EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

July 2007

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson

   Jim Eglseder   

SVP/Investor Relations

   VP/Investor Relations   

(513) 534-0983

   (513) 534-8424   


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     Three Months Ended
  

June 30,

2007

  

March 31,

2007

   December 31,
2006
   September 30,
2006
  

June 30,

2006

  

March 31,

2006

   December 31,
2005
   September 30,
2005

Ratios (percent)

                       

Return on average assets

     1.49      1.47      0.25      1.41      1.45      1.41      1.27      1.51

Return on average equity

     15.7      14.6      2.6      15.1      16.0      15.3      13.9      16.6

Average equity as a percent of average assets

     9.53      10.05      9.70      9.33      9.09      9.17      9.12      9.11

Net interest margin (a)

     3.37      3.44      3.16      2.99      3.01      3.08      3.11      3.16

Efficiency (a)

     55.3      57.0      82.9      55.5      55.3      54.7      55.6      53.5

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     0.55      0.39      0.52      0.43      0.37      0.42      0.67      0.38

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.06      1.05      1.04      1.04      1.04      1.05      1.06      1.06

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.16      1.15      1.14      1.14      1.14      1.14      1.16      1.16

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     0.70      0.66      0.61      0.56      0.49      0.51      0.52      0.51

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     152.21      158.80      169.62      185.04      210.37      205.78      206.03      207.39

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     166.77      174.82      186.33      203.39      230.94      224.76      225.33      226.99

Common Share Data

                       

Earnings per share

   $ 0.69    $ 0.65    $ 0.12    $ 0.68    $ 0.69    $ 0.66    $ 0.60    $ 0.71

Earnings per diluted share

     0.69      0.65      0.12      0.68      0.69      0.65      0.60      0.71

Cash dividends per common share

     0.42      0.42      0.40      0.40      0.40      0.38      0.38      0.38

Book value per share

     17.16      17.82      18.02      17.96      17.13      17.01      17.00      16.93

Common shares outstanding, excluding treasury

     535,696,910      550,077,279      556,252,674      558,066,338      557,894,188      556,500,991      555,623,430      554,400,091

Market price per share:

                       

High

   $ 43.32    $ 41.41    $ 41.57    $ 40.18    $ 41.02    $ 41.43    $ 42.50    $ 43.99

Low

     37.88      37.93      37.75      35.95      35.86      36.30      35.04      36.38

End of period

     39.77      38.69      40.93      38.08      36.95      39.36      37.72      36.75

Price/earnings ratio (b)

     18.58      18.08      19.13      14.53      13.94      14.52      13.57      14.76

Supplemental Data

                       

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 225    $ 231    $ 222    $ 223    $ 223    $ 211    $ 211    $ 210

Full-time equivalent employees

     21,033      21,442      21,362      21,301      21,230      21,497      21,681      21,674

Banking centers

     1,167      1,161      1,150      1,145      1,138      1,132      1,119      1,106

ATMs

     2,132      2,104      2,096      2,114      2,034      2,025      2,024      1,996

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).
(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

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     Three Months Ended  
   June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
    September 30,
2005
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,495     $ 1,466     $ 1,551     $ 1,540     $ 1,483     $ 1,405     $ 1,359     $ 1,291  

Interest expense

     750       724       807       821       767       687       624       546  
                                                                

Net interest income (FTE)

     745       742       744       719       716       718       735       745  

Provision for loan and lease losses

     121       84       107       87       71       78       134       69  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     243       225       232       218       211       196       204       190  

Service charges on deposits

     142       126       122       134       135       126       133       137  

Investment advisory revenue

     97       96       90       89       96       91       87       89  

Corporate banking revenue

     88       83       82       79       82       76       92       71  

Mortgage banking net revenue

     41       40       30       36       41       47       42       45  

Other noninterest income

     96       78       58       87       76       80       77       82  

Securities gains (losses), net

     —         —         (398 )     19       14       1       1       8  

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     —         —         3       —         —         —         —         —    
                                                                

Total noninterest income

     707       648       219       662       655       617       636       622  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     309       292       300       288       303       284       287       285  

