EX-99.2 3 dex992.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.2

 

October 2005

 

LOGO

 

QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

 

Investment Community Member:

 

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

 

Numbers are unaudited for quarterly information.

 

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-0629 or Brad.Adams@53.com

 

R. Mark Graf    Matt Curoe    Brad Adams
SVP/Chief Financial Officer    VP/External Reporting    VP/Investor Relations
(513) 534-6924    (513) 534-0482    (513) 534-0983

 

 


LOGO

 

Quarterly Data   Three Months Ended
    September 30,
2005
 

June 30,

2005

  March 31,
2005
  December 31,
2004
  September 30,
2004
 

June 30,

2004

  March 31,
2004
  December 31,
2003

Ratios (percent)

                                               

Return on average assets

    1.51     1.63     1.62     0.72     1.95     1.91     1.88     1.93

Return on average equity

    16.6     18.1     18.0     7.6     21.1     21.0     19.7     20.1

Average equity as a percent of average assets

    9.11     8.98     9.02     9.51     9.21     9.08     9.55     9.61

Net interest margin (a)

    3.16     3.29     3.38     3.35     3.42     3.54     3.60     3.54

Efficiency (a)

    53.5     52.2     51.6     76.0     47.0     48.8     46.8     49.0

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    0.38     0.34     0.40     0.44     0.40     0.43     0.54     0.72

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases

    1.06     1.09     1.11     1.19     1.23     1.31     1.32     1.33

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases

    1.16     1.20     1.21     1.31     1.35     1.43     1.45     1.47

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    0.51     0.51     0.53     0.51     0.48     0.50     0.57     0.61

Underperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    0.74     0.71     0.73     0.74     0.72     0.73     0.82     0.89

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets

    207.39     212.17     209.01     235.32     253.29     262.83     231.17     218.85

Allowance for loan and lease losses as a percent of underperforming assets

    143.44     153.81     151.87     160.20     170.37     179.20     161.76     150.28

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets

    226.99     232.88     228.64     259.05     278.70     286.87     253.92     242.01

Allowance for credit losses as a percent of underperforming assets

    157.00     168.83     166.14     176.36     187.47     195.60     177.67     166.19

Common Share Data

                                               

Earnings per share

  $ 0.71   $ 0.75   $ 0.73   $ 0.31   $ 0.84   $ 0.80   $ 0.76   $ 0.78

Earnings per diluted share

    0.71     0.75     0.72     0.31     0.83     0.79     0.75     0.77

Cash dividends per common share

    0.38     0.35     0.35     0.35     0.32     0.32     0.32     0.29

Book value per share

    16.93     16.82     16.04     16.00     16.11     14.97     15.77     15.29

Common shares outstanding, excluding treasury

    554,400,091     555,938,071     554,054,749     557,648,989     561,112,890     560,804,042     562,131,643     566,685,301

Market price per share:

                                               

High

  $ 43.99   $ 44.67   $ 48.12   $ 52.34   $ 54.07   $ 57.00   $ 60.00   $ 60.01

Low

    36.38     40.24     42.05     45.32     46.59     51.13     53.27     55.47

End of period

    36.75     41.17     42.98     47.30     49.22     53.78     55.37     59.10

Price/earnings ratio (b)

    14.76     15.77     16.22     17.65     15.68     17.75     18.77     20.59

Supplemental Data

                                               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 210   $ 195   $ 194   $ 195   $ 180   $ 180   $ 180   $ 164

Full-time equivalent employees

    21,674     21,594     21,287     19,659     19,061     18,937     18,583     18,899

Banking centers

    1,106     1,098     1,092     1,011     1,005     992     960     952

ATMs

    1,996     1,994     1,988     1,898     1,872     1,844     1,827     1,905

 

(a) Presented on a fully taxable equivalent basis (“FTE”).
(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

2


LOGO

 

Quarterly Data    Three Months Ended
     September 30,
2005
  

June 30,

2005

   March 31,
2005
   December 31,
2004
    September 30,
2004
  

June 30,

2004

   March 31,
2004
   December 31,
2003
Income Statement ($ in millions)                                         

Interest income (FTE)

   $ 1,291    $ 1,223    $ 1,153    $ 1,090     $ 1,052    $ 1,009    $ 999    $ 998

Interest expense

     546      465      394      338       286      238      240      253
    

  

  

  


 

  

  

  

Net interest income (FTE)

