EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

January 2008

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or

Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson

  Jim Eglseder

SVP/Investor Relations

  VP/Investor Relations

(513) 534-0983

  (513) 534-8424


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     December 31,
2007
   September 30,
2007
   June 30,
2007
   March 31,
2007
   December 31,
2006
   September 30,
2006
   June 30,
2006
   March 31,
2006

Ratios (percent)

                       

Return on average assets

     0.14      1.26      1.49      1.47      0.25      1.41      1.45      1.41

Return on average equity

     1.6      13.8      15.7      14.6      2.6      15.1      16.0      15.3

Average equity as a percent of average assets

     8.77      9.13      9.53      10.05      9.70      9.33      9.09      9.17

Net interest margin (a)

     3.29      3.34      3.37      3.44      3.16      2.99      3.01      3.08

Efficiency (a)

     72.4      60.3      55.3      57.0      82.9      55.5      55.3      54.7

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     0.89      0.60      0.55      0.39      0.52      0.43      0.37      0.42

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.17      1.08      1.06      1.05      1.04      1.04      1.04      1.05

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.29      1.19      1.16      1.15      1.14      1.14      1.14      1.14

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     1.32      0.92      0.70      0.66      0.61      0.56      0.49      0.51

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     88.06      117.10      152.21      158.80      169.62      185.04      210.37      205.78

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     96.99      128.24      166.77      174.82      186.33      203.39      230.94      224.76

Common Share Data

                       

Earnings per share

   $ 0.07    $ 0.61    $ 0.69    $ 0.65    $ 0.12    $ 0.68    $ 0.69    $ 0.66

Earnings per diluted share

     0.07      0.61      0.69      0.65      0.12      0.68      0.69      0.65

Cash dividends per common share

     0.44      0.42      0.42      0.42      0.40      0.40      0.40      0.38

Book value per share

     17.24      17.45      17.16      17.82      18.02      17.96      17.13      17.01

Common shares outstanding, excluding treasury

     532,671,925      532,626,990      535,696,910      550,077,279      556,252,674      558,066,338      557,894,188      556,500,991

Market price per share:

                       

High

   $ 35.34    $ 41.17    $ 43.32    $ 41.41    $ 41.57    $ 40.18    $ 41.02    $ 41.43

Low

     24.82      33.60      37.88      37.93      37.75      35.95      35.86      36.30

End of period

     25.13      33.88      39.77      38.69      40.93      38.08      36.95      39.36

Price/earnings ratio (b)

     12.44      16.37      18.58      18.08      19.13      14.53      13.94      14.52

Supplemental Data

                       

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 234    $ 224    $ 225    $ 231    $ 222    $ 223    $ 223    $ 211

Full-time equivalent employees

     21,683      20,775      21,033      21,442      21,362      21,301      21,230      21,497

Banking centers

     1,227      1,181      1,167      1,161      1,150      1,145      1,138      1,132

ATMs

     2,211      2,153      2,132      2,104      2,096      2,114      2,034      2,025

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

2


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     Three Months Ended  
     December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,556     $ 1,535     $ 1,495     $ 1,466     $ 1,551     $ 1,540     $ 1,483     $ 1,405  

Interest expense

     771       775       750       724       807       821       767       687  
                                                                

Net interest income (FTE)

     785       760       745       742       744       719       716       718  

Provision for loan and lease losses

     284       139       121       84       107       87       71       78  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     268       253       243       225       232       218       211       196  

Service charges on deposits

     160       151       142       126       122       134       135       126  

Investment advisory revenue

     94       95       97       96       90       89       96       91  

Corporate banking revenue

     106       91       88       83       82       79       82       76  

Mortgage banking net revenue

     26       26       41       40       30       36       41       47  

Other noninterest income

     (91 )     93       96       78       58       87       76       80  

Securities gains (losses), net

     7       13       —         —         (398 )     19       14       1  

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     6       —         —         —         3       —         —         —    
                                                                

Total noninterest income

     576       722       707       648       219       662       655       617  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     328       310       309       292       300       288       303       284  

Employee benefits

     56       67       68       87       61       74       69       87  

Payment processing expense

     113       105       97       92       89       84       80       71  

Net occupancy expense

     70       66       68       65       65       63       59       58  

Technology and communications

     47       41       41       40       39       36       34       33  

Equipment expense

     32       30       31       29       30       32       28       26  

Other noninterest expense

     339       275       189       188       214       190       186       172  
                                                                

Total noninterest expense

     985       894       803       793       798       767       759       731  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect (FTE)

