EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

October 2006                     

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

Investment Community Member:

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

Numbers are unaudited for quarterly information.

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-3945 or

Jeff.Richardson@53.com

 

Jeff Richardson   Jim Eglseder
SVP/Investor Relations   AVP/Investor Relations
(513) 534-0983   (513) 534-8424


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Quarterly Data

 

      Three Months Ended
      September 30,
2006
   June 30,
2006
   March 31,
2006
   December 31,
2005
   September 30,
2005
   June 30,
2005
   March 31,
2005
   December 31,
2004

Ratios (percent)

 

                         

Return on average assets

     1.41      1.45      1.41      1.27      1.51      1.63      1.62      0.72

Return on average equity

     15.1      16.0      15.3      13.9      16.6      18.1      18.0      7.6

Average equity as a percent of average assets

     9.33      9.09      9.17      9.12      9.11      8.98      9.02      9.51

Net interest margin (a)

     2.99      3.01      3.08      3.11      3.16      3.29      3.38      3.35

Efficiency (a)

     55.5      55.3      54.7      55.6      53.5      52.2      51.6      76.0

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

     0.43      0.37      0.42      0.67      0.38      0.34      0.40      0.44

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

     1.04      1.04      1.05      1.06      1.06      1.09      1.11      1.19

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

     1.14      1.14      1.14      1.16      1.16      1.20      1.21      1.31

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

     0.56      0.49      0.51      0.52      0.51      0.51      0.53      0.51

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

     185.04      210.37      205.78      206.03      207.39      212.17      209.01      235.32

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

     203.39      230.94      224.76      225.33      226.99      232.88      228.64      259.05

Common Share Data

                         

Earnings per share

   $ 0.68    $ 0.69    $ 0.66    $ 0.60    $ 0.71    $ 0.75    $ 0.73    $ 0.31

Earnings per diluted share

     0.68      0.69      0.65      0.60      0.71      0.75      0.72      0.31

Cash dividends per common share

     0.40      0.40      0.38      0.38      0.38      0.35      0.35      0.35

Book value per share

     17.96      17.13      17.01      17.00      16.93      16.82      16.04      16.00

Common shares outstanding, excluding treasury

     558,066,338      557,894,188      556,500,991      555,623,430      554,400,091      555,938,071      554,054,749      557,648,989

Market price per share:

                         

High

   $ 40.18    $ 41.02    $ 41.43    $ 42.50    $ 43.99    $ 44.67    $ 48.12    $ 52.34

Low

     35.95      35.86      36.30      35.04      36.38      40.24      42.05      45.32

End of period

     38.08      36.95      39.36      37.72      36.75      41.17      42.98      47.30

Price/earnings ratio (b)

     14.53      13.94      14.52      13.57      14.76      15.77      16.22      17.65

Supplemental Data

                         

Common dividends declared ($ in millions)

   $ 223    $ 223    $ 211    $ 211    $ 210    $ 195    $ 194    $ 195

Full-time equivalent employees

     21,301      21,230      21,497      21,681      21,674      21,594      21,287      19,659

Banking centers

     1,145      1,138      1,132      1,119      1,106      1,098      1,092      1,011

ATMs

     2,114      2,034      2,025      2,024      1,996      1,994      1,988      1,898

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).
(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

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Quarterly Data

 

      Three Months Ended  
      September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2005
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
   

December 31,

2004

 

Income Statement ($ in millions)

                  

Interest income (FTE)

   $ 1,540     $ 1,483     $ 1,405     $ 1,359     $ 1,291     $ 1,223     $ 1,153     $ 1,090  

Interest expense

     821       767       687       624       546       465       394       338  

Net interest income (FTE)

     719       716       718       735       745       758       759       752  

Provision for loan and lease losses

     87       71       78       134       69       60       67       65  

Noninterest income:

                  

Electronic payment processing revenue

     218       211       196       204       190       183       171       175  

Service charges on deposits

     134       135       126       133       137       132       121       126  

Mortgage banking net revenue

     36       41       47       42       45       46       41       24  

Investment advisory revenue

     89       96       91       87       89       92       90       83  

Corporate banking revenue

     79       82       76       92       71       74       62       65  

Other noninterest income

     87       76       80       77       82       93       108       84  

Securities gains (losses), net

     19       14       1       1       8       15       14       (78 )

Total noninterest income

     662       655       617       636       622       635       607       479  

Noninterest expense:

                  

Salaries, wages and incentives

     288       303       284       287       285       295       265       266  

Employee benefits

     74       69       87       65       70       67       82       56  

Equipment expense

     34       29       27       29       26       25       25       23  

Net occupancy expense

     63       59       58       59       54       54       54       48  

Deposit insurance expense

     2       2       2       2       2       2       2       2  

Other noninterest expense

     306       297       273       321       295       285       277       540  

Total noninterest expense

     767       759       731       763       732       728       705       935  

Income before income taxes and cumulative effect (FTE)

