EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

 

April 2007

LOGO

QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member;

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson   Jim Eglseder
SVP/Investor Relations   VP/Investor Relations
(513) 534-0983   (513)534-8424


LOGO

 

     Three Months Ended
    

March 31,

2007

   December 31,
2006
   September 30,
2006
  

June 30,

2006

  

March 31,

2006

   December 31,
2005
   September 30,
2005
  

June 30,

2005

Ratios (percent)                        

Return on average assets

     1.47      0.25      1.41      1.45      1.41      1.27      1.51      1.63

Return on average equity

     14.6      2.6      15.1      16.0      15.3      13.9      16.6      18.1

Average equity as a percent of average assets

     10.05      9.70      9.33      9.09      9.17      9.12      9.11      8.98

Net interest margin (a)

     3.44      3.16      2.99      3.01      3.08      3.11      3.16      3.29

Efficiency (a)

     57.0      82.9      55.5      55.3      54.7      55.6      53.5      52.2

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     0.39      0.52      0.43      0.37      0.42      0.67      0.38      0.34

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.05      1.04      1.04      1.04      1.05      1.06      1.06      1.09

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.15      1.14      1.14      1.14      1.14      1.16      1.16      1.20

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     0.66      0.61      0.56      0.49      0.51      0.52      0.51      0.51

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     158.80      169.62      185.04      210.37      205.78      206.03      207.39      212.17

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     174.82      186.33      203.39      230.94      224.76      225.33      226.99      232.88
Common Share Data                        

Earnings per share

   $ 0.65    $ 0.12    $ 0.68    $ 0.69    $ 0.66    $ 0.60    $ 0.71    $ 0.75

Earnings per diluted share

     0.65      0.12      0.68      0.69      0.65      0.60      0.71      0.75

Cash dividends per common share

     0.42      0.40      0.40      0.40      0.38      0.38      0.38      0.35

Book value per share

     17.82      18.02      17.96      17.13      17.01      17.00      16.93      16.82

Common shares outstanding, excluding treasury

     550,077,279      556,252,674      558,066,338      557,894,188      556,500,991      555,623,430      554,400,091      555,938,071

Market price per share:

                       

High

   $ 41.41    $ 41.57    $ 40.18    $ 41.02    $ 41.43    $ 42.50    $ 43.99    $ 44.67

Low

     37.93      37.75      35.95      35.86      36.30      35.04      36.38      40.24

End of period

     38.69      40.93      38.08      36.95      39.36      37.72      36.75      41.17

Price/earnings ratio (b)

     18.08      19.13      14.53      13.94      14.52      13.57      14.76      15.77

Supplemental Data

                       

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 231    $ 222    $ 223    $ 223    $ 211    $ 211    $ 210    $ 195

Full-time equivalent employees

     21,442      21,362      21,301      21,230      21,497      21,681      21,674      21,594

Banking centers

     1,161      1,150      1,145      1,138      1,132      1,119      1,106      1,098

ATMs

     2,104      2,096      2,114      2,034      2,025      2,024      1,996      1,994

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).
(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

2


LOGO

 

     Three Months Ended  
     March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,466     $ 1,551     $ 1,540     $ 1,483     $ 1,405     $ 1,359     $ 1,291     $ 1,223  

Interest expense

     724       807       821       767       687       624       546       465  
                                                                

Net interest income (FTE)

     742       744       719       716       718       735       745       758  

Provision for loan and lease losses

     84       107       87       71       78       134       69       60  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     225       232       218       211       196       204       190       183  

Service charges on deposits

     126       122       134       135       126       133       137       132  

Investment advisory revenue

     96       90       89       96       91       87       89       92  

Corporate banking revenue

     83       82       79       82       76       92       71       74  

Mortgage banking net revenue

     40       30       36       41       47       42       45       46  

Other noninterest income

     78       58       87       76       80       77       82       93  

Securities gains (losses), net

     —         (398 )     19       14       1       1       8       15  

Securities gains, net—non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     —         3       —         —         —         —         —         —    
                                                                

Total noninterest income

     648       219       662       655       617       636       622       635  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     292       300       288       303       284       287       285       295  

Employee benefits

     87       61       74       69       87       65       70       67  

Net occupancy expense

     65       65       63       59       58       59       54       54  

Technology and communications

     40       39       36       34       33       38       36       34  

Equipment expense

     29       32       34       29       27       29       26       25  

Other noninterest expense

     280       301       272       265       242       285       261       253  
                                                                

Total noninterest expense

     793       798       767       759       731       763       732       728  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect (FTE)

