EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

October 2008

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or Jeff.Richardson@53.com.

 

  Jeff Richardson    Jim Eglseder
  SVP/Investor Relations    VP/Investor Relations
  (513) 534-0983    (513) 534-8424


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended
    September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
  December 31,
2007
  September 30,
2007
  June 30,
2007
  March 31,
2007
  December 31,
2006

Ratios (percent)

Return on average assets

    (0.28 )     (0.73 )     1.03     0.06     1.26     1.49     1.47     0.25

Return on average equity

    (3.0 )     (8.4 )     12.3     0.7     13.8     15.7     14.6     2.6

Average equity as a percent of average assets

    9.45       8.59       8.43     8.77     9.13     9.53     10.05     9.70

Net interest margin (a)

    4.24       3.04       3.41     3.29     3.34     3.37     3.44     3.16

Efficiency (a)

    54.2       58.6       42.3     72.6     59.2     54.1     55.8     82.2

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    2.17       1.66       1.37     0.89     0.60     0.55     0.39     0.52

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    2.41       1.85       1.49     1.17     1.08     1.06     1.05     1.04

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    2.56       1.98       1.62     1.29     1.19     1.16     1.15     1.14

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    3.30       2.57       1.96     1.32     0.92     0.70     0.66     0.61

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

    72.77       71.87       75.73     88.06     117.10     152.21     158.80     169.62

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    77.43       77.08       82.20     96.99     128.24     166.77     174.82     186.33

Common Share Data

 

             

Earnings per share

  $ (0.14 )   $ (0.37 )   $ 0.54   $ 0.03   $ 0.61   $ 0.69   $ 0.65   $ 0.12

Earnings per diluted share

    (0.14 )     (0.37 )     0.54     0.03     0.61     0.69     0.65     0.12

Cash dividends per common share

    0.15       0.15       0.44     0.44     0.42     0.42     0.42     0.40

Book value per share

    16.65       16.75       17.56     17.18     17.43     17.16     17.82     18.02

Common shares outstanding, excluding treasury

    577,486,544       577,529,636       532,106,075     532,671,925     532,626,990     535,696,910     550,077,279     556,252,674

Market price per share:

               

High

  $ 21.00     $ 23.75     $ 28.58   $ 35.34   $ 41.17   $ 43.32   $ 41.41   $ 41.57

Low

    7.96       8.96       20.25     24.82     33.60     37.88     37.93     37.75

End of period

    11.90       10.18       20.92     25.13     33.88     39.77     38.69     40.93

Price/earnings ratio (b)

    198.33       12.57       11.19     12.69     16.37     18.58     18.08     19.13

Supplemental Data

 

             

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 87     $ 87     $ 234   $ 234   $ 224   $ 225   $ 231   $ 222

Full-time equivalent employees

    21,522       21,617       21,726     21,683     20,775     21,033     21,442     21,362

Banking centers

    1,298       1,308       1,232     1,227     1,181     1,167     1,161     1,150

ATMs

    2,329       2,329       2,221     2,211     2,153     2,132     2,104     2,096

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,553     $ 1,213     $ 1,453     $ 1,556     $ 1,535     $ 1,495     $ 1,466     $ 1,551  

Interest expense

     485       469       627       771       775       750       724       807  
                                                                

Net interest income (FTE)

     1,068       744       826       785       760       745       742       744  

Provision for loan and lease losses

     941       719       544       284       139       121       84       107  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     235       235       213       223       212       205       185       194  

Service charges on deposits

     172       159       147       160       151       142       126       122  

Investment advisory revenue

     90       92       93       94       95       97       96       90  

Corporate banking revenue

     104       111       107       106       91       88       83       82  

Mortgage banking net revenue

     45       86       97       26       26       41       40       30  

Other noninterest income

     112       49       177       (113 )     93       96       78       58  

Securities gains (losses), net

     (63 )     (10 )     27       7       13       —         —         (398 )

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     22       —         3       6       —         —         —         3  
                                                                

Total noninterest income

     717       722       864       509       681       669       608       181  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     321       331       347       328       310       309       292       300  