     92       449       528       513       58       527       541       526  

Taxable equivalent adjustment

     6       6       6       6       6       6       6       7  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect

     86       443       522       507       52       521       535       519  

Applicable income taxes

     48       118       146       148       (14 )     144       153       160  
                                                                

Income before cumulative effect

     38       325       376       359       66       377       382       359  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —         —         —         —         —         —         —         4  
                                                                

Net income

   $ 38     $ 325     $ 376     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363  
                                                                

Net income available to common shareholders (a)

   $ 38     $ 325     $ 375     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                

Tier I capital

   $ 8,931     $ 9,201     $ 8,616     $ 9,053     $ 8,625     $ 8,810     $ 8,660     $ 8,434  

Tier II capital

     2,809       2,623       2,547       2,581       2,760       2,007       1,957       1,966  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 11,740     $ 11,824     $ 11,163     $ 11,634     $ 11,385     $ 10,817     $ 10,617     $ 10,400  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 115,775     $ 108,754     $ 105,950     $ 103,937     $ 102,823     $ 101,940     $ 101,126     $ 98,511  
                                                                

Tier I capital ratio

     7.71 %     8.46 %     8.13 %     8.71 %     8.39 %     8.64 %     8.56 %     8.56 %

Total risk-based capital ratio

     10.14 %     10.87 %     10.54 %     11.19 %     11.07 %     10.61 %     10.50 %     10.56 %

Tier I leverage ratio

     8.51 %     9.23 %     8.76 %     9.36 %     8.44 %     8.52 %     8.38 %     8.24 %

 

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.

 

(b) December 31, 2007 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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     As of  
     December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,687     $ 2,540     $ 2,327     $ 2,244     $ 2,737     $ 2,399     $ 2,670     $ 2,494  

Available-for-sale and other securities

     10,677       10,777       11,015       10,592       11,053       19,514       20,345       21,276  

Held-to-maturity securities

     355       346       346       347       356       359       358       365  

Trading securities

     171       155       148       160       187       164       173       156  

Other short-term investments

     593       720       404       223       809       125       207       159  
                                                                

Total cash and securities

     14,483       14,538       14,240       13,566       15,142       22,561       23,753       24,450  

Loans held for sale

     4,329       2,761       1,708       1,382       1,150       872       931       744  

Portfolio loans and leases

     80,253       76,254       75,709       74,821       74,353       73,480       72,577       71,422  
                                                                

Total loans and leases

     84,582       79,015       77,417       76,203       75,503       74,352       73,508       72,166  

Allowance for loan and lease losses

     (937 )     (827 )     (803 )     (784 )     (771 )     (761 )     (753 )     (749 )

Bank premises and equipment

     2,223       2,127       2,063       2,001       1,940       1,902       1,853       1,798  

Operating lease equipment

     353       283       209       212       202       142       150       137  

Goodwill

     2,470       2,192       2,192       2,192       2,193       2,193       2,194       2,194  

Intangible assets

     147       138       147       158       166       175       185       189  

Servicing rights

     618       626       607       572       524       504       489       468  

Other real estate owned

     159       127       113       99       88       80       69       68  

Other assets

     6,886       6,046       5,205       5,605       5,682       4,680       4,663       4,323  
                                                                

Total assets

   $ 110,984     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044  
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 14,404     $ 13,174     $ 13,524     $ 13,510     $ 14,331     $ 13,883     $ 14,078     $ 14,134  

Interest checking

     15,254       14,294       14,672       15,755       15,993       15,855       16,788       17,511  

Savings

     15,635       15,599       15,036       14,256       13,181       12,392       12,061       11,902  

Money market

     6,521       6,163       6,334       6,336       6,584       6,462       6,505       6,399  

Foreign office

     2,572       2,014       1,744       1,495       1,353       846       842       559  

Other time

     11,440       10,267       10,428       10,869       10,987       10,818       10,627       10,105  

Certificates - $100,000 and over

     6,738       5,973       6,204       6,776       6,628       6,871       5,691       5,085  

