EX-99.2 4 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

 

January 2006

 

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

 

 

Investment Community Member:

 

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

 

Numbers are unaudited for quarterly information.

 

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third's Investor Relations Department at (513) 534-0629 or Brad.Adams@53.com

 

 

 

R. Mark Graf    Matt Curoe    Brad Adams
SVP/Chief Financial Officer    VP/External Reporting    VP/Investor Relations
(513) 534-6924    (513) 534-0482    (513) 534-0983


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Quarterly Data

 

    Three Month Ended
    December 31,
2005
  September 30,
2005
  June 30,
2005
  March 31,
2005
  December 31,
2004
  September 30,
2004
  June 30,
2004
  March 31,
2004

Ratios (percent)

                                               

Return on average assets

    1.27     1.51     1.63     1.62     0.72     1.95     1.91     1.88

Return on average equity

    13.9     16.6     18.1     18.0     7.6     21.1     21.0     19.7

Average equity as a percent of average assets

    9.12     9.11     8.98     9.02     9.51     9.21     9.08     9.55

Net interest margin (a)

    3.11     3.16     3.29     3.38     3.35     3.42     3.54     3.60

Efficiency (a)

    55.6     53.5     52.2     51.6     76.0     47.0     48.8     46.8

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    0.67     0.38     0.34     0.40     0.44     0.40     0.43     0.54

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    1.06     1.06     1.09     1.11     1.19     1.23     1.31     1.32

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    1.16     1.16     1.20     1.21     1.31     1.35     1.43     1.45

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    0.52     0.51     0.51     0.53     0.51     0.48     0.50     0.57

Underperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    0.74     0.74     0.71     0.73     0.74     0.72     0.73     0.82

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

    206.03     207.39     212.17     209.01     235.32     253.29     262.83     231.17

Allowance for loan and lease losses as a percent of underperforming assets

    144.13     143.44     153.81     151.87     160.20     170.37     179.20     161.76

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    225.33     226.99     232.88     228.64     259.05     278.70     286.87     253.92

Allowance for credit losses as a percent of underperforming assets

    157.64     157.00     168.83     166.14     176.36     187.47     195.60     177.67

Common Share Data

                                               

Earnings per share

  $ 0.60   $ 0.71   $ 0.75   $ 0.73   $ 0.31   $ 0.84   $ 0.80   $ 0.76

Earnings per diluted share

    0.60     0.71     0.75     0.72     0.31     0.83     0.79     0.75

Cash dividends per common share

    0.38     0.38     0.35     0.35     0.35     0.32     0.32     0.32

Book value per share

    17.00     16.93     16.82     16.04     16.00     16.11     14.97     15.77

Common shares outstanding, excluding treasury

    555,623,430     554,400,091     555,938,071     554,054,749     557,648,989     561,112,890     560,804,042     562,131,643

Market price per share:

                                               

High

  $ 42.50   $ 43.99   $ 44.67   $ 48.12   $ 52.34   $ 54.07   $ 57.00   $ 60.00

Low

    35.04     36.38     40.24     42.05     45.32     46.59     51.13     53.27

End of period

    37.72     36.75     41.17     42.98     47.30     49.22     53.78     55.37

Price/earnings ratio (b)

    13.57     14.76     15.77     16.22     17.65     15.68     17.75     18.77

Supplemental Data

                                               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 211   $ 210   $ 195   $ 194   $ 195   $ 180   $ 180   $ 180

Full-time equivalent employees

    21,681     21,674     21,594     21,287     19,659     19,061     18,937     18,583

Banking centers

    1,119     1,106     1,098     1,092     1,011     1,005     992     960

ATMs

    2,024     1,996     1,994     1,988     1,898     1,872     1,844     1,827

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).

