EX-12 5 d229902dex12.htm STATEMENT OF COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Statement of Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

SAIC, INC.

SCIENCE APPLICATIONS INTERNATIONAL CORPORATION

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

     Six Months
Ended
July 31
     Fiscal Year Ended January 31  
SAIC:    2011      2011      2010     2009      2008     2007  
     (in millions, except ratios)  

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

   $ 389       $ 872       $ 768      $ 674       $ 598      $ 566   

Add: minority interest in consolidated subsidiaries with fixed charges

     —           —           —          —           3        5   

Add: fixed charges

     84         138         129        127         138        139   

Add: cash distributions from equity method investments

     —           1         2        5         7        10   

Less: loss (income) from equity method investments

     —           —           (1     9         (6     (2
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total earnings

   $ 473       $ 1,011       $ 898      $ 815       $ 740      $ 718   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Fixed Charges:

               

Interest expense

   $ 56       $ 79       $ 76      $ 78       $ 90      $ 92   

Interest component of rent expense

     28         59         53        49         48        47   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total fixed charges

   $ 84       $ 138       $ 129      $ 127       $ 138      $ 139   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Ratio of earnings to fixed charges

     5.6         7.3         7.0        6.4         5.4        5.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

 

     Six Months
Ended
July 31
     Fiscal Year Ended January 31  
Science Applications:    2011      2011      2010     2009      2008     2007  
     (in millions, except ratios)  

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

   $ 385       $ 857       $ 746      $ 632       $ 528      $ 548   

Add: minority interest in consolidated subsidiaries with fixed charges

     —           —           —          —           3        5   

Add: fixed charges

     88         153         151        169         205        141   

Add: cash distributions from equity method investments

     —           1         2        5         7        10   

Less: loss (income) from equity method investments

     —           —           (1     9         (6     (2
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total earnings

   $ 473       $ 1,011       $ 898      $ 815       $ 737      $ 702   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Fixed Charges:

               

Interest expense

   $ 60       $ 94       $ 98      $ 120       $ 157      $ 94   

Interest component of rent expense

     28         59         53        49         48        47   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total fixed charges

   $ 88       $ 153       $ 151      $ 169       $ 205      $ 141   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Ratio of earnings to fixed charges

     5.4         6.6         5.9        4.8         3.6        5.0   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 


For purposes of calculating the ratio of earnings to fixed charges, earnings are the amount resulting from adding (a) pretax income from continuing operations, (b) fixed charges, (c) minority interests in consolidated subsidiaries, and (d) cash distributions from equity method investments; and subtracting (e) income (loss) from equity method investments. Fixed charges consist of (a) interest expense inclusive of amortized premiums, discounts and capitalized expenses related to indebtedness and (b) the portion of rental expense deemed representative of interest expense (estimated to be one-third of rental expense). Interest associated with our uncertain tax positions is a component of income tax expense and not fixed charges.