XML 23 R33.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Stock Option Plans (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2012
Black-Scholes Option Pricing Model with Weighted Average

For purposes of expense recognition in 2012, 2011 and 2010, the estimated fair values of the stock option grants are amortized to expense over the options’ vesting period. We estimated the fair value of stock options at the date of grant using the Black-Scholes option pricing model with the following weighted average assumptions:

 

     Year Ended December 31,  
     2012     2011     2010  

Expected dividend yield

     4.0     4.5     5.0

Expected risk-free interest rate

     1.2     2.7     2.8

Volatility

     26.9     26.8     27.1

Expected life (in years)

     5.0        6.0        6.1   
Stock Option Activity and Related Information

The following is a summary of our stock option activity and related information for 2012, 2011 and 2010 (in millions, except exercise price and year data):

 

      Shares
Under
Option
    Weighted
Average
Exercise
Price
     Weighted
Average
Remaining
Contractual
Term
(in years)
     Aggregate
Intrinsic
Value
 

Year Ended December 31, 2012

          

Beginning balance

     10.6      $ 27.20         

Granted

     1.4        35.71         

Exercised

     (2.8     26.14         

Forfeited or canceled

     (0.2     29.46         
  

 

 

   

 

 

       

Ending balance

     9.0      $ 28.80         3.41       $ 53.9   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Exercisable at end of year

     5.1      $ 27.50         2.52       $ 36.3   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ending vested and expected to vest

     8.9      $ 28.76         3.39       $ 53.8   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 
Year Ended December 31, 2011           

Beginning balance

     12.5      $ 26.71         

Granted

     0.9        30.95         

Exercised

     (2.6     25.87         

Forfeited or canceled

     (0.2     29.03         
  

 

 

   

 

 

       

Ending balance

     10.6      $ 27.20         3.42       $ 66.3   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Exercisable at end of year

     6.8      $ 27.10         2.83       $ 43.2   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ending vested and expected to vest

     10.5      $ 27.20         3.41       $ 66.1   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Year Ended December 31, 2010

          

Beginning balance

     13.4      $ 26.26         

Granted

     0.9        24.24         

Exercised

     (1.5     20.75         

Forfeited or canceled

     (0.3     28.52         
  

 

 

   

 

 

       

Ending balance

     12.5      $ 26.71         3.68       $ 33.4   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Exercisable at end of year

     8.2      $ 26.92         3.09       $ 20.8   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ending vested and expected to vest

     12.5      $ 26.71         3.67       $ 33.2   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 
Other Information Regarding Stock Options Outstanding and Exercisable

Other information regarding stock options outstanding and exercisable at December 31, 2012 is summarized as follows (in millions, except exercise price and year data):

 

       Options Outstanding      Options Exercisable  

Range of Exercise Prices

     Number
Outstanding
     Weighted
Average
Remaining
Contractual
Term
(in years)
     Weighted
Average
Exercise
Price
     Number
Exercisable
     Weighted
Average
Exercise
Price
 
$   10.58    -  $    24.90         2.1         2.84       $ 24.24         1.4       $ 24.27   
  24.99    -        27.25         2.2         2.95         27.00         1.5         27.02   
  27.35    -        29.42         2.0         2.32         29.12         1.6         29.11   
  29.45    -        35.71         2.7         5.01         33.51         0.6         31.57   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
$   10.58    -  $    35.71         9.0         3.41       $ 28.80         5.1       $ 27.50