EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

October 2007

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson    Jim Eglseder
SVP/Investor Relations    VP/Investor Relations
(513) 534-0983    (513) 534-8424


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     September 30,
2007
  

June 30,

2007

  

March 31,

2007

   December 31,
2006
   September 30,
2006
  

June 30,

2006

  

March 31,

2006

   December 31,
2005

Ratios (percent)

                       

Return on average assets

     1.46      1.49      1.47      0.25      1.41      1.45      1.41      1.27

Return on average equity

     16.0      15.7      14.6      2.6      15.1      16.0      15.3      13.9

Average equity as a percent of average assets

     9.13      9.53      10.05      9.70      9.33      9.09      9.17      9.12

Net interest margin (a)

     3.34      3.37      3.44      3.16      2.99      3.01      3.08      3.11

Efficiency (a)

     55.0      55.3      57.0      82.9      55.5      55.3      54.7      55.6

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     0.60      0.55      0.39      0.52      0.43      0.37      0.42      0.67

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.08      1.06      1.05      1.04      1.04      1.04      1.05      1.06

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.19      1.16      1.15      1.14      1.14      1.14      1.14      1.16

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     0.92      0.70      0.66      0.61      0.56      0.49      0.51      0.52

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     117.10      152.21      158.80      169.62      185.04      210.37      205.78      206.03

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     128.24      166.77      174.82      186.33      203.39      230.94      224.76      225.33

Common Share Data

                       

Earnings per share

   $ 0.71    $ 0.69    $ 0.65    $ 0.12    $ 0.68    $ 0.69    $ 0.66    $ 0.60

Earnings per diluted share

     0.71      0.69      0.65      0.12      0.68      0.69      0.65      0.60

Cash dividends per common share

     0.42      0.42      0.42      0.40      0.40      0.40      0.38      0.38

Book value per share

     17.54      17.16      17.82      18.02      17.96      17.13      17.01      17.00

Common shares outstanding, excluding treasury

     532,626,990      535,696,910      550,077,279      556,252,674      558,066,338      557,894,188      556,500,991      555,623,430

Market price per share:

                       

High

   $ 41.17    $ 43.32    $ 41.41    $ 41.57    $ 40.18    $ 41.02    $ 41.43    $ 42.50

Low

     33.60      37.88      37.93      37.75      35.95      35.86      36.30      35.04

End of period

     33.88      39.77      38.69      40.93      38.08      36.95      39.36      37.72

Price/earnings ratio (b)

     15.61      18.58      18.08      19.13      14.53      13.94      14.52      13.57

Supplemental Data

                       

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 224    $ 225    $ 231    $ 222    $ 223    $ 223    $ 211    $ 211

Full-time equivalent employees

     20,775      21,033      21,442      21,362      21,301      21,230      21,497      21,681

Banking centers

     1,181      1,167      1,161      1,150      1,145      1,138      1,132      1,119

ATMs

     2,153      2,132      2,104      2,096      2,114      2,034      2,025      2,024

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

 

(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

2


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,535     $ 1,495     $ 1,466     $ 1,551     $ 1,540     $ 1,483     $ 1,405     $ 1,359  

Interest expense

     775       750       724       807       821       767       687       624  
                                                                

Net interest income (FTE)

     760       745       742       744       719       716       718       735  

Provision for loan and lease losses

     139       121       84       107       87       71       78       134  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     253       243       225       232       218       211       196       204  

Service charges on deposits

     151       142       126       122       134       135       126       133  

Investment advisory revenue

     95       97       96       90       89       96       91       87  

Corporate banking revenue

     91       88       83       82       79       82       76       92  

Mortgage banking net revenue

     26       41       40       30       36       41       47       42  

Other noninterest income

     93       96       78       58       87       76       80       77  

Securities gains (losses), net

     13       —         —         (398 )     19       14       1       1  

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     —         —         —         3       —         —         —         —    
                                                                

Total noninterest income

     722       707       648       219       662       655       617       636  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     310       309       292       300       288       303       284       287  