(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended
     December 31,
2005
   September 30,
2005
   June 30,
2005
   March 31,
2005
   December 31,
2004
    September 30,
2004
   June 30,
2004
   March 31,
2004

Income Statement ($ in millions)

                                                        

Interest income (FTE)

   $ 1,359    $ 1,291    $ 1,223    $ 1,153    $ 1,090     $ 1,052    $ 1,009    $ 999

Interest expense

     624      546      465      394      338       286      238      240

Net interest income (FTE)

     735      745      758      759      752       766      771      759

Provision for loan and lease losses

     134      69      60      67      65       26      90      87

Noninterest income:

                                                        

Electronic payment processing revenue

     200      187      180      168      173       152      148      148

Service charges on deposits

     133      137      132      121      126       134      131      123

Mortgage banking net revenue

     42      45      46      41      24       49      61      44

Investment advisory revenue

     86      89      91      90      82       88      97      93

Other noninterest income

     151      133      144      140      113       126      258      130

Operating lease revenue

     9      11      15      20      27       35      44      52

Securities gains (losses), net

     1      8      15      14      (78 )     16      -      25

Foreign exchange income

     14      12      12      13      12       11      10      11

Total noninterest income

     636      622      635      607      479       611      749      626

Noninterest expense:

                                                        

Salaries, wages and incentives

     287      285      295      265      266       252      254      245

Employee benefits

     65      70      67      82      56       64      66      76

Equipment expense

     29      26      25      25      23       22      19      20

Net occupancy expense

     59      54      54      54      48       45      47      46

Deposit insurance expense

     2      2      2      2      2       2      6      6

Operating lease expense

     6      8      10      15      20       24      32      38

Other noninterest expense

     315      287      275      262      520       239      318      217

Total noninterest expense

     763      732      728      705      935       648      742      648

Income from continuing operations before income taxes (FTE)

     474      566      605      594      231       703      688      650

Taxable equivalent adjustment

     7      8      8      8      9       9      9      9

Income from continuing operations before income taxes

     467      558      597      586      222       694      679      641

Applicable income taxes

     135      163      180      181      46       223      231      211

Income from continuing operations

     332      395      417      405      176       471      448      430

Income from discontinued operations, net of tax

                                        

Net income

   $ 332    $ 395    $ 417    $ 405    $ 176     $ 471    $ 448    $ 430

Net income available to common shareholders (a)

   $ 332    $ 395    $ 417    $ 404    $ 176     $ 471    $ 448    $ 430

Regulatory Capital Data ($ in millions) (b)

                                                        

Tier 1 capital

   $ 8,209    $ 8,030    $ 7,783    $ 7,509    $ 8,522     $ 8,666    $ 8,346    $ 8,394

Tier 2 capital

     2,031      2,016      2,131      2,125      1,654       1,674      1,763      1,727

Total risk-based capital

   $ 10,240    $ 10,046    $ 9,914    $ 9,634    $ 10,176     $ 10,340    $ 10,109    $ 10,121

Total risk-weighted assets

   $ 97,399    $ 95,083    $ 91,791    $ 89,401    $ 82,633     $ 80,749    $ 78,779    $ 76,587

Tier 1 capital ratio

     8.43%      8.45%      8.48%      8.40%      10.31%       10.73%      10.59%      10.96%

Total risk-based capital ratio

     10.51%      10.57%      10.80%      10.78%      12.31%       12.81%      12.83%      13.22%

Tier 1 leverage ratio

     8.08%      7.93%      7.76%      7.62%      8.89%       9.13%      8.97%      9.23%

 

(a) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.

(b) December 31, 2005 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

     As of  
     December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
    September 30,
2004
    June 30,
2004
    March 31,
2004
 
Balance Sheet ($ in millions, except share data)                                                 

Assets

                                                                

Cash and due from banks

   $ 3,078     $ 3,372     $ 2,781     $ 2,420     $ 2,561     $ 2,313     $ 2,358     $ 2,012  

Available-for-sale securities

     21,924       22,537       24,647       25,101       24,687       31,557       30,180       30,577  

Held-to-maturity securities

     389       332       307       303       255       254       212       179  

Trading securities

     117       105       84       128       77       81       97       96  

Other short-term investments

     158       113       113       1,213       532       384       258       191  

Total cash and securities

     25,666       26,459       27,932       29,165       28,112       34,589       33,105       33,055  

