

     31        31        35        34        31        31        32        30   

Other noninterest expense

     370        330        1,394        346        247        67        339        274   
                                                                

Total noninterest expense

     1,021        962        2,022        967        858        715        940        853   
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     1,357        (257     (2,839     (123     (111     431        70        449   

Taxable equivalent adjustment

     5        5        5        5        6        6        6        6   
                                                                

Income (loss) before income taxes

     1,352        (262     (2,844     (128     (117     425        64        443   

Applicable income taxes

     470        (312     (702     (72     85        139        48        118   
                                                                

Net income (loss)

   $ 882      $ 50      $ (2,142   $ (56   $ (202   $ 286      $ 16      $ 325   
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders

   $ 856      $ (26   $ (2,184   $ (81   $ (202   $ 286      $ 16      $ 325   
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 13,742      $ 11,924      $ 11,924      $ 9,734      $ 9,829      $ 8,993      $ 8,924      $ 9,201   

Tier II capital

     4,330        4,578        4,722        4,239        4,202        4,211        2,809        2,623   
                                                                

Total risk-based capital

   $ 18,072      $ 16,502      $ 16,646      $ 13,973      $ 14,031      $ 13,204      $ 11,733      $ 11,824   
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 106,540      $ 109,087      $ 112,622      $ 113,601      $ 115,481      $ 116,451      $ 115,529      $ 108,754   
                                                                

Tier I capital ratio

     12.90     10.93     10.59     8.57     8.51     7.72     7.72     8.46

Total risk-based capital ratio

     16.96     15.13     14.78     12.30     12.15     11.34     10.16     10.87

Tier I leverage ratio

     12.17     10.29     10.27     8.77     9.08     8.28     8.50     9.23

Tier I common equity ratio

     7.00     4.50     4.37     5.18     5.18     5.74     5.72     7.17

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     As of  
     June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,899      $ 2,491      $ 2,739      $ 2,774      $ 2,853      $ 3,092      $ 2,660      $ 2,494   

Available-for-sale and other securities

     16,061        16,916        12,728        13,177        12,718        12,421        10,677        10,777   

Held-to-maturity securities

     357        358        360        360        361        353        355        346   

Trading securities

     1,354        1,407        1,191        915        241        184        171        155   

Other short-term investments

     513        1,587        3,578        229        286        517        620        765   
                                                                

Total cash and securities

     21,184        22,759        20,596        17,455        16,459        16,567        14,483        14,537   

Loans held for sale

     3,341        2,602        1,452        1,000        889        2,573        4,329        2,761   

Portfolio loans and leases

     81,429        82,569        84,143        85,498        85,524        80,886        80,253        76,254   
                                                                

Total loans and leases

     84,770        85,171        85,595        86,498        86,413        83,459        84,582        79,015   

Allowance for loan and lease losses

     (3,485     (3,070     (2,787     (2,058     (1,580     (1,205     (937     (827

Bank premises and equipment

     2,440        2,490        2,494        2,470        2,444        2,265        2,223        2,127   

Operating lease equipment

     474        470        463        369        364        317        353        283   

Goodwill

     2,417        2,623        2,624        3,592        3,603        2,460        2,470        2,192   

Intangible assets

     133        154        168        188        203        143        147        138   

Servicing rights

     595        481        499        687        701        596        618        626   

Other real estate owned

     249        255        231        214        208        193        159        127   

Other assets

     7,207        7,980        9,881        6,879        6,160        6,601        6,864        6,047   
                                                                

Total assets

   $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975      $ 111,396      $ 110,962      $ 104,265   
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 17,202      $ 16,370      $ 15,287      $ 14,241      $ 16,259      $ 14,949      $ 14,404      $ 13,174   

Interest checking

     14,630        14,510        14,222        13,251        14,002        14,842        15,254        14,294   

Savings

     16,819        16,517        16,063        15,955        16,602        16,572        15,635        15,599   

Money market

     4,193        4,353        4,689        5,352        6,806        7,077        6,521        6,163   

Foreign office

     2,244        1,671        2,144        1,999        2,174        2,354        2,572        2,014   

Other time

     14,540        14,571        14,350        11,778        9,839        9,883        11,440        10,267   

Certificates - $100,000 and over

     10,688        11,784        11,851        13,173        10,870        4,993        6,738        5,973   

Other foreign office

     504        6        7        1,711        864        731        2,881        1,898   
                                                                

Total deposits

     80,820        79,782        78,613        77,460        77,416        71,401        75,445        69,382   

