EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental Financial Information

Exhibit 99.2

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 3 months ending June 30, 2011 and 2010

 

     2nd Quarter        
(in thousands, except per share data)    2011     2010     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 244,090      $ 234,586      $ 9,504   

Natural gas distribution

     86,309        99,139        (12,830
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total operating revenues

     330,399        333,725        (3,326
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating Expenses

      

Cost of gas

     32,419        43,234        (10,815

Operations and maintenance

     103,232        109,945        (6,713

Depreciation, depletion and amortization

     65,629        62,476        3,153   

Taxes, other than income taxes

     21,095        18,256        2,839   

Accretion expense

     1,689        1,521        168   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total operating expenses

     224,064        235,432        (11,368
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating Income

     106,335        98,293        8,042   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (9,463     (9,844     381   

Other income

     779        385        394   

Other expense

     (113     (1,346     1,233   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total other expense

     (8,797     (10,805     2,008   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income Before Income Taxes

     97,538        87,488        10,050   

Income tax expense

     34,213        31,945        2,268   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net Income

   $ 63,325      $ 55,543      $ 7,782   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 0.87      $ 0.77      $ 0.10   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 0.88      $ 0.77      $ 0.11   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,420        72,089        331   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     72,065        71,844        221   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Dividends Per Common Share

   $ 0.135      $ 0.13      $ 0.005   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

1


CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 6 months ending June 30, 2011 and 2010

 

     Year-to-date        
(in thousands, except per share data)    2011     2010     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 460,882      $ 472,200      $ (11,318

Natural gas distribution

     355,881        436,439        (80,558
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total operating revenues

     816,763        908,639        (91,876
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating Expenses

      

Cost of gas

     164,168        240,390        (76,222

Operations and maintenance

     207,014        201,647        5,367   

Depreciation, depletion and amortization

     126,757        124,211        2,546   

Taxes, other than income taxes

     49,270        48,893        377   

Accretion expense

     3,338        3,007        331   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total operating expenses

     550,547        618,148        (67,601
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating Income

     266,216        290,491        (24,275
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (18,867     (19,804     937   

Other income

     2,009        723        1,286   

Other expense

     (276     (870     594   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total other expense

     (17,134     (19,951     2,817   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income Before Income Taxes

     249,082        270,540        (21,458

Income tax expense

     91,489        98,287        (6,798
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net Income

   $ 157,593      $ 172,253      $ (14,660
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 2.18      $ 2.39      $ (0.21
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 2.19      $ 2.40      $ (0.21
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,364        72,069        295   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     72,033        71,830        203   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Dividends Per Common Share

   $ 0.27      $ 0.26      $ 0.01   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

2


CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 12 months ending June 30, 2011 and 2010

 

     Trailing 12 Months        

(in thousands, except per share data)

   2011     2010     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 947,444      $ 907,089      $ 40,355   

Natural gas distribution

     539,214        651,644        (112,430
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total operating revenues

     1,486,658        1,558,733        (72,075
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating Expenses

      

Cost of gas

     240,766        343,538        (102,772

Operations and maintenance

     434,532        405,385        29,147   

Depreciation, depletion and amortization

     250,411        248,310        2,101   

Taxes, other than income taxes

     85,338        85,594        (256

Accretion expense

     6,509        5,643        866   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total operating expenses

     1,017,556        1,088,470        (70,914
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating Income

     469,102        470,263        (1,161
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (38,283     (39,612     1,329   

Other income

     5,959        3,781        2,178   

Other expense

     (439     (810     371   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total other expense

     (32,763     (36,641     3,878   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income Before Income Taxes

     436,339        433,622        2,717   

Income tax expense

     160,192        155,627        4,565   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net Income

   $ 276,147      $ 277,995      $ (1,848
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 3.83      $ 3.86      $ (0.03
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 3.84      $ 3.87      $ (0.03
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,143        71,971        172   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,952        71,770        182   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Dividends Per Common Share

   $ 0.53      $ 0.51      $ 0.02   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

3


SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 3 months ending June 30, 2011 and 2010

 

     2nd Quarter         

(in thousands, except sales price data)

   2011     2010      Change  

Oil and Gas Operations

       

Operating revenues

       

Natural gas

   $ 98,037      $ 120,588       $ (22,551

Oil

     118,938        98,523         20,415   

Natural gas liquids

     21,482        14,611         6,871   

Other

     5,633        864         4,769   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 244,090      $ 234,586       $ 9,504   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Production volumes

       

Natural gas (MMcf)

     17,778        17,633         145   

Oil (MBbl)

     1,501        1,258         243   

Natural gas liquids (MMgal)

     22.6        19.0         3.6   

Total production volumes (MMcfe)

     30,012        27,897         2,115   

Total production volumes (MBOE)

     5,002        4,649         353   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

       

Natural gas (Mcf)

   $ 5.51      $ 6.84       $ (1.33

Oil (barrel)

   $ 79.24      $ 78.34       $ 0.90   

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.95      $ 0.77       $ 0.18   

Other data

       

Lease operating expense (LOE)

       

LOE and other

   $ 50,712      $ 44,721       $ 5,991   

Production taxes

     14,192        10,646         3,546   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 64,904      $ 55,367       $ 9,537   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Depreciation, depletion and amortization

   $ 55,783      $ 50,586       $ 5,197   

General and administrative expense

   $ 15,089      $ 12,979       $ 2,110   

Capital expenditures

   $ 259,533      $ 72,352       $ 187,181   

Exploration expenditures

   $ 1,207      $ 18,677       $ (17,470

Operating income

   $ 105,418      $ 95,456       $ 9,962   

Natural Gas Distribution

       