Loans held for sale

     1,304       1,237       783       809       559       452       577       1,661  

Portfolio loans and leases

     69,925       68,754       66,296       64,902       59,808       58,036       56,679       53,912  

Total loans and leases

     71,229       69,991       67,079       65,711       60,367       58,488       57,256       55,573  

Allowance for loan and lease losses

     (744 )     (727 )     (722 )     (717 )     (713 )     (713 )     (744 )     (713 )

Bank premises and equipment

     1,726       1,643       1,581       1,529       1,315       1,233       1,168       1,102  

Operating lease equipment

     143       159       161       224       304       394       525       658  

Accrued interest receivable

     511       482       451       438       397       416       397       412  

Goodwill

     2,169       2,176       2,178       2,167       979       980       979       738  

Intangible assets

     208       220       231       243       150       157       164       155  

Servicing rights

     441       417       378       378       352       349       358       283  

Other real estate owned

     54       52       52       60       63       61       54       57  

Other assets

     3,822       3,736       3,839       3,515       3,130       2,411       2,420       2,482  

Total assets

   $ 105,225     $ 104,608     $ 103,160     $ 102,713     $ 94,456     $ 98,365     $ 95,682     $ 93,802  

Liabilities

                                                                

Deposits:

                                                                

Demand

   $ 14,609     $ 14,294     $ 14,393     $ 13,960     $ 13,486     $ 12,886     $ 13,037     $ 12,374  

Interest checking

     18,282       18,169       18,811       19,722       19,481       19,362       19,243       19,376  

Savings

     11,276       10,437       9,653       9,711       8,310       8,307       7,973       7,391  

Money market

     6,129       5,855       4,732       4,777       4,321       4,264       2,854       2,995  

Other time

     9,313       8,867       8,513       8,017       6,837       6,569       6,019       5,978  

Certificates - $100,000 and over

     4,343       4,195       3,986       3,867       2,121       2,092       2,825       2,569  

Foreign office

     3,482       3,678       3,089       5,257       3,670       3,380       5,957       4,567  

Total deposits

     67,434       65,495       63,177       65,311       58,226       56,860       57,908       55,250  

Federal funds purchased

     5,323       3,548       4,523       2,669       4,714       5,368       3,851       7,501  

Short-term bank notes

                       775       775       1,275       1,275       500  

Other short-term borrowings

     4,246       6,075       4,972       4,925       4,537       7,330       6,391       7,252  

Other liabilities

     3,549       3,583       3,641       3,824       3,297       3,364       3,089       3,445  

Long-term debt

     15,227       16,522       17,494       16,321       13,983       15,128       14,775       10,990  

Total liabilities

     95,779       95,223       93,807       93,825       85,532       89,325       87,289       84,938  

Shareholders’ Equity

                                                                

Common and preferred equity

     11,138       11,038       10,762       10,569       10,507       10,515       10,225       9,989  

Additional minimum pension liability

     (5 )     (4 )     (4 )     (4 )     (64 )     (66 )     (63 )     (63 )

Net unrealized (losses) gains:

                                                                

Available-for-sale securities

     (395 )     (296 )     (107 )     (295 )     (72 )     (125 )     (439 )     154  

Qualifying cash flow hedges

     (13 )     (17 )     (24 )     (24 )     (33 )     (27 )     (52 )     8  

Treasury stock, at cost

     (1,279 )     (1,336 )     (1,274 )     (1,358 )     (1,414 )     (1,257 )     (1,278 )     (1,224 )

Total shareholders’ equity

   $ 9,446     $ 9,385     $ 9,353     $ 8,888     $ 8,924     $ 9,040     $ 8,393     $ 8,864  

Share Data

                                                                

Preferred shares outstanding

     9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

     555,623,430       554,400,091       555,938,071       554,054,749       557,648,989       561,112,890       560,804,042       562,131,643  

Treasury shares held

     27,803,674       29,027,013       27,489,033       29,372,355       25,802,702       22,338,801       22,647,649       21,320,048  

 

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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
   

December 31,

2005

   

