EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

April 2008

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson

   Jim Eglseder

SVP/Investor Relations

   VP/Investor Relations

(513) 534-0983

   (513) 534-8424


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended
    March 31,
2008
  December 31,
2007
  September 30,
2007
  June 30,
2007
  March 31,
2007
  December 31,
2006
  September 30,
2006
  June 30,
2006

Ratios (percent)

               

Return on average assets

    1.06     0.06     1.26     1.49     1.47     0.25     1.41     1.45

Return on average equity

    12.5     0.7     13.8     15.7     14.6     2.6     15.1     16.0

Average equity as a percent of average assets

    8.43     8.77     9.13     9.53     10.05     9.70     9.33     9.09

Net interest margin (a)

    3.41     3.29     3.34     3.37     3.44     3.16     2.99     3.01

Efficiency (a)

    42.1     72.6     59.2     54.1     55.8     82.2     54.3     54.2

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    1.37     0.89     0.60     0.55     0.39     0.52     0.43     0.37

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    1.49     1.17     1.08     1.06     1.05     1.04     1.04     1.04

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    1.62     1.29     1.19     1.16     1.15     1.14     1.14     1.14

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    1.96     1.32     0.92     0.70     0.66     0.61     0.56     0.49

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

    75.73     88.06     117.10     152.21     158.80     169.62     185.04     210.37

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    82.20     96.99     128.24     166.77     174.82     186.33     203.39     230.94

Common Share Data

               

Earnings per share

  $ 0.55   $ 0.03   $ 0.61   $ 0.69   $ 0.65   $ 0.12   $ 0.68   $ 0.69

Earnings per diluted share

    0.55     0.03     0.61     0.69     0.65     0.12     0.68     0.69

Cash dividends per common share

    0.44     0.44     0.42     0.42     0.42     0.40     0.40     0.40

Book value per share

    17.59     17.20     17.45     17.16     17.82     18.02     17.96     17.13

Common shares outstanding, excluding treasury

    532,106,075     532,671,925     532,626,990     535,696,910     550,077,279     556,252,674     558,066,338     557,894,188

Market price per share:

               

High

  $ 28.58   $ 35.34   $ 41.17   $ 43.32   $ 41.41   $ 41.57   $ 40.18   $ 41.02

Low

    20.25     24.82     33.60     37.88     37.93     37.75     35.95     35.86

End of period

    20.92     25.13     33.88     39.77     38.69     40.93     38.08     36.95

Price/earnings ratio (b)

    11.13     12.69     16.37     18.58     18.08     19.13     14.53     13.94

Supplemental Data

               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 234   $ 234   $ 224   $ 225   $ 231   $ 222   $ 223   $ 223

Full-time equivalent employees

    21,726     21,683     20,775     21,033     21,442     21,362     21,301     21,230

Banking centers

    1,232     1,227     1,181     1,167     1,161     1,150     1,145     1,138

ATMs

    2,221     2,211     2,153     2,132     2,104     2,096     2,114     2,034

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

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Quarterly Data

 

    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
 

Income Statement ($ in millions)

               

Interest income (FTE)

  $ 1,453     $ 1,556     $ 1,535     $ 1,495     $ 1,466     $ 1,551     $ 1,540     $ 1,483  

Interest expense

    627       771       775       750       724       807       821       767  
                                                               

Net interest income (FTE)

    826       785       760       745       742       744       719       716  

Provision for loan and lease losses

    544       284       139       121       84       107       87       71  

Noninterest income:

               

Electronic payment processing revenue

    213       223       212       205       185       194       182       178  

Service charges on deposits

    147       160       151       142       126       122       134       135  

Investment advisory revenue

    93       94       95       97       96       90       89       96  

Corporate banking revenue

    107       106       91       88       83       82       79       82  

Mortgage banking net revenue

    97       26       26       41       40       30       36       41  

Other noninterest income

    185       (113 )     93       96       78       58       87       76  

Securities gains (losses), net

    27       7       13       —         —         (398 )     19       14  

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

    3       6       —         —         —         3       —         —    
                                                               

Total noninterest income

    872       509       681       669       608       181       626       622  

Noninterest expense:

               

Salaries, wages and incentives

    347       328       310       309       292       300       288       303  

Employee benefits

    85       56       67       68       87       61       74       69  

Payment processing expense

    66       68       65       59       52       51       48       47  

Net occupancy expense

    72       70       66       68       65       65       63       59  

Technology and communications

    47       47       41       41       40       39       36       34  

Equipment expense

    31       32       30       31       29       30       32       28  

Other noninterest expense

    67       339       274       189       188       214       190       186  
                                                               

Total noninterest expense

    715       940       853       765       753       760       731       726  
                                                               

Income before income taxes (FTE)