Operating revenues

       

Residential

   $ 51,370      $ 59,676       $ (8,306

Commercial and industrial

     23,393        26,190         (2,797

Transportation

     11,961        11,683         278   

Other

     (415     1,590         (2,005
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 86,309      $ 99,139       $ (12,830
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Gas delivery volumes (MMcf)

       

Residential

     2,749        3,310         (561

Commercial and industrial

     1,662        1,853         (191

Transportation

     10,739        10,523         216   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total

     15,150        15,686         (536
  

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Other data

       

Depreciation and amortization

   $ 9,846      $ 11,890       $ (2,044

Capital expenditures

   $ 22,297      $ 21,167       $ 1,130   

Operating income

   $ 1,163      $ 3,138       $ (1,975

 

4


SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 6 months ending June 30, 2011 and 2010

 

     Year-to-date        

(in thousands, except sales price data)

   2011     2010     Change  

Oil and Gas Operations

      

Operating revenues

      

Natural gas

   $ 193,636      $ 246,015      $ (52,379

Oil

     222,194        192,498        29,696   

Natural gas liquids

     39,015        31,147        7,868   

Other

     6,037        2,540        3,497   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 460,882      $ 472,200      $ (11,318
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Production volumes

      

Natural gas (MMcf)

     35,112        35,045        67   

Oil (MBbl)

     2,865        2,444        421   

Natural gas liquids (MMgal)

     42.3        37.8        4.5   

Total production volumes (MMcfe)

     58,350        55,106        3,244   

Total production volumes (MBOE)

     9,725        9,184        541   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

      

Natural gas (Mcf)

   $ 5.51      $ 7.02      $ (1.51

Oil (barrel)

   $ 77.55      $ 78.77      $ (1.22

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.92      $ 0.82      $ 0.10   

Other data

      

Lease operating expense (LOE)

      

LOE and other

   $ 97,657      $ 88,560      $ 9,097   

Production taxes

     26,475        20,587        5,888   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 124,132      $ 109,147      $ 14,985   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Depreciation, depletion and amortization

   $ 107,131      $ 99,282      $ 7,849   

General and administrative expense

   $ 33,983      $ 28,162      $ 5,821   

Capital expenditures

   $ 399,856      $ 110,915      $ 288,941   

Exploration expenditures

   $ 1,821      $ 19,861      $ (18,040

Operating income

   $ 190,477      $ 212,741      $ (22,264

Natural Gas Distribution

      

Operating revenues

      

Residential

   $ 239,044      $ 301,082      $ (62,038

Commercial and industrial

     90,299        110,480        (20,181

Transportation

     28,454        29,516        (1,062

Other

     (1,916     (4,639     2,723   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 355,881      $ 436,439      $ (80,558
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Gas delivery volumes (MMcf)

      

Residential

     15,340        18,272        (2,932

Commercial and industrial

     6,662        7,580        (918

Transportation

     23,709        23,205        504   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     45,711        49,057        (3,346
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other data

      

Depreciation and amortization

   $ 19,626      $ 24,929      $ (5,303

Capital expenditures

   $ 35,837      $ 37,527      $ (1,690

Operating income

   $ 76,222      $ 78,393      $ (2,171

 

5


SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 12 months ending June 30, 2011 and 2010

 

     Trailing 12 Months        
(in thousands, except sales price data)    2011     2010     Change  

Oil and Gas Operations

      

Operating revenues

      

Natural gas

   $ 431,556      $ 477,928      $ (46,372

Oil

     434,321        352,886        81,435   

Natural gas liquids

     73,029        67,685        5,344   

Other

     8,538        8,590        (52
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 947,444      $ 907,089      $ 40,355   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Production volumes

      

Natural gas (MMcf)

     70,998        71,731        (733

Oil (MBbl)

     5,552        4,930        622   

Natural gas liquids (MMgal)

     83.5        77.1        6.4   

Total production volumes (MMcfe)

     116,238        112,324        3,914   

Total production volumes (MBOE)

     19,373        18,721        652   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

      

Natural gas (Mcf)

   $ 6.08      $ 6.66      $ (0.58

Oil (barrel)

   $ 78.23      $ 71.57      $ 6.66   

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.87      $ 0.88      $ (0.01

Other data

      

Lease operating expense (LOE)

      

LOE and other

   $ 191,277      $ 181,094      $ 10,183   

Production taxes

     48,609        41,129        7,480   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 239,886      $ 222,223      $ 17,663   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Depreciation, depletion and amortization

   $ 211,670      $ 197,655      $ 14,015   

General and administrative expense

   $ 58,370      $ 57,936      $ 434   

Capital expenditures

   $ 1,006,723      $ 222,485      $ 784,238   

Exploration expenditures

   $ 46,544      $ 29,841      $ 16,703   

Operating income

   $ 384,465      $ 393,791      $ (9,326

Natural Gas Distribution

      

Operating revenues

      

Residential

   $ 350,893      $ 431,550      $ (80,657

Commercial and industrial

     138,871        167,327        (28,456

Transportation

     55,480        56,603        (1,123

Other

     (6,030     (3,836     (2,194
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 539,214      $ 651,644      $ (112,430
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Gas delivery volumes (MMcf)

      

Residential

     21,531        24,907        (3,376

Commercial and industrial

     10,067        11,135        (1,068

Transportation

     46,983        44,838        2,145   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     78,581        80,880        (2,299
  

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other data

      

Depreciation and amortization

   $ 38,739      $ 50,655      $ (11,916

Capital expenditures

   $ 91,876      $ 79,362      $ 12,514   

Operating income

   $ 86,212      $ 78,296      $ 7,916   

 

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