EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement
     January 2007
  LOGO    Exhibit 99.2
  QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT   

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson      Jim Eglseder
SVP/Investor Relations      AVP/Investor Relations
(513) 534-0983      (513) 534-8424

 

1


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     December 31,
2006
   September 30,
2006
  

June 30,

2006

  

March 31,

2006

   December 31,
2005
   September 30,
2005
  

June 30,

2005

  

March 31,

2005

Ratios (percent)

                       

Return on average assets

     0.25      1.41      1.45      1.41      1.27      1.51      1.63      1.62

Return on average equity

     2.6      15.1      16.0      15.3      13.9      16.6      18.1      18.0

Average equity as a percent of average assets

     9.70      9.33      9.09      9.17      9.12      9.11      8.98      9.02

Net interest margin (a)

     3.16      2.99      3.01      3.08      3.11      3.16      3.29      3.38

Efficiency (a)

     82.9      55.5      55.3      54.7      55.6      53.5      52.2      51.6

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     0.52      0.43      0.37      0.42      0.67      0.38      0.34      0.40

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.04      1.04      1.04      1.05      1.06      1.06      1.09      1.11

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.14      1.14      1.14      1.14      1.16      1.16      1.20      1.21

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     0.61      0.56      0.49      0.51      0.52      0.51      0.51      0.53

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     169.62      185.04      210.37      205.78      206.03      207.39      212.17      209.01

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     186.33      203.39      230.94      224.76      225.33      226.99      232.88      228.64

Common Share Data

                       

Earnings per share

   $ 0.12    $ 0.68    $ 0.69    $ 0.66    $ 0.60    $ 0.71    $ 0.75    $ 0.73

Earnings per diluted share

     0.12      0.68      0.69      0.65      0.60      0.71      0.75      0.72

Cash dividends per common share

     0.40      0.40      0.40      0.38      0.38      0.38      0.35      0.35

Book value per share

     18.02      17.96      17.13      17.01      17.00      16.93      16.82      16.04

Common shares outstanding, excluding treasury

     556,252,674      558,066,338      557,894,188      556,500,991      555,623,430      554,400,091      555,938,071      554,054,749

Market price per share:

                       

High

   $ 41.57    $ 40.18    $ 41.02    $ 41.43    $ 42.50    $ 43.99    $ 44.67    $ 48.12

Low

     37.75      35.95      35.86      36.30      35.04      36.38      40.24      42.05

End of period

     40.93      38.08      36.95      39.36      37.72      36.75      41.17      42.98

Price/earnings ratio (b)

     19.13      14.53      13.94      14.52      13.57      14.76      15.77      16.22

Supplemental Data

                       

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 222    $ 223    $ 223    $ 211    $ 211    $ 210    $ 195    $ 194

Full-time equivalent employees

     21,362      21,301      21,230      21,497      21,681      21,674      21,594      21,287

Banking centers

     1,150      1,145      1,138      1,132      1,119      1,106      1,098      1,092

ATMs

     2,096      2,114      2,034      2,025      2,024      1,996      1,994      1,988

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).
(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
 

Income Statement ($ in millions)

                

Interest income (FTE)

   $ 1,551     $ 1,540     $ 1,483     $ 1,405     $ 1,359     $ 1,291     $ 1,223     $ 1,153  

Interest expense

     807       821       767       687       624       546       465       394  
                                                                

Net interest income (FTE)

     744       719       716       718       735       745       758       759  

Provision for loan and lease losses

     107       87       71       78       134       69       60       67  

Noninterest income:

                

Electronic payment processing revenue

     232       218       211       196       204       190       183       171  

Service charges on deposits

     122       134       135       126       133       137       132       121  

Mortgage banking net revenue

     30       36       41       47       42       45       46       41  

Investment advisory revenue

     90       89       96       91       87       89       92       90  

Corporate banking revenue

     82       79       82       76       92       71       74       62  

Other noninterest income

     58       87       76       80       77       82       93       108  

Securities gains (losses), net

     (398 )     19       14       1       1       8       15       14  

Securities gains, net - non-qualifying hedges on mortgage servicing rights

     3       —         —         —         —         —         —         —    
                                                                

Total noninterest income

     219       662       655       617       636       622       635       607  

Noninterest expense:

                

Salaries, wages and incentives

     300       288       303       284       287       285       295       265  

Employee benefits

     61       74       69       87       65       70       67       82  

Equipment expense

     32       34       29       27       29       26       25       25  

Net occupancy expense

     65       63       59       58       59       54       54       54  

Deposit insurance expense

     2       2       2       2       2       2       2       2  

Other noninterest expense

     338       306       297       273       321       295       285       277  
                                                                

Total noninterest expense

     798       767       759       731       763       732       728       705  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect (FTE)