     745      758      759      752       766      771      759      745

Provision for loan and lease losses

     69      60      67      65       26      90      87      94

Noninterest income:

                                                        

Electronic payment processing revenue

     187      180      168      173       152      148      148      160

Service charges on deposits

     137      132      121      126       134      131      123      125

Mortgage banking net revenue

     45      46      41      24       49      61      44      57

Investment advisory revenue

     89      91      90      82       88      97      93      85

Other noninterest income

     133      144      140      113       126      258      130      104

Operating lease revenue

     11      15      20      27       35      44      52      58

Securities gains (losses), net

     8      15      14      (78 )     16      -          25      2

Foreign exchange income

     12      12      13      12       11      10      11      8
    

  

  

  


 

  

  

  

Total noninterest income

     622      635      607      479       611      749      626      599

Noninterest expense:

                                                        

Salaries, wages and incentives

     285      295      265      266       252      254      245      244

Employee benefits

     70      67      82      56       64      66      76      53

Equipment expense

     26      25      25      23       22      19      20      21

Net occupancy expense

     54      54      54      48       45      47      46      47

Deposit insurance expense

     2      2      2      2       2      6      6      6

Operating lease expense

     8      10      15      20       24      32      38      44

Other noninterest expense

     287      275      262      520       239      318      217      242
    

  

  

  


 

  

  

  

Total noninterest expense

     732      728      705      935       648      742      648      657
    

  

  

  


 

  

  

  

Income from continuing operations before income taxes (FTE)

     566      605      594      231       703      688      650      593

Taxable equivalent adjustment

     8      8      8      9       9      9      9      10
    

  

  

  


 

  

  

  

Income from continuing operations before income taxes

     558      597      586      222       694      679      641      583

Applicable income taxes

     163      180      181      46       223      231      211      182
    

  

  

  


 

  

  

  

Income from continuing operations

     395      417      405      176       471      448      430      401

Income from discontinued operations, net of tax (a)

     -          -          -          -           -          -          -          41
    

  

  

  


 

  

  

  

Net income

     395    $ 417    $ 405    $ 176     $ 471    $ 448    $ 430    $ 442
    

  

  

  


 

  

  

  

Net income available to common shareholders (b)

     395    $ 417    $ 404    $ 176     $ 471    $ 448    $ 430    $ 441
    

  

  

  


 

  

  

  

Regulatory Capital Data ($ in millions) (c)

                                                        

Tier 1 capital

   $ 8,023    $ 7,783    $ 7,509    $ 8,522     $ 8,666    $ 8,346    $ 8,394    $ 8,272

Tier 2 capital

     2,016      2,131      2,125      1,654       1,674      1,763      1,727      1,824
    

  

  

  


 

  

  

  

Total risk-based capital

   $ 10,039    $ 9,914    $ 9,634    $ 10,176     $ 10,340    $ 10,109    $ 10,121    $ 10,096
    

  

  

  


 

  

  

  

Total risk-weighted assets

   $         93,074    $         91,791    $         89,401    $         82,633     $         80,749    $         78,779    $         76,587    $         74,477
    

  

  

  


 

  

  

  

Tier 1 capital ratio

     8.62%      8.48%      8.40%      10.31%       10.73%      10.59%      10.96%      11.11%

Total risk-based capital ratio

     10.79%      10.80%      10.78%      12.31%       12.81%      12.83%      13.22%      13.56%

Tier 1 leverage ratio

     7.93%      7.76%      7.62%      8.89%       9.13%      8.97%      9.23%      9.23%

 

(a) Includes gain on sale of discontinued operations of $40 million, net of tax, in 4th quarter 2003.
(b) Dividends on preferred stock are $.185 million for all quarters presented.
(c) September 30, 2005 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

3


LOGO

 

Quarterly Data   As of  
    September 30,
2005
   

June 30,

2005

   

March 31,

2005

    December 31,
2004
    September 30,
2004
   

June 30,

2004

   

March 31,

2004

    December 31,
2003
 
Balance Sheet ($ in millions)                                                

Assets

                                                               

Cash and due from banks

  $ 3,372     $ 2,781     $ 2,420     $ 2,561     $ 2,313     $ 2,358     $ 2,012     $ 2,359  

Available-for-sale securities

    22,537       24,647       25,101       24,687       31,557       30,180       30,577       28,999  

Held-to-maturity securities

    332       307       303       255       254       212       179       135  

Trading securities

    105       84       128       77       81       97       96       55  

Other short-term investments

    113       113       1,213       532       384       258       191       268  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total cash and securities