     513       58       527       541       526       474       566       605  

Taxable equivalent adjustment

     6       6       6       6       7       7       8       8  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect

     507       52       521       535       519       467       558       597  

Applicable income taxes

     148       (14 )     144       153       160       135       163       180  
                                                                

Income before cumulative effect

     359       66       377       382       359       332       395       417  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —         —         —         —         4       —         —         —    
                                                                

Net income

   $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395     $ 417  
                                                                

Net income available to common shareholders (a)

   $ 359     $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395     $ 417  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                

Tier I capital

   $ 9,028     $ 8,625     $ 8,810     $ 8,660     $ 8,434     $ 8,209     $ 8,030     $ 7,783  

Tier II capital

     2,581       2,760       2,007       1,957       1,966       2,031       2,016       2,131  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 11,609     $ 11,385     $ 10,817     $ 10,617     $ 10,400     $ 10,240     $ 10,046     $ 9,914  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 103,299     $ 102,823     $ 101,940     $ 101,126     $ 98,511     $ 98,293     $ 95,316     $ 91,791  
                                                                

Tier I capital ratio

     8.74 %     8.39 %     8.64 %     8.56 %     8.56 %     8.35 %     8.42 %     8.48 %

Total risk-based capital ratio

     11.24 %     11.07 %     10.61 %     10.50 %     10.56 %     10.42 %     10.54 %     10.80 %

Tier I leverage ratio

     9.33 %     8.44 %     8.52 %     8.38 %     8.24 %     8.08 %     7.93 %     7.76 %

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.
(b) March 31, 2007 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

3


LOGO

 

     As of  
    

March 31,

2007

    December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
    September 30,
2005
   

June 30,

2005

 
Balance Sheet ($ in millions, except share data)                 

Assets

                

Cash and due from banks

   $ 2,244     $ 2,737     $ 2,399     $ 2,670     $ 2,494     $ 3,078     $ 3,372     $ 2,781  

Available-for-sale and other securities

     10,592       11,053       19,514       20,345       21,276       21,924       22,537       24,647  

Held-to-maturity securities

     347       356       359       358       365       389       332       307  

Trading securities

     160       187       164       173       156       117       105       84  

Other short-term investments

     223       809       125       207       159       158       113       113  
                                                                

Total cash and securities

     13,566       15,142       22,561       23,753       24,450       25,666       26,459       27,932  

Loans held for sale

     1,382       1,150       872       931       744       1,304       1,237       783  

Portfolio loans and leases

     74,821       74,353       73,480       72,577       71,422       69,925       68,754       66,296  
                                                                

Total loans and leases

     76,203       75,503       74,352       73,508       72,166       71,229       69,991       67,079  

Allowance for loan and lease losses

     (784 )     (771 )     (761 )     (753 )     (749 )     (744 )     (727 )     (722 )

Bank premises and equipment

     2,001       1,940       1,902       1,853       1,798       1,726       1,643       1,581  

Operating lease equipment

     212       202       142       150       137       143       159       161  

Goodwill

     2,192       2,193       2,193       2,194       2,194       2,169       2,176       2,178  

Intangible assets

     158       166       175       185       189       208       220       231  

Servicing rights

     572       524       504       489       468       441       417       378  

Other real estate owned

     99       88       80       69       68       54       52       52  

Other assets

     5,605       5,682       4,680       4,663       4,323       4,333       4,218       4,290  
                                                                

Total assets

   $ 99,824     $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044     $ 105,225     $ 104,608     $ 103,160  
                                                                

Liabilities

                

Deposits:

                

Demand

   $ 13,510     $ 14,331     $ 13,883     $ 14,078     $ 14,134     $ 14,609     $ 14,294     $ 14,393  

Interest checking

     15,755       15,993       15,855       16,788       17,511       18,282       18,169       18,811  

Savings

     14,256       13,181       12,392       12,061       11,902       11,276       10,437       9,653  

Money market

     6,336       6,584       6,462       6,505       6,399       6,129       5,855       4,732  

Other time

     10,869       10,987       10,818       10,627       10,105       9,313       8,867       8,513  

Certificates—$100,000 and over

     6,776       6,628       6,871       5,691       5,085       4,343       4,195       3,986  