Employee benefits

     68       87       61       74       69       87       65       70  

Payment processing expense

     97       92       89       84       80       71       77       69  

Net occupancy expense

     68       65       65       63       59       58       59       54  

Technology and communications

     41       40       39       36       34       33       38       36  

Equipment expense

     31       29       30       32       28       26       29       26  

Other noninterest expense

     189       188       214       190       186       172       208       192  
                                                                

Total noninterest expense

     803       793       798       767       759       731       763       732  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect (FTE)

     528       513       58       527       541       526       474       566  

Taxable equivalent adjustment

     6       6       6       6       6       7       7       8  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect

     522       507       52       521       535       519       467       558  

Applicable income taxes

     146       148       (14 )     144       153       160       135       163  
                                                                

Income before cumulative effect

     376       359       66       377       382       359       332       395  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —         —         —         —         —         4       —         —    
                                                                

Net income

   $ 376     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395  
                                                                

Net income available to common shareholders (a)

   $ 375     $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                

Tier I capital

   $ 8,675     $ 9,053     $ 8,625     $ 8,810     $ 8,660     $ 8,434     $ 8,209     $ 8,030  

Tier II capital

     2,583       2,581       2,760       2,007       1,957       1,966       2,031       2,016  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 11,258     $ 11,634     $ 11,385     $ 10,817     $ 10,617     $ 10,400     $ 10,240     $ 10,046  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 107,281     $ 103,937     $ 102,823     $ 101,940     $ 101,126     $ 98,511     $ 98,293     $ 95,316  
                                                                

Tier I capital ratio

     8.08 %     8.71 %     8.39 %     8.64 %     8.56 %     8.56 %     8.35 %     8.42 %

Total risk-based capital ratio

     10.49 %     11.19 %     11.07 %     10.61 %     10.50 %     10.56 %     10.42 %     10.54 %

Tier I leverage ratio

     8.80 %     9.36 %     8.44 %     8.52 %     8.38 %     8.24 %     8.08 %     7.93 %

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.
(b) June 30, 2007 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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     As of  
  

June 30,

2007

   

March 31,

2007

    December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
    September 30,
2005
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                
Assets                 

Cash and due from banks

   $ 2,327     $ 2,244     $ 2,737     $ 2,399     $ 2,670     $ 2,494     $ 3,078     $ 3,372  

Available-for-sale and other securities

     11,015       10,592       11,053       19,514       20,345       21,276       21,924       22,537  

Held-to-maturity securities

     346       347       356       359       358       365       389       332  

Trading securities

     148       160       187       164       173       156       117       105  

Other short-term investments

     404       223       809       125       207       159       158       113  
                                                                

Total cash and securities

     14,240       13,566       15,142       22,561       23,753       24,450       25,666       26,459  

Loans held for sale

     1,708       1,382       1,150       872       931       744       1,304       1,237  

Portfolio loans and leases

     75,709       74,821       74,353       73,480       72,577       71,422       69,925       68,754  
                                                                

Total loans and leases

     77,417       76,203       75,503       74,352       73,508       72,166       71,229       69,991  

Allowance for loan and lease losses

     (803 )     (784 )     (771 )     (761 )     (753 )     (749 )     (744 )     (727 )

Bank premises and equipment

     2,063       2,001       1,940       1,902       1,853       1,798       1,726       1,643  

Operating lease equipment

     209       212       202       142       150       137       143       159  

Goodwill

     2,192       2,192       2,193       2,193       2,194       2,194       2,169       2,176  

Intangible assets

     147       158       166       175       185       189       208       220  

Servicing rights

     607       572       524       504       489       468       441       417  

Other real estate owned

     113       99       88       80       69       68       54       52  

Other assets

     5,205       5,605       5,682       4,680       4,663       4,323       4,333       4,218  
                                                                

Total assets

   $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044     $ 105,225     $ 104,608  
                                                                
Liabilities                 

Deposits:

                

Demand

   $ 13,524     $ 13,510     $ 14,331     $ 13,883     $ 14,078     $ 14,134     $ 14,609     $ 14,294  

Interest checking

     14,672       15,755       15,993       15,855       16,788       17,511       18,282       18,169  

Savings

     15,036       14,256       13,181       12,392       12,061       11,902       11,276       10,437  

Money market

     6,334       6,336       6,584       6,462       6,505       6,399       6,129       5,855  

Other time

     10,428       10,869       10,987       10,818       10,627       10,105       9,313       8,867  