Employee benefits

     67       68       87       61       74       69       87       65  

Payment processing expense

     105       97       92       89       84       80       71       77  

Net occupancy expense

     66       68       65       65       63       59       58       59  

Technology and communications

     41       41       40       39       36       34       33       38  

Equipment expense

     30       31       29       30       32       28       26       29  

Other noninterest expense

     197       189       188       214       190       186       172       208  
                                                                

Total noninterest expense

     816       803       793       798       767       759       731       763  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect (FTE)

     527       528       513       58       527       541       526       474  

Taxable equivalent adjustment

     6       6       6       6       6       6       7       7  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect

     521       522       507       52       521       535       519       467  

Applicable income taxes

     145       146       148       (14 )     144       153       160       135  
                                                                

Income before cumulative effect

     376       376       359       66       377       382       359       332  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —         —         —         —         —         —         4       —    
                                                                

Net income

   $ 376     $ 376     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332  
                                                                

Net income available to common shareholders (a)

   $ 376     $ 375     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                

Tier I capital

   $ 9,243     $ 8,616     $ 9,053     $ 8,625     $ 8,810     $ 8,660     $ 8,434     $ 8,209  

Tier II capital

     2,623       2,547       2,581       2,760       2,007       1,957       1,966       2,031  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 11,866     $ 11,163     $ 11,634     $ 11,385     $ 10,817     $ 10,617     $ 10,400     $ 10,240  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 108,745     $ 105,950     $ 103,937     $ 102,823     $ 101,940     $ 101,126     $ 98,511     $ 98,293  
                                                                

Tier I capital ratio

     8.50 %     8.13 %     8.71 %     8.39 %     8.64 %     8.56 %     8.56 %     8.35 %

Total risk-based capital ratio

     10.91 %     10.54 %     11.19 %     11.07 %     10.61 %     10.50 %     10.56 %     10.42 %

Tier I leverage ratio

     9.27 %     8.76 %     9.36 %     8.44 %     8.52 %     8.38 %     8.24 %     8.08 %

 

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.

 

(b) September 30, 2007 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     As of  
     September 30,
2007
   

June 30,

2007

   

March 31,

2007

    December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,540     $ 2,327     $ 2,244     $ 2,737     $ 2,399     $ 2,670     $ 2,494     $ 3,078  

Available-for-sale and other securities

     10,777       11,015       10,592       11,053       19,514       20,345       21,276       21,924  

Held-to-maturity securities

     346       346       347       356       359       358       365       389  

Trading securities

     155       148       160       187       164       173       156       117  

Other short-term investments

     720       404       223       809       125       207       159       158  
                                                                

Total cash and securities

     14,538       14,240       13,566       15,142       22,561       23,753       24,450       25,666  

Loans held for sale

     2,761       1,708       1,382       1,150       872       931       744       1,304  

Portfolio loans and leases

     76,254       75,709       74,821       74,353       73,480       72,577       71,422       69,925  
                                                                

Total loans and leases

     79,015       77,417       76,203       75,503       74,352       73,508       72,166       71,229  

Allowance for loan and lease losses

     (827 )     (803 )     (784 )     (771 )     (761 )     (753 )     (749 )     (744 )

Bank premises and equipment

     2,127       2,063       2,001       1,940       1,902       1,853       1,798       1,726  

Operating lease equipment

     283       209       212       202       142       150       137       143  

Goodwill

     2,192       2,192       2,192       2,193       2,193       2,194       2,194       2,169  

Intangible assets

     138       147       158       166       175       185       189       208  

Servicing rights

     626       607       572       524       504       489       468       441  

Other real estate owned

     127       113       99       88       80       69       68       54  

Other assets

     6,046       5,205       5,605       5,682       4,680       4,663       4,323       4,333  
                                                                

Total assets

   $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044     $ 105,225  
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 13,174     $ 13,524     $ 13,510     $ 14,331     $ 13,883     $ 14,078     $ 14,134     $ 14,609  

Interest checking

     14,294       14,672       15,755       15,993       15,855       16,788       17,511       18,282  

Savings

     15,599       15,036       14,256       13,181       12,392       12,061       11,902       11,276  

Money market

     6,163       6,334       6,336       6,584       6,462       6,505       6,399       6,129  

Foreign office

     2,014       1,744       1,495       1,353       846       842       559       421  

Other time

     10,267       10,428       10,869       10,987       10,818       10,627       10,105       9,313  