September 30,

2005

   

June 30,

2005

   

March 31,

2005

   

December 31,

2004

   

September 30,

2004

   

June 30,

2004

   

March 31,

2004

 

Average Balance Sheet ($ in millions, except
share data)

                                                               

Assets

                                                               

Interest-earning assets:

                                                               

Loans and leases

  $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076     $ 59,440     $ 57,679     $ 56,325     $ 54,688  

Taxable securities

    22,376       24,013       24,771       24,935       28,379       30,241       29,987       28,854  

Tax exempt securities

    698       787       815       856       866       890       920       995  

Other short-term investments

    200       115       130       328       480       282       266       231  

Total interest-earning assets

    93,763       93,471       92,478       91,195       89,165       89,092       87,498       84,768  

Cash and due from banks

    2,847       2,742       2,822       2,619       2,445       2,265       2,106       2,046  

Other assets

    8,105       8,207       8,182       7,909       6,171       5,603       5,447       5,828  

Allowance for loan and lease losses

    (727 )     (721 )     (717 )     (714 )     (719 )     (748 )     (720 )     (699 )

Total assets

  $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009     $ 97,062     $ 96,212     $ 94,331     $ 91,943  

Liabilities

                                                               

Interest-bearing liabilities:

                                                               

Interest checking

  $ 17,828     $ 18,498     $ 19,267     $ 19,972     $ 19,345     $ 19,570     $ 19,268     $ 19,552  

Savings

    11,036       9,939       9,697       9,339       8,447       8,212       7,803       7,294  

Money market

    5,974       5,154       4,755       4,786       4,227       3,542       2,965       3,149  

Other time

    9,143       8,730       8,286       7,787       6,681       6,539       5,822       5,780  

Certificates - $100,000 and over

    4,354       4,156       3,946       3,539       2,106       2,459       2,836       2,213  

Foreign office

    3,703       3,925       3,907       4,340       4,073       3,315       4,488       5,935  

Federal funds purchased

    4,771       4,001       3,952       4,170       4,880       4,847       6,689       7,192  

Short-term bank notes

                230       775       1,188       1,275       1,045       500  

Other short-term borrowings

    4,408       5,619       5,190       4,933       5,140       7,152       7,441       6,837  

Long-term debt

    15,956       16,914       17,049       15,604       15,585       15,055       12,317       10,294  

Total interest-bearing liabilities

    77,173       76,936       76,279       75,245       71,672       71,966       70,674       68,746  

Demand deposits

    14,099       13,977       13,905       13,484       13,107       12,537       12,251       11,402  

Other liabilities

    3,236       3,335       3,357       3,172       3,054       2,848       2,840       3,016  

Total liabilities

    94,508       94,248       93,541       91,901       87,833       87,351       85,765       83,164  

Shareholders’ equity

    9,480       9,451       9,224       9,108       9,229       8,861       8,566       8,779  

Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 103,988     $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009     $ 97,062     $ 96,212     $ 94,331     $ 91,943  

Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 69,218     $ 67,539     $ 65,649     $ 64,269     $ 58,714     $ 57,160     $ 54,960     $ 52,927  

Average common shares outstanding:

                                                               

Basic

    553,590,943       553,854,684       553,871,720       556,361,533       560,161,550       560,335,242       560,976,289       563,583,277  

Diluted

    556,321,949       557,681,044       558,176,454       561,658,848       566,107,746       566,543,043       568,715,944       571,612,473  

 

5


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     December 31,
2005
    September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
    September 30,
2004
    June 30,
2004
    March 31,
2004
 

Asset Quality ($ in millions)

                                                                

Nonaccrual loans and leases

   $ 294     $ 285     $ 273     $ 268     $ 228     $ 207     $ 216     $ 233  

Renegotiated loans and leases

           1       1       1       1       3       3       1  

Other assets, including other real estate owned

     67       65       66       74       74       72       64       74  

Total nonperforming assets

     361       351       340       343       303       282       283       308  

Ninety days past due loans and leases

     155       156       129       129       142       137       132       133  

Total underperforming assets

   $ 516     $ 507     $ 469     $ 472     $ 445     $ 419     $ 415     $ 441  

End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                                                                

Commercial:

