EX-99.3 4 dex993.htm ANNUAL FINANCIAL SUPPLEMENT Annual Financial Supplement

Exhibit 99.3

January 2008

LOGO

ANNUAL FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for year-end information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or

Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson

   Jim Eglseder

SVP/Investor Relations

   VP/Investor Relations

(513) 534-0983

   (513) 534-8424


LOGO

Yearly Data

 

     Years Ended December 31,
     2007    2006    2005    2004    2003

Ratios (percent)

              

Return on average assets

     1.07      1.13      1.50      1.61      1.90

Return on average equity

     11.4      12.1      16.6      17.2      19.0

Average equity as a percent of average assets

     9.35      9.32      9.06      9.34      10.01

Net interest margin (b)

     3.36      3.06      3.23      3.48      3.62

Efficiency (b)

     61.1      60.5      53.2      53.9      47.0

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     0.61      0.44      0.45      0.45      0.63

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.17      1.04      1.06      1.19      1.33

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.29      1.14      1.16      1.31      1.47

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     1.32      0.61      0.52      0.51      0.61

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     88.06      169.62      206.03      235.32      218.85

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     96.99      186.33      225.33      259.05      242.01

Common Share Data

              

Earnings per share

   $ 2.04    $ 2.14    $ 2.79    $ 2.72    $ 2.91

Earnings per diluted share

     2.03      2.13      2.77      2.68      2.87

Cash dividends per common share

     1.70      1.58      1.46      1.31      1.13

Book value per share

     17.24      18.02      17.00      16.00      15.29

Common shares outstanding, excluding treasury

     532,671,925      556,252,674      555,623,430      557,648,989      566,685,301

Market price per share:

              

High

   $ 43.32    $ 41.57    $ 48.12    $ 60.00    $ 62.15

Low

     24.82      35.86      35.04      45.32      47.05

Close

     25.13      40.93      37.72      47.30      59.10

Price/earnings ratio (a)

     12.44      19.13      13.57      17.65      20.59

Supplemental Data

              

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 914    $ 880    $ 810    $ 735    $ 645

Full-time equivalent employees

     21,683      21,362      21,681      19,659      18,899

Banking centers

     1,227      1,150      1,119      1,011      952

 

(a) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

(b) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

2


LOGO

Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2007     2006     2005     2004     2003  

Income Statement ($ in millions)

          

Interest income (FTE)

   $ 6,051     $ 5,981     $ 5,026     $ 4,150     $ 4,030  

Interest expense

     3,018       3,082       2,030       1,102       1,086  
                                        

Net interest income (FTE)

     3,033       2,899       2,996       3,048       2,944  

Provision for loan and lease losses

     628       343       330       268       399  

Noninterest income:

          

Electronic payment processing revenue

     989       857       748       631       593  

Service charges on deposits

     579       517       522       515       485  

Investment advisory revenue

     382       367       358       363       335  

Corporate banking revenue

     367       318       299       228       241  

Mortgage banking net revenue

     133       155       174       178       302  

Other noninterest income

     176       300       360       587       443  

Securities gains (losses), net

     21       (364 )     39       (37 )     81  

Securities gains, net – non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     6       3       —         —         3  
                                        

Total noninterest income

     2,653       2,153       2,500       2,465       2,483  

Noninterest expense:

          

Salaries, wages, and incentives

     1,239       1,174       1,133       1,018       1,031  

Employee benefits

     278       292       283       261       240  

Payment processing expense

     407       325       272       224       200  

Net occupancy expense

     269       245       221       185       159  

Technology and communications

     169       141       142       120       106  

Equipment expense

     123       116       105       84       82  

Other noninterest expense

     990       763       771       1,080       733  
                                        

Total noninterest expense

     3,475       3,056       2,927       2,972       2,551  
                                        

Income from continuing operations before income taxes, minority interest and cumulative effect (FTE)

     1,583       1,653       2,239       2,273       2,477  

Taxable equivalent adjustment

     24       26       31       36       39  
                                        

Income from continuing operations before income taxes, minority interest and cumulative effect

     1,559       1,627       2,208       2,237       2,438  

Applicable income taxes

     461       443       659       712       786  
                                        

Income from continuing operations before minority interest and cumulative effect

     1,098       1,184       1,549       1,525       1,652  

Minority interest, net of tax

     —         —         —         —         (20 )
                                        

Income from continuing operations before cumulative effect

     1,098       1,184       1,549       1,525       1,632  

Income from discontinued operations, net of tax (a)

     —         —         —         —         44  
                                        

Income before cumulative effect

     1,098       1,184       1,549       1,525       1,676  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —         4       —         —         (11 )
                                        

Net income

   $ 1,098     $ 1,188     $ 1,549     $ 1,525     $ 1,665  
                                        

Net income available to common shareholders (b)

