EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

July 2008

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or

Jeff.Richardson@53.com.

 

 

Jeff Richardson

   Jim Eglseder
 

SVP/Investor Relations

   VP/Investor Relations
 

(513) 534-0983

   (513) 534-8424


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Quarterly Data

 

     June 30,
2008
    March 31,
2008
   December 31,
2007
   September 30,
2007
   June 30,
2007
   March 31,
2007
   December 31,
2006
   September 30,
2006

Ratios (percent)

                      

Return on average assets

     (0.73 )     1.03      0.06      1.26      1.49      1.47      0.25      1.41

Return on average equity

     (8.4 )     12.3      0.7      13.8      15.7      14.6      2.6      15.1

Average equity as a percent of average assets

     8.59       8.43      8.77      9.13      9.53      10.05      9.70      9.33

Net interest margin (a)

     3.04       3.41      3.29      3.34      3.37      3.44      3.16      2.99

Efficiency (a)

     58.6       42.3      72.6      59.2      54.1      55.8      82.2      54.3

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     1.66       1.37      0.89      0.60      0.55      0.39      0.52      0.43

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.85       1.49      1.17      1.08      1.06      1.05      1.04      1.04

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.98       1.62      1.29      1.19      1.16      1.15      1.14      1.14

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     2.56       1.96      1.32      0.92      0.70      0.66      0.61      0.56

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     71.87       75.73      88.06      117.10      152.21      158.80      169.62      185.04

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     77.08       82.20      96.99      128.24      166.77      174.82      186.33      203.39

Common Share Data

                      

Earnings per share

   $ (0.37 )   $ 0.54    $ 0.03    $ 0.61    $ 0.69    $ 0.65    $ 0.12    $ 0.68

Earnings per diluted share

     (0.37 )     0.54      0.03      0.61      0.69      0.65      0.12      0.68

Cash dividends per common share

     0.15       0.44      0.44      0.42      0.42      0.42      0.40      0.40

Book value per share

     18.62       17.57      17.20      17.45      17.16      17.82      18.02      17.96

Common shares outstanding, excluding treasury

     577,529,636       532,106,075      532,671,925      532,626,990      535,696,910      550,077,279      556,252,674      558,066,338

Market price per share:

                      

High

   $ 23.75     $ 28.58    $ 35.34    $ 41.17    $ 43.32    $ 41.41    $ 41.57    $ 40.18

Low

     8.96       20.25      24.82      33.60      37.88      37.93      37.75      35.95

End of period

     10.18       20.92      25.13      33.88      39.77      38.69      40.93      38.08

Price/earnings ratio (b)

     11.98       11.13      12.69      16.37      18.58      18.08      19.13      14.53

Supplemental Data

                      

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 87     $ 234    $ 234    $ 224    $ 225    $ 231    $ 222    $ 223

Full-time equivalent employees

     21,617       21,726      21,683      20,775      21,033      21,442      21,362      21,301

Banking centers

     1,308       1,232      1,227      1,181      1,167      1,161      1,150      1,145

ATMs

     2,329       2,221      2,211      2,153      2,132      2,104      2,096      2,114

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

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Quarterly Data

 

     June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,213     $ 1,453     $ 1,556     $ 1,535     $ 1,495     $ 1,466     $ 1,551     $ 1,540  

Interest expense

     469       627       771       775       750       724       807       821  
                                                                

Net interest income (FTE)

     744       826       785       760       745       742       744       719  

Provision for loan and lease losses

     719       544       284       139       121       84       107       87  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     235       213       223       212       205       185       194       182  

Service charges on deposits

     159       147       160       151       142       126       122       134  

Investment advisory revenue

     92       93       94       95       97       96       90       89  

Corporate banking revenue

     111       107       106       91       88       83       82       79  

Mortgage banking net revenue

     86       97       26       26       41       40       30       36  

Other noninterest income

     49       177       (113 )     93       96       78       58       87  

Securities gains (losses), net

     (10 )     27       7       13       —         —         (398 )     19  

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     —         3       6       —         —         —         3       —    
                                                                

Total noninterest income

     722       864       509       681       669       608       181       626  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     331       347       328       310       309       292       300       288  