     527       541       526       474       566       605       594       231  

Taxable equivalent adjustment

     6       6       7       7       8       8       8       9  

Income before income taxes and cumulative effect

     521       535       519       467       558       597       586       222  

Applicable income taxes

     144       153       160       135       163       180       181       46  

Income before cumulative effect

     377       382       359       332       395       417       405       176  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

                 4                                

Net income

   $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395     $ 417     $ 405     $ 176  

Net income available to common shareholders (a)

   $ 377     $ 382     $ 363     $ 332     $ 395     $ 417     $ 404     $ 176  

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                  

Tier I capital

   $ 8,832     $ 8,660     $ 8,434     $ 8,209     $ 8,030     $ 7,783     $ 7,509     $ 8,522  

Tier II capital

     2,007       1,957       1,966       2,031       2,016       2,132       2,125       1,654  

Total risk-based capital

   $ 10,839     $ 10,617     $ 10,400     $ 10,240     $ 10,046     $ 9,915     $ 9,634     $ 10,176  

Risk-weighted assets

   $ 102,777     $ 101,605     $ 99,123     $ 98,293     $ 95,316     $ 91,791     $ 89,401     $ 82,633  

Tier I capital ratio

     8.59 %     8.52 %     8.51 %     8.35 %     8.42 %     8.48 %     8.40 %     10.31 %

Total risk-based capital ratio

     10.55 %     10.45 %     10.49 %     10.42 %     10.54 %     10.80 %     10.78 %     12.31 %

Tier I leverage ratio

     8.54 %     8.38 %     8.24 %     8.08 %     7.93 %     7.76 %     7.62 %     8.89 %

 

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.
(b) September 30, 2006 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

      As of  
      September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2005
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
 

Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                  

Assets

                  

Cash and due from banks

   $ 2,399     $ 2,670     $ 2,494     $ 3,078     $ 3,372     $ 2,781     $ 2,420     $ 2,561  

Available-for-sale and other securities

     19,514       20,345       21,276       21,924       22,537       24,647       25,101       24,687  

Held-to-maturity securities

     359       358       365       389       332       307       303       255  

Trading securities

     164       173       156       117       105       84       128       77  

Other short-term investments

     125       207       159       158       113       113       1,213       532  

Total cash and securities

     22,561       23,753       24,450       25,666       26,459       27,932       29,165       28,112  

Loans held for sale

     872       931       744       1,304       1,237       783       809       559  

Portfolio loans and leases

     73,480       72,577       71,422       69,925       68,754       66,296       64,902       59,808  

Total loans and leases

     74,352       73,508       72,166       71,229       69,991       67,079       65,711       60,367  

Allowance for loan and lease losses

     (761 )     (753 )     (749 )     (744 )     (727 )     (722 )     (717 )     (713 )

Bank premises and equipment

     1,902       1,853       1,798       1,726       1,643       1,581       1,529       1,315  

Operating lease equipment

     142       150       137       143       159       161       224       304  

Goodwill

     2,193       2,194       2,194       2,169       2,176       2,178       2,167       979  

Intangible assets

     175       185       189       208       220       231       243       150  

Servicing rights

     504       489       468       441       417       378       378       352  

Other real estate owned

     80       69       68       54       52       52       60       63  

Other assets

     4,680       4,663       4,323       4,333       4,218       4,290       3,953       3,527  

Total assets

   $ 105,828     $ 106,111     $ 105,044     $ 105,225     $ 104,608     $ 103,160     $ 102,713     $ 94,456  

Liabilities

                  

Deposits:

                  

Demand

   $ 13,883     $ 14,078     $ 14,134     $ 14,609     $ 14,294     $ 14,393     $ 13,960     $ 13,486  

Interest checking

     15,855       16,788       17,511       18,282       18,169       18,811       19,722       19,481  

Savings

     12,392       12,061       11,902       11,276       10,437       9,653       9,711       8,310  

Money market

     6,462       6,505       6,399       6,129       5,855       4,732       4,777       4,321  

Other time

     10,818       10,627       10,105       9,313       8,867       8,513       8,017       6,837  

Certificates - $100,000 and over

     6,871       5,691       5,085       4,343       4,195       3,986       3,867       2,121  

Foreign office

     2,362       4,773       3,874       3,482       3,678       3,089       5,257       3,670  

Total deposits

     68,643       70,523       69,010       67,434       65,495       63,177       65,311       58,226  