Certificates - $100,000 and over

     6,204       6,776       6,628       6,871       5,691       5,085       4,343       4,195  

Foreign office

     2,995       1,686       1,676       2,362       4,773       3,874       3,482       3,678  
                                                                

Total deposits

     69,193       69,188       69,380       68,643       70,523       69,010       67,434       65,495  

Federal funds purchased

     3,824       1,622       1,421       5,434       2,493       3,715       5,323       3,548  

Other short-term borrowings

     3,331       2,383       2,796       3,833       5,275       4,472       4,246       6,075  

Other liabilities

     3,894       4,207       4,492       3,726       3,762       3,632       3,549       3,583  

Long-term debt

     11,957       12,620       12,558       14,170       14,502       14,746       15,227       16,522  
                                                                

Total liabilities

     92,199       90,020       90,647       95,806       96,555       95,575       95,779       95,223  
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     11,542       11,440       11,433       11,576       11,411       11,274       11,138       11,038  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (56 )     (58 )     (59 )     (5 )     (5 )     (5 )     (5 )     (4 )

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     (230 )     (105 )     (119 )     (382 )     (670 )     (553 )     (395 )     (296 )

Qualifying cash flow hedges

     (7 )     —         (1 )     (5 )     (8 )     (10 )     (13 )     (17 )

Treasury stock, at cost

     (2,058 )     (1,473 )     (1,232 )     (1,162 )     (1,172 )     (1,237 )     (1,279 )     (1,336 )
                                                                

Total shareholders’ equity

     9,191       9,804       10,022       10,022       9,556       9,469       9,446       9,385  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 101,390     $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044     $ 105,225     $ 104,608  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     535,696,910       550,077,279       556,252,674       558,066,338       557,894,188       556,500,991       555,623,430       554,400,091  

Treasury shares held

     47,730,194       33,349,825       27,174,430       25,360,766       25,532,916       26,926,113       27,803,674       29,027,013  

 

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     Three Months Ended  
  

June 30,

2007

   

March 31,

2007

    December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
    September 30,
2005
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                
Assets                 

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 77,048     $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556  

Taxable securities

     11,030       10,951       16,685       20,836       21,642       22,116       22,376       24,013  

Tax exempt securities

     508       534       568       587       616       644       698       787  

Other short-term investments

     173       188       1,009       159       181       157       200       115  
                                                                

Total interest-earning assets

     88,759       87,534       93,524       95,520       95,532       94,551       93,763       93,471  

Cash and due from banks

     2,265       2,287       2,398       2,355       2,564       2,668       2,847       2,742  

Other assets

     10,524       10,140       9,440       8,745       8,393       8,261       8,105       8,207  

Allowance for loan and lease losses

     (781 )     (769 )     (760 )     (752 )     (748 )     (744 )     (727 )     (721 )
                                                                

Total assets

   $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699  
                                                                
Liabilities                 

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 15,061     $ 15,509     $ 15,744     $ 16,251     $ 17,025     $ 17,603     $ 17,828     $ 18,498  

Savings

     14,620       13,689       12,812       12,279       12,064       11,588       11,036       9,939  

Money market

     6,244       6,377       6,572       6,371       6,429       6,086       5,974       5,154  

Other time

     10,780       11,037       10,991       10,794       10,449       9,749       9,143       8,730  

Certificates - $100,000 and over

     6,511       6,682       6,750       6,415       5,316       4,670       4,354       4,156  

Foreign office

     2,369       1,707       2,758       3,668       4,382       4,050       3,703       3,925  

Federal funds purchased

     3,540       2,505       3,615       4,546       3,886       4,553       4,771       4,001  

Other short-term borrowings

     2,372       2,400       4,468       4,056       4,854       4,718       4,408       5,619  

Long-term debt

     12,238       12,242       13,059       14,355       14,465       15,132       15,956       16,914  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     73,735       72,148       76,769       78,735       78,870       78,149       77,173       76,936  

Demand deposits

     13,370       13,185       13,882       13,642       13,764       13,674       14,099       13,977  

Other liabilities

     4,063       3,889       3,801       3,613       3,500       3,312       3,236       3,335  
                                                                

Total liabilities

     91,168       89,222       94,452       95,990       96,134       95,135       94,508       94,248  