     58       527       541       526       474       566       605       594  

Taxable equivalent adjustment

     6       6       6       7       7       8       8       8  
                                                                

Income before income taxes and cumulative effect

     52       521       535       519       467       558       597       586  

Applicable income taxes

     (14 )     144       153       160       135       163       180       181  
                                                                

Income before cumulative effect

     66       377       382       359       332       395       417       405  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     —         —         —         4       —         —         —         —    
                                                                

Net income

   $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395     $ 417     $ 405  
                                                                

Net income available to common shareholders (a)

   $ 66     $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395     $ 417     $ 404  
                                                                

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                

Tier I capital

   $ 8,622     $ 8,810     $ 8,660     $ 8,434     $ 8,209     $ 8,030     $ 7,783     $ 7,509  

Tier II capital

     2,760       2,007       1,957       1,966       2,031       2,016       2,131       2,125  
                                                                

Total risk-based capital

   $ 11,382     $ 10,817     $ 10,617     $ 10,400     $ 10,240     $ 10,046     $ 9,914     $ 9,634  
                                                                

Risk-weighted assets

   $ 103,124     $ 101,940     $ 101,126     $ 98,511     $ 98,293     $ 95,316     $ 91,791     $ 89,401  
                                                                

Tier I capital ratio

     8.36 %     8.64 %     8.56 %     8.56 %     8.35 %     8.42 %     8.48 %     8.40 %

Total risk-based capital ratio

     11.04 %     10.61 %     10.50 %     10.56 %     10.42 %     10.54 %     10.80 %     10.78 %

Tier I leverage ratio

     8.44 %     8.52 %     8.38 %     8.24 %     8.08 %     7.93 %     7.76 %     7.62 %

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.
(b) December 31, 2006 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

3


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Quarterly Data

 

    As of  
    December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
    September 30,
2005
   

June 30,

2005

   

March 31,

2005

 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

               

Assets

               

Cash and due from banks

  $ 2,737     $ 2,399     $ 2,670     $ 2,494     $ 3,078     $ 3,372     $ 2,781     $ 2,420  

Available-for-sale and other securities

    11,053       19,514       20,345       21,276       21,924       22,537       24,647       25,101  

Held-to-maturity securities

    356       359       358       365       389       332       307       303  

Trading securities

    187       164       173       156       117       105       84       128  

Other short-term investments

    809       125       207       159       158       113       113       1,213  
                                                               

Total cash and securities

    15,142       22,561       23,753       24,450       25,666       26,459       27,932       29,165  

Loans held for sale

    1,150       872       931       744       1,304       1,237       783       809  

Portfolio loans and leases

    74,353       73,480       72,577       71,422       69,925       68,754       66,296       64,902  
                                                               

Total loans and leases

    75,503       74,352       73,508       72,166       71,229       69,991       67,079       65,711  

Allowance for loan and lease losses

    (771 )     (761 )     (753 )     (749 )     (744 )     (727 )     (722 )     (717 )

Bank premises and equipment

    1,940       1,902       1,853       1,798       1,726       1,643       1,581       1,529  

Operating lease equipment

    202       142       150       137       143       159       161       224  

Goodwill

    2,193       2,193       2,194       2,194       2,169       2,176       2,178       2,167  

Intangible assets

    166       175       185       189       208       220       231       243  

Servicing rights

    524       504       489       468       441       417       378       378  

Other real estate owned

    88       80       69       68       54       52       52       60  

Other assets

    5,682       4,680       4,663       4,323       4,333       4,218       4,290       3,953  
                                                               

Total assets

  $ 100,669     $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044     $ 105,225     $ 104,608     $ 103,160     $ 102,713  
                                                               

Liabilities

               

Deposits:

               

Demand

  $ 14,331     $ 13,883     $ 14,078     $ 14,134     $ 14,609     $ 14,294     $ 14,393     $ 13,960  

Interest checking

    15,993       15,855       16,788       17,511       18,282       18,169       18,811       19,722  

Savings

    13,181       12,392       12,061       11,902       11,276       10,437       9,653       9,711  

Money market

    6,584       6,462       6,505       6,399       6,129       5,855       4,732       4,777  

Other time

    10,987       10,818       10,627       10,105       9,313       8,867       8,513       8,017  

Certificates - $100,000 and over

    6,628       6,871       5,691       5,085       4,343       4,195       3,986       3,867  

Foreign office

    1,676       2,362       4,773       3,874       3,482       3,678       3,089       5,257  
                                                               

Total deposits

    69,380       68,643       70,523       69,010       67,434       65,495       63,177       65,311  

Federal funds purchased

    1,421       5,434       2,493       3,715       5,323       3,548       4,523       2,669  