    26,459       27,932       29,165       28,112       34,589       33,105       33,055       31,816  

Loans held for sale

    1,237       783       809       559       452       577       1,661       1,881  

Portfolio loans and leases

    68,754       66,296       64,902       59,808       58,036       56,679       53,912       52,308  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total loans and leases

    69,991       67,079       65,711       60,367       58,488       57,256       55,573       54,189  

Allowance for loan and lease losses

    (727 )     (722 )     (717 )     (713 )     (713 )     (744 )     (713 )     (697 )

Bank premises and equipment

    1,643       1,581       1,529       1,315       1,233       1,168       1,102       1,061  

Operating lease equipment

    159       161       224       304       394       525       658       767  

Accrued interest receivable

    482       451       438       397       416       397       412       408  

Goodwill

    2,176       2,178       2,167       979       980       979       738       738  

Intangible assets

    220       231       243       150       157       164       155       195  

Servicing rights

    417       378       378       352       349       358       283       299  

Other real estate owned

    52       52       60       63       61       54       57       55  

Other assets

    3,736       3,839       3,515       3,130       2,411       2,420       2,482       2,423  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total assets

  $ 104,608     $ 103,160     $ 102,713     $ 94,456     $ 98,365     $ 95,682     $ 93,802     $ 91,254  
   


 


 


 


 


 


 


 


Liabilities

                                                               

Deposits:

                                                               

Demand

  $ 14,294     $ 14,393     $ 13,960     $ 13,486     $ 12,886     $ 13,037     $ 12,374     $ 12,142  

Interest checking

    18,169       18,811       19,722       19,481       19,362       19,243       19,376       19,757  

Savings

    10,437       9,653       9,711       8,310       8,307       7,973       7,391       7,375  

Money market

    5,855       4,732       4,777       4,321       4,264       2,854       2,995       3,201  

Other time

    8,867       8,513       8,017       6,837       6,569       6,019       5,978       6,201  

Certificates - $100,000 and over

    4,195       3,986       3,867       2,121       2,092       2,825       2,569       1,856  

Foreign office

    3,678       3,089       5,257       3,670       3,380       5,957       4,567       6,563  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total deposits

    65,495       63,177       65,311       58,226       56,860       57,908       55,250       57,095  

Federal funds purchased

    3,548       4,523       2,669       4,714       5,368       3,851       7,501       6,928  

Short-term bank notes

    -           -           775       775       1,275       1,275       500       500  

Other short-term borrowings

    6,075       4,972       4,925       4,537       7,330       6,391       7,252       5,742  

Other liabilities

    3,583       3,641       3,824       3,297       3,364       3,089       3,445       3,259  

Long-term debt

    16,522       17,494       16,321       13,983       15,128       14,775       10,990       9,063  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total liabilities

    95,223       93,807       93,825       85,532       89,325       87,289       84,938       82,587  
   


 


 


 


 


 


 


 


Shareholders’ Equity

                                                               

Common and preferred equity

    11,038       10,762       10,569       10,507       10,515       10,225       9,989       9,749  

Additional minimum pension liability

    (4 )     (4 )     (4 )     (64 )     (66 )     (63 )     (63 )     (63 )

Net unrealized (losses) gains:

                                                               

Available-for-sale securities

    (296 )     (107 )     (295 )     (72 )     (125 )     (439 )     154       (49 )

Qualifying cash flow hedges

    (17 )     (24 )     (24 )     (33 )     (27 )     (52 )     8       (8 )

Treasury stock, at cost

    (1,336 )     (1,274 )     (1,358 )     (1,414 )     (1,257 )     (1,278 )     (1,224 )     (962 )
   


 


 


 


 


 


 


 


Total shareholders’ equity

  $ 9,385     $ 9,353     $ 8,888     $ 8,924     $ 9,040     $ 8,393     $ 8,864     $ 8,667  
   


 


 


 


 


 


 


 


Preferred shares outstanding

    9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding, excluding treasury

    554,400,091       555,938,071       554,054,749       557,648,989       561,112,890       560,804,042       562,131,643       566,685,301  

Treasury shares held

    29,027,013       27,489,033       29,372,355       25,802,702       22,338,801       22,647,649       21,320,048       16,766,390  

 

4


LOGO

 