Federal funds purchased

     5,434       2,493       3,715       5,323       3,548       4,523       2,669       4,714  

Short-term bank notes

                                         775       775  

Other short-term borrowings

     3,833       5,275       4,472       4,246       6,075       4,972       4,925       4,537  

Other liabilities

     3,726       3,762       3,632       3,549       3,583       3,641       3,824       3,297  

Long-term debt

     14,170       14,502       14,746       15,227       16,522       17,494       16,321       13,983  

Total liabilities

     95,806       96,555       95,575       95,779       95,223       93,807       93,825       85,532  

Shareholders’ Equity

                  

Common and preferred equity

     11,576       11,411       11,274       11,138       11,038       10,762       10,569       10,507  

Additional minimum pension liability

     (5 )     (5 )     (5 )     (5 )     (4 )     (4 )     (4 )     (64 )

Net unrealized gains (losses):

                  

Available-for-sale securities

     (382 )     (670 )     (553 )     (395 )     (296 )     (107 )     (295 )     (72 )

Qualifying cash flow hedges

     (5 )     (8 )     (10 )     (13 )     (17 )     (24 )     (24 )     (33 )

Treasury stock, at cost

     (1,162 )     (1,172 )     (1,237 )     (1,279 )     (1,336 )     (1,274 )     (1,358 )     (1,414 )

Total shareholders’ equity

   $ 10,022     $ 9,556     $ 9,469     $ 9,446     $ 9,385     $ 9,353     $ 8,888     $ 8,924  

Share Data

                  

Preferred shares outstanding

     9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     558,066,338       557,894,188       556,500,991       555,623,430       554,400,091       555,938,071       554,054,749       557,648,989  

Treasury shares held

     25,360,766       25,532,916       26,926,113       27,803,674       29,027,013       27,489,033       29,372,355       25,802,702  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2005
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
 

Average Balance Sheet ($ in millions, except share data)

                 

Assets

                 

Interest-earning assets:

                 

Loans and leases

  $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076     $ 59,440  

Taxable securities

    20,836       21,642       22,116       22,376       24,013       24,771       24,935       28,379  

Tax exempt securities

    587       616       644       698       787       815       856       866  

Other short-term investments

    159       181       157       200       115       130       328       480  

Total interest-earning assets

    95,520       95,532       94,551       93,763       93,471       92,478       91,195       89,165  

Cash and due from banks

    2,355       2,564       2,668       2,847       2,742       2,822       2,619       2,445  

Other assets

    8,745       8,393       8,261       8,105       8,207       8,182       7,909       6,171  

Allowance for loan and lease losses

    (752 )     (748 )     (744 )     (727 )     (721 )     (717 )     (714 )     (719 )

Total assets

  $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009     $ 97,062  

Liabilities

                 

Interest-bearing liabilities:

                 

Interest checking

  $ 16,251     $ 17,025     $ 17,603     $ 17,828     $ 18,498     $ 19,267     $ 19,972     $ 19,345  

Savings

    12,279       12,064       11,588       11,036       9,939       9,697       9,339       8,447  

Money market

    6,371       6,429       6,086       5,974       5,154       4,755       4,786       4,227  

Other time

    10,794       10,449       9,749       9,143       8,730       8,286       7,787       6,681  

Certificates - $100,000 and over

    6,415       5,316       4,670       4,354       4,156       3,946       3,539       2,106  

Foreign office

    3,668       4,382       4,050       3,703       3,925       3,907       4,340       4,073  

Federal funds purchased

    4,546       3,886       4,553       4,771       4,001       3,952       4,170       4,880  

Short-term bank notes

    -         -         -         -         -         230       775       1,188  

Other short-term borrowings

    4,056       4,854       4,718       4,408       5,619       5,190       4,933       5,140  

Long-term debt

    14,355       14,465       15,132       15,956       16,914       17,049       15,604       15,585  

Total interest-bearing liabilities

    78,735       78,870       78,149       77,173       76,936       76,279       75,245       71,672  

Demand deposits

    13,642       13,764       13,674       14,099       13,977       13,905       13,484       13,107  

Other liabilities

    3,613       3,500       3,312       3,236       3,335       3,357       3,172       3,054  

Total liabilities

    95,990       96,134       95,135       94,508       94,248       93,541       91,901       87,833  

Shareholders’ equity

    9,878       9,607       9,601       9,480       9,451       9,224       9,108       9,229  

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 105,868     $ 105,741     $ 104,736     $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009     $ 97,062  

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 72,903     $ 72,209     $ 70,603     $ 69,218     $ 67,539     $ 65,649     $ 64,269     $ 58,714  

Average common shares outstanding:

                 

Basic

    555,565,365       554,977,557       554,397,914       553,590,943       553,854,684       553,871,720       556,361,533       560,161,550  

