EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

April 2009

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or IR@53.com.

 

   Jim Eglseder    Rich Rosen   
   VP / Investor Relations    VP / Investor Relations   
   (513) 534-8424    (513) 534-3307   


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
   December 31,
2007
   September 30,
2007
   June 30,
2007

Ratios (percent)

                   

Return on assets

     0.17       (7.16 )     (0.19 )     (0.72 )     1.03      0.06      1.26      1.50

Return on average common equity

     (1.4 )     (94.6 )     (3.3 )     (8.5 )     12.3      0.7      13.8      15.7

Average equity as a percent of average assets

     10.18       8.65       9.45       8.59       8.43      8.77      9.13      9.53

Net interest margin (a)

     3.06       3.46       4.24       3.04       3.41      3.29      3.34      3.37

Efficiency (a)

     65.1       131.3       54.2       58.6       42.3      72.6      59.2      54.1

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     2.37       7.50       2.17       1.66       1.37      0.89      0.60      0.55

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     3.71       3.31       2.41       1.85       1.49      1.17      1.08      1.06

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     3.99       3.54       2.56       1.98       1.62      1.29      1.19      1.16

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b) (c)

     3.19       2.38       2.86       2.26       1.81      1.25      0.89      0.70

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (c)

     100.63       112.44       83.98       81.49       81.96      93.13      121.70      153.32

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets (c)

     108.20       120.30       89.35       87.41       88.96      102.57      133.28      167.99

Common Share Data

                   

Earnings per share

   $ (0.04 )   $ (3.78 )   $ (0.14 )   $ (0.37 )   $ 0.54    $ 0.03    $ 0.61    $ 0.69

Earnings per diluted share

     (0.04 )     (3.78 )     (0.14 )     (0.37 )     0.54      0.03      0.61      0.69

Cash dividends per common share

     0.01       0.01       0.15       0.15       0.44      0.44      0.42      0.42

Book value per share

     13.61       13.57       16.65       16.75       17.56      17.18      17.43      17.14

Common shares outstanding, excluding treasury

     576,935,997       577,386,612       577,486,544       577,529,636       532,106,075      532,671,925      532,626,990      535,696,910

Market price per share:

                   

High

   $ 8.65     $ 14.75     $ 21.00     $ 23.75     $ 28.58    $ 35.34    $ 41.17    $ 43.32

Low

     1.01       6.32       7.96       8.96       20.25      24.82      33.60      37.88

End of period

     2.92       8.26       11.90       10.18       20.92      25.13      33.88      39.77

Price/earnings ratio (d)

     NM       NM       198.33       12.57       11.19      12.69      16.37      18.58

Supplemental Data

                   

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 5     $ 6     $ 87     $ 87     $ 234    $ 234    $ 224    $ 225

Full-time equivalent employees

     20,618       21,476       21,522       21,617       21,726      21,683      20,775      21,033

Banking centers

     1,311       1,307       1,298       1,308       1,232      1,227      1,181      1,167

ATMs

     2,354       2,341       2,329       2,329       2,221      2,211      2,153      2,132

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

(c) Restructured loans and lease less than 90 days delinquent were reclassified from non accrual to accrual status for March 31, 2009 and prior.

 

(d) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices. (NM = Not Meaningful)

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,183     $ 1,411     $ 1,553     $ 1,213     $ 1,453     $ 1,556     $ 1,535     $ 1,495  

Interest expense

     402       514       485       469       627       771       775       750  
                                                                

Net interest income (FTE)

     781       897       1,068       744       826       785       760       745  

Provision for loan and lease losses

     773       2,356       941       719       544       284       139       121  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     223       230       235       235       213       223       212       205  

Service charges on deposits

     146       162       172       159       147       160       151       142  

Investment advisory revenue

     76       78       90       92       93       94       95       97  

Corporate banking revenue

     116       121       104       111       107       106       91       88  

Mortgage banking net revenue

     134       (29 )     45       86       97       26       26       41  

Other noninterest income

     10       24       112       49       177       (113 )     93       96  

Securities gains (losses), net

     (24 )     (40 )     (63 )     (10 )     27       7       13       —    

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     16       96       22       —         3       6       —         —    
                                                                

Total noninterest income

     697       642       717       722       864       509       681       669  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     327       337       321       331       347       328       310       309  