Foreign office

     1,686       1,676       2,362       4,773       3,874       3,482       3,678       3,089  
                                                                

Total deposits

     69,188       69,380       68,643       70,523       69,010       67,434       65,495       63,177  

Federal funds purchased

     1,622       1,421       5,434       2,493       3,715       5,323       3,548       4,523  

Other short-term borrowings

     2,383       2,796       3,833       5,275       4,472       4,246       6,075       4,972  

Other liabilities

     4,207       4,492       3,726       3,762       3,632       3,549       3,583       3,641  

Long-term debt

     12,620       12,558       14,170       14,502       14,746       15,227       16,522       17,494  
                                                                

Total liabilities

     90,020       90,647       95,806       96,555       95,575       95,779       95,223       93,807  
                                                                

Shareholders’ Equity

                

Common and preferred equity

     11,440       11,433       11,576       11,411       11,274       11,138       11,038       10,762  

Accumulated other comprehensive income related to employee benefit plans

     (58 )     (59 )     (5 )     (5 )     (5 )     (5 )     (4 )     (4 )

Net unrealized gains (losses):

                

Available-for-sale securities

     (105 )     (119 )     (382 )     (670 )     (553 )     (395 )     (296 )     (107 )

Qualifying cash flow hedges

     —         (1 )     (5 )     (8 )     (10 )     (13 )     (17 )     (24 )

Treasury stock, at cost

     (1,473 )     (1,232 )     (1,162 )     (1,172 )     (1,237 )     (1,279 )     (1,336 )     (1,274 )
                                                                

Total shareholders’ equity

   $ 9,804     $ 10,022     $ 10,022     $ 9,556     $ 9,469     $ 9,446     $ 9,385     $ 9,353  
                                                                

Share Data

                

Preferred shares outstanding

     9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     550,077,279       556,252,674       558,066,338       557,894,188       556,500,991       555,623,430       554,400,091       555,938,071  

Treasury shares held

     33,349,825       27,174,430       25,360,766       25,532,916       26,926,113       27,803,674       29,027,013       27,489,033  

 

4


LOGO

 

     Three Months Ended  
    

March 31,

2007

    December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
    September 30,
2005
   

June 30,

2005

 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762  

Taxable securities

     10,951       16,685       20,836       21,642       22,116       22,376       24,013       24,771  

Tax exempt securities

     534       568       587       616       644       698       787       815  

Other short-term investments

     188       1,009       159       181       157       200       115       130  
                                                                

Total interest-earning assets

     87,534       93,524       95,520       95,532       94,551       93,763       93,471       92,478  

Cash and due from banks

     2,287       2,398       2,355       2,564       2,668       2,847       2,742       2,822  

Other assets

     10,140       9,440       8,745       8,393       8,261       8,105       8,207       8,182  

Allowance for loan and lease losses

     (769 )     (760 )     (752 )     (748 )     (744 )     (727 )     (721 )     (717 )
                                                                

Total assets

   $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 15,509     $ 15,744     $ 16,251     $ 17,025     $ 17,603     $ 17,828     $ 18,498     $ 19,267  

Savings

     13,689       12,812       12,279       12,064       11,588       11,036       9,939       9,697  

Money market

     6,377       6,572       6,371       6,429       6,086       5,974       5,154       4,755  

Other time

     11,037       10,991       10,794       10,449       9,749       9,143       8,730       8,286  

Certificates—$100,000 and over

     6,682       6,750       6,415       5,316       4,670       4,354       4,156       3,946  

Foreign office

     1,707       2,758       3,668       4,382       4,050       3,703       3,925       3,907  

Federal funds purchased

     2,505       3,615       4,546       3,886       4,553       4,771       4,001       3,952  

Short-term bank notes

     —         —         —         —         —         —         —         230  

Other short-term borrowings

     2,400       4,468       4,056       4,854       4,718       4,408       5,619       5,190  

Long-term debt

     12,242       13,059       14,355       14,465       15,132       15,956       16,914       17,049  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     72,148       76,769       78,735       78,870       78,149       77,173       76,936       76,279  

Demand deposits

     13,185       13,882       13,642       13,764       13,674       14,099       13,977       13,905  

Other liabilities

     3,889       3,801       3,613       3,500       3,312       3,236       3,335       3,357  
                                                                

Total liabilities

     89,222       94,452       95,990       96,134       95,135       94,508       94,248       93,541  

