EX-99.3 4 dex993.htm QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT Quarterly Financial Supplement

Exhibit 99.3

 

July 2005

 

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QUARTERLY FINANCIAL SUPPLEMENT

 

Investment Community Member:

 

To assist in your financial analysis, the following supplement of most requested information concerning Fifth Third Bancorp is provided.

 

Numbers are unaudited for quarterly information.

 

If you need further information, please fax or e-mail your request to Fifth Third’s Investor Relations Department at (513) 534-0629 or Brad.Adams@53.com

 

R. Mark Graf    Matt Curoe    Brad Adams
SVP/Chief Financial Officer    VP/External Reporting    VP/Investor Relations
(513) 534-6924    (513) 534-0482    (513) 534-0983

 

 


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended
    June 30,
2005
  March 31,
2005
  December 31,
2004
  September 30,
2004
  June 30,
2004
  March 31,
2004
  December 31,
2003
  September 30,
2003

Ratios (%)

                                               

Return on average assets

    1.63     1.62     0.72     1.95     1.91     1.88     1.93     1.85

Return on average shareholders’ equity

    18.1     18.0     7.6     21.1     21.0     19.7     20.1     19.3

Average equity as a percent of average assets

    8.98     9.02     9.51     9.21     9.08     9.55     9.61     9.57

Net interest margin (FTE)

    3.29     3.38     3.35     3.42     3.54     3.60     3.54     3.52

Efficiency

    52.2     51.6     76.0     47.0     48.8     46.8     49.0     46.4

Net losses charged off as a percent of average loans and leases

    0.34     0.40     0.44     0.40     0.43     0.54     0.72     0.59

Allowance for loan and lease losses as a percent of loans and leases (a)

    1.09     1.11     1.19     1.23     1.31     1.32     1.33     1.49

Allowance for credit losses as a percent of loans and leases (a)

    1.20     1.21     1.31     1.35     1.43     1.45     1.47     1.49

Nonperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    0.51     0.53     0.51     0.48     0.50     0.57     0.61     0.62

Underperforming assets as a percent of loans, leases and other assets, including OREO

    0.71     0.73     0.74     0.72     0.73     0.82     0.89     0.90

Allowance for loan and lease losses as a percent of nonperforming assets (a)

    212.17     209.01     235.32     253.29     262.83     231.17     218.85     238.69

Allowance for loan and lease losses as a percent of underperforming assets (a)

    153.81     151.87     160.20     170.37     179.20     161.76     150.28     164.56

Allowance for credit losses as a percent of nonperforming assets (a)

    232.88     228.64     259.05     278.70     286.87     253.92     242.01     238.69

Allowance for credit losses as a percent of underperforming assets (a)

    168.83     166.14     176.36     187.47     195.60     177.67     166.19     164.56

Share Data

                                               

Earnings per share

  $ 0.75   $ 0.73   $ 0.31   $ 0.84   $ 0.80   $ 0.76   $ 0.78   $ 0.73

Earnings per diluted share

    0.75     0.72     0.31     0.83     0.79     0.75     0.77     0.72

Cash dividends per common share

    0.35     0.35     0.35     0.32     0.32     0.32     0.29     0.29

Book value per share

    16.82     16.04     16.00     16.11     14.97     15.77     15.29     15.24

Common shares outstanding (net of treasury)

    555,938,071     554,054,749     557,648,989     561,112,890     560,804,042     562,131,643     566,685,301     570,298,014

Market price per share:

                                               

High

  $ 44.67   $ 48.12   $ 52.34   $ 54.07   $ 57.00   $ 60.00   $ 60.01   $ 59.44

Low

    40.24     42.05     45.32     46.59     51.13     53.27     55.47     52.50

Close

    41.17     42.98     47.30     49.22     53.78     55.37     59.10     55.54

Price/earnings ratio (b)

    15.77     16.22     17.65     15.68     17.75     18.77     20.59     20.05

Supplemental Data

                                               

Common dividends declared ($ in millions)

  $ 195   $ 194   $ 195   $ 180   $ 180   $ 180   $ 164   $ 166

Employees (full-time equivalents)

    21,594     21,287     19,659     19,061     18,937     18,583     18,899     19,770

Banking centers

    1,098     1,092     1,011     1,005     992     960     952     942

ATMs

    1,994     1,988     1,898     1,872     1,844     1,827     1,905     1,891

 

(a) As of December 31, 2004, the reserve for unfunded commitments has been reclassified from the allowance for loan and lease losses to other liabilities. The 2003 year end reserve for unfunded commitments and all subsequent activity has been reclassified to conform to the current presentation. The allowance for credit losses is the sum of the allowance for loan and lease losses and the reserve for unfunded commitments.
(b) Based on the most recent twelve-month earnings per diluted share and end of period stock prices.