Employee benefits

     60       85       56       67       68       87       61       74  

Payment processing expense

     67       66       68       65       59       52       51       48  

Net occupancy expense

     73       72       70       66       68       65       65       63  

Technology and communications

     49       47       47       41       41       40       39       36  

Equipment expense

     31       31       32       30       31       29       30       32  

Other noninterest expense

     247       67       339       274       189       188       214       190  
                                                                

Total noninterest expense

     858       715       940       853       765       753       760       731  
                                                                

Income (loss) before income taxes (FTE)

     (111 )     431       70       449       528       513       58       527  

Taxable equivalent adjustment

     6       6       6       6       6       6       6       6  
                                                                

Income (loss) before income taxes

     (117 )     425       64       443       522       507       52       521  

Applicable income taxes

     85       139       48       118       146       148       (14 )     144  
                                                                

Net income (loss)

   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 376     $ 359     $ 66     $ 377  
                                                                

Net income (loss) available to common shareholders (a)

   $ (202 )   $ 286     $ 16     $ 325     $ 375     $ 359     $ 66     $ 377  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                

Tier I capital

   $ 9,829     $ 8,993     $ 8,924     $ 9,201     $ 8,616     $ 9,053     $ 8,625     $ 8,810  

Tier II capital

     4,201       4,211       2,809       2,623       2,547       2,581       2,760       2,007  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 14,030     $ 13,204     $ 11,733     $ 11,824     $ 11,163     $ 11,634     $ 11,385     $ 10,817  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 115,453     $ 116,451     $ 115,529     $ 108,754     $ 105,950     $ 103,937     $ 102,823     $ 101,940  
                                                                

Tier I capital ratio

     8.51 %     7.72 %     7.72 %     8.46 %     8.13 %     8.71 %     8.39 %     8.64 %

Total risk-based capital ratio

     12.15 %     11.34 %     10.16 %     10.87 %     10.54 %     11.19 %     11.07 %     10.61 %

Tier I leverage ratio

     9.08 %     8.28 %     8.50 %     9.23 %     8.76 %     9.36 %     8.44 %     8.52 %

 

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.

 

(b) June 30, 2008 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,853     $ 3,092     $ 2,660     $ 2,494     $ 2,294     $ 2,211     $ 2,705     $ 2,351  

Available-for-sale and other securities

     12,718       12,421       10,677       10,777       11,015       10,592       11,053       19,514  

Held-to-maturity securities

     361       353       355       346       346       347       356       359  

Trading securities

     241       184       171       155       148       160       187       164  

Other short-term investments

     286       517       620       765       437       256       840       173  
                                                                

Total cash and securities

     16,459       16,567       14,483       14,537       14,240       13,566       15,141       22,561  

Loans held for sale

     889       2,573       4,329       2,761       1,708       1,382       1,150       872  

Portfolio loans and leases

     85,524       80,886       80,253       76,254       75,709       74,821       74,353       73,480  
                                                                

Total loans and leases

     86,413       83,459       84,582       79,015       77,417       76,203       75,503       74,352  

Allowance for loan and lease losses

     (1,580 )     (1,205 )     (937 )     (827 )     (803 )     (784 )     (771 )     (761 )

Bank premises and equipment

     2,444       2,265       2,223       2,127       2,063       2,001       1,940       1,902  

Operating lease equipment

     364       317       353       283       209       212       202       142  

Goodwill

     3,603       2,460       2,470       2,192       2,192       2,192       2,193       2,193  

Intangible assets

     203       143       147       138       147       158       166       175  

Servicing rights

     701       596       618       626       607       572       524       504  

Other real estate owned

     208       193       159       127       113       99       88       80  

Other assets

     6,160       6,601       6,864       6,047       5,205       5,605       5,683       4,680  
                                                                

Total assets

   $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828  
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 16,259     $ 14,949     $ 14,404     $ 13,174     $ 13,524     $ 13,510     $ 14,331     $ 13,883  

Interest checking

     14,002       14,842       15,254       14,294       14,672       15,755       15,993       15,855  

Savings

     16,602       16,572       15,635       15,599       15,036       14,256       13,181       12,392  

Money market

     6,806       7,077       6,521       6,163       6,334       6,336       6,584       6,462  

Foreign office

     2,174       2,354       2,572       2,014       1,744       1,495       1,353       846  

Other time

     9,839       9,883       11,440       10,267       10,428       10,869       10,987       10,818  

Certificates - $100,000 and over

     10,870       4,993       6,738       5,973       6,204       6,776       6,628       6,871  

