EX-12.C 12 ppl10q6-05ex12c.htm EXHIBIT 12(C) Exhibit 12(c)
Exhibit 12(c)
PPL ELECTRIC UTILITIES CORPORATION AND SUBSIDIARIES
 
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
(Millions of Dollars)
 
   
12 Months
Ended
June 30,
   
12 Months
Ended
December 31,
 
             
   
2005
   
2004
   
2003
   
2002
   
2001
   
2000
 
                                     
Fixed charges, as defined:
                                               
 
Interest on long-term debt
 
$
163
   
$
176
   
$
201
   
$
209
   
$
220
   
$
223
 
 
Interest on short-term debt and
  other interest
   
21
     
7
     
3
     
3
     
4
     
16
 
 
Amortization of debt discount,
  expense and premium - net
   
7
     
7
     
8
     
7
     
6
     
4
 
 
Interest on capital lease obligations
  charged to expense
                                           
4
 
 
Estimated interest component of
  operating rentals
   
9
     
8
     
7
     
7
     
8
     
14
 
 
Preferred security distributions of
  subsidiaries on a pre-tax basis
                           
13
     
23
     
23
 
                                     
                                                         
       
Total fixed charges
 
$
200
   
$
198
   
$
219
   
$
239
   
$
261
   
$
284
 
                                     
Earnings, as defined:
                                               
 
Net income (a)
 
$
89
   
$
74
   
$
25
   
$
39
   
$
114
   
$
250
 
 
Preferred security dividend
  requirements
   
2
     
2
     
3
     
16
     
26
     
26
 
                                     
       
91
     
76
     
28
     
55
     
140
     
276
 
Add:
                                               
 
Income taxes
   
14
     
8
     
18
     
18
     
65
     
171
 
 
Amortization of capitalized interest on
  capital leases
                                           
2
 
 
Total fixed charges as above
(excluding capitalized interest,
  capitalized interest on capital lease
  obligations and preferred security
  distributions of subsidiaries on a
  pre-tax basis)
   
199
     
197
     
219
     
225
     
238
     
257
 
                                     
                                                         
       
Total earnings
 
$
304
   
$
281
   
$
265
   
$
298
   
$
443
   
$
706
 
                                     
                                                 
Ratio of earnings to fixed charges
   
1.5
     
1.4
     
1.2
     
1.2
     
1.7
     
2.5
 
                                     
 
(a)
 
Net income excludes extraordinary item and the cumulative effect of a change in accounting principle.