Employee benefits

     72       60       85       56       67       68       87       61  

Payment processing expense

     70       67       66       68       65       59       52       51  

Net occupancy expense

     77       73       72       70       66       68       65       65  

Technology and communications

     47       49       47       47       41       41       40       39  

Equipment expense

     34       31       31       32       30       31       29       30  

Other noninterest expense

     346       247       67       339       274       189       188       214  
                                                                

Total noninterest expense

     967       858       715       940       853       765       753       760  
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     (123 )     (111 )     431       70       449       528       513       58  

Taxable equivalent adjustment

     5       6       6       6       6       6       6       6  
                                                                

Income (loss) before income taxes

     (128 )     (117 )     425       64       443       522       507       52  

Applicable income taxes

     (72 )     85       139       48       118       146       148       (14 )
                                                                

Net income (loss)

   $ (56 )   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 376     $ 359     $ 66  
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders

   $ (81 )   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 375     $ 359     $ 66  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (a)

                

Tier I capital

   $ 9,735     $ 9,829     $ 8,993     $ 8,924     $ 9,201     $ 8,616     $ 9,053     $ 8,625  

Tier II capital

     4,244       4,202       4,211       2,809       2,623       2,547       2,581       2,760  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 13,979     $ 14,031     $ 13,204     $ 11,733     $ 11,824     $ 11,163     $ 11,634     $ 11,385  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 114,068     $ 115,481     $ 116,451     $ 115,529     $ 108,754     $ 105,950     $ 103,937     $ 102,823  
                                                                

Tier I capital ratio

     8.53 %     8.51 %     7.72 %     7.72 %     8.46 %     8.13 %     8.71 %     8.39 %

Total risk-based capital ratio

     12.25 %     12.15 %     11.34 %     10.16 %     10.87 %     10.54 %     11.19 %     11.07 %

Tier I leverage ratio

     8.77 %     9.08 %     8.28 %     8.50 %     9.23 %     8.76 %     9.36 %     8.44 %

 

(a) Current period regulatory capital data and ratios are estimated.

 

3


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Quarterly Data

 

     As of  
     September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,774     $ 2,853     $ 3,092     $ 2,660     $ 2,494     $ 2,294     $ 2,211     $ 2,705  

Available-for-sale and other securities

     13,177       12,718       12,421       10,677       10,777       11,015       10,592       11,053  

Held-to-maturity securities

     360       361       353       355       346       346       347       356  

Trading securities

     915       241       184       171       155       148       160       187  

Other short-term investments

     229       286       517       620       765       437       256       840  
                                                                

Total cash and securities

     17,455       16,459       16,567       14,483       14,537       14,240       13,566       15,141  

Loans held for sale

     1,000       889       2,573       4,329       2,761       1,708       1,382       1,150  

Portfolio loans and leases

     85,498       85,524       80,886       80,253       76,254       75,709       74,821       74,353  
                                                                

Total loans and leases

     86,498       86,413       83,459       84,582       79,015       77,417       76,203       75,503  

Allowance for loan and lease losses

     (2,058 )     (1,580 )     (1,205 )     (937 )     (827 )     (803 )     (784 )     (771 )

Bank premises and equipment

     2,470       2,444       2,265       2,223       2,127       2,063       2,001       1,940  

Operating lease equipment

     369       364       317       353       283       209       212       202  

Goodwill

     3,592       3,603       2,460       2,470       2,192       2,192       2,192       2,193  

Intangible assets

     188       203       143       147       138       147       158       166  

Servicing rights

     687       701       596       618       626       607       572       524  

Other real estate owned

     214       208       193       159       127       113       99       88  

Other assets

     6,879       6,160       6,601       6,864       6,047       5,205       5,605       5,683  
                                                                

Total assets

   $ 116,294     $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669  
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 14,241     $ 16,259     $ 14,949     $ 14,404     $ 13,174     $ 13,524     $ 13,510     $ 14,331  

Interest checking

     13,251       14,002       14,842       15,254       14,294       14,672       15,755       15,993  

Savings

     15,955       16,602       16,572       15,635       15,599       15,036       14,256       13,181  

Money market

     5,352       6,806       7,077       6,521       6,163       6,334       6,336       6,584  

Foreign office

     1,999       2,174       2,354       2,572       2,014       1,744       1,495       1,353  

Other time

     11,778       9,839       9,883       11,440       10,267       10,428       10,869       10,987  