                                                                

Commercial loans

   $ 19,299     $ 18,596     $ 18,017     $ 17,501     $ 16,058     $ 15,271     $ 15,276     $ 14,548  

Commercial mortgage

     9,188       9,138       9,091       9,048       7,636       7,644       7,541       7,197  

Commercial construction

     6,342       5,880       5,590       5,365       4,348       4,077       3,768       3,493  

Commercial leases

     3,698       3,619       3,537       3,416       3,426       3,357       3,275       3,350  

Subtotal - commercial

     38,527       37,233       36,235       35,330       31,468       30,349       29,860       28,588  

Consumer:

                                                                

Consumer mortgage

     8,296       8,564       7,808       8,208       7,533       6,912       6,416       5,811  

Consumer construction

     695       649       611       557       378       371       340       327  

Credit card

     866       805       749       790       843       809       779       757  

Home equity

     12,000       11,766       11,521       11,085       10,508       10,243       9,848       9,294  

Other consumer loans

     9,250       9,236       8,343       7,840       7,586       7,595       7,676       8,428  

Consumer leases

     1,595       1,738       1,812       1,901       2,051       2,209       2,337       2,368  

Subtotal - consumer

     32,702       32,758       30,844       30,381       28,899       28,139       27,396       26,985  

Total loans and leases

   $ 71,229     $ 69,991     $ 67,079     $ 65,711     $ 60,367     $ 58,488     $ 57,256     $ 55,573  

Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                                                                

Commercial:

                                                                

Commercial loans

   $ 18,909     $ 18,203     $ 17,768     $ 18,073     $ 15,565     $ 15,068     $ 14,724     $ 14,266  

Commercial mortgage

     9,159       9,095       9,042       8,385       7,617       7,582       7,327       7,034  

Commercial construction

     6,051       5,700       5,467       4,870       4,247       3,963       3,598       3,414  

Commercial leases

     3,611       3,537       3,436       3,393       3,333       3,300       3,306       3,241  

Subtotal - commercial

     37,730       36,535       35,713       34,721       30,762       29,913       28,955       27,955  

Consumer:

                                                                

Consumer mortgage

     8,444       8,271       8,453       8,417       7,346       6,631       6,173       5,654  

Consumer construction

     673       624       576       468       378       352       326       332  

Credit card

     825       778       755       830       827       797       767       758  

Home equity

     11,884       11,702       11,325       10,909       10,403       10,056       9,557       9,131  

Other consumer loans

     9,251       8,868       8,089       7,752       7,592       7,651       8,187       8,441  

Consumer leases

     1,682       1,778       1,851       1,979       2,132       2,279       2,360       2,417  

Subtotal - consumer

     32,759       32,021       31,049       30,355       28,678       27,766       27,370       26,733  

Total loans and leases

   $ 70,489     $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076     $ 59,440     $ 57,679     $ 56,325     $ 54,688  

Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                                                                

Commercial construction loans

   $ 31     $ 29     $ 24     $ 23     $ 13     $ 11     $ 14     $ 23  

Commercial mortgage

     51       53       56       56       51       51       47       48  

Commercial loans and leases

     146       140       132       132       111       99       107       111  

Consumer mortgage and construction

     30       31       25       24       24       22       23       25  

Other consumer loans and leases

     36       33       37       34       30       27       28       27  

Total nonperforming loans

   $ 294     $ 286     $ 274     $ 269     $ 229     $ 210     $ 219     $ 234  

Credit Charge-Offs ($ in millions)

                                                                

Gross charge-offs

   $ (137 )   $ (79 )   $ (76 )   $ (80 )   $ (84 )   $ (72 )   $ (76 )   $ (88 )

Recoveries

     20       15       21       17       19       15       17       17  

Net losses charged off

   $ (117 )   $ (64 )   $ (55 )   $ (63 )   $ (65 )   $ (57 )   $ (59 )   $ (71 )

 

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