    439       70       449       528       513       58       527       541  

Taxable equivalent adjustment

    6       6       6       6       6       6       6       6  
                                                               

Income before income taxes

    433       64       443       522       507       52       521       535  

Applicable income taxes

    141       48       118       146       148       (14 )     144       153  
                                                               

Net income

  $ 292     $ 16     $ 325     $ 376     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382  
                                                               

Net income available to common shareholders (a)

  $ 292     $ 16     $ 325     $ 375     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382  
                                                               

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

               

Tier I capital

  $ 8,999     $ 8,924     $ 9,201     $ 8,616     $ 9,053     $ 8,625     $ 8,810     $ 8,660  

Tier II capital

    4,211       2,809       2,623       2,547       2,581       2,760       2,007       1,957  
                                                               

Total risk-based capital

  $ 13,210     $ 11,733     $ 11,824     $ 11,163     $ 11,634     $ 11,385     $ 10,817     $ 10,617  
                                                               

Risk-weighted assets

  $ 116,737     $ 115,529     $ 108,754     $ 105,950     $ 103,937     $ 102,823     $ 101,940     $ 101,126  
                                                               

Tier I capital ratio

    7.71 %     7.72 %     8.46 %     8.13 %     8.71 %     8.39 %     8.64 %     8.56 %

Total risk-based capital ratio

    11.32 %     10.16 %     10.87 %     10.54 %     11.19 %     11.07 %     10.61 %     10.50 %

Tier I leverage ratio

    8.29 %     8.50 %     9.23 %     8.76 %     9.36 %     8.44 %     8.52 %     8.38 %

 

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.

 

(b) March 31, 2008 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

    As of  
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Cash and due from banks

  $ 3,092     $ 2,660     $ 2,494     $ 2,294     $ 2,211     $ 2,705     $ 2,351     $ 2,658  

Available-for-sale and other securities

    12,421       10,677       10,777       11,015       10,592       11,053       19,514       20,345  

Held-to-maturity securities

    353       355       346       346       347       356       359       358  

Trading securities

    184       171       155       148       160       187       164       173  

Other short-term investments

    517       620       765       437       256       840       173       220  
                                                               

Total cash and securities

    16,567       14,483       14,537       14,240       13,566       15,141       22,561       23,754  

Loans held for sale

    2,573       4,329       2,761       1,708       1,382       1,150       872       931  

Portfolio loans and leases

    80,886       80,253       76,254       75,709       74,821       74,353       73,480       72,577  
                                                               

Total loans and leases

    83,459       84,582       79,015       77,417       76,203       75,503       74,352       73,508  

Allowance for loan and lease losses

    (1,205 )     (937 )     (827 )     (803 )     (784 )     (771 )     (761 )     (753 )

Bank premises and equipment

    2,265       2,223       2,127       2,063       2,001       1,940       1,902       1,853  

Operating lease equipment

    317       353       283       209       212       202       142       150  

Goodwill

    2,460       2,470       2,192       2,192       2,192       2,193       2,193       2,194  

Intangible assets

    143       147       138       147       158       166       175       185  

Servicing rights

    596       618       626       607       572       524       504       489  

Other real estate owned

    193       159       127       113       99       88       80       69  

Other assets

    6,609       6,864       6,047       5,205       5,605       5,683       4,680       4,662  
                                                               

Total assets

  $ 111,404     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111  
                                                               

Liabilities

               

Deposits:

               

Demand

  $ 14,949     $ 14,404     $ 13,174     $ 13,524     $ 13,510     $ 14,331     $ 13,883     $ 14,078  

Interest checking

    14,842       15,254       14,294       14,672       15,755       15,993       15,855       16,788  

Savings

    16,572       15,635       15,599       15,036       14,256       13,181       12,392       12,061  

Money market

    7,077       6,521       6,163       6,334       6,336       6,584       6,462       6,505  

Foreign office

    2,354       2,572       2,014       1,744       1,495       1,353       846       842  

Other time

    9,883       11,440       10,267       10,428       10,869       10,987       10,818       10,627  

Certificates - $100,000 and over

    4,993       6,738       5,973       6,204       6,776       6,628       6,871       5,691  

Other foreign office

    731       2,881       1,898       1,251       191       323       1,516       3,931  
                                                               

Total deposits

    71,401       75,445       69,382       69,193       69,188       69,380       68,643       70,523  