Certificates - $100,000 and over

     13,173       10,870       4,993       6,738       5,973       6,204       6,776       6,628  

Other foreign office

     1,711       864       731       2,881       1,898       1,251       191       323  
                                                                

Total deposits

     77,460       77,416       71,401       75,445       69,382       69,193       69,188       69,380  

Federal funds purchased

     2,521       2,447       5,612       4,427       5,130       3,824       1,622       1,421  

Other short-term borrowings

     8,791       5,628       6,387       4,747       3,796       3,331       2,383       2,796  

Other liabilities

     3,879       3,684       4,603       4,325       4,166       3,894       4,207       4,492  

Long-term debt

     12,947       15,046       14,041       12,857       12,498       11,957       12,620       12,558  
                                                                

Total liabilities

     105,598       104,221       102,044       101,801       94,972       92,199       90,020       90,647  
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     10,986       11,138       11,537       11,496       11,665       11,542       11,440       11,433  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (53 )     (54 )     (55 )     (57 )     (55 )     (56 )     (58 )     (59 )

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     (47 )     (132 )     2       (94 )     (149 )     (230 )     (105 )     (119 )

Qualifying cash flow hedges

     41       34       64       25       6       (7 )     —         (1 )

Treasury stock, at cost

     (231 )     (232 )     (2,196 )     (2,209 )     (2,174 )     (2,058 )     (1,473 )     (1,232 )
                                                                

Total shareholders’ equity

     10,696       10,754       9,352       9,161       9,293       9,191       9,804       10,022  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 116,294     $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     53,550       53,550       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     577,486,544       577,529,636       577,529,636       532,671,925       532,626,990       535,696,910       550,077,279       556,252,674  

Treasury shares held

     5,940,560       5,897,468       51,321,029       51,516,339       50,800,114       47,730,194       33,349,825       27,174,430  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 85,772     $ 85,212     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860     $ 75,262  

Taxable securities

     13,310       12,554       11,560       11,360       11,180       11,030       10,951       16,685  

Tax exempt securities

     315       364       403       464       490       508       534       568  

Other short-term investments

     890       445       634       682       499       203       225       1,051  
                                                                

Total interest-earning assets

     100,287       98,575       97,509       94,678       90,412       88,789       87,570       93,566  

Cash and due from banks

     2,468       2,357       2,236       2,424       2,189       2,235       2,251       2,356  

Other assets

     13,683       12,370       12,477       11,444       10,330       10,524       10,140       9,440  

Allowance for loan and lease losses

     (1,654 )     (1,204 )     (931 )     (819 )     (800 )     (781 )     (769 )     (760 )
                                                                

Total assets

   $ 114,784     $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 13,843     $ 14,396     $ 14,836     $ 14,394     $ 14,334     $ 15,061     $ 15,509     $ 15,744  

Savings

     16,154       16,583       16,075       15,616       15,390       14,620       13,689       12,812  

Money market

     6,051       6,592       6,896       6,363       6,247       6,244       6,377       6,572  

Foreign office

     2,126       2,169       2,443       2,249       1,808       1,637       1,343       1,047  

Other time

     10,780       9,517       10,884       11,011       10,290       10,780       11,037       10,991  

Certificates - $100,000 and over

     11,623       8,143       5,835       6,613       6,062       6,511       6,682       6,750  

Other foreign office

     395       2,948       3,861       2,464       1,981       732       364       1,711  

Federal funds purchased

     1,013       3,643       5,258       4,189       4,322       3,540       2,505       3,615  

Other short-term borrowings

     9,613       5,623       4,937       4,890       3,285       2,372       2,400       4,468  

Long-term debt

     14,392       14,803       13,328       13,188       12,351       12,238       12,242       13,059  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     85,990       84,417       84,353       80,977       76,070       73,735       72,148       76,769  

Demand deposits

     14,225       14,023       13,208       13,345       13,143       13,370       13,185       13,882  

Other liabilities

     3,726       4,029       4,351       3,959       3,594       4,063       3,889       3,801  
                                                                

Total liabilities

     103,941       102,469       101,912       98,281       92,807       91,168       89,222       94,452  