Certificates - $100,000 and over

     5,973       6,204       6,776       6,628       6,871       5,691       5,085       4,343  

Other foreign office

     1,898       1,251       191       323       1,516       3,931       3,315       3,061  
                                                                

Total deposits

     69,382       69,193       69,188       69,380       68,643       70,523       69,010       67,434  

Federal funds purchased

     5,130       3,824       1,622       1,421       5,434       2,493       3,715       5,323  

Other short-term borrowings

     3,796       3,331       2,383       2,796       3,833       5,275       4,472       4,246  

Other liabilities

     4,115       3,894       4,207       4,492       3,726       3,762       3,632       3,549  

Long-term debt

     12,498       11,957       12,620       12,558       14,170       14,502       14,746       15,227  
                                                                

Total liabilities

     94,921       92,199       90,020       90,647       95,806       96,555       95,575       95,779  
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     11,716       11,542       11,440       11,433       11,576       11,411       11,274       11,138  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (55 )     (56 )     (58 )     (59 )     (5 )     (5 )     (5 )     (5 )

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     (149 )     (230 )     (105 )     (119 )     (382 )     (670 )     (553 )     (395 )

Qualifying cash flow hedges

     6       (7 )     —         (1 )     (5 )     (8 )     (10 )     (13 )

Treasury stock, at cost

     (2,174 )     (2,058 )     (1,473 )     (1,232 )     (1,162 )     (1,172 )     (1,237 )     (1,279 )
                                                                

Total shareholders’ equity

     9,344       9,191       9,804       10,022       10,022       9,556       9,469       9,446  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 104,265     $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044     $ 105,225  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     532,626,990       535,696,910       550,077,279       556,252,674       558,066,338       557,894,188       556,500,991       555,623,430  

Treasury shares held

     50,800,114       47,730,194       33,349,825       27,174,430       25,360,766       25,532,916       26,926,113       27,803,674  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2007
   

June 30,

2007

   

March 31,

2007

    December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 78,244     $ 77,048     $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489  

Taxable securities

     11,180       11,030       10,951       16,685       20,836       21,642       22,116       22,376  

Tax exempt securities

     490       508       534       568       587       616       644       698  

Other short-term investments

     459       173       188       1,009       159       181       157       200  
                                                                

Total interest-earning assets

     90,373       88,759       87,534       93,524       95,520       95,532       94,551       93,763  

Cash and due from banks

     2,228       2,265       2,287       2,398       2,355       2,564       2,668       2,847  

Other assets

     10,330       10,524       10,140       9,440       8,745       8,393       8,261       8,105  

Allowance for loan and lease losses

     (800 )     (781 )     (769 )     (760 )     (752 )     (748 )     (744 )     (727 )
                                                                

Total assets

   $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 14,334     $ 15,061     $ 15,509     $ 15,744     $ 16,251     $ 17,025     $ 17,603     $ 17,828  

Savings

     15,390       14,620       13,689       12,812       12,279       12,064       11,588       11,036  

Money market

     6,247       6,244       6,377       6,572       6,371       6,429       6,086       5,974  

Foreign office

     1,808       1,637       1,343       1,047       770       680       424       362  

Other time

     10,290       10,780       11,037       10,991       10,794       10,449       9,749       9,143  

Certificates - $100,000 and over

     6,062       6,511       6,682       6,750       6,415       5,316       4,670       4,354  

Other foreign office

     1,981       732       364       1,711       2,898       3,702       3,626       3,341  

Federal funds purchased

     4,322       3,540       2,505       3,615       4,546       3,886       4,553       4,771  

Other short-term borrowings

     3,285       2,372       2,400       4,468       4,056       4,854       4,718       4,408  

Long-term debt

     12,351       12,238       12,242       13,059       14,355       14,465       15,132       15,956  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     76,070       73,735       72,148       76,769       78,735       78,870       78,149       77,173  

Demand deposits

     13,143       13,370       13,185       13,882       13,642       13,764       13,674       14,099  

Other liabilities

     3,593       4,063       3,889       3,801       3,613       3,500       3,312       3,236  
                                                                

Total liabilities

     92,806       91,168       89,222       94,452       95,990       96,134       95,135       94,508  