Federal funds purchased

    5,612       4,427       5,130       3,824       1,622       1,421       5,434       2,493  

Other short-term borrowings

    6,387       4,747       3,796       3,331       2,383       2,796       3,833       5,275  

Other liabilities

    4,605       4,325       4,166       3,894       4,207       4,492       3,726       3,762  

Long-term debt

    14,041       12,857       12,498       11,957       12,620       12,558       14,170       14,502  
                                                               

Total liabilities

    102,046       101,801       94,972       92,199       90,020       90,647       95,806       96,555  
                                                               

Shareholders’ Equity

               

Common and preferred equity

    11,544       11,496       11,665       11,542       11,440       11,433       11,576       11,411  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

    (55 )     (57 )     (55 )     (56 )     (58 )     (59 )     (5 )     (5 )

Net unrealized gains (losses):

               

Available-for-sale securities

    2       (94 )     (149 )     (230 )     (105 )     (119 )     (382 )     (670 )

Qualifying cash flow hedges

    64       25       6       (7 )     —         (1 )     (5 )     (8 )

Treasury stock, at cost

    (2,197 )     (2,209 )     (2,174 )     (2,058 )     (1,473 )     (1,232 )     (1,162 )     (1,172 )
                                                               

Total shareholders’ equity

    9,358       9,161       9,293       9,191       9,804       10,022       10,022       9,556  
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 111,404     $ 110,962     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111  
                                                               

Share Data

               

Preferred shares outstanding

    9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

    532,106,075       532,671,925       532,626,990       535,696,910       550,077,279       556,252,674       558,066,338       557,894,188  

Treasury shares held

    51,321,029       51,516,339       50,800,114       47,730,194       33,349,825       27,174,430       25,360,766       25,532,916  

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Interest-earning assets:

               

Loans and leases

  $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093  

Taxable securities

    11,560       11,360       11,180       11,030       10,951       16,685       20,836       21,642  

Tax exempt securities

    403       464       490       508       534       568       587       616  

Other short-term investments

    634       682       499       203       225       1,051       172       190  
                                                               

Total interest-earning assets

    97,509       94,678       90,412       88,789       87,570       93,566       95,533       95,541  

Cash and due from banks

    2,236       2,424       2,189       2,235       2,251       2,356       2,343       2,555  

Other assets

    12,477       11,444       10,330       10,524       10,140       9,440       8,744       8,393  

Allowance for loan and lease losses

    (931 )     (819 )     (800 )     (781 )     (769 )     (760 )     (752 )     (748 )
                                                               

Total assets

  $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741  
                                                               

Liabilities

               

Interest-bearing liabilities:

               

Interest checking

  $ 14,836     $ 14,394     $ 14,334     $ 15,061     $ 15,509     $ 15,744     $ 16,251     $ 17,025  

Savings

    16,075       15,616       15,390       14,620       13,689       12,812       12,279       12,064  

Money market

    6,896       6,363       6,247       6,244       6,377       6,572       6,371       6,429  

Foreign office

    2,443       2,249       1,808       1,637       1,343       1,047       770       680  

Other time

    10,884       11,011       10,290       10,780       11,037       10,991       10,794       10,449  

Certificates - $100,000 and over

    5,835       6,613       6,062       6,511       6,682       6,750       6,415       5,316  

Other foreign office

    3,861       2,464       1,981       732       364       1,711       2,898       3,702  

Federal funds purchased

    5,258       4,189       4,322       3,540       2,505       3,615       4,546       3,886  

Other short-term borrowings

    4,937       4,890       3,285       2,372       2,400       4,468       4,056       4,854  

Long-term debt

    13,328       13,188       12,351       12,238       12,242       13,059       14,355       14,465  
                                                               

Total interest-bearing liabilities

    84,353       80,977       76,070       73,735       72,148       76,769       78,735       78,870  

Demand deposits

    13,208       13,345       13,143       13,370       13,185       13,882       13,642       13,764  

Other liabilities

    4,351       3,959       3,594       4,063       3,889       3,801       3,613       3,500  
                                                               

Total liabilities

    101,912       98,281       92,807       91,168       89,222       94,452       95,990       96,134  

Shareholders’ equity

    9,379       9,446       9,324       9,599       9,970       10,150       9,878       9,607  
                                                               

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 111,291     $ 107,727     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741  
                                                               

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 80,945     $ 78,174     $ 76,295     $ 75,205     $ 74,416     $ 74,032     $ 72,903     $ 72,209  

Average common shares outstanding:

               

Basic

    528,497,585       529,119,898       530,123,356       540,263,755       551,501,038       554,978,470       555,565,365       554,977,557  