Employee benefits

     83       61       72       60       85       56       67       68  

Payment processing expense

     67       70       70       67       66       68       65       59  

Net occupancy expense

     79       77       77       73       72       70       66       68  

Technology and communications

     45       48       47       49       47       47       41       41  

Equipment expense

     31       35       34       31       31       32       30       31  

Other noninterest expense

     330       1,394       346       247       67       339       274       189  
                                                                

Total noninterest expense

     962       2,022       967       858       715       940       853       765  
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     (257 )     (2,839 )     (123 )     (111 )     431       70       449       528  

Taxable equivalent adjustment

     5       5       5       6       6       6       6       6  
                                                                

Income (loss) before income taxes

     (262 )     (2,844 )     (128 )     (117 )     425       64       443       522  

Applicable income taxes

     (312 )     (702 )     (72 )     85       139       48       118       146  
                                                                

Net income (loss)

   $ 50     $ (2,142 )   $ (56 )   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 376  
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders

   $ (26 )   $ (2,184 )   $ (81 )   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 375  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 11,924     $ 11,924     $ 9,734     $ 9,829     $ 8,993     $ 8,924     $ 9,201     $ 8,616  

Tier II capital

     4,578       4,722       4,239       4,202       4,211       2,809       2,623       2,547  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 16,502     $ 16,646     $ 13,973     $ 14,031     $ 13,204     $ 11,733     $ 11,824     $ 11,163  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 109,063     $ 112,622     $ 113,601     $ 115,481     $ 116,451     $ 115,529     $ 108,754     $ 105,950  
                                                                

Tier I capital ratio

     10.93 %     10.59 %     8.57 %     8.51 %     7.72 %     7.72 %     8.46 %     8.13 %

Total risk-based capital ratio

     15.13 %     14.78 %     12.30 %     12.15 %     11.34 %     10.16 %     10.87 %     10.54 %

Tier I leverage ratio

     10.29 %     10.27 %     8.77 %     9.08 %     8.28 %     8.50 %     9.23 %     8.76 %

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     As of  
     March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,491     $ 2,739     $ 2,774     $ 2,853     $ 3,092     $ 2,660     $ 2,494     $ 2,294  

Available-for-sale and other securities

     16,916       12,728       13,177       12,718       12,421       10,677       10,777       11,015  

Held-to-maturity securities

     358       360       360       361       353       355       346       346  

Trading securities

     1,407       1,191       915       241       184       171       155       148  

Other short-term investments

     1,587       3,578       229       286       517       620       765       437  
                                                                

Total cash and securities

     22,759       20,596       17,455       16,459       16,567       14,483       14,537       14,240  

Loans held for sale

     2,602       1,452       1,000       889       2,573       4,329       2,761       1,708  

Portfolio loans and leases

     82,569       84,143       85,498       85,524       80,886       80,253       76,254       75,709  
                                                                

Total loans and leases

     85,171       85,595       86,498       86,413       83,459       84,582       79,015       77,417  

Allowance for loan and lease losses

     (3,070 )     (2,787 )     (2,058 )     (1,580 )     (1,205 )     (937 )     (827 )     (803 )

Bank premises and equipment

     2,490       2,494       2,470       2,444       2,265       2,223       2,127       2,063  

Operating lease equipment

     470       463       369       364       317       353       283       209  

Goodwill

     2,623       2,624       3,592       3,603       2,460       2,470       2,192       2,192  

Intangible assets

     154       168       188       203       143       147       138       147  

Servicing rights

     481       499       687       701       596       618       626       607  

Other real estate owned

     255       231       214       208       193       159       127       113  

Other assets

     7,980       9,881       6,879       6,160       6,601       6,864       6,047       5,205  
                                                                

Total assets

   $ 119,313     $ 119,764     $ 116,294     $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390  
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 16,370     $ 15,287     $ 14,241     $ 16,259     $ 14,949     $ 14,404     $ 13,174     $ 13,524  

Interest checking

     14,510       14,222       13,251       14,002       14,842       15,254       14,294       14,672  

Savings

     16,517       16,063       15,955       16,602       16,572       15,635       15,599       15,036  

Money market

     4,353       4,689       5,352       6,806       7,077       6,521       6,163       6,334  

Foreign office

     1,671       2,144       1,999       2,174       2,354       2,572       2,014       1,744  

Other time

     14,571       14,350       11,778       9,839       9,883       11,440       10,267       10,428  

Certificates - $100,000 and over

     11,784       11,851       13,173       10,870       4,993       6,738       5,973       6,204  

Other foreign office

     6       7       1,711       864       731       2,881       1,898       1,251  
                                                                

Total deposits

     79,782       78,613       77,460       77,416       71,401       75,445       69,382       69,193  

