EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

January 2009

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or

Jeff.Richardson@53.com.

 

Jeff Richardson

   Jim Eglseder

SVP / Investor Relations

   VP / Investor Relations

(513) 534-0983

   (513) 534-8424


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
   December 31,
2007
   September 30,
2007
   June 30,
2007
   March 31,
2007

Ratios (percent)

                    

Return on assets

     (7.16 )     (0.19 )     (0.72 )     1.03      0.06      1.26      1.50      1.47

Return on average common equity

     (94.6 )     (3.3 )     (8.5 )     12.3      0.7      13.8      15.7      14.6

Average equity as a percent of average assets

     8.65       9.45       8.59       8.43      8.77      9.13      9.53      10.05

Net interest margin (a)

     3.46       4.24       3.04       3.41      3.29      3.34      3.37      3.44

Efficiency (a)

     131.3       54.2       58.6       42.3      72.6      59.2      54.1      55.8

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     7.50       2.17       1.66       1.37      0.89      0.60      0.55      0.39

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     3.31       2.41       1.85       1.49      1.17      1.08      1.06      1.05

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     3.54       2.56       1.98       1.62      1.29      1.19      1.16      1.15

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO (b)

     2.96       3.30       2.57       1.96      1.32      0.92      0.70      0.66

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     93.76       72.77       71.87       75.73      88.06      117.10      152.21      158.80

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     100.32       77.43       77.08       82.20      96.99      128.24      166.77      174.82

Common Share Data

                    

Earnings per share

   $ (3.82 )   $ (0.14 )   $ (0.37 )   $ 0.54    $ 0.03    $ 0.61    $ 0.69    $ 0.65

Earnings per diluted share

     (3.82 )     (0.14 )     (0.37 )     0.54      0.03      0.61      0.69      0.65

Cash dividends per common share

     0.01       0.15       0.15       0.44      0.44      0.42      0.42      0.42

Book value per share

     13.57       16.65       16.75       17.56      17.18      17.43      17.14      17.81

Common shares outstanding, excluding treasury

     577,386,612       577,486,544       577,529,636       532,106,075      532,671,925      532,626,990      535,696,910      550,077,279

Market price per share:

                    

High

   $ 14.75     $ 21.00     $ 23.75     $ 28.58    $ 35.34    $ 41.17    $ 43.32    $ 41.41

Low

     6.32       7.96       8.96       20.25      24.82      33.60      37.88      37.93

End of period

     8.26       11.90       10.18       20.92      25.13      33.88      39.77      38.69

Price/earnings ratio (c)

     NM       198.33       12.57       11.19      12.69      16.37      18.58      18.08

Supplemental Data

                    

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 6     $ 87     $ 87     $ 234    $ 234    $ 224    $ 225    $ 231

Full-time equivalent employees

     21,476       21,522       21,617       21,726      21,683      20,775      21,033      21,442

Banking centers

     1,307       1,298       1,308       1,232      1,227      1,181      1,167      1,161

ATMs

     2,341       2,329       2,329       2,221      2,211      2,153      2,132      2,104

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Excludes nonperforming assets held for sale.

 

(c) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices. (NM = Not Meaningful)

 

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Quarterly Data

 

     December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,411     $ 1,553     $ 1,213     $ 1,453     $ 1,556     $ 1,535     $ 1,495     $ 1,466  

Interest expense

     514       485       469       627       771       775       750       724  
                                                                

Net interest income (FTE)

     897       1,068       744       826       785       760       745       742  

Provision for loan and lease losses

     2,356       941       719       544       284       139       121       84  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     230       235       235       213       223       212       205       185  

Service charges on deposits

     162       172       159       147       160       151       142       126  

Investment advisory revenue

     78       90       92       93       94       95       97       96  

Corporate banking revenue

     121       104       111       107       106       91       88       83  

Mortgage banking net revenue

     (29 )     45       86       97       26       26       41       40  

Other noninterest income

     24       112       49       177       (113 )     93       96       78  

Securities gains (losses), net

     (40 )     (63 )     (10 )     27       7       13       —         —    

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     96       22       —         3       6       —         —         —    
                                                                

Total noninterest income

     642       717       722       864       509       681       669       608  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     337       321       331       347       328       310       309       292  

