EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental Financial Information

Exhibit 99.2

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 3 months ending December 31, 2009 and 2008

 

     4th Quarter        

(in thousands, except per share data)

   2009     2008     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 216,388      $ 209,704      $ 6,684   

Natural gas distribution

     146,417        166,089        (19,672
                        

Total operating revenues

     362,805        375,793        (12,988
                        

Operating Expenses

      

Cost of gas

     73,771        98,615        (24,844

Operations and maintenance

     105,775        86,613        19,162   

Depreciation, depletion and amortization

     62,776        54,772        8,004   

Taxes, other than income taxes

     21,230        15,566        5,664   

Accretion expense

     1,330        1,109        221   
                        

Total operating expenses

     264,882        256,675        8,207   
                        

Operating Income

     97,923        119,118        (21,195
                        

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (9,793     (10,282     489   

Other income

     914        430        484   

Other expense

     (101     (3,957     3,856   
                        

Total other expense

     (8,980     (13,809     4,829   
                        

Income Before Income Taxes

     88,943        105,309        (16,366

Income tax expense

     30,322        40,024        (9,702
                        

Net Income

   $ 58,621      $ 65,285      $ (6,664
                        

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 0.81      $ 0.91      $ (0.10
                        

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 0.82      $ 0.91      $ (0.09
                        

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,057        71,909        148   
                        

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,701        71,592        109   
                        

Dividends Per Common Share

   $ 0.125      $ 0.12      $ 0.005   
                        

 

10


CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 12 months ending December 31, 2009 and 2008

 

     Year-to-date        

(in thousands, except per share data)

   2009     2008     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 822,546      $ 914,132      $ (91,586

Natural gas distribution

     617,874        654,778        (36,904
                        

Total operating revenues

     1,440,420        1,568,910        (128,490
                        

Operating Expenses

      

Cost of gas

     306,054        351,774        (45,720

Operations and maintenance

     380,625        354,760        25,865   

Depreciation, depletion and amortization

     235,084        188,413        46,671   

Taxes, other than income taxes

     78,329        107,605        (29,276

Accretion expense

     4,935        4,290        645   
                        

Total operating expenses

     1,005,027        1,006,842        (1,815
                        

Operating Income

     435,393        562,068        (126,675
                        

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (39,379     (41,981     2,602   

Other income

     4,972        1,885        3,087   

Other expense

     (690     (7,014     6,324   
                        

Total other expense

     (35,097     (47,110     12,013   
                        

Income Before Income Taxes

     400,296        514,958        (114,662

Income tax expense

     143,971        193,043        (49,072
                        

Net Income

   $ 256,325      $ 321,915      $ (65,590
                        

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 3.57      $ 4.47      $ (0.90
                        

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 3.58      $ 4.50      $ (0.92
                        

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     71,885        72,030        (145
                        

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,667        71,601        66   
                        

Dividends Per Common Share

   $ 0.50      $ 0.48      $ 0.02   
                        

 

11


SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 3 months ending December 31, 2009 and 2008

 

     4th Quarter       

(in thousands, except sales price data)

   2009    2008    Change  

Oil and Gas Operations

        

Operating revenues

        

Natural gas

   $ 116,686    $ 124,830    $ (8,144

Oil

     80,163      71,506      8,657   

Natural gas liquids

     19,042      12,301      6,741   

Other

     497      1,067      (570
                      

Total

   $ 216,388    $ 209,704    $ 6,684   
                      

Production volumes

        

Natural gas (MMcf)

     17,805      17,492      313   

Oil (MBbl)

     1,234      1,109      125   

Natural gas liquids (MMgal)

     19.3      18.0      1.3   

Total production volumes (MMcfe)

     27,965      26,715      1,250   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

        

Natural gas (Mcf)

   $ 6.55    $ 7.14    $ (0.59

Oil (barrel)

   $ 64.98    $ 64.48    $ 0.50   

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.99    $ 0.68    $ 0.31   

Other data

        

