EX-12 4 ppl10q_3-03ex12b.htm Exhibit 12(b)    
Exhibit 12(b)
PPL ENERGY SUPPLY, LLC AND SUBSIDIARIES

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
(Millions of Dollars)
 
   
12 Months
Ended
March 31,
   
12 Months
Ended
December 31,
 
   
2003
    
2002
    
2001
    
2000
    
1999 (b)
    
1998 (b)
  
   
   
   
   
   
   
 
Fixed charges, as defined:                                                
  Interest on long-term debt   $
152
     $
169
     $
36
     $
54
     $
20
     $
11
  
  Interest on short-term debt and
  other interest		    
56
      
52
      
33
      
75
      
32
      
14
  
  Amortization of debt discount,
  expense and premium - net		    
11
      
9
      
2
      
11
      
1
          
  Estimated interest component of
  operating rentals		    
32
      
23
      
19
      
9
                  
  Preferred securities distributions
  of subsidiaries on a pre-tax
  basis		    
12
      
12
                                  
   
   
   
   
   
   
 
                                                         
        Total fixed charges   $
263
     $
265
     $
90
     $
149
     $
53
     $
25
  
   
   
   
   
   
   
 
Earnings, as defined:                                                
  Net income (loss) (a)   $
491
     $
507
     $
168
     $
246
     $
(20
 )   $
12
  
  Preferred security dividend
  requirement		    
9
      
9
                                  
  Less undistributed income (loss)
   of equity method investments		    
(7
 )    
(22
 )    
20
      
74
      
56
      
3
  
   
   
   
   
   
   
 
       
507
      
538
      
148
      
172
      
(76
 )    
9
  
Add:                                                
  Income taxes (benefit)    
229
      
266
      
274
      
125
      
(29
 )    
(6
 )
  Total fixed charges as above
(excluding capitalized interest
  and preferred stock dividends of
  subsidiaries on a pre-tax basis)		    
234
      
234
      
66
      
135
      
52
      
24
  
   
   
   
   
   
   
 
                                                         
        Total earnings   $
970
     $
1,038
     $
488
     $
432
     $
(53
 )   $
27
  
   
   
   
   
   
   
 
                                                 
Ratio of earnings to fixed charges    
3.7
      
3.9
      
5.4
      
2.9
      
(1.0
 )    
1.1
  
   
   
   
   
   
   
 
                                                 
Deficiency                                   $
106
          
                           
       
                                                 
(a)   Net income (loss) excludes minority interest and the cumulative effect of a change in accounting principle.
(b)   Due to the corporate realignment on July 1, 2000, data in 2000 and subsequent years are not comparable to prior years. See Note 19 in PPL Energy Supply's Form 10-K for the year ended December 31, 2002 for additional information.