Employee benefits

     61       72       60       85       56       67       68       87  

Payment processing expense

     70       70       67       66       68       65       59       52  

Net occupancy expense

     77       77       73       72       70       66       68       65  

Technology and communications

     48       47       49       47       47       41       41       40  

Equipment expense

     35       34       31       31       32       30       31       29  

Other noninterest expense

     1,394       346       247       67       339       274       189       188  
                                                                

Total noninterest expense

     2,022       967       858       715       940       853       765       753  
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     (2,839 )     (123 )     (111 )     431       70       449       528       513  

Taxable equivalent adjustment

     5       5       6       6       6       6       6       6  
                                                                

Income (loss) before income taxes

     (2,844 )     (128 )     (117 )     425       64       443       522       507  

Applicable income taxes

     (702 )     (72 )     85       139       48       118       146       148  
                                                                

Net income (loss)

   $ (2,142 )   $ (56 )   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 376     $ 359  
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders

   $ (2,184 )   $ (81 )   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 375     $ 359  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 11,924     $ 9,734     $ 9,829     $ 8,993     $ 8,924     $ 9,201     $ 8,616     $ 9,053  

Tier II capital

     4,722       4,239       4,202       4,211       2,809       2,623       2,547       2,581  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 16,646     $ 13,973     $ 14,031     $ 13,204     $ 11,733     $ 11,824     $ 11,163     $ 11,634  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 112,572     $ 113,601     $ 115,481     $ 116,451     $ 115,529     $ 108,754     $ 105,950     $ 103,937  
                                                                

Tier I capital ratio

     10.59 %     8.57 %     8.51 %     7.72 %     7.72 %     8.46 %     8.13 %     8.71 %

Total risk-based capital ratio

     14.79 %     12.30 %     12.15 %     11.34 %     10.16 %     10.87 %     10.54 %     11.19 %

Tier I leverage ratio

     10.27 %     8.77 %     9.08 %     8.28 %     8.50 %     9.23 %     8.76 %     9.36 %

 

(a) June 30, 2008 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     As of  
     December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,739     $ 2,774     $ 2,853     $ 3,092     $ 2,660     $ 2,494     $ 2,294     $ 2,211  

Available-for-sale and other securities

     12,728       13,177       12,718       12,421       10,677       10,777       11,015       10,592  

Held-to-maturity securities

     360       360       361       353       355       346       346       347  

Trading securities

     1,191       915       241       184       171       155       148       160  

Other short-term investments

     3,578       229       286       517       620       765       437       256  
                                                                

Total cash and securities

     20,596       17,455       16,459       16,567       14,483       14,537       14,240       13,566  

Loans held for sale

     1,452       1,000       889       2,573       4,329       2,761       1,708       1,382  

Portfolio loans and leases

     84,143       85,498       85,524       80,886       80,253       76,254       75,709       74,821  
                                                                

Total loans and leases

     85,595       86,498       86,413       83,459       84,582       79,015       77,417       76,203  

Allowance for loan and lease losses

     (2,787 )     (2,058 )     (1,580 )     (1,205 )     (937 )     (827 )     (803 )     (784 )

Bank premises and equipment

     2,494       2,470       2,444       2,265       2,223       2,127       2,063       2,001  

Operating lease equipment

     463       369       364       317       353       283       209       212  

Goodwill

     2,624       3,592       3,603       2,460       2,470       2,192       2,192       2,192  

Intangible assets

     168       188       203       143       147       138       147       158  

Servicing rights

     499       687       701       596       618       626       607       572  

Other real estate owned

     231       214       208       193       159       127       113       99  

Other assets

     9,881       6,879       6,160       6,601       6,864       6,047       5,205       5,605  
                                                                

Total assets

   $ 119,764     $ 116,294     $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824  
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 15,287     $ 14,241     $ 16,259     $ 14,949     $ 14,404     $ 13,174     $ 13,524     $ 13,510  

Interest checking

     13,826       13,251       14,002       14,842       15,254       14,294       14,672       15,755  

Savings

     16,063       15,955       16,602       16,572       15,635       15,599       15,036       14,256  

Money market

     4,689       5,352       6,806       7,077       6,521       6,163       6,334       6,336  

Foreign office

     2,144       1,999       2,174       2,354       2,572       2,014       1,744       1,495  

Other time

     14,350       11,778       9,839       9,883       11,440       10,267       10,428       10,869  

Certificates - $100,000 and over

     11,851       13,173       10,870       4,993       6,738       5,973       6,204       6,776  