Short-term bank notes

    —         —         —         —         —         —         —         775  

Other short-term borrowings

    2,796       3,833       5,275       4,472       4,246       6,075       4,972       4,925  

Other liabilities

    4,492       3,726       3,762       3,632       3,549       3,583       3,641       3,824  

Long-term debt

    12,558       14,170       14,502       14,746       15,227       16,522       17,494       16,321  
                                                               

Total liabilities

    90,647       95,806       96,555       95,575       95,779       95,223       93,807       93,825  
                                                               

Shareholders’ Equity

               

Common and preferred equity

    11,433       11,576       11,411       11,274       11,138       11,038       10,762       10,569  

Additional minimum pension liability

    (59 )     (5 )     (5 )     (5 )     (5 )     (4 )     (4 )     (4 )

Net unrealized gains (losses):

               

Available-for-sale securities

    (119 )     (382 )     (670 )     (553 )     (395 )     (296 )     (107 )     (295 )

Qualifying cash flow hedges

    (1 )     (5 )     (8 )     (10 )     (13 )     (17 )     (24 )     (24 )

Treasury stock, at cost

    (1,232 )     (1,162 )     (1,172 )     (1,237 )     (1,279 )     (1,336 )     (1,274 )     (1,358 )
                                                               

Total shareholders’ equity

  $ 10,022     $ 10,022     $ 9,556     $ 9,469     $ 9,446     $ 9,385     $ 9,353     $ 8,888  
                                                               

Share Data

               

Preferred shares outstanding

    9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

    556,252,674       558,066,338       557,894,188       556,500,991       555,623,430       554,400,091       555,938,071       554,054,749  

Treasury shares held

    27,174,430       25,360,766       25,532,916       26,926,113       27,803,674       29,027,013       27,489,033       29,372,355  

 

4


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,
2006
    September 30,
2006
   

June 30,

2006

   

March 31,

2006

    December 31,
2005
    September 30,
2005
   

June 30,

2005

   

March 31,

2005

 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                

Assets

                

Interest-earning assets:

                

Loans and leases

   $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076  

Taxable securities

     16,685       20,836       21,642       22,116       22,376       24,013       24,771       24,935  

Tax exempt securities

     568       587       616       644       698       787       815       856  

Other short-term investments

     1,009       159       181       157       200       115       130       328  
                                                                

Total interest-earning assets

     93,524       95,520       95,532       94,551       93,763       93,471       92,478       91,195  

Cash and due from banks

     2,398       2,355       2,564       2,668       2,847       2,742       2,822       2,619  

Other assets

     9,440       8,745       8,393       8,261       8,105       8,207       8,182       7,909  

Allowance for loan and lease losses

     (760 )     (752 )     (748 )     (744 )     (727 )     (721 )     (717 )     (714 )
                                                                

Total assets

   $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009  
                                                                

Liabilities

                

Interest-bearing liabilities:

                

Interest checking

   $ 15,744     $ 16,251     $ 17,025     $ 17,603     $ 17,828     $ 18,498     $ 19,267     $ 19,972  

Savings

     12,812       12,279       12,064       11,588       11,036       9,939       9,697       9,339  

Money market

     6,572       6,371       6,429       6,086       5,974       5,154       4,755       4,786  

Other time

     10,991       10,794       10,449       9,749       9,143       8,730       8,286       7,787  

Certificates - $100,000 and over

     6,750       6,415       5,316       4,670       4,354       4,156       3,946       3,539  

Foreign office

     2,758       3,668       4,382       4,050       3,703       3,925       3,907       4,340  

Federal funds purchased

     3,615       4,546       3,886       4,553       4,771       4,001       3,952       4,170  

Short-term bank notes

     —         —         —         —         —         —         230       775  

Other short-term borrowings

     4,468       4,056       4,854       4,718       4,408       5,619       5,190       4,933  

Long-term debt

     13,059       14,355       14,465       15,132       15,956       16,914       17,049       15,604  
                                                                

Total interest-bearing liabilities

     76,769       78,735       78,870       78,149       77,173       76,936       76,279       75,245  

Demand deposits

     13,882       13,642       13,764       13,674       14,099       13,977       13,905       13,484  

Other liabilities

     3,801       3,613       3,500       3,312       3,236       3,335       3,357       3,172  
                                                                

Total liabilities

     94,452       95,990       96,134       95,135       94,508       94,248       93,541       91,901  

Shareholders’ equity

     10,150       9,878       9,607       9,601       9,480       9,451       9,224       9,108  
                                                                

Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 104,602     $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009  
                                                                

Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 74,032     $ 72,903     $ 72,209     $ 70,603     $ 69,218     $ 67,539     $ 65,649     $ 64,269  

Average common shares outstanding:

                