Quarterly Data       
     Three Months Ended  
     September 30,
2005
   

June 30,

2005

    March 31,
2005
    December 31,
2004
    September 30,
2004
   

June 30,

2004

    March 31,
2004
    December 31,
2003
 
Average Balance Sheet ($ in millions)                                                 

Assets

                                                                

Interest-earning assets:

                                                                

Loans and leases

   $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076     $ 59,440     $ 57,679     $ 56,325     $ 54,688     $ 53,886  

Taxable securities

     24,013       24,771       24,935       28,379       30,241       29,987       28,854       28,362  

Tax exempt securities

     787       815       856       866       890       920       995       1,026  

Other short-term investments

     115       130       328       480       282       266       231       206  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total interest-earning assets

     93,471       92,478       91,195       89,165       89,092       87,498       84,768       83,480  

Cash and due from banks

     2,742       2,822       2,619       2,445       2,265       2,106       2,046       2,044  

Other assets

     8,207       8,182       7,909       6,171       5,603       5,447       5,828       5,863  

Allowance for loan and lease losses

     (721 )     (717 )     (714 )     (719 )     (748 )     (720 )     (699 )     (771 )
    


 


 


 


 


 


 


 


Total assets

   $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009     $ 97,062     $ 96,212     $ 94,331     $ 91,943     $ 90,616  
    


 


 


 


 


 


 


 


Liabilities

                                                                

Interest-bearing liabilities:

                                                                

Interest checking

   $ 18,498     $ 19,267     $ 19,972     $ 19,345     $ 19,570     $ 19,268     $ 19,552     $ 19,303  

Savings

     9,939       9,697       9,339       8,447       8,212       7,803       7,294       7,700  

Money market

     5,154       4,755       4,786       4,227       3,542       2,965       3,149       3,388  

Other time

     8,730       8,286       7,787       6,681       6,539       5,822       5,780       6,086  

Certificates - $100,000 and over

     4,156       3,946       3,539       2,106       2,459       2,836       2,213       2,170  

Foreign office

     3,925       3,907       4,340       4,073       3,315       4,488       5,935       5,606  

Federal funds purchased

     4,001       3,952       4,170       4,880       4,847       6,689       7,192       7,503  

Short-term bank notes

     -           230       775       1,188       1,275       1,045       500       87  

Other short-term borrowings

     5,619       5,190       4,933       5,140       7,152       7,441       6,837       6,664  

Long-term debt

     16,914       17,049       15,604       15,585       15,055       12,317       10,294       9,149  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total interest-bearing liabilities

     76,936       76,279       75,245       71,672       71,966       70,674       68,746       67,656  

Demand deposits

     13,977       13,905       13,484       13,107       12,537       12,251       11,402       11,460  

Other liabilities

     3,335       3,357       3,172       3,054       2,848       2,840       3,016       2,792  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total liabilities

     94,248       93,541       91,901       87,833       87,351       85,765       83,164       81,908  

Shareholders’ equity

     9,451       9,224       9,108       9,229       8,861       8,566       8,779       8,708  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total liabilities & shareholders’ equity

   $ 103,699     $ 102,765     $ 101,009     $ 97,062     $ 96,212     $ 94,331     $ 91,943     $ 90,616  
    


 


 


 


 


 


 


 


Average loans and leases (excluding held for sale)

   $ 67,539     $ 65,649     $ 64,269     $ 58,714     $ 57,160     $ 54,960     $ 52,927     $ 52,402  

Average common shares outstanding:

                                                                

Basic

     553,854,684       553,871,720       556,361,533       560,161,550       560,335,242       560,976,289       563,583,277       568,104,211  

Diluted

     557,681,044       558,176,454       561,658,848       566,107,746       566,543,043       568,715,944       571,612,473       576,881,193  

 

5


LOGO

 

Quarterly Data    Three Months Ended  
     September 30,
2005
    June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
    September 30,
2004
    June 30,
2004
    March 31,
2004
    December 31,
2003
 
Asset Quality ($ in millions)                                                 

Nonaccrual loans and leases

   $ 285     $ 273     $ 268     $ 228     $ 207     $ 216     $ 233     $ 242  

Renegotiated loans and leases

     1       1       1       1       3       3       1       8  

Other assets, including other real estate owned

     65       66       74       74       72       64       74       69  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total nonperforming assets

     351       340       343       303       282       283       308       319  

Ninety days past due loans and leases

     156       129       129       142       137       132       133       145  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total underperforming assets

   $ 507     $ 469     $ 472     $ 445     $ 419     $ 415     $ 441     $ 464  
    


 