Diluted

    530,372,174       530,938,891       532,470,709       543,228,461       554,174,864       557,654,120       557,948,598       557,489,491  

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    March 31,
2008
    December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
 

Asset Quality ($ in millions)

               

Nonaccrual loans and leases

  $ 1,388     $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281  

Other assets, including other real estate owned

    204       171       137       122       104       103       91       77  
                                                               

Total nonperforming assets

  $ 1,592     $ 1,064     $ 706     $ 528     $ 494     $ 455     $ 411     $ 358  
                                                               

Ninety days past due loans and leases

  $ 539     $ 491     $ 360     $ 302     $ 243     $ 210     $ 196     $ 191  
                                                               

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

               

Commercial:

               

Commercial loans

  $ 27,937     $ 26,079     $ 23,317     $ 22,162     $ 21,479     $ 20,831     $ 21,260     $ 20,717  

Commercial mortgage

    12,155       11,967       11,178       11,112       10,909       10,405       9,879       9,792  

Commercial construction

    5,592       5,561       5,463       5,469       5,688       6,168       5,879       5,950  

Commercial leases

    3,727       3,737       3,710       3,698       3,694       3,841       3,752       3,740  
                                                               

Subtotal - commercial

    49,411       47,344       43,668       42,441       41,770       41,245       40,770       40,199  

Consumer:

               

Residential mortgage

    10,985       11,433       9,945       10,038       9,730       9,905       9,629       9,528  

Home equity

    11,803       11,874       11,737       11,780       11,948       12,154       12,235       12,087  

Automobile loans

    8,394       11,183       11,043       10,714       10,400       10,028       9,599       9,512  

Credit card

    1,686       1,591       1,460       1,263       1,111       1,004       876       846  

Other consumer loans and leases

    1,180       1,157       1,162       1,181       1,244       1,167       1,243       1,336  
                                                               

Subtotal - consumer

    34,048       37,238       35,347       34,976       34,433       34,258       33,582       33,309  
                                                               

Total loans and leases

  $ 83,459     $ 84,582     $ 79,015     $ 77,417     $ 76,203     $ 75,503     $ 74,352     $ 73,508  
                                                               

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

               

Commercial:

               

Commercial loans

  $ 26,617     $ 24,526     $ 22,345     $ 21,587     $ 20,908     $ 21,228     $ 20,879     $ 20,338  

Commercial mortgage

    12,052       11,588       11,117       11,030       10,566       9,929       9,833       9,980  

Commercial construction

    5,577       5,544       5,499       5,595       6,014       6,099       5,913       5,840  

Commercial leases

    3,723       3,692       3,700       3,678       3,661       3,762       3,740       3,729  
                                                               

Subtotal - commercial

    47,969       45,350       42,661       41,890       41,149       41,018       40,365       39,887  

Consumer:

               

Residential mortgage

    11,699       11,181       10,396       10,201       10,166       10,038       9,699       9,491  

Home equity

    11,846       11,843       11,752       11,886       12,072       12,225       12,174       11,999  

Automobile loans

    10,542       11,158       10,865       10,552       10,230       9,834       9,522       9,480  

Credit card

    1,660       1,461       1,366       1,248       1,021       915       870       797  

Other consumer loans and leases

    1,196       1,179       1,203       1,271       1,222       1,232       1,308       1,439  
                                                               

Subtotal - consumer

    36,943       36,822       35,582       35,158       34,711       34,244       33,573       33,206  
                                                               

Total average loans and leases

  $ 84,912     $ 82,172     $ 78,243     $ 77,048     $ 75,860     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093  
                                                               

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

               

Commercial loans and leases

  $ 311     $ 180     $ 180     $ 141     $ 143     $ 133     $ 167     $ 129  

Commercial mortgage

    312       243       146       113       107       84       49       62  

Commercial construction loans

    408       249       105       65       57       54       31       18  

Consumer mortgage and construction

    211       121       74       40       38       38       34       34  

Other consumer loans and leases

    146       100       64       47       45       43       39       38  
                                                               

Total nonperforming loans and leases

  $ 1,388     $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281  
                                                               

Credit Charge-Offs ($ in millions)

               

Gross charge-offs

  $ (293 )   $ (193 )   $ (127 )   $ (124 )   $ (99 )   $ (118 )   $ (96 )   $ (96 )

Recoveries

    17       19       12       22       28       21       17       29  
                                                               

Net losses charged off

  $ (276 )   $ (174 )   $ (115 )   $ (102 )   $ (71 )   $ (97 )   $ (79 )   $ (67 )
                                                               

 

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