Federal funds purchased

     363       287       2,521       2,447       5,612       4,427       5,130       3,824  

Other short-term borrowings

     11,076       9,959       8,791       5,628       6,387       4,747       3,796       3,331  

Other liabilities

     3,812       5,243       3,879       3,684       4,603       4,325       4,166       3,894  

Long-term debt

     12,178       13,585       12,947       15,046       14,041       12,857       12,498       11,957  
                                                                

Total liabilities

     107,211       107,687       105,598       104,221       102,044       101,801       94,972       92,199  
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     12,180       12,208       10,986       11,138       11,537       11,496       11,665       11,542  

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     178       115       (47 )     (132 )     2       (94 )     (149 )     (230 )

Qualifying cash flow hedges

     76       88       41       34       64       25       6       (7 )

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (103 )     (105 )     (53 )     (54 )     (55 )     (57 )     (55 )     (56 )

Treasury stock, at cost

     (229 )     (229 )     (231 )     (232 )     (2,196 )     (2,209 )     (2,174 )     (2,058 )
                                                                

Total shareholders’ equity

     12,102       12,077       10,696       10,754       9,352       9,161       9,293       9,191  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 119,313     $ 119,764     $ 116,294     $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     180,620       180,620       53,550       53,550       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     576,935,997       577,386,612       577,486,544       577,529,636       577,529,636       532,671,925       532,626,990       535,696,910  

Treasury shares held

     6,491,107       6,040,492       5,940,560       5,897,468       51,321,029       51,516,339       50,800,114       47,730,194  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 85,828     $ 87,425     $ 85,772     $ 85,212     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048  

Taxable securities

     16,283       14,882       13,310       12,554       11,560       11,360       11,180       11,030  

Tax exempt securities

     262       288       315       364       403       464       490       508  

Other short-term investments

     1,290       513       890       445       634       682       499       203  
                                                                

Total interest-earning assets

     103,663       103,108       100,287       98,575       97,509       94,678       90,412       88,789  

Cash and due from banks

     2,438       2,897       2,468       2,357       2,236       2,424       2,189       2,235  

Other assets

     15,364       15,090       13,683       12,370       12,477       11,444       10,330       10,524  

Allowance for loan and lease losses

     (2,784 )     (2,142 )     (1,654 )     (1,204 )     (931 )     (819 )     (800 )     (781 )
                                                                

Total assets

   $ 118,681     $ 118,953     $ 114,784     $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 14,229     $ 13,698     $ 13,843     $ 14,396     $ 14,836     $ 14,394     $ 14,334     $ 15,061  

Savings

     16,272       15,960       16,154       16,583       16,075       15,616       15,390       14,620  

Money market

     4,559       4,983       6,051       6,592       6,896       6,363       6,247       6,244  

Foreign office

     1,755       1,876       2,126       2,169       2,443       2,249       1,808       1,637  

Other time

     14,501       13,337       10,780       9,517       10,884       11,011       10,290       10,780  

Certificates -$100,000 and over

     11,802       12,468       11,623       8,143       5,835       6,613       6,062       6,511  

Other foreign office

     247       1,090       395       2,948       3,861       2,464       1,981       732  

Federal funds purchased

     701       2,016       1,013       3,643       5,258       4,189       4,322       3,540  

Other short-term borrowings

     9,621       10,912       9,613       5,623       4,937       4,890       3,285       2,372  

Long-term debt

     12,531       13,101       14,392       14,803       13,328       13,188       12,351       12,238  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     86,218       89,441       85,990       84,417       84,353       80,977       76,070       73,735  

Demand deposits

     15,532       14,602       14,225       14,023       13,208       13,345       13,143       13,370  

Other liabilities

     4,847       4,619       3,726       4,029       4,351       3,959       3,594       4,063  
                                                                

Total liabilities

     106,597       108,662       103,941       102,469       101,912       98,281       92,807       91,168  

Shareholders’ equity

     12,084       10,291       10,843       9,629       9,379       9,446       9,324       9,599  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 118,681     $ 118,953     $ 114,784     $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 83,561     $ 86,369     $ 84,695     $ 83,537     $ 80,945     $ 78,174     $ 76,295     $ 75,205  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     571,810,034       571,809,026       571,705,319       540,029,899       528,497,585       529,119,898       530,123,356       540,263,755  