Other foreign office

     864       731       2,881       1,898       1,251       191       323       1,516  
                                                                

Total deposits

     77,416       71,401       75,445       69,382       69,193       69,188       69,380       68,643  

Federal funds purchased

     2,447       5,612       4,427       5,130       3,824       1,622       1,421       5,434  

Other short-term borrowings

     5,628       6,387       4,747       3,796       3,331       2,383       2,796       3,833  

Other liabilities

     3,684       4,603       4,325       4,166       3,894       4,207       4,492       3,726  

Long-term debt

     15,046       14,041       12,857       12,498       11,957       12,620       12,558       14,170  
                                                                

Total liabilities

     104,221       102,044       101,801       94,972       92,199       90,020       90,647       95,806  
                                                                

Shareholders' Equity

                

Common and preferred equity

     11,138       11,537       11,496       11,665       11,542       11,440       11,433       11,576  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (54 )     (55 )     (57 )     (55 )     (56 )     (58 )     (59 )     (5 )

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     (132 )     2       (94 )     (149 )     (230 )     (105 )     (119 )     (382 )

Qualifying cash flow hedges

     34       64       25       6       (7 )     —         (1 )     (5 )

Treasury stock, at cost

     (232 )     (2,196 )     (2,209 )     (2,174 )     (2,058 )     (1,473 )     (1,232 )     (1,162 )
                                                                

Total shareholders' equity

     10,754       9,352       9,161       9,293       9,191       9,804       10,022       10,022  
                                                                

Total liabilities & shareholders' equity

   $ 114,975     $ 111,396     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     53,550       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     577,529,636       532,106,075       532,671,925       532,626,990       535,696,910       550,077,279       556,252,674       558,066,338  

Treasury shares held

     5,897,468       51,321,029       51,516,339       50,800,114       47,730,194       33,349,825       27,174,430       25,360,766  

 

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Quarterly Data

 

     June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 85,212     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860     $ 75,262     $ 73,938  

Taxable securities

     12,554       11,560       11,360       11,180       11,030       10,951       16,685       20,836  

Tax exempt securities

     364       403       464       490       508       534       568       587  

Other short-term investments

     445       634       682       499       203       225       1,051       172  
                                                                

Total interest-earning assets

     98,575       97,509       94,678       90,412       88,789       87,570       93,566       95,533  

Cash and due from banks

     2,357       2,236       2,424       2,189       2,235       2,251       2,356       2,343  

Other assets

     12,370       12,477       11,444       10,330       10,524       10,140       9,440       8,744  

Allowance for loan and lease losses

     (1,204 )     (931 )     (819 )     (800 )     (781 )     (769 )     (760 )     (752 )
                                                                

Total assets

   $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 14,396     $ 14,836     $ 14,394     $ 14,334     $ 15,061     $ 15,509     $ 15,744     $ 16,251  

Savings

     16,583       16,075       15,616       15,390       14,620       13,689       12,812       12,279  

Money market

     6,592       6,896       6,363       6,247       6,244       6,377       6,572       6,371  

Foreign office

     2,169       2,443       2,249       1,808       1,637       1,343       1,047       770  

Other time

     9,517       10,884       11,011       10,290       10,780       11,037       10,991       10,794  

Certificates -$100,000 and over

     8,143       5,835       6,613       6,062       6,511       6,682       6,750       6,415  

Other foreign office

     2,948       3,861       2,464       1,981       732       364       1,711       2,898  

Federal funds purchased

     3,643       5,258       4,189       4,322       3,540       2,505       3,615       4,546  

Other short-term borrowings

     5,623       4,937       4,890       3,285       2,372       2,400       4,468       4,056  

Long-term debt

     14,803       13,328       13,188       12,351       12,238       12,242       13,059       14,355  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     84,417       84,353       80,977       76,070       73,735       72,148       76,769       78,735  

Demand deposits

     14,023       13,208       13,345       13,143       13,370       13,185       13,882       13,642  

Other liabilities

     4,029       4,351       3,959       3,594       4,063       3,889       3,801       3,613  
                                                                

Total liabilities

     102,469       101,912       98,281       92,807       91,168       89,222       94,452       95,990  

Shareholders' equity

     9,629       9,379       9,446       9,324       9,599       9,970       10,150       9,878  
                                                                