Federal funds purchased

     435        363        287        2,521        2,447        5,612        4,427        5,130   

Other short-term borrowings

     6,802        11,076        9,959        8,791        5,628        6,387        4,747        3,796   

Other liabilities

     4,125        3,812        5,243        3,879        3,684        4,603        4,325        4,166   

Long-term debt

     10,102        12,178        13,585        12,947        15,046        14,041        12,857        12,498   
                                                                

Total liabilities

     102,284        107,211        107,687        105,598        104,221        102,044        101,801        94,972   
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     13,752        12,180        12,208        10,986        11,138        11,537        11,496        11,665   

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     157        178        115        (47     (132     2        (94     (149

Qualifying cash flow hedges

     95        76        88        41        34        64        25        6   

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (100     (103     (105     (53     (54     (55     (57     (55

Treasury stock, at cost

     (204     (229     (229     (231     (232     (2,196     (2,209     (2,174
                                                                

Total shareholders’ equity

     13,700        12,102        12,077        10,696        10,754        9,352        9,161        9,293   
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 115,984      $ 119,313      $ 119,764      $ 116,294      $ 114,975      $ 111,396      $ 110,962      $ 104,265   
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     152,771        180,620        180,620        53,550        53,550        9,250        9,250        9,250   

Common shares outstanding, excluding treasury

     795,313,448        576,935,997        577,386,612        577,486,544        577,529,636        577,529,636        532,671,925        532,626,990   

Treasury shares held

     6,190,740        6,491,107        6,040,492        5,940,560        5,897,468        51,321,029        51,516,339        50,800,114   

 

4


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 84,996      $ 85,828      $ 87,425      $ 85,772      $ 85,212      $ 84,912      $ 82,172      $ 78,243   

Taxable securities

     16,778        16,283        14,882        13,310        12,554        11,560        11,360        11,180   

Tax exempt securities

     242        262        288        315        364        403        464        490   

Other short-term investments

     742        1,290        513        890        445        634        682        499   
                                                                

Total interest-earning assets

     102,758        103,663        103,108        100,287        98,575        97,509        94,678        90,412   

Cash and due from banks

     2,350        2,438        2,897        2,468        2,357        2,236        2,424        2,189   

Other assets

     13,907        15,364        15,090        13,683        12,370        12,477        11,444        10,330   

Allowance for loan and lease losses

     (3,137     (2,784     (2,142     (1,654     (1,204     (931     (819     (800
                                                                

Total assets

   $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098      $ 111,291      $ 107,727      $ 102,131   
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 14,837      $ 14,229      $ 13,698      $ 13,843      $ 14,396      $ 14,836      $ 14,394      $ 14,334   

Savings

     16,705        16,272        15,960        16,154        16,583        16,075        15,616        15,390   

Money market

     4,167        4,559        4,983        6,051        6,592        6,896        6,363        6,247   

Foreign office

     1,717        1,755        1,876        2,126        2,169        2,443        2,249        1,808   

Other time

     14,612        14,501        13,337        10,780        9,517        10,884        11,011        10,290   

Certificates - $100,000 and over

     11,455        11,802        12,468        11,623        8,143        5,835        6,613        6,062   

Other foreign office

     240        247        1,090        395        2,948        3,861        2,464        1,981   

Federal funds purchased

     542        701        2,016        1,013        3,643        5,258        4,189        4,322   

Other short-term borrowings

     8,002        9,621        10,912        9,613        5,623        4,937        4,890        3,285   

Long-term debt

     11,130        12,531        13,101        14,392        14,803        13,328        13,188        12,351   
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     83,407        86,218        89,441        85,990        84,417        84,353        80,977        76,070   

Demand deposits

     16,689        15,532        14,602        14,225        14,023        13,208        13,345        13,143   

Other liabilities

     3,292        4,847        4,619        3,726        4,029        4,351        3,959        3,594   
                                                                

Total liabilities

     103,388        106,597        108,662        103,941        102,469        101,912        98,281        92,807   

Shareholders’ equity

     12,490        12,084        10,291        10,843        9,629        9,379        9,446        9,324   
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 115,878      $ 118,681      $ 118,953      $ 114,784      $ 112,098      $ 111,291      $ 107,727      $ 102,131   
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 81,573      $ 83,561      $ 86,369      $ 84,695      $ 83,537      $ 80,945      $ 78,174      $ 76,295   

Average common shares outstanding:

                

Basic

     629,789,476        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899        528,497,585        529,119,898        530,123,356   