Diluted

    557,948,598       557,489,491       556,868,587       556,321,949       557,681,044       558,176,454       561,658,848       566,107,746  

 

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Quarterly Data

     Three Months Ended  
     September 30,
2006
    June 30,
2006
    March 31,
2005
    December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
 

Asset Quality ($ in millions)

                 

Nonaccrual loans and leases

  $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 285     $ 273     $ 268     $ 228  

Renegotiated loans and leases

    —         —         —         —         1       1       1       1  

Other assets, including other real estate owned

    91       77       73       67       65       66       74       74  

Total nonperforming assets

  $ 411     $ 358     $ 364     $ 361     $ 351     $ 340     $ 343     $ 303  

Ninety days past due loans and leases

  $ 196     $ 191     $ 160     $ 155     $ 156     $ 129     $ 129     $ 142  

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                 

Commercial:

                 

Commercial loans

  $ 21,150     $ 20,618     $ 19,879     $ 19,299     $ 18,596     $ 18,017     $ 17,501     $ 16,058  

Commercial mortgage

    9,879       9,792       9,861       9,188       9,138       9,091       9,048       7,636  

Commercial construction

    5,879       5,950       5,883       6,342       5,880       5,590       5,365       4,348  

Commercial leases

    3,752       3,740       3,726       3,698       3,619       3,537       3,416       3,426  

Subtotal - commercial

    40,660       40,100       39,349       38,527       37,233       36,235       35,330       31,468  

Consumer:

                 

Residential mortgage

    8,911       8,780       8,405       8,296       8,564       7,808       8,208       7,533  

Residential construction

    718       748       717       695       649       611       557       378  

Credit card

    986       945       851       866       805       749       790       843  

Home equity

    12,429       12,277       12,087       12,000       11,766       11,521       11,085       10,508  

Other consumer loans

    9,473       9,360       9,318       9,250       9,236       8,343       7,840       7,586  

Consumer leases

    1,175       1,298       1,439       1,595       1,738       1,812       1,901       2,051  

Subtotal - consumer

    33,692       33,408       32,817       32,702       32,758       30,844       30,381       28,899  

Total loans and leases

  $ 74,352     $ 73,508     $ 72,166     $ 71,229     $ 69,991     $ 67,079     $ 65,711     $ 60,367  

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                 

Commercial:

                 

Commercial loans

  $ 20,769     $ 20,239     $ 19,461     $ 18,909     $ 18,203     $ 17,768     $ 18,073     $ 15,565  

Commercial mortgage

    9,833       9,980       9,441       9,159       9,095       9,042       8,385       7,617  

Commercial construction

    5,913       5,840       6,211       6,051       5,700       5,467       4,870       4,247  

Commercial leases

    3,740       3,729       3,686       3,611       3,537       3,436       3,393       3,333  

Subtotal - commercial

    40,255       39,788       38,799       37,730       36,535       35,713       34,721       30,762  

Consumer:

                 

Residential mortgage

    8,967       8,756       8,351       8,444       8,271       8,453       8,417       7,346  

Residential construction

    733       735       706       673       624       576       468       378  

Credit card

    979       897       855       825       778       755       830       827  

Home equity

    12,366       12,193       12,072       11,884       11,702       11,325       10,909       10,403  

Other consumer loans

    9,384       9,340       9,311       9,251       8,868       8,089       7,752       7,592  

Consumer leases

    1,254       1,384       1,540       1,682       1,778       1,851       1,979       2,132  

Subtotal - consumer

    33,683       33,305       32,835       32,759       32,021       31,049       30,355       28,678  

Total average loans and leases

  $ 73,938     $ 73,093     $ 71,634     $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076     $ 59,440  

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                 

Commercial construction loans

  $ 31     $ 18     $ 20     $ 31     $ 29     $ 24     $ 23     $ 13  

Commercial mortgage

    49       62       74       51       53       56       56       51  

Commercial loans and leases

    167       129       126       146       140       132       132       111  

Consumer mortgage and construction

    34       34       34       30       31       25       24       24  

Other consumer loans and leases

    39       38       37       36       33       37       34       30  

Total nonperforming loans

  $ 320     $ 281     $ 291     $ 294     $ 286     $ 274     $ 269     $ 229  

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                 

Gross charge-offs

  $ (96 )   $ (96 )   $ (96 )   $ (137 )   $ (79 )   $ (76 )   $ (80 )   $ (84 )

Recoveries

    17       29       23       20       15       21       17       19  

Net losses charged off

  $ (79 )   $ (67 )   $ (73 )   $ (117 )   $ (64 )   $ (55 )   $ (63 )   $ (65 )

 

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