Shareholders’ equity

     9,325       9,599       9,970       10,150       9,878       9,607       9,601       9,480  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 102,131     $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 76,295     $ 75,205     $ 74,416     $ 74,032     $ 72,903     $ 72,209     $ 70,603     $ 69,218  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     530,123,356       540,263,755       551,501,038       554,978,470       555,565,365       554,977,557       554,397,914       553,590,943  

Diluted

     532,470,709       543,228,461       554,174,864       557,654,120       557,948,598       557,489,491       556,868,587       556,321,949  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2007
    June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
 

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294  

Other assets, including other real estate owned

     137       122       104       103       91       77       73       67  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 706     $ 528     $ 494     $ 455     $ 411     $ 358     $ 364     $ 361  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 360     $ 302     $ 243     $ 210     $ 196     $ 191     $ 160     $ 155  
                                                                

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 23,317     $ 22,162     $ 21,479     $ 20,831     $ 21,260     $ 20,717     $ 19,967     $ 19,377  

Commercial mortgage

     11,178       11,112       10,909       10,405       9,879       9,792       9,861       9,188  

Commercial construction

     5,463       5,469       5,688       6,168       5,879       5,950       5,883       6,342  

Commercial leases

     3,710       3,698       3,694       3,841       3,752       3,740       3,726       3,698  
                                                                

Subtotal - commercial

     43,668       42,441       41,770       41,245       40,770       40,199       39,437       38,605  

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,945       10,038       9,730       9,905       9,629       9,528       9,122       8,991  

Home equity

     11,737       11,780       11,948       12,154       12,235       12,087       11,894       11,805  

Automobile loans

     11,043       10,714       10,400       10,028       9,599       9,512       9,453       9,396  

Credit card

     1,460       1,263       1,111       1,004       876       846       763       788  

Other consumer loans and leases

     1,162       1,181       1,244       1,167       1,243       1,336       1,497       1,644  
                                                                

Subtotal - consumer

     35,347       34,976       34,433       34,258       33,582       33,309       32,729       32,624  
                                                                

Total loans and leases

   $ 79,015     $ 77,417     $ 76,203     $ 75,503     $ 74,352     $ 73,508     $ 72,166     $ 71,229  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 22,345     $ 21,587     $ 20,908     $ 21,228     $ 20,879     $ 20,338     $ 19,549     $ 18,990  

Commercial mortgage

     11,117       11,030       10,566       9,929       9,833       9,980       9,441       9,159  

Commercial construction

     5,499       5,595       6,014       6,099       5,913       5,840       6,211       6,051  

Commercial leases

     3,700       3,678       3,661       3,762       3,740       3,729       3,686       3,611  
                                                                

Subtotal - commercial

     42,661       41,890       41,149       41,018       40,365       39,887       38,887       37,811  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,396       10,201       10,166       10,038       9,699       9,491       9,057       9,117  

Home equity

     11,752       11,886       12,072       12,225       12,174       11,999       11,879       11,681  

Automobile loans

     10,865       10,552       10,230       9,834       9,522       9,480       9,440       9,406  

Credit card

     1,366       1,248       1,021       915       870       797       766       743  

Other consumer loans and leases

     1,204       1,271       1,223       1,232       1,308       1,439       1,605       1,731  
                                                                

Subtotal - consumer

     35,583       35,158       34,712       34,244       33,573       33,206       32,747       32,678  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 78,244     $ 77,048     $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489  
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial loans and leases

   $ 180     $ 141     $ 143     $ 133     $ 167     $ 129     $ 126     $ 146  

Commercial mortgage

     146       113       107       84       49       62       74       51  

Commercial construction loans

     105       65       57       54       31       18       20       31  

Consumer mortgage and construction

     74       40       38       38       34       34       34       30  

Other consumer loans and leases

     64       47       45       43       39       38       37       36  
                                                                

Total nonperforming loans

   $ 569     $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (127 )   $ (124 )   $ (99 )   $ (118 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (137 )

Recoveries

     12       22       28       21       17       29       23       20  
                                                                

Net losses charged off

   $ (115 )   $ (102 )   $ (71 )   $ (97 )   $ (79 )   $ (67 )   $ (73 )   $ (117 )
                                                                

 

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