Other foreign office

     403       1,711       864       731       2,881       1,898       1,251       191  
                                                                

Total deposits

     78,613       77,460       77,416       71,401       75,445       69,382       69,193       69,188  

Federal funds purchased

     287       2,521       2,447       5,612       4,427       5,130       3,824       1,622  

Other short-term borrowings

     9,959       8,791       5,628       6,387       4,747       3,796       3,331       2,383  

Other liabilities

     5,243       3,879       3,684       4,603       4,325       4,166       3,894       4,207  

Long-term debt

     13,585       12,947       15,046       14,041       12,857       12,498       11,957       12,620  
                                                                

Total liabilities

     107,687       105,598       104,221       102,044       101,801       94,972       92,199       90,020  
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     12,208       10,986       11,138       11,537       11,496       11,665       11,542       11,440  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (105 )     (53 )     (54 )     (55 )     (57 )     (55 )     (56 )     (58 )

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     115       (47 )     (132 )     2       (94 )     (149 )     (230 )     (105 )

Qualifying cash flow hedges

     88       41       34       64       25       6       (7 )     —    

Treasury stock, at cost

     (229 )     (231 )     (232 )     (2,196 )     (2,209 )     (2,174 )     (2,058 )     (1,473 )
                                                                

Total shareholders’ equity

     12,077       10,696       10,754       9,352       9,161       9,293       9,191       9,804  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 119,764     $ 116,294     $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     180,620       53,550       53,550       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     577,386,612       577,486,544       577,529,636       577,529,636       532,671,925       532,626,990       535,696,910       550,077,279  

Treasury shares held

     6,040,492       5,940,560       5,897,468       51,321,029       51,516,339       50,800,114       47,730,194       33,349,825  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 87,425     $ 85,772     $ 85,212     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860  

Taxable securities

     14,882       13,310       12,554       11,560       11,360       11,180       11,030       10,951  

Tax exempt securities

     288       315       364       403       464       490       508       534  

Other short-term investments

     513       890       445       634       682       499       203       225  
                                                                

Total interest-earning assets

     103,108       100,287       98,575       97,509       94,678       90,412       88,789       87,570  

Cash and due from banks

     2,897       2,468       2,357       2,236       2,424       2,189       2,235       2,251  

Other assets

     15,090       13,683       12,370       12,477       11,444       10,330       10,524       10,140  

Allowance for loan and lease losses

     (2,142 )     (1,654 )     (1,204 )     (931 )     (819 )     (800 )     (781 )     (769 )
                                                                

Total assets

   $ 118,953     $ 114,784     $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 13,315     $ 13,843     $ 14,396     $ 14,836     $ 14,394     $ 14,334     $ 15,061     $ 15,509  

Savings

     15,960       16,154       16,583       16,075       15,616       15,390       14,620       13,689  

Money market

     4,983       6,051       6,592       6,896       6,363       6,247       6,244       6,377  

Foreign office

     1,876       2,126       2,169       2,443       2,249       1,808       1,637       1,343  

Other time

     13,337       10,780       9,517       10,884       11,011       10,290       10,780       11,037  

Certificates - $100,000 and over

     12,468       11,623       8,143       5,835       6,613       6,062       6,511       6,682  

Other foreign office

     1,473       395       2,948       3,861       2,464       1,981       732       364  

Federal funds purchased

     2,016       1,013       3,643       5,258       4,189       4,322       3,540       2,505  

Other short-term borrowings

     10,912       9,613       5,623       4,937       4,890       3,285       2,372       2,400  

Long-term debt

     13,101       14,392       14,803       13,328       13,188       12,351       12,238       12,242  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     89,441       85,990       84,417       84,353       80,977       76,070       73,735       72,148  

Demand deposits

     14,602       14,225       14,023       13,208       13,345       13,143       13,370       13,185  

Other liabilities

     4,619       3,726       4,029       4,351       3,959       3,594       4,063       3,889  
                                                                

Total liabilities

     108,662       103,941       102,469       101,912       98,281       92,807       91,168       89,222  

Shareholders’ equity

     10,291       10,843       9,629       9,379       9,446       9,324       9,599       9,970  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 118,953     $ 114,784     $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 86,369     $ 84,695     $ 83,537     $ 80,945     $ 78,174     $ 76,295     $ 75,205     $ 74,416  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     571,809,026       571,705,319       540,029,899       528,497,585       529,119,898       530,123,356       540,263,755       551,501,038  