 

2


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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2005
   March 31,
2005
   December 31,
2004
    September 30,
2004
   June 30,
2004
   March 31,
2004
   December 31,
2003
   September 30,
2003
 

Income Statement ($ in millions)

                                                          

Interest income-FTE

   $ 1,223    $ 1,153    $ 1,090     $ 1,052    $ 1,009    $ 999    $ 998    $ 993  

Interest expense

     465      394      338       286      238      240      253      258  
    

  

  


 

  

  

  

  


Net interest income-FTE

     758      759      752       766      771      759      745      735  

Provision for loan and lease losses

     60      67      65       26      90      87      94      112  

Noninterest income:

                                                          

Electronic payment processing revenue

     180      168      173       152      148      148      160      143  

Service charges on deposits

     132      121      126       134      131      123      125      125  

Mortgage banking net revenue

     46      41      24       49      61      44      57      75  

Investment advisory revenue

     91      90      82       88      97      93      85      85  

Other noninterest income

     144      140      113       126      258      130      104      161  

Operating lease revenue

     15      20      27       35      44      52      58      66  

Securities gains (losses), net

     15      14      (78 )     16      -          25      2      15  

Foreign exchange income

     12      13      12       11      10      11      8      10  
    

  

  


 

  

  

  

  


Total noninterest income

     635      607      479       611      749      626      599      680  

Noninterest expense:

                                                          

Salaries, wages & incentives

     295      265      266       252      254      245      244      249  

Employee benefits

     67      82      56       64      66      76      53      61  

Equipment expense

     25      25      23       22      19      20      21      21  

Net occupancy expense

     54      54      48       45      47      46      47      36  

Deposit insurance expense

     2      2      2       2      6      6      6      6  

Operating lease expense

     10      15      20       24      32      38      44      50  

Other noninterest expense

     275      262      520       239      318      217      242      234  
    

  

  


 

  

  

  

  


Total noninterest expense

     728      705      935       648      742      648      657      657  
    

  

  


 

  

  

  

  


Income from continuing operations before income taxes, minority interest and cumulative effect-FTE

     605      594      231       703      688      650      593      646  

Taxable equivalent adjustment

     8      8      9       9      9      9      10      10  
    

  

  


 

  

  

  

  


Income from continuing operations before income taxes, minority interest and cumulative effect

     597      586      222       694      679      641      583      636  

Applicable income taxes

     180      181      46       223      231      211      182      208  
    

  

  


 

  

  

  

  


Income from continuing operations before cumulative effect

     417      405      176       471      448      430      401      428  

Income from discontinued operations, net of tax (a)

     -          -          -           -          -          -          41      1  
    

  

  


 

  

  

  

  


Income before cumulative effect

     417      405      176       471      448      430      442      429  

Cumulative effect of change in accounting principle, net of tax

     -          -          -           -          -          -          -          (11 )
    

  

  


 

  

  

  

  


Net income

   $ 417    $ 405    $ 176     $ 471    $ 448    $ 430    $ 442    $ 418  
    

  

  


 

  

  

  

  


Net income available to common shareholders (b)

   $ 417    $ 404    $ 176     $ 471    $ 448    $ 430    $ 441    $ 417  
    

  

  


 

  

  

  

  


Regulatory Capital Data ($ in millions) (c)

                                                          

Tier 1 capital

   $ 7,799    $ 7,509    $ 8,522     $ 8,666    $ 8,346    $ 8,394    $ 8,272    $ 8,182  

Tier 2 capital

     2,134      2,125      1,654       1,674      1,763      1,727      1,824      1,845  
    

  

  


 

  

  

  

  


Total risk-based capital

   $ 9,933    $ 9,634    $ 10,176     $ 10,340    $ 10,109    $ 10,121    $ 10,096    $ 10,027  
    

  

  


 

  

  

  

  


Total risk-weighted assets

   $   89,780    $   89,401    $   82,633     $   80,749    $   78,779    $   76,587    $   74,477    $   72,893  
    

  

  


 

  

  

  

  


Tier 1 capital ratio

     8.69%      8.40%      10.31%       10.73%      10.59%      10.96%      11.11%      11.22%  

Total risk-based capital ratio

     11.06%      10.78%      12.31%       12.81%      12.83%      13.22%      13.56%      13.76%  

Tier 1 leverage ratio

     7.78%      7.62%      8.89%       9.13%      8.97%      9.23%      9.23%      9.21%  

 

(a) Includes gain on sale of discontinued operations of $40 million, net of tax, in 4th quarter 2003.
(b) Dividend on Preferred Stock is $.185 million for all quarters presented.
(c) June 30, 2005 regulatory capital data and ratios are estimated.