   $ 1,097     $ 1,188     $ 1,548     $ 1,524     $ 1,664  
                                        

Regulatory Capital Data ($ in millions) (c)

          

Tier I capital

   $ 8,931     $ 8,625     $ 8,209     $ 8,522     $ 8,168  

Tier II capital

     2,809       2,760       2,031       1,654       1,824  
                                        

Total risk-based capital

   $ 11,740     $ 11,385     $ 10,240     $ 10,176     $ 9,992  
                                        

Total risk-weighted assets

   $ 115,775     $ 102,823     $ 98,293     $ 82,633     $ 74,477  
                                        

Tier I capital ratio

     7.71 %     8.39 %     8.35 %     10.31 %     10.97 %

Total risk-based capital ratio

     10.14 %     11.07 %     10.42 %     12.31 %     13.42 %

Tier I leverage ratio

     8.51 %     8.44 %     8.08 %     8.89 %     9.11 %

 

(a) Includes gain on sale of discontinued operations of $40 million, net of tax, in 2003.

 

(b) Dividends on preferred stock are $.740 million for all years presented.

 

(c) 2007 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

3


LOGO

Yearly Data

 

     As of December 31,  
     2007     2006     2005     2004     2003  

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

          

Assets

          

Cash and due from banks

   $ 2,687     $ 2,737     $ 3,078     $ 2,561     $ 2,359  

Available-for-sale securities

     10,677       11,053       21,924       24,687       28,999  

Held-to-maturity securities

     355       356       389       255       135  

Trading securities

     171       187       117       77       55  

Other short-term investments

     593       809       158       532       268  
                                        

Total cash and securities

     14,483       15,142       25,666       28,112       31,816  

Loans held for sale

     4,329       1,150       1,304       559       1,881  

Portfolio loans and leases

     80,253       74,353       69,925       59,808       52,308  
                                        

Total loans and leases

     84,582       75,503       71,229       60,367       54,189  

Allowance for loan and lease losses

     (937 )     (771 )     (744 )     (713 )     (697 )

Operating lease equipment

     353       202       143       304       767  

Goodwill

     2,470       2,193       2,169       979       738  

Intangible assets

     147       166       208       150       195  

Servicing rights

     618       524       441       352       299  

Other real estate owned

     159       88       54       63       55  

Other assets

     9,109       7,622       6,059       4,842       3,892  
                                        

Total assets

   $ 110,984     $ 100,669     $ 105,225     $ 94,456     $ 91,254  
                                        

Liabilities

          

Deposits:

          

Demand

   $ 14,404     $ 14,331     $ 14,609     $ 13,486     $ 12,142  

Interest checking

     15,254       15,993       18,282       19,481       19,757  

Savings

     15,635       13,181       11,276       8,310       7,375  

Money market

     6,521       6,584       6,129       4,321       3,201  

Foreign Office

     2,572       1,353       421       153       16  

Other time

     11,440       10,987       9,313       6,837       6,201  

Certificates - $100,000 and over

     6,738       6,628       4,343       2,121       1,856  

Other foreign office

     2,881       323       3,061       3,517       6,547  
                                        

Total deposits

     75,445       69,380       67,434       58,226       57,095  

Federal funds purchased

     4,427       1,421       5,323       4,714       6,928  

Short-term bank notes

     —         —         —         775       500  

Other short-term borrowings

     4,747       2,796       4,246       4,537       5,742  

Other liabilities

     4,325       4,492       3,549       3,297       3,259  

Long-term debt

     12,857       12,558       15,227       13,983       9,063  
                                        

Total liabilities

     101,801       90,647       95,779       85,532       82,587  

Shareholders’ Equity

          

Common and preferred equity

     11,518       11,433       11,138       10,507       9,749  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (57 )     (59 )     (5 )     (64 )     (63 )

Net unrealized (losses) gains on available-for-sale securities and qualifying cash flow hedges

     (69 )     (120 )     (408 )     (105 )     (57 )

Treasury stock, at cost

     (2,209 )     (1,232 )     (1,279 )     (1,414 )     (962 )
                                        

Total shareholders’ equity

     9,183       10,022       9,446       8,924       8,667  
                                        

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 110,984     $ 100,669     $ 105,225     $ 94,456     $ 91,254  
                                        

Share Data

          

Preferred shares outstanding

     9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     532,671,925       556,252,674       555,623,430       557,648,989       566,685,301  

Treasury shares held

     50,755,179       27,174,430       27,803,674       25,802,702       16,766,390  

 

4


LOGO

Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2007     2006     2005     2004     2003  

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

          

Assets

          

Interest-earning assets:

          