Diluted

     571,810,034       571,809,026       571,705,319       540,029,899       530,372,174       530,938,891       532,470,709       543,228,461  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     March 31,
2009
    December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 28,627     $ 29,220     $ 29,424     $ 28,958     $ 27,937     $ 26,079     $ 23,317     $ 22,162  

Commercial mortgage

     12,768       12,952       13,355       13,394       12,155       11,967       11,178       11,112  

Commercial construction

     4,930       5,114       6,002       6,007       5,592       5,561       5,463       5,469  

Commercial leases

     3,521       3,666       3,642       3,647       3,727       3,737       3,710       3,698  
                                                                

Subtotal - commercial

     49,846       50,952       52,423       52,006       49,411       47,344       43,668       42,441  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,972       10,292       10,292       10,704       10,985       11,433       9,945       10,038  

Home equity

     12,710       12,752       12,599       12,421       11,803       11,874       11,737       11,780  

Automobile loans

     8,688       8,594       8,306       8,362       8,394       11,183       11,043       10,714  

Credit card

     1,816       1,811       1,688       1,717       1,686       1,591       1,460       1,263  

Other consumer loans and leases

     1,139       1,198       1,190       1,203       1,180       1,157       1,162       1,181  
                                                                

Subtotal - consumer

     35,325       34,647       34,075       34,407       34,048       37,238       35,347       34,976  
                                                                

Total loans and leases

   $ 85,171     $ 85,599     $ 86,498     $ 86,413     $ 83,459     $ 84,582     $ 79,015     $ 77,417  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 28,968     $ 30,227     $ 28,284     $ 28,557     $ 26,617     $ 24,526     $ 22,345     $ 21,587  

Commercial mortgage

     12,809       13,194       13,257       12,590       12,052       11,588       11,117       11,030  

Commercial construction

     5,115       5,990       6,110       5,700       5,577       5,544       5,499       5,595  

Commercial leases

     3,564       3,610       3,642       3,747       3,723       3,692       3,700       3,678  
                                                                

Subtotal - commercial

     50,456       53,021       51,293       50,594       47,969       45,350       42,661       41,890  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,921       10,327       10,711       11,244       11,699       11,181       10,396       10,201  

Home equity

     12,763       12,677       12,534       12,012       11,846       11,843       11,752       11,886  

Automobile loans

     8,687       8,428       8,303       8,439       10,542       11,158       10,865       10,552  

Credit card

     1,825       1,748       1,720       1,703       1,660       1,461       1,366       1,248  

Other consumer loans and leases

     1,177       1,225       1,211       1,221       1,196       1,179       1,203       1,271  
                                                                

Subtotal - consumer

     35,373       34,405       34,479       34,619       36,943       36,822       35,582       35,158  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 85,829     $ 87,426     $ 85,772     $ 85,213     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048  
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 2,229     $ 1,696     $ 2,179     $ 1,670     $ 1,224     $ 813     $ 542     $ 403  

Nonaccrual loans held for sale

     403       473       —         —         —         —         —         —    

Restructured loans and leases (non accrual) (a)

     167       80       50       56       43       22       —         —    

Other assets, including other real estate owned

     252       230       222       212       204       171       137       122  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 3,051     $ 2,479     $ 2,451     $ 1,938     $ 1,471     $ 1,006     $ 679     $ 525  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 733     $ 662     $ 671     $ 608     $ 539     $ 491     $ 360     $ 302  
                                                                

Commercial loans and leases

   $ 704     $ 586     $ 573     $ 425     $ 311     $ 180     $ 180     $ 141  

Commercial mortgage

     900       715       724       524       312       243       146       113  

Commercial construction loans

     736       578       636       537       408       249       105       65  

Consumer mortgage and construction

     346       279       221       166       156       98       64       36  

Other consumer loans and leases

     113       91       75       74       80       65       47       48  
                                                                

Total nonperforming loans and leases (including held for sale)

   $ 2,799     $ 2,249     $ 2,229     $ 1,726     $ 1,267     $ 835     $ 542     $ 403  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (521 )   $ (1,652 )   $ (481 )   $ (365 )   $ (293 )   $ (193 )   $ (127 )   $ (124 )

Recoveries

     31       25       18       21       17       19       12       22  
                                                                

Net losses charged off

   $ (490 )   $ (1,627 )   $ (463 )   $ (344 )   $ (276 )   $ (174 )   $ (115 )   $ (102 )
                                                                

 

(a) Restructured loans and lease less than 90 days delinquent were reclassified from non accrual to accrual status for March 31, 2009 and prior.

 

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