Diluted

     718,245,141        571,810,034        571,809,026        571,705,319        540,029,899        530,372,174        530,938,891        532,470,709   

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2009
    March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 28,419      $ 28,627      $ 29,220      $ 29,424      $ 28,958      $ 27,937      $ 26,079      $ 23,317   

Commercial mortgage

     12,600        12,768        12,952        13,355        13,394        12,155        11,967        11,178   

Commercial construction

     4,641        4,930        5,114        6,002        6,007        5,592        5,561        5,463   

Commercial leases

     3,532        3,521        3,666        3,642        3,647        3,727        3,737        3,710   
                                                                

Subtotal - commercial

     49,192        49,846        50,952        52,423        52,006        49,411        47,344        43,668   

Consumer:

                

Residential mortgage

     11,440        10,972        10,292        10,292        10,704        10,985        11,433        9,945   

Home equity

     12,511        12,710        12,752        12,599        12,421        11,803        11,874        11,737   

Automobile loans

     8,741        8,688        8,594        8,306        8,362        8,394        11,183        11,043   

Credit card

     1,914        1,816        1,811        1,688        1,717        1,686        1,591        1,460   

Other consumer loans and leases

     972        1,139        1,198        1,190        1,203        1,180        1,157        1,162   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,578        35,325        34,647        34,075        34,407        34,048        37,238        35,347   
                                                                

Total loans and leases

   $ 84,770      $ 85,171      $ 85,599      $ 86,498      $ 86,413      $ 83,459      $ 84,582      $ 79,015   
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 28,038      $ 28,968      $ 30,227      $ 28,284      $ 28,557      $ 26,617      $ 24,526      $ 22,345   

Commercial mortgage

     12,668        12,809        13,194        13,257        12,590        12,052        11,588        11,117   

Commercial construction

     4,842        5,115        5,990        6,110        5,700        5,577        5,544        5,499   

Commercial leases

     3,512        3,564        3,610        3,642        3,747        3,723        3,692        3,700   
                                                                

Subtotal - commercial

     49,060        50,456        53,021        51,293        50,594        47,969        45,350        42,661   

Consumer:

                

Residential mortgage

     11,669        10,921        10,327        10,711        11,244        11,699        11,181        10,396   

Home equity

     12,636        12,763        12,677        12,534        12,012        11,846        11,843        11,752   

Automobile loans

     8,692        8,687        8,428        8,303        8,439        10,542        11,158        10,865   

Credit card

     1,863        1,825        1,748        1,720        1,703        1,660        1,461        1,366   

Other consumer loans and leases

     1,075        1,177        1,225        1,211        1,221        1,196        1,179        1,203   
                                                                

Subtotal - consumer

     35,935        35,373        34,405        34,479        34,619        36,943        36,822        35,582   
                                                                

Total average loans and leases

   $ 84,995      $ 85,829      $ 87,426      $ 85,772      $ 85,213      $ 84,912      $ 82,172      $ 78,243   
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 2,387      $ 2,229      $ 1,696      $ 2,179      $ 1,670      $ 1,224      $ 813      $ 542   

Nonaccrual loans held for sale

     352        403        473        —          —          —          —          —     

Restructured loans and leases (non accrual)

     200        167        80        50        56        43        22        —     

Other assets, including other real estate owned

     253        252        230        222        212        204        171        137   
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 3,192      $ 3,051      $ 2,479      $ 2,451      $ 1,938      $ 1,471      $ 1,006      $ 679   
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 762      $ 733      $ 662      $ 671      $ 608      $ 539      $ 491      $ 360   
                                                                

Commercial loans and leases

   $ 673      $ 704      $ 586      $ 573      $ 425      $ 311      $ 180      $ 180   

Commercial mortgage

     953        900        715        724        524        312        243        146   

Commercial construction loans

     837        736        578        636        537        408        249        105   

Consumer mortgage and construction

     360        346        279        221        166        156        98        64   

Other consumer loans and leases

     116        113        91        75        74        80        65        47   
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 2,939      $ 2,799      $ 2,249      $ 2,229      $ 1,726      $ 1,267      $ 835      $ 542   
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (658   $ (521   $ (1,652   $ (481   $ (365   $ (293   $ (193   $ (127

Recoveries

     32        31        25        18        21        17        19        12   
                                                                

Net losses charged off

   $ (626   $ (490   $ (1,627   $ (463   $ (344   $ (276   $ (174   $ (115
                                                                

 

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