 

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Quarterly Data

 

    As of  
   

June 30,

2005

   

March 31,

2005

    December 31,
2004
    September 30,
2004
   

June 30,

2004

   

March 31,

2004

    December 31,
2003
    September 30,
2003
 

Balance Sheet - Assets ($ in millions)

                                                               

Cash and due from banks

  $ 2,781     $ 2,420     $ 2,561     $ 2,313     $ 2,358     $ 2,012     $ 2,359     $ 2,394  

Available-for-sale securities

    24,647       25,101       24,687       31,557       30,180       30,577       28,999       28,011  

Held-to-maturity securities

    307       303       255       254       212       179       135       145  

Trading securities

    84       128       77       81       97       96       55       96  

Other short-term investments

    113       1,213       532       384       258       191       268       163  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total securities

    25,151       26,745       25,551       32,276       30,747       31,043       29,457       28,415  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total cash and securities

    27,932       29,165       28,112       34,589       33,105       33,055       31,816       30,809  

Loans held for sale

    783       809       559       452       577       1,661       1,881       1,528  

Loans and leases held for investment (before allowance)

    66,296       64,902       59,808       58,036       56,679       53,912       52,308       51,807  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total loans and leases

    67,079       65,711       60,367       58,488       57,256       55,573       54,189       53,335  

Allowance for loan and lease losses

    (722 )     (717 )     (713 )     (713 )     (744 )     (713 )     (697 )     (772 )

Goodwill

    2,178       2,167       979       980       979       738       738       738  

Intangible assets

    231       243       150       157       164       155       195       213  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total goodwill & intangibles, net

    2,409       2,410       1,129       1,137       1,143       893       933       951  

Servicing rights

    378       378       352       349       358       283       299       285  

Other real estate owned

    52       60       63       61       54       57       55       46  

Operating lease equipment

    161       224       304       394       525       658       767       899  

Other assets

    5,871       5,482       4,842       4,060       3,985       3,996       3,892       3,899  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total assets

  $ 103,160     $ 102,713     $ 94,456     $ 98,365     $ 95,682     $ 93,802     $ 91,254     $ 89,452  
   


 


 


 


 


 


 


 


Balance Sheet - Liabilities ($ in millions)

                                                               

Interest checking

  $ 18,811     $ 19,722     $ 19,481     $ 19,362     $ 19,243     $ 19,376     $ 19,757     $ 18,715  

Savings

    9,653       9,711       8,310       8,307       7,973       7,391       7,375       7,895  

Money market deposits

    4,732       4,777       4,321       4,264       2,854       2,995       3,201       3,389  

Other time deposits

    8,513       8,017       6,837       6,569       6,019       5,978       6,201       6,211  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total interest-bearing deposits

    41,709       42,227       38,949       38,502       36,089       35,740       36,534       36,210  

Certificates - $100,000 and over

    3,986       3,867       2,121       2,092       2,825       2,569       1,856       2,484  

Foreign office

    3,089       5,257       3,670       3,380       5,957       4,567       6,563       3,725  

Short-term borrowings

    9,495       8,369       10,026       13,973       11,517       15,253       13,171       13,741  

Long-term borrowings

    17,494       16,321       13,983       15,128       14,775       10,990       9,063       9,255  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total interest-bearing liabilities

    75,773       76,041       68,749       73,075       71,163       69,119       67,187       65,415  
   


 


 


 


 


 


 


 


Demand deposits

    14,393       13,960       13,486       12,886       13,037       12,374       12,141       11,875  

Other liabilities

    3,641       3,824       3,297       3,364       3,089       3,445       3,259       3,468  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total liabilities

    93,807       93,825       85,532       89,325       87,289       84,938       82,587       80,758  
   


 


 


 


 


 


 


 


Balance Sheet - Equity ($ in millions)

                                                               

Common and preferred equity

    10,762       10,569       10,507       10,515       10,225       9,989       9,749       9,460  