Other foreign office

     2,881       1,898       1,251       191       323       1,516       3,931       3,315  
                                                                

Total deposits

     75,445       69,382       69,193       69,188       69,380       68,643       70,523       69,010  

Federal funds purchased

     4,427       5,130       3,824       1,622       1,421       5,434       2,493       3,715  

Other short-term borrowings

     4,747       3,796       3,331       2,383       2,796       3,833       5,275       4,472  

Other liabilities

     4,325       4,166       3,894       4,207       4,492       3,726       3,762       3,632  

Long-term debt

     12,857       12,498       11,957       12,620       12,558       14,170       14,502       14,746  
                                                                

Total liabilities

     101,801       94,972       92,199       90,020       90,647       95,806       96,555       95,575  
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     11,518       11,665       11,542       11,440       11,433       11,576       11,411       11,274  

Accumulated other comprehensive income
related to employee benefit plans

     (57 )     (55 )     (56 )     (58 )     (59 )     (5 )     (5 )     (5 )

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     (94 )     (149 )     (230 )     (105 )     (119 )     (382 )     (670 )     (553 )

Qualifying cash flow hedges

     25       6       (7 )     —         (1 )     (5 )     (8 )     (10 )

Treasury stock, at cost

     (2,209 )     (2,174 )     (2,058 )     (1,473 )     (1,232 )     (1,162 )     (1,172 )     (1,237 )
                                                                

Total shareholders’ equity

     9,183       9,293       9,191       9,804       10,022       10,022       9,556       9,469  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 110,984     $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     532,671,925       532,626,990       535,696,910       550,077,279       556,252,674       558,066,338       557,894,188       556,500,991  

Treasury shares held

     50,755,179       50,800,114       47,730,194       33,349,825       27,174,430       25,360,766       25,532,916       26,926,113  

 

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     Three Months Ended  
     December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30, 2007     March 31, 2007     December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30, 2006     March 31, 2006  

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 82,171     $ 78,244     $ 77,048     $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634  

Taxable securities

     11,360       11,180       11,030       10,951       16,685       20,836       21,642       22,116  

Tax exempt securities

     464       490       508       534       568       587       616       644  

Other short-term investments

     628       459       173       188       1,009       159       181       157  
                                                                

Total interest-earning assets

     94,623       90,373       88,759       87,534       93,524       95,520       95,532       94,551  

Cash and due from banks

     2,479       2,228       2,265       2,287       2,398       2,355       2,564       2,668  

Other assets

     11,445       10,330       10,524       10,140       9,440       8,745       8,393       8,261  

Allowance for loan and lease losses

     (819 )     (800 )     (781 )     (769 )     (760 )     (752 )     (748 )     (744 )
                                                                

Total assets

   $ 107,728     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 14,394     $ 14,334     $ 15,061     $ 15,509     $ 15,744     $ 16,251     $ 17,025     $ 17,603  

Savings

     15,616       15,390       14,620       13,689       12,812       12,279       12,064       11,588  

Money market

     6,363       6,247       6,244       6,377       6,572       6,371       6,429       6,086  

Foreign office

     2,249       1,808       1,637       1,343       1,047       770       680       424  

Other time

     11,011       10,290       10,780       11,037       10,991       10,794       10,449       9,749  

Certificates - $100,000 and over

     6,613       6,062       6,511       6,682       6,750       6,415       5,316       4,670  

Other foreign office

     2,464       1,981       732       364       1,711       2,898       3,702       3,626  

Federal funds purchased

     4,189       4,322       3,540       2,505       3,615       4,546       3,886       4,553  

Other short-term borrowings

     4,890       3,285       2,372       2,400       4,468       4,056       4,854       4,718  

Long-term debt

     13,188       12,351       12,238       12,242       13,059       14,355       14,465       15,132  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     80,977       76,070       73,735       72,148       76,769       78,735       78,870       78,149  

Demand deposits

     13,345       13,143       13,370       13,185       13,882       13,642       13,764       13,674  

Other liabilities

     3,959       3,594       4,063       3,889       3,801       3,613       3,500       3,312  
                                                                

Total liabilities

     98,281       92,807       91,168       89,222       94,452       95,990       96,134       95,135  

