XML 47 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.2
Business Segments (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2020
Segment Reporting [Abstract]  
Segment Premium Income by Distribution Channel
Premium Income by Distribution Channel

Three Months Ended June 30, 2020
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total
American Income$308,675  46  $25,554  9  $—  —  $334,229  35  
Direct to Consumer235,201  35  19,060  7  —  —  254,261  27  
Liberty National73,326  11  47,391  17  —  —  120,717  13  
United American2,481  —  112,885  40  3  100  115,369  12  
Family Heritage1,042  —  77,987  27  —  —  79,029  8  
Other50,097  8  —  —  —  —  50,097  5  
$670,822  100  $282,877  100  $3  100  $953,702  100  

 Three Months Ended June 30, 2019
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
American Income$288,334  46  $24,450  9  $—  —  $312,784  35  
Direct to Consumer217,278  35  19,249  7  —  —  236,527  26  
Liberty National71,478  11  47,292  18  —  —  118,770  13  
United American2,647  —  102,254  38  1  100  104,902  12  
Family Heritage927  —  73,037  28  —  —  73,964  8  
Other50,537  8  —  —  —  —  50,537  6  
$631,201  100  $266,282  100  $1  100  $897,484  100  
Premium Income by Distribution Channel

Six Months Ended June 30, 2020
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total		Amount% of
Total
American Income$611,527  46  $51,281  9  $—  —  $662,808  35  
Direct to Consumer455,244  35  38,856  7  —  —  494,100  26  
Liberty National146,194  11  95,031  17  —  —  241,225  13  
United American4,971  —  222,944  40  3  100  227,918  12  
Family Heritage2,063  —  154,970  27  —  —  157,033  9  
Other100,453  8  —  —  —  —  100,453  5  
$1,320,452  100  $563,082  100  $3  100  $1,883,537  100  