Additional minimum pension liability

    (4 )     (4 )     (64 )     (66 )     (63 )     (63 )     (63 )     (52 )

Net unrealized (losses) gains on available-for-sale securities and qualifying cash flow hedges

    (131 )     (319 )     (105 )     (152 )     (491 )     162       (57 )     43  

Treasury stock, at cost

    (1,274 )     (1,358 )     (1,414 )     (1,257 )     (1,278 )     (1,224 )     (962 )     (757 )
   


 


 


 


 


 


 


 


Total shareholders’ equity

  $ 9,353     $ 8,888     $ 8,924     $ 9,040     $ 8,393     $ 8,864     $ 8,667     $ 8,694  
   


 


 


 


 


 


 


 


Preferred shares outstanding

    9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250       9,250  

Common shares outstanding (net of treasury)

        555,938,071           554,054,749           557,648,989           561,112,890           560,804,042           562,131,643           566,685,301           570,298,014  

Treasury shares held

    27,489,033       29,372,355       25,802,702       22,338,801       22,647,649       21,320,048       16,766,390       13,153,677  

 

4


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Quarterly Data

 

    Three Months Ended  
    June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
    September 30,
2004
    June 30,
2004
    March 31,
2004
    December 31,
2003
    September 30,
2003
 

Average Balance Sheet ($ in millions)

                                                               

Taxable securities

  $ 24,901     $ 25,263     $ 28,859     $ 30,523     $ 30,253     $ 29,085     $ 28,568     $ 27,916  

Tax exempt securities

    815       856       866       890       920       995       1,026       1,050  

Loans and leases

    66,762       65,076       59,440       57,679       56,325       54,688       53,886       53,871  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total earning assets

    92,478       91,195       89,165       89,092       87,498       84,768       83,480       82,837  
   


 


 


 


 


 


 


 


Cash and due from banks

    2,822       2,619       2,445       2,265       2,106       2,046       2,044       1,398  

Other assets

    8,182       7,908       6,171       5,603       5,447       5,828       5,863       5,925  

Allowance for loan and lease losses

    (717 )     (714 )     (719 )     (748 )     (720 )     (699 )     (771 )     (740 )
   


 


 


 


 


 


 


 


Total assets

  $ 102,765     $ 101,008     $ 97,062     $ 96,212     $ 94,331     $ 91,943     $ 90,616     $ 89,420  
   


 


 


 


 


 


 


 


Interest checking

  $ 19,267     $ 19,972     $ 19,345     $ 19,570     $ 19,268     $ 19,552     $ 19,303     $ 18,673  

Savings

    9,697       9,339       8,447       8,212       7,803       7,294       7,700       8,095  

Money market deposits

    4,755       4,786       4,227       3,542       2,965       3,149       3,388       3,356  

Other time deposits

    8,286       7,787       6,681       6,539       5,822       5,780       6,086       5,941  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total customer interest-bearing deposits

    42,005       41,884       38,700       37,863       35,858       35,775       36,477       36,065  

Certificates - $100,000 and over

    3,946       3,539       2,106       2,459       2,836       2,213       2,170       4,472  

Foreign office

    3,907       4,340       4,073       3,315       4,488       5,935       5,606       3,340  

Short-term borrowings

    9,372       9,878       11,208       13,274       15,175       14,529       14,254       13,554  

Long-term borrowings

    17,049       15,604       15,585       15,055       12,317       10,294       9,149       9,581  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total interest-bearing liabilities

    76,279       75,245       71,672       71,966       70,674       68,746       67,656       67,012  

Demand deposits

    13,905       13,484       13,107       12,537       12,251       11,402       11,460       10,859  

Other liabilities

    3,357       3,171       3,054       2,848       2,840       3,016       2,792       2,988  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total liabilities

    93,541       91,900       87,833       87,351       85,765       83,164       81,908       80,859  
   


 


 


 


 


 


 


 


Shareholders’ equity

    9,224       9,108       9,229       8,861       8,566       8,779       8,708       8,561  
   


 


 


 


 


 


 


 


Total liabilities & shareholders’ equity

  $ 102,765     $ 101,008     $ 97,062     $ 96,212     $ 94,331     $ 91,943     $ 90,616     $ 89,420  
   


 


 


 


 


 


 


 


Average loans and leases (excluding held for sale)

  $ 65,649     $ 64,269     $ 58,714     $ 57,160     $ 54,960     $ 52,927     $ 52,402     $ 50,615  

Average common shares outstanding:

                                                               