Loans and leases

   $ 78,348     $ 73,493     $ 67,737     $ 57,042     $ 52,414  

Taxable securities

     11,131       20,306       24,017       29,365       27,584  

Tax exempt securities

     499       604       789       917       1,056  

Other short-term investments

     364       378       193       315       307  
                                        

Total interest-earning assets

     90,342       94,781       92,736       87,639       81,361  

Cash and due from banks

     2,315       2,495       2,758       2,216       1,600  

Other assets

     10,613       8,713       8,102       5,763       5,250  

Allowance for loan and lease losses

     (793 )     (751 )     (720 )     (722 )     (730 )
                                        

Total assets

   $ 102,477     $ 105,238     $ 102,876     $ 94,896     $ 87,481  
                                        

Liabilities

          

Interest-bearing liabilities:

          

Interest checking

   $ 14,820     $ 16,650     $ 18,884     $ 19,434     $ 18,679  

Savings

     14,836       12,189       10,007       7,941       8,020  

Money market

     6,308       6,366       5,170       3,473       3,189  

Foreign office

     1,762       732       248       85       2  

Other time

     10,778       10,500       8,491       6,208       6,426  

Certificates - $100,000 and over

     6,466       5,795       4,001       2,403       3,832  

Other foreign office

     1,393       2,979       3,719       4,364       3,860  

Short-term borrowings

     6,890       8,670       9,511       13,539       12,373  

Long-term debt

     12,505       14,247       16,384       13,323       8,747  
                                        

Total interest-bearing liabilities

     75,758       78,128       76,415       70,770       65,128  

Demand deposits

     13,261       13,741       13,868       12,327       10,482  

Other liabilities

     3,875       3,558       3,276       2,939       2,883  
                                        

Total liabilities

     92,894       95,427       93,559       86,036       78,493  

Minority interest

     —         —         —         —         234  

Shareholders’ equity

     9,583       9,811       9,317       8,860       8,754  
                                        

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 102,477     $ 105,238     $ 102,876     $ 94,896     $ 87,481  
                                        

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 76,033     $ 72,447     $ 66,685     $ 55,951     $ 49,700  

Average common shares outstanding:

          

Basic

     537,669,793       554,983,021       554,410,581       561,258,539       571,590,128  

Diluted

     540,118,386       557,493,607       558,442,819       568,234,313       580,003,074  

 

5


LOGO

Yearly Data

 

     Years Ended December 31,  
     2007     2006     2005     2004     2003  

Asset Quality ($ in millions)

          

Nonaccrual loans and leases

   $ 893     $ 352     $ 294     $ 228     $ 242  

Renegotiated loans and leases

     —         —         —         1       8  

Other assets, including other real estate owned

     171       103       67       74       69  
                                        

Total nonperforming assets

   $ 1,064     $ 455     $ 361     $ 303     $ 319  
                                        

Ninety days past due loans and leases

   $ 491     $ 210     $ 155     $ 142     $ 145  
                                        

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

          

Commercial:

          

Commercial loans

   $ 26,079     $ 20,831     $ 19,377     $ 16,107     $ 14,261  

Commercial mortgage

     11,967       10,405       9,188       7,636       6,894  

Commercial construction

     5,561       6,168       6,342       4,348       3,301  

Commercial leases

     3,737       3,841       3,698       3,426       3,264  
                                        

Subtotal - commercial

     47,344       41,245       38,605       31,517       27,720  

Consumer:

          

Residential mortgage

     11,433       9,905       8,991       7,912       5,865  

Home equity

     11,874       12,154       11,805       10,318       8,783  

Automobile loans

     11,183       10,028       9,396       7,734       8,606  

Credit card

     1,591       1,004       788       794       727  

Other consumer loans and leases

     1,157       1,167       1,644       2,092       2,488  
                                        

Subtotal - consumer

     37,238       34,258       32,624       28,850       26,469  
                                        

Total loans and leases

   $ 84,582     $ 75,503     $ 71,229     $ 60,367     $ 54,189  
                                        

Nonperforming Loans ($ in millions) (non-accrual plus renegotiated)

          

Commercial construction loans

   $ 249     $ 54     $ 31     $ 13     $ 19  

Commercial mortgage

     243       84       51       51       42  

Commercial loans and leases

     180       133       146       111       136  

Consumer mortgage and construction

     121       38       30       24       26  

Other consumer loans and leases

     100       43       36       30       27  
                                        

Total nonperforming loans

   $ 893     $ 352     $ 294     $ 229     $ 250  
                                        

Credit Charge-Offs ($ in millions)

          

Gross charge-offs

   $ (544 )   $ (408 )   $ (373 )   $ (321 )   $ (380 )

Recoveries

     81       92       74       69       68  
                                        

Net losses charged off

   $ (463 )   $ (316 )   $ (299 )   $ (252 )   $ (312 )
                                        

 

6