Lease operating expense (LOE)

        

LOE and other

   $ 47,054    $ 45,500    $ 1,554   

Production taxes

     11,492      3,813      7,679   
                      

Total

   $ 58,546    $ 49,313    $ 9,233   
                      

Depreciation, depletion and amortization

   $ 49,900    $ 42,299    $ 7,601   

General and administrative expense

   $ 14,384    $ 7,166    $ 7,218   

Capital expenditures

   $ 73,975    $ 154,064    $ (80,089

Exploration expense

   $ 8,860    $ 5,081    $ 3,779   

Operating income

   $ 83,368    $ 104,736    $ (21,368
                      

Natural Gas Distribution

        

Operating revenues

        

Residential

   $ 94,097    $ 106,647    $ (12,550

Commercial and industrial

     36,013      44,715      (8,702

Transportation

     15,044      13,291      1,753   

Other

     1,263      1,436      (173
                      

Total

   $ 146,417    $ 166,089    $ (19,672
                      

Gas delivery volumes (MMcf)

        

Residential

     5,137      5,385      (248

Commercial and industrial

     2,320      2,585      (265

Transportation

     11,129      10,522      607   
                      

Total

     18,586      18,492      94   
                      

Other data

        

Depreciation and amortization

   $ 12,876    $ 12,473    $ 403   

Capital expenditures

   $ 20,702    $ 18,365    $ 2,337   

Operating income

   $ 15,140    $ 14,831    $ 309   
                      

 

12


SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 12 months ending December 31, 2009 and 2008

 

     Year-to-date       

(in thousands, except sales price data)

   2009    2008    Change  

Oil and Gas Operations

        

Operating revenues

        

Natural gas

   $ 460,370    $ 536,283    $ (75,913

Oil

     284,750      292,908      (8,158

Natural gas liquids

     67,254      68,216      (962

Other

     10,172      16,725      (6,553
                      

Total

   $ 822,546    $ 914,132    $ (91,586
                      

Production volumes

        

Natural gas (MMcf)

     72,337      67,573      4,764   

Oil (MBbl)

     4,690      4,114      576   

Natural gas liquids (MMgal)

     75.2      70.7      4.5   

Total production volumes (MMcfe)

     111,224      102,354      8,870   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

        

Natural gas (Mcf)

   $ 6.36    $ 7.94    $ (1.58

Oil (barrel)

   $ 60.72    $ 71.20    $ (10.48

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.89    $ 0.96    $ (0.07

Other data

        

Lease operating expense (LOE)

        

LOE and other

   $ 181,777    $ 174,127    $ 7,650   

Production taxes

     35,652      62,552      (26,900
                      

Total

   $ 217,429    $ 236,679    $ (19,250
                      

Depreciation, depletion and amortization

   $ 184,089    $ 139,539    $ 44,550   

General and administrative expense

   $ 52,214    $ 41,740    $ 10,474   

Capital expenditures

   $ 427,399    $ 449,571    $ (22,172

Exploration expense

   $ 10,234    $ 9,296    $ 938   

Operating income

   $ 353,645    $ 482,588    $ (128,943
                      

Natural Gas Distribution

        

Operating revenues

        

Residential

   $ 399,760    $ 408,280    $ (8,520

Commercial and industrial

     162,141      177,719      (15,578

Transportation

     54,312      51,116      3,196   

Other

     1,661      17,663      (16,002
                      

Total

   $ 617,874    $ 654,778    $ (36,904
                      

Gas delivery volumes (MMcf)

        

Residential

     20,921      21,632      (711

Commercial and industrial

     9,934      10,934      (1,000

Transportation

     40,903      46,789      (5,886
                      

Total

     71,758      79,355      (7,597
                      

Other data

        

Depreciation and amortization

   $ 50,995    $ 48,874    $ 2,121   

Capital expenditures

   $ 77,809    $ 63,320    $ 14,489   

Operating income

   $ 83,984    $ 81,956    $ 2,028   
                      

 

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