Basic

     554,978,470       555,565,365       554,977,557       554,397,914       553,590,943       553,854,684       553,871,720       556,361,533  

Diluted

     557,654,120       557,948,598       557,489,491       556,868,587       556,321,949       557,681,044       558,176,454       561,658,848  

 

5


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,
2006
    September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2006
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
 

Asset Quality ($ in millions)

                

Nonaccrual loans and leases

   $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 285     $ 273     $ 268  

Renegotiated loans and leases

     —         —         —         —         —         1       1       1  

Other assets, including other real estate owned

     103       91       77       73       67       65       66       74  
                                                                

Total nonperforming assets

   $ 455     $ 411     $ 358     $ 364     $ 361     $ 351     $ 340     $ 343  
                                                                

Ninety days past due loans and leases

   $ 210     $ 196     $ 191     $ 160     $ 155     $ 156     $ 129     $ 129  
                                                                

End of Period Loans and Leases
($ in millions)
(net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 20,725     $ 21,150     $ 20,618     $ 19,879     $ 19,299     $ 18,596     $ 18,017     $ 17,501  

Commercial mortgage

     10,405       9,879       9,792       9,861       9,188       9,138       9,091       9,048  

Commercial construction

     6,168       5,879       5,950       5,883       6,342       5,880       5,590       5,365  

Commercial leases

     3,841       3,752       3,740       3,726       3,698       3,619       3,537       3,416  
                                                                

Subtotal - commercial

     41,139       40,660       40,100       39,349       38,527       37,233       36,235       35,330  

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,226       8,911       8,780       8,405       8,296       8,564       7,808       8,208  

Residential construction

     679       718       748       717       695       649       611       557  

Credit card

     1,110       986       945       851       866       805       749       790  

Home equity

     12,365       12,429       12,277       12,087       12,000       11,766       11,521       11,085  

Other consumer loans

     9,911       9,473       9,360       9,318       9,250       9,236       8,343       7,840  

Consumer leases

     1,073       1,175       1,298       1,439       1,595       1,738       1,812       1,901  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,364       33,692       33,408       32,817       32,702       32,758       30,844       30,381  
                                                                

Total loans and leases

   $ 75,503     $ 74,352     $ 73,508     $ 72,166     $ 71,229     $ 69,991     $ 67,079     $ 65,711  
                                                                

Average Loans and Leases
($ in millions)
(net of unearned discount)

                

Commercial:

                

Commercial loans

   $ 21,108     $ 20,769     $ 20,239     $ 19,461     $ 18,909     $ 18,203     $ 17,768     $ 18,073  

Commercial mortgage

     9,929       9,833       9,980       9,441       9,159       9,095       9,042       8,385  

Commercial construction

     6,099       5,913       5,840       6,211       6,051       5,700       5,467       4,870  

Commercial leases

     3,762       3,740       3,729       3,686       3,611       3,537       3,436       3,393  
                                                                

Subtotal - commercial

     40,898       40,255       39,788       38,799       37,730       36,535       35,713       34,721  

Consumer:

                

Residential mortgage

     9,334       8,967       8,756       8,351       8,444       8,271       8,453       8,417  

Residential construction

     704       733       735       706       673       624       576       468  

Credit card

     1,035       979       897       855       825       778       755       830  

Home equity

     12,435       12,366       12,193       12,072       11,884       11,702       11,325       10,909  

Other consumer loans

     9,714       9,384       9,340       9,311       9,251       8,868       8,089       7,752  

Consumer leases

     1,142       1,254       1,384       1,540       1,682       1,778       1,851       1,979  
                                                                

Subtotal - consumer

     34,364       33,683       33,305       32,835       32,759       32,021       31,049       30,355  
                                                                

Total average loans and leases

   $ 75,262     $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076  
                                                                

Nonperforming Loans
($ in millions)
(non-accrual plus renegotiated)

                

Commercial construction loans

   $ 54     $ 31     $ 18     $ 20     $ 31     $ 29     $ 24     $ 23  

Commercial mortgage

     84       49       62       74       51       53       56       56  

Commercial loans and leases

     133       167       129       126       146       140       132       132  

Consumer mortgage and construction

     38       34       34       34       30       31       25       24  

Other consumer loans and leases

     43       39       38       37       36       33       37       34  
                                                                

Total nonperforming loans

   $ 352     $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 286     $ 274     $ 269  
                                                                

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                

Gross charge-offs

   $ (118 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (137 )   $ (79 )   $ (76 )   $ (80 )

Recoveries

     21       17       29       23       20       15       21       17  
                                                                

Net losses charged off

   $ (97 )   $ (79 )   $ (67 )   $ (73 )   $ (117 )   $ (64 )   $ (55 )   $ (63 )
                                                                

 

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