Shareholders’ equity

     9,970       10,150       9,878       9,607       9,601       9,480       9,451       9,224  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 99,192     $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 74,416     $ 74,032     $ 72,903     $ 72,209     $ 70,603     $ 69,218     $ 67,539     $ 65,649  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     551,501,038       554,978,470       555,565,365       554,977,557       554,397,914       553,590,943       553,854,684       553,871,720  

Diluted

     554,174,864       557,654,120       557,948,598       557,489,491       556,868,587       556,321,949       557,681,044       558,176,454  

 

5


LOGO

 

     Three Months Ended  
     March 31,
2007
    December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
 

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 285     $ 273  

Renegotiated loans and leases

     —         —         —         —         —         —         1       1  

Other assets, including other real estate owned

     104       103       91       77       73       67       65       66  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 494     $ 455     $ 411     $ 358     $ 364     $ 361     $ 351     $ 340  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 243     $ 210     $ 196     $ 191     $ 160     $ 155     $ 156     $ 129  
                                                                

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 21,479     $ 20,831     $ 21,260     $ 20,717     $ 19,967     $ 19,377     $ 18,669     $ 18,081  

Commercial mortgage

     10,909       10,405       9,879       9,792       9,861       9,188       9,138       9,091  

Commercial construction

     5,688       6,168       5,879       5,950       5,883       6,342       5,880       5,590  

Commercial leases

     3,694       3,841       3,752       3,740       3,726       3,698       3,619       3,537  
                                                                

Subtotal—commercial

     41,770       41,245       40,770       40,199       39,437       38,605       37,306       36,299  

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,730       9,905       9,629       9,528       9,122       8,991       9,213       8,418  

Home equity

     11,948       12,154       12,235       12,087       11,894       11,805       11,557       11,281  

Automobile loans

     10,400       10,028       9,599       9,512       9,453       9,396       9,401       8,506  

Credit card

     1,111       1,004       876       846       763       788       732       685  

Other consumer loans and leases

     1,244       1,167       1,243       1,336       1,497       1,644       1,782       1,890  
                                                                

Subtotal—consumer

     34,433       34,258       33,582       33,309       32,729       32,624       32,685       30,780  
                                                                

Total loans and leases

   $ 76,203     $ 75,503     $ 74,352     $ 73,508     $ 72,166     $ 71,229     $ 69,991     $ 67,079  
                                                                

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 20,908     $ 21,228     $ 20,879     $ 20,338     $ 19,549     $ 18,990     $ 18,274     $ 17,833  

Commercial mortgage

     10,566       9,929       9,833       9,980       9,441       9,159       9,095       9,042  

Commercial construction

     6,014       6,099       5,913       5,840       6,211       6,051       5,700       5,467  

Commercial leases

     3,661       3,762       3,740       3,729       3,686       3,611       3,537       3,436  
                                                                

Subtotal—commercial

     41,149       41,018       40,365       39,887       38,887       37,811       36,606       35,778  

Consumer:

                

Residential mortgage

     10,166       10,038       9,699       9,491       9,057       9,117       8,895       9,029  

Home equity

     12,072       12,225       12,174       11,999       11,879       11,681       11,422       11,101  

Automobile loans

     10,230       9,834       9,522       9,480       9,440       9,406       9,036       8,247  

Credit card

     1,021       915       870       797       766       743       708       689  

Other consumer loans and leases

     1,223       1,232       1,308       1,439       1,605       1,731       1,889       1,918  
                                                                

Subtotal—consumer

     34,712       34,244       33,573       33,206       32,747       32,678       31,950       30,984  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 75,861     $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762  
                                                                

Nonperforming Loans ($ in millions) (non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial construction loans

   $ 57     $ 54     $ 31     $ 18     $ 20     $ 31     $ 29     $ 24  

Commercial mortgage

     107       84       49       62       74       51       53       56  

Commercial loans and leases

     143       133       167       129       126       146       140       132  

Consumer mortgage and construction

     38       38       34       34       34       30       31       25  

Other consumer loans and leases

     45       43       39       38       37       36       33       37  
                                                                

Total nonperforming loans

   $ 390     $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 286     $ 274  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (99 )   $ (118 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (137 )   $ (79 )   $ (76 )

Recoveries

     28       21       17       29       23       20       15       21  
                                                                

Net losses charged off

   $ (71 )   $ (97 )   $ (79 )   $ (67 )   $ (73 )   $ (117 )   $ (64 )   $ (55 )
                                                                

 

6