Basic

    553,871,720       556,361,533       560,161,550       560,335,242       560,976,289       563,583,277       568,104,211       570,087,666  

Diluted

    558,176,454       561,658,848       566,107,746       566,543,043       568,715,944       571,612,473       576,881,193       578,777,162  

 

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Quarterly Data

 

     Three Months Ended  
     June 30,
2005
    March 31,
2005
    December 31,
2004
    September 30,
2004
    June 30,
2004
    March 31,
2004
    December 31,
2003
    September 30,
2003
 

Asset Quality ($ in millions)

                                                                

Nonaccrual loans and leases

   $ 273     $ 268     $ 228     $ 207     $ 216     $ 233     $ 242     $ 271  

Renegotiated loans and leases

     1       1       1       3       3       1       8       -      

Other assets, including other real estate owned

     66       74       74       72       64       74       69       52  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total nonperforming assets

     340       343       303       282       283       308       319       323  

Ninety days past due loans and leases

     129       129       142       137       132       133       145       146  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total underperforming assets

   $ 469     $ 472     $ 445     $ 419     $ 415     $ 441     $ 464     $ 469  
    


 


 


 


 


 


 


 


Loan Portfolio ($ in millions)(net of unearned discount)

                                                                

Commercial and residential construction loans

   $ 6,201     $ 5,922     $ 4,726     $ 4,448     $ 4,108     $ 3,820     $ 3,636     $ 3,470  

Commercial mortgage

     9,091       9,048       7,636       7,644       7,541       7,197       6,894       6,590  

Commercial loans and leases

     21,554       20,917       19,484       18,628       18,551       17,899       17,489       16,987  

Residential mortgages

     7,808       8,208       7,533       6,912       6,416       5,811       5,530       6,015  

Home equity loans

     11,521       11,101       10,522       10,253       9,849       9,305       9,001       8,704  

Credit card

     749       790       843       809       779       757       762       620  

Other consumer loans and leases

     10,155       9,725       9,623       9,794       10,012       10,784       10,877       10,949  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total loans and leases

   $ 67,079     $ 65,711     $ 60,367     $ 58,488     $ 57,256     $ 55,573     $ 54,189     $ 53,335  
    


 


 


 


 


 


 


 


Average Loan Portfolio ($ in millions)(net of unearned discount)

                                                                

Commercial and residential construction loans

   $ 6,043     $ 5,338     $ 4,625     $ 4,315     $ 3,924     $ 3,746     $ 3,547     $ 3,401  

Commercial mortgage

     9,042       8,385       7,617       7,582       7,327       7,034       6,708       6,423  

Commercial loans and leases

     21,204       21,466       18,898       18,368       18,030       17,507       17,176       16,949  

Residential mortgages

     8,453       8,417       7,346       6,631       6,173       5,654       5,927       6,689  

Home equity loans

     11,325       10,929       10,414       10,060       9,563       9,143       8,881       9,500  

Credit card

     755       830       827       797       767       758       642       609  

Other consumer loans and leases

     9,940       9,711       9,713       9,926       10,541       10,846       11,005       10,300  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total loans and leases

   $ 66,762     $ 65,076     $ 59,440     $ 57,679     $ 56,325     $ 54,688     $ 53,886     $ 53,871  
    


 


 


 


 


 


 


 


Nonperforming Loans ($ in millions)(non-accrual plus renegotiated)

                                                                

Commercial construction loans

   $ 24     $ 23     $ 13     $ 11     $ 14     $ 23     $ 19     $ 20  

Commercial mortgage

     56       56       51       51       47       48       42       42  

Commercial loans and leases

     132       132       111       99       107       111       136       158  

Residential mortgage and construction

     25       24       24       22       23       25       26       27  

Other consumer loans and leases

     37       34       30       27       28       27       27       24  
    


 


 


 


 


 


 


 


Total nonperforming loans

   $ 274     $ 269     $ 229     $ 210     $ 219     $ 234     $ 250     $ 271  
    


 


 


 


 


 


 


 


Credit Charge-Offs ($ in millions)

                                                                

Gross charge-offs

   $ 76     $ 80     $ 84     $ 72     $ 76     $ 88     $ 115     $ 92  

Recoveries

     (21 )     (17 )     (19 )     (15 )     (17 )     (17 )     (19 )     (17 )
    


 


 


 


 


 


 


 


Net charge-offs

   $ 55     $ 63     $ 65     $ 57     $ 59     $ 71     $ 96     $ 75  
    


 


 


 


 


 


 


 


 

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