Diluted

     571,809,026       571,705,319       540,029,899       530,372,174       530,938,891       532,470,709       543,228,461       554,174,864  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,
2008
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
 

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 29,220     $ 29,424     $ 28,958     $ 27,937     $ 26,079     $ 23,317     $ 22,162     $ 21,479  

Commercial mortgage

     12,952       13,355       13,394       12,155       11,967       11,178       11,112       10,909  

Commercial construction

     5,114       6,002       6,007       5,592       5,561       5,463       5,469       5,688  

Commercial leases

     3,666       3,642       3,647       3,727       3,737       3,710       3,698       3,694  
                                                                

Subtotal - commercial

     50,952       52,423       52,006       49,411       47,344       43,668       42,441       41,770  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,292       10,292       10,704       10,985       11,433       9,945       10,038       9,730  

Home equity

     12,752       12,599       12,421       11,803       11,874       11,737       11,780       11,948  

Automobile loans

     8,594       8,306       8,362       8,394       11,183       11,043       10,714       10,400  

Credit card

     1,811       1,688       1,717       1,686       1,591       1,460       1,263       1,111  

Other consumer loans and leases

     1,198       1,190       1,203       1,180       1,157       1,162       1,181       1,244  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,647       34,075       34,407       34,048       37,238       35,347       34,976       34,433  
                                                                

Total loans and leases

   $ 85,599     $ 86,498     $ 86,413     $ 83,459     $ 84,582     $ 79,015     $ 77,417     $ 76,203  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 30,227     $ 28,284     $ 28,557     $ 26,617     $ 24,526     $ 22,345     $ 21,587     $ 20,908  

Commercial mortgage

     13,194       13,257       12,590       12,052       11,588       11,117       11,030       10,566  

Commercial construction

     5,990       6,110       5,700       5,577       5,544       5,499       5,595       6,014  

Commercial leases

     3,610       3,642       3,747       3,723       3,692       3,700       3,678       3,661  
                                                                

Subtotal - commercial

     53,021       51,293       50,594       47,969       45,350       42,661       41,890       41,149  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,327       10,711       11,244       11,699       11,181       10,396       10,201       10,166  

Home equity

     12,677       12,534       12,012       11,846       11,843       11,752       11,886       12,072  

Automobile loans

     8,428       8,303       8,439       10,542       11,158       10,865       10,552       10,230  

Credit card

     1,748       1,720       1,703       1,660       1,461       1,366       1,248       1,021  

Other consumer loans and leases

     1,225       1,211       1,221       1,196       1,179       1,203       1,271       1,222  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,405       34,479       34,619       36,943       36,822       35,582       35,158       34,711  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 87,426     $ 85,772     $ 85,213     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860  
                                                                

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 1,696     $ 2,179     $ 1,670     $ 1,224     $ 813     $ 547     $ 404     $ 390  

Nonaccrual loans held for sale

     473       —         —         —         —         —         —         —    

Restructured loans and leases

     574       427       318       164       80       22       2       —    

Other assets, including other real estate owned

     230       222       212       204       171       137       122       104  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 2,973     $ 2,828     $ 2,200     $ 1,592     $ 1,064     $ 706     $ 528     $ 494  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 662     $ 671     $ 608     $ 539     $ 491     $ 360     $ 302     $ 243  
                                                                

Commercial loans and leases

   $ 586     $ 573     $ 425     $ 311     $ 180     $ 180     $ 141     $ 143  

Commercial mortgage

     715       724       524       312       243       146       113       107  

Commercial construction loans

     578       636       537       408       249       105       65       57  

Consumer mortgage and construction

     601       474       329       211       121       74       40       38  

Other consumer loans and leases

     263       199       173       146       100       64       47       45  
                                                                

Total nonperforming loans and leases

   $ 2,743     $ 2,606     $ 1,988     $ 1,388     $ 893     $ 569     $ 406     $ 390  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (1,652 )   $ (481 )   $ (365 )   $ (293 )   $ (193 )   $ (127 )   $ (124 )   $ (99 )

Recoveries

     25       18       21       17       19       12       22       28  
                                                                

Net losses charged off

   $ (1,627 )   $ (463 )   $ (344 )   $ (276 )   $ (174 )   $ (115 )   $ (102 )   $ (71 )
                                                                

 

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