Shareholders’ equity

     9,599       9,970       10,150       9,878       9,607       9,601       9,480       9,451  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 100,767     $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 75,205     $ 74,416     $ 74,032     $ 72,903     $ 72,209     $ 70,603     $ 69,218     $ 67,539  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     540,263,755       551,501,038       554,978,470       555,565,365       554,977,557       554,397,914       553,590,943       553,854,684  

Diluted

     543,228,461       554,174,864       557,654,120       557,948,598       557,489,491       556,868,587       556,321,949       557,681,044  

 

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     Three Months Ended  
   June 30,
2007
    March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
    September 30,
2005
 

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 285  

Renegotiated loans and leases

     —         —         —         —         —         —         —         1  

Other assets, including other real estate owned

     122       104       103       91       77       73       67       65  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 528     $ 494     $ 455     $ 411     $ 358     $ 364     $ 361     $ 351  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 302     $ 243     $ 210     $ 196     $ 191     $ 160     $ 155     $ 156  
                                                                

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 22,162     $ 21,479     $ 20,831     $ 21,260     $ 20,717     $ 19,967     $ 19,377     $ 18,669  

Commercial mortgage

     11,112       10,909       10,405       9,879       9,792       9,861       9,188       9,138  

Commercial construction

     5,469       5,688       6,168       5,879       5,950       5,883       6,342       5,880  

Commercial leases

     3,698       3,694       3,841       3,752       3,740       3,726       3,698       3,619  
                                                                

Subtotal - commercial

     42,441       41,770       41,245       40,770       40,199       39,437       38,605       37,306  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,038       9,730       9,905       9,629       9,528       9,122       8,991       9,213  

Home equity

     11,780       11,948       12,154       12,235       12,087       11,894       11,805       11,557  

Automobile loans

     10,714       10,400       10,028       9,599       9,512       9,453       9,396       9,401  

Credit card

     1,263       1,111       1,004       876       846       763       788       732  

Other consumer loans and leases

     1,181       1,244       1,167       1,243       1,336       1,497       1,644       1,782  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,976       34,433       34,258       33,582       33,309       32,729       32,624       32,685  
                                                                

Total loans and leases

   $ 77,417     $ 76,203     $ 75,503     $ 74,352     $ 73,508     $ 72,166     $ 71,229     $ 69,991  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 21,587     $ 20,908     $ 21,228     $ 20,879     $ 20,338     $ 19,549     $ 18,990     $ 18,274  

Commercial mortgage

     11,030       10,566       9,929       9,833       9,980       9,441       9,159       9,095  

Commercial construction

     5,595       6,014       6,099       5,913       5,840       6,211       6,051       5,700  

Commercial leases

     3,678       3,661       3,762       3,740       3,729       3,686       3,611       3,537  
                                                                

Subtotal - commercial

     41,890       41,149       41,018       40,365       39,887       38,887       37,811       36,606  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,201       10,166       10,038       9,699       9,491       9,057       9,117       8,895  

Home equity

     11,886       12,072       12,225       12,174       11,999       11,879       11,681       11,422  

Automobile loans

     10,552       10,230       9,834       9,522       9,480       9,440       9,406       9,036  

Credit card

     1,248       1,021       915       870       797       766       743       708  

Other consumer loans and leases

     1,271       1,223       1,232       1,308       1,439       1,605       1,731       1,889  
                                                                

Subtotal - consumer

     35,158       34,712       34,244       33,573       33,206       32,747       32,678       31,950  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 77,048     $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556  
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial construction loans

   $ 65     $ 57     $ 54     $ 31     $ 18     $ 20     $ 31     $ 29  

Commercial mortgage

     113       107       84       49       62       74       51       53  

Commercial loans and leases

     141       143       133       167       129       126       146       140  

Consumer mortgage and construction

     40       38       38       34       34       34       30       31  

Other consumer loans and leases

     47       45       43       39       38       37       36       33  
                                                                

Total nonperforming loans

   $ 406     $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 286  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (124 )   $ (99 )   $ (118 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (137 )   $ (79 )

Recoveries

     22       28       21       17       29       23       20       15  
                                                                

Net losses charged off

   $ (102 )   $ (71 )   $ (97 )   $ (79 )   $ (67 )   $ (73 )   $ (117 )   $ (64 )
                                                                

 

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