 Six Months Ended June 30, 2019
 LifeHealthAnnuityTotal
Distribution ChannelAmount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
Amount
% of
Total
American Income$570,101  45  $48,549  9  $—  —  $618,650  35  
Direct to Consumer434,837  35  39,509  7  —  —  474,346  26  
Liberty National142,195  11  95,448  18  —  —  237,643  13  
United American5,398  1  205,159  39  1  100  210,558  12  
Family Heritage1,858  —  144,301  27  —  —  146,159  8  
Other101,101  8  —  —  —  —  101,101  6  
$1,255,490  100  $532,966  100  $1  100  $1,788,457  100  
Reconciliation of Segment Operating Information to Consolidated Statement of Operations
Three Months Ended June 30, 2020
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$670,822  $282,877  $3  $—  $—  $—  $953,702  
Net investment income—  —  —  231,568  —  —  231,568  
Other income—  —  —  —  404  —  404  
Total revenue670,822  282,877  3  231,568  404  —  1,185,674  
Expenses:
Policy benefits459,845  183,496  7,475  —  —  —  650,816  
Required interest on reserves(173,208) (22,851) (10,332) 206,391  —  —  —  
Required interest on DAC52,107  6,582  84  (58,773) —  —  —  
Amortization of acquisition costs117,802  27,854  504  —  —  —  146,160  
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs52,577  23,556  7  —  —  —  76,140  
Insurance administrative expense(1)
—  —  —  —  61,566  61,566  
Parent expense—  —  —  —  2,516  —  2,516  
Stock-based compensation expense—  —  —  —  8,632  —  8,632  
Interest expense—  —  —  22,813  —  —  22,813  
Total expenses509,123  218,637  (2,262) 170,431  72,714  —  968,643  
Subtotal161,699  64,240  2,265  61,137  (72,310) —  217,031  
Non-operating items—  —  —  —  —  —  
Measure of segment profitability (pretax)
$161,699  $64,240  $2,265  $61,137  $(72,310) $—  217,031  
Realized gain (loss)—investments(4,790) 
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$212,241  
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
Three Months Ended June 30, 2019
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$631,201  $266,282  $1  $—  $—  $—  $897,484  
Net investment income—  —  —  227,425  —  —  227,425  
Other income—  —  —  —  398  —  398  
Total revenue631,201  266,282  1  227,425  398  —  1,125,307  
Expenses:
Policy benefits410,961  170,511  7,890  —  —  —  589,362  
Required interest on reserves(165,513) (21,680) (10,888) 198,081  —  —  —  
Required interest on DAC50,298  6,341  127  (56,766) —  —  —  
Amortization of acquisition costs110,319  27,343  503  —  —  —  138,165  
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs50,086  23,608  4  —  —  —  73,698  
Insurance administrative expense(1)
—  —  —  —  59,416  5,500  (2)64,916  
Parent expense—  —  —  —  2,872  —  2,872  
Stock-based compensation expense—  —  —  —  11,256  —  11,256  
Interest expense—  —  —  21,432  —  —  21,432  
Total expenses456,151  206,123  (2,364) 162,747  73,544  5,500  901,701  
Subtotal175,050  60,159  2,365  64,678  (73,146) (5,500) 223,606  
Non-operating items—  —  —  —  —  5,500  (2)5,500  
Measure of segment profitability (pretax)
$175,050  $60,159  $2,365  $64,678  $(73,146) $—  229,106  
Realized gain (loss)—investments5,154  
Legal proceedings(5,500) 
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$228,760  
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
(2)Legal proceedings.
Six Months Ended June 30, 2020
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$1,320,452  $563,082  $3  $—  $—  $—  $1,883,537  
Net investment income—  —  —  460,559  —  —  460,559  
Other income—  —  —  —  729  —  729  
Total revenue1,320,452  563,082  3  460,559  729  —  2,344,825  
Expenses:
Policy benefits881,515  362,207  15,063  —  —  —  1,258,785  
Required interest on reserves(344,413) (45,361) (20,788) 410,562  —  —  —  
Required interest on DAC104,225  13,101  172  (117,498) —  —  —  
Amortization of acquisition costs232,110  56,879  1,008  —  —  —  289,997  
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs106,513  48,551  13  —  —  —  155,077  
Insurance administrative expense(1)
—  —  —  —  125,186  3,275  (2)128,461  
Parent expense—  —  —  —  4,847  —  4,847  
Stock-based compensation expense—  —  —  —  17,988  —  17,988  
Interest expense—  —  —  43,621  —  —  43,621  
Total expenses979,950  435,377  (4,532) 336,685  148,021  3,275  1,898,776  
Subtotal340,502  127,705  4,535  123,874  (147,292) (3,275) 446,049  
Non-operating items—  —  —  —  —  3,275  (2)3,275  
Measure of segment profitability (pretax)
$340,502  $127,705  $4,535  $123,874  $(147,292) $—  449,324  
Realized gain (loss)—investments(30,887) 
Legal proceedings(3,275) 
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$415,162  
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
(2)Legal proceedings.
Six Months Ended June 30, 2019
LifeHealthAnnuityInvestmentCorporate & OtherAdjustmentsConsolidated
Revenue:
Premium$1,255,490  $532,966  $1  $—  $—  $—  $1,788,457  
Net investment income—  —  —  454,098  —  —  454,098  
Other income—  —  —  —  639  —  639  
Total revenue1,255,490  532,966  1  454,098  639  —  2,243,194  
Expenses:
Policy benefits820,653  340,528  15,938  —  —  —  1,177,119  
Required interest on reserves(329,175) (43,176) (22,008) 394,359  —  —  —  
Required interest on DAC100,322  12,624  258  (113,204) —  —  —  
Amortization of acquisition costs218,609  54,357  1,021  —  —  —  273,987  
Commissions, premium taxes, and non-deferred acquisition costs100,192  46,960  11  —  —  —  147,163  
Insurance administrative expense(1)
—  —  —  —  118,607  5,900  (2,3)124,507  
Parent expense—  —  —  —  5,515  —  5,515  
Stock-based compensation expense—  —  —  —  21,815  —  21,815  
Interest expense—  —  —  42,710  —  —  42,710  
Total expenses910,601  411,293  (4,780) 323,865  145,937  5,900  1,792,816  
Subtotal344,889  121,673  4,781  130,233  (145,298) (5,900) 450,378  
Non-operating items—  —  —  —  —  5,900  (2,3)5,900  
Measure of segment profitability (pretax)
$344,889  $121,673  $4,781  $130,233  $(145,298) $—  456,278  
Realized gain (loss)—investments6,483  
Administrative settlements(400) 
Legal proceedings(5,500) 
Income before income taxes per Condensed Consolidated Statements of Operations
$456,861  
(1)Administrative expense is not allocated to insurance segments.
(2)In 2019, the Company recorded $400 thousand in administrative settlements related to state regulatory examinations.
(3)Legal proceedings.