 


 


 


 


 


 


End of Period Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                                                                

Commercial:

                                                                

Commercial loans

     18,596       18,017       17,501       16,058       15,271       15,276       14,548       14,226  

Commercial mortgage

     9,138       9,091       9,048       7,636       7,644       7,541       7,197       6,894  

Commercial construction

     5,880       5,590       5,365       4,348       4,077       3,768       3,493       3,301  

Commercial leases

     3,619       3,537       3,416       3,426       3,357       3,275       3,350       3,264  
    


 


 


 


 


 


 


 


Subtotal - commercial

     37,233       36,235       35,330       31,468       30,349       29,860       28,588       27,685  

Consumer:

                                                                

Consumer mortgage

     8,564       7,808       8,208       7,533       6,912       6,416       5,811       5,530  

Consumer construction

     649       611       557       378       371       340       327       335  

Credit card

     805       749       790       843       809       779       757       762  

Home equity

     11,766       11,521       11,101       10,522       10,253       9,849       9,305       8,993  

Other consumer loans

     9,236       8,343       7,824       7,572       7,585       7,675       8,417       8,436  

Consumer leases

     1,738       1,812       1,901       2,051       2,209       2,337       2,368       2,448  
    


 


 


 


 


 


 


 


Subtotal - consumer

     32,758       30,844       30,381       28,899       28,139       27,396       26,985       26,504  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total loans and leases

   $ 69,991     $ 67,079     $ 65,711     $ 60,367     $ 58,488     $ 57,256     $ 55,573     $ 54,189  
    


 


 


 


 


 


 


 


Average Loans and Leases ($ in millions) (net of unearned discount)

                                                                

Commercial:

                                                                

Commercial loans

     18,203       17,768       18,073       15,565       15,068       14,724       14,266       13,999  

Commercial mortgage

     9,095       9,042       8,385       7,617       7,582       7,327       7,034       6,708  

Commercial construction

     5,700       5,467       4,870       4,247       3,963       3,598       3,414       3,209  

Commercial leases

     3,537       3,436       3,393       3,333       3,300       3,306       3,241       3,177  
    


 


 


 


 


 


 


 


Subtotal - commercial

     36,535       35,713       34,721       30,762       29,913       28,955       27,955       27,093  

Consumer:

                                                                

Consumer mortgage

     8,271       8,453       8,417       7,346       6,631       6,173       5,654       5,927  

Consumer construction

     624       576       468       378       352       326       332       338  

Credit card

     778       755       830       827       797       767       758       642  

Home equity

     11,702       11,325       10,929       10,414       10,060       9,563       9,143       8,881  

Other consumer loans

     8,868       8,089       7,732       7,581       7,647       8,181       8,429       8,486  

Consumer leases

     1,778       1,851       1,979       2,132       2,279       2,360       2,417       2,519  
    


 


 


 


 


 


 


 


Subtotal - consumer

     32,021       31,049       30,355       28,678       27,766       27,370       26,733       26,793  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total loans and leases

   $ 68,556     $ 66,762     $ 65,076     $ 59,440     $ 57,679     $ 56,325     $ 54,688     $ 53,886  
    


 


 


 


 


 


 


 


Nonperforming Loans ($ in millions) (non-accrual plus renegotiated)

                                                                

Commercial construction loans

   $ 29     $ 24     $ 23     $ 13     $ 11     $ 14     $ 23     $ 19  

Commercial mortgage

     53       56       56       51       51       47       48       42  

Commercial loans and leases

     140       132       132       111       99       107       111       136  

Consumer mortgage and construction

     31       25       24       24       22       23       25       26  

Other consumer loans and leases

     33       37       34       30       27       28       27       27  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total nonperforming loans

   $ 286     $ 274     $ 269     $ 229     $ 210     $ 219     $ 234     $ 250  
    


 


 


 


 


 


 


 


Credit Charge-Offs ($ in millions)

                                                                

Gross charge-offs

   $ (79 )   $ (76 )   $ (80 )   $ (84 )   $ (72 )   $ (76 )   $ (88 )   $ (115 )

Recoveries

     15       21       17       19       15       17       17       19  
    


 


 


 


 


 


 


 


Net losses charged off

   $ (64 )   $ (55 )   $ (63 )   $ (65 )   $ (57 )   $ (59 )   $ (71 )   $ (96 )
    


 


 


 


 


 


 


 


 

6