Total liabilities & shareholders' equity

   $ 112,098     $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 83,537     $ 80,945     $ 78,174     $ 76,295     $ 75,205     $ 74,416     $ 74,032     $ 72,903  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     540,029,899       528,497,585       529,119,898       530,123,356       540,263,755       551,501,038       554,978,470       555,565,365  

Diluted

     540,029,899       530,372,174       530,938,891       532,470,709       543,228,461       554,174,864       557,654,120       557,948,598  

 

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Quarterly Data

 

     June 30,
2008
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
 

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 1,988     $ 1,388     $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320  

Other assets, including other real estate owned

     210       204       171       137       122       104       103       91  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 2,198     $ 1,592     $ 1,064     $ 706     $ 528     $ 494     $ 455     $ 411  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 605     $ 539     $ 491     $ 360     $ 302     $ 243     $ 210     $ 196  
                                                                

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 28,958     $ 27,937     $ 26,079     $ 23,317     $ 22,162     $ 21,479     $ 20,831     $ 21,260  

Commercial mortgage

     13,394       12,155       11,967       11,178       11,112       10,909       10,405       9,879  

Commercial construction

     6,007       5,592       5,561       5,463       5,469       5,688       6,168       5,879  

Commercial leases

     3,647       3,727       3,737       3,710       3,698       3,694       3,841       3,752  
                                                                

Subtotal - commercial

     52,006       49,411       47,344       43,668       42,441       41,770       41,245       40,770  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,704       10,985       11,433       9,945       10,038       9,730       9,905       9,629  

Home equity

     12,421       11,803       11,874       11,737       11,780       11,948       12,154       12,235  

Automobile loans

     8,362       8,394       11,183       11,043       10,714       10,400       10,028       9,599  

Credit card

     1,717       1,686       1,591       1,460       1,263       1,111       1,004       876  

Other consumer loans and leases

     1,203       1,180       1,157       1,162       1,181       1,244       1,167       1,243  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,407       34,048       37,238       35,347       34,976       34,433       34,258       33,582  
                                                                

Total loans and leases

   $ 86,413     $ 83,459     $ 84,582     $ 79,015     $ 77,417     $ 76,203     $ 75,503     $ 74,352  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 28,557     $ 26,617     $ 24,526     $ 22,345     $ 21,587     $ 20,908     $ 21,228     $ 20,879  

Commercial mortgage

     12,590       12,052       11,588       11,117       11,030       10,566       9,929       9,833  

Commercial construction

     5,700       5,577       5,544       5,499       5,595       6,014       6,099       5,913  

Commercial leases

     3,747       3,723       3,692       3,700       3,678       3,661       3,762       3,740  
                                                                

Subtotal - commercial

     50,594       47,969       45,350       42,661       41,890       41,149       41,018       40,365  

Consumer:

                

Residential mortgage

     11,244       11,699       11,181       10,396       10,201       10,166       10,038       9,699  

Home equity

     12,012       11,846       11,843       11,752       11,886       12,072       12,225       12,174  

Automobile loans

     8,439       10,542       11,158       10,865       10,552       10,230       9,834       9,522  

Credit card

     1,703       1,660       1,461       1,366       1,248       1,021       915       870  

Other consumer loans and leases

     1,221       1,196       1,179       1,203       1,271       1,222       1,232       1,308  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,619       36,943       36,822       35,582       35,158       34,711       34,244       33,573  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 85,213     $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860     $ 75,262     $ 73,938  
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions) (non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial loans and leases

   $ 425     $ 311     $ 180     $ 180     $ 141     $ 143     $ 133     $ 167  

Commercial mortgage

     524       312       243       146       113       107       84       49  

Commercial construction loans

     537       408       249       105       65       57       54       31  

Consumer mortgage and construction

     329       211       121       74       40       38       38       34  

Other consumer loans and leases

     173       146       100       64       47       45       43       39  
                                                                

Total nonperforming loans and leases

   $ 1,988     $ 1,388     $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (365 )   $ (293 )   $ (193 )   $ (127 )   $ (124 )   $ (99 )   $ (118 )   $ (96 )

Recoveries

     21       17       19       12       22       28       21       17  
                                                                

Net losses charged off

   $ (344 )   $ (276 )   $ (174 )   $ (115 )   $ (102 )   $ (71 )   $ (97 )   $ (79 )
                                                                

 

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