Shareholders’ equity

     10,843       9,629       9,379       9,446       9,324       9,599       9,970       10,150  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 114,784     $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 84,695     $ 83,537     $ 80,945     $ 78,174     $ 76,295     $ 75,205     $ 74,416     $ 74,032  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     571,705,319       540,029,899       528,497,585       529,119,898       530,123,356       540,263,755       551,501,038       554,978,470  

Diluted

     571,705,319       540,029,899       530,372,174       530,938,891       532,470,709       543,228,461       554,174,864       557,654,120  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2008
    June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
 

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 2,606     $ 1,988     $ 1,388     $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352  

Other assets, including other real estate owned

     222       212       204       171       137       122       104       103  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 2,828     $ 2,200     $ 1,592     $ 1,064     $ 706     $ 528     $ 494     $ 455  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 671     $ 608     $ 539     $ 491     $ 360     $ 302     $ 243     $ 210  
                                                                

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 29,424     $ 28,958     $ 27,937     $ 26,079     $ 23,317     $ 22,162     $ 21,479     $ 20,831  

Commercial mortgage

     13,355       13,394       12,155       11,967       11,178       11,112       10,909       10,405  

Commercial construction

     6,002       6,007       5,592       5,561       5,463       5,469       5,688       6,168  

Commercial leases

     3,642       3,647       3,727       3,737       3,710       3,698       3,694       3,841  
                                                                

Subtotal - commercial

     52,423       52,006       49,411       47,344       43,668       42,441       41,770       41,245  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,292       10,704       10,985       11,433       9,945       10,038       9,730       9,905  

Home equity

     12,599       12,421       11,803       11,874       11,737       11,780       11,948       12,154  

Automobile loans

     8,306       8,362       8,394       11,183       11,043       10,714       10,400       10,028  

Credit card

     1,688       1,717       1,686       1,591       1,460       1,263       1,111       1,004  

Other consumer loans and leases

     1,190       1,203       1,180       1,157       1,162       1,181       1,244       1,167  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,075       34,407       34,048       37,238       35,347       34,976       34,433       34,258  
                                                                

Total loans and leases

   $ 86,498     $ 86,413     $ 83,459     $ 84,582     $ 79,015     $ 77,417     $ 76,203     $ 75,503  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 28,284     $ 28,557     $ 26,617     $ 24,526     $ 22,345     $ 21,587     $ 20,908     $ 21,228  

Commercial mortgage

     13,257       12,590       12,052       11,588       11,117       11,030       10,566       9,929  

Commercial construction

     6,110       5,700       5,577       5,544       5,499       5,595       6,014       6,099  

Commercial leases

     3,642       3,747       3,723       3,692       3,700       3,678       3,661       3,762  
                                                                

Subtotal - commercial

     51,293       50,594       47,969       45,350       42,661       41,890       41,149       41,018  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,711       11,244       11,699       11,181       10,396       10,201       10,166       10,038  

Home equity

     12,534       12,012       11,846       11,843       11,752       11,886       12,072       12,225  

Automobile loans

     8,303       8,439       10,542       11,158       10,865       10,552       10,230       9,834  

Credit card

     1,720       1,703       1,660       1,461       1,366       1,248       1,021       915  

Other consumer loans and leases

     1,211       1,221       1,196       1,179       1,203       1,271       1,222       1,232  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,479       34,619       36,943       36,822       35,582       35,158       34,711       34,244  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 85,772     $ 85,213     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860     $ 75,262  
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial loans and leases

   $ 573     $ 425     $ 311     $ 180     $ 180     $ 141     $ 143     $ 133  

Commercial mortgage

     724       524       312       243       146       113       107       84  

Commercial construction loans

     636       537       408       249       105       65       57       54  

Consumer mortgage and construction

     474       329       211       121       74       40       38       38  

Other consumer loans and leases

     199       173       146       100       64       47       45       43  
                                                                

Total nonperforming loans and leases

   $ 2,606     $ 1,988     $ 1,388     $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (481 )   $ (365 )   $ (293 )   $ (193 )   $ (127 )   $ (124 )   $ (99 )   $ (118 )

Recoveries

     18       21       17       19       12       22       28       21  
                                                                

Net losses charged off

   $ (463 )   $ (344 )   $ (276 )   $ (174 )   $ (115 )   $ (102 )   $ (71 )   $ (97 )
                                                                

 

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