Shareholders’ equity

     9,447       9,324       9,599       9,970       10,150       9,878       9,607       9,601  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 107,728     $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 78,174     $ 76,295     $ 75,205     $ 74,416     $ 74,032     $ 72,903     $ 72,209     $ 70,603  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     529,119,898       530,123,356       540,263,755       551,501,038       554,978,470       555,565,365       554,977,557       554,397,914  

Diluted

     530,938,891       532,470,709       543,228,461       554,174,864       557,654,120       557,948,598       557,489,491       556,868,587  

 

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     Three Months Ended  
     December 31,
2007
    September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
 

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291  

Other assets, including other real estate owned

     171       137       122       104       103       91       77       73  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 1,064     $ 706     $ 528     $ 494     $ 455     $ 411     $ 358     $ 364  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 491     $ 360     $ 302     $ 243     $ 210     $ 196     $ 191     $ 160  
                                                                

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 26,079     $ 23,317     $ 22,162     $ 21,479     $ 20,831     $ 21,260     $ 20,717     $ 19,967  

Commercial mortgage

     11,967       11,178       11,112       10,909       10,405       9,879       9,792       9,861  

Commercial construction

     5,561       5,463       5,469       5,688       6,168       5,879       5,950       5,883  

Commercial leases

     3,737       3,710       3,698       3,694       3,841       3,752       3,740       3,726  
                                                                

Subtotal - commercial

     47,344       43,668       42,441       41,770       41,245       40,770       40,199       39,437  

Consumer:

                

Residential mortgage

     11,433       9,945       10,038       9,730       9,905       9,629       9,528       9,122  

Home equity

     11,874       11,737       11,780       11,948       12,154       12,235       12,087       11,894  

Automobile loans

     11,183       11,043       10,714       10,400       10,028       9,599       9,512       9,453  

Credit card

     1,591       1,460       1,263       1,111       1,004       876       846       763  

Other consumer loans and leases

     1,157       1,162       1,181       1,244       1,167       1,243       1,336       1,497  
                                                                

Subtotal - consumer

     37,238       35,347       34,976       34,433       34,258       33,582       33,309       32,729  
                                                                

Total loans and leases

   $ 84,582     $ 79,015     $ 77,417     $ 76,203     $ 75,503     $ 74,352     $ 73,508     $ 72,166  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 24,526     $ 22,345     $ 21,587     $ 20,908     $ 21,228     $ 20,879     $ 20,338     $ 19,549  

Commercial mortgage

     11,588       11,117       11,030       10,566       9,929       9,833       9,980       9,441  

Commercial construction

     5,544       5,499       5,595       6,014       6,099       5,913       5,840       6,211  

Commercial leases

     3,692       3,700       3,678       3,661       3,762       3,740       3,729       3,686  
                                                                

Subtotal - commercial

     45,350       42,661       41,890       41,149       41,018       40,365       39,887       38,887  

Consumer:

                

Residential mortgage

     11,181       10,396       10,201       10,166       10,038       9,699       9,491       9,057  

Home equity

     11,843       11,752       11,886       12,072       12,225       12,174       11,999       11,879  

Automobile loans

     11,158       10,865       10,552       10,230       9,834       9,522       9,480       9,440  

Credit card

     1,461       1,366       1,248       1,021       915       870       797       766  

Other consumer loans and leases

     1,178       1,204       1,271       1,223       1,232       1,308       1,439       1,605  
                                                                

Subtotal - consumer

     36,821       35,583       35,158       34,712       34,244       33,573       33,206       32,747  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 82,171     $ 78,244     $ 77,048     $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634  
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial loans and leases

   $ 180     $ 180     $ 141     $ 143     $ 133     $ 167     $ 129     $ 126  

Commercial mortgage

     243       146       113       107       84       49       62       74  

Commercial construction loans

     249       105       65       57       54       31       18       20  

Consumer mortgage and construction

     121       74       40       38       38       34       34       34  

Other consumer loans and leases

     100       64       47       45       43       39       38       37  
                                                                

Total nonperforming loans

   $ 893     $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (193 )   $ (127 )   $ (124 )   $ (99 )   $ (118 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (96 )

Recoveries

     19       12       22       28       21       17       29       23  
                                                                

Net losses charged off

   $ (174 )   $ (115 )   $ (102 )   $ (71 )   $ (97 )   $ (79 )   $ (67 )   $ (73 )
                                                                

 

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