EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTALS Supplementals

Exhibit 99.2

Unaudited

AmSouth Bancorporation

CONSOLIDATED QUARTERLY STATEMENTS OF EARNINGS

($ in thousands, except per share data)

 

     2006    2005
     June 30    March 31    December 31    September 30    June 30

INTEREST INCOME

              

Loans

   $ 598,190    $ 558,610    $ 524,840    $ 481,387    $ 454,169

Available-for-sale securities

     72,156      69,301      71,646      69,887      74,073

Held-to-maturity securities

     65,100      66,513      67,092      68,828      71,082

Trading securities

     339      414      350      278      218

Loans held for sale

     5,162      4,905      6,296      5,675      2,614

Other interest-earning assets

     696      687      680      459      356
                                  

Total interest income

     741,643      700,430      670,904      626,514      602,512
                                  

INTEREST EXPENSE

              

Interest-bearing demand

     42,051      36,394      26,780      23,748      20,356

Money market and savings deposits

     51,159      44,212      43,981      42,394      36,956

Time deposits

     111,090      96,950      88,021      79,496      68,855

Foreign deposits

     11,365      10,851      13,154      11,084      6,697

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     40,878      38,655      30,926      23,497      17,507

Other borrowed funds

     11,887      7,376      5,561      4,563      2,129

Long-term Federal Home Loan Bank advances

     25,324      24,853      26,621      31,193      38,633

Other long-term debt

     45,104      43,419      43,710      35,806      32,736
                                  

Total interest expense

     338,858      302,710      278,754      251,781      223,869
                                  

NET INTEREST INCOME

     402,785      397,720      392,150      374,733      378,643

Provision for loan and lease losses

     24,000      27,300      20,850      34,800      17,700
                                  

NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN AND LEASE LOSSES

     378,785      370,420      371,300      339,933      360,943
                                  

NONINTEREST REVENUES

              

Service charges on deposit accounts

     103,308      95,105      95,388      95,141      91,485

Trust income

     24,124      23,763      23,354      29,439      30,010

Consumer investment services income

     24,139      21,942      18,312      18,668      18,875

Interchange income

     25,714      24,735      24,657      22,884      22,731

Commercial credit fee income

     10,768      11,480      10,478      12,178      13,901

Bank owned life insurance policies

     11,294      10,983      10,793      11,386      10,582

Mortgage income

     3,345      3,388      2,046      5,873      4,796

Portfolio income

     203      592      684      301      3,150

Net gain on sale of mutual fund management unit

     -0-      -0-      -0-      44,007      -0-

Other noninterest revenues

     28,486      27,695      31,232      19,772      27,621
                                  

Total noninterest revenues

     231,381      219,683      216,944      259,649      223,151
                                  

NONINTEREST EXPENSES

              

Salaries and employee benefits

     192,446      184,152      174,027      174,055      172,955

Net occupancy

     38,760      38,834      38,039      38,342      38,430

Equipment

     31,763      31,358      31,200      31,876      32,624

Postage and office supplies

     9,833      9,653      9,397      10,071      10,080

Marketing

     12,002      13,260      7,609      10,698      7,168

Professional fees

     8,019      6,342      13,990      12,130      7,759

Communications

     5,971      6,120      6,038      6,027      6,155

Amortization of intangibles

     487      541      613      637      636

Other noninterest expenses

     40,274      39,742      39,646      53,069      39,135
                                  

Total noninterest expenses

     339,555      330,002      320,559      336,905      314,942
                                  

INCOME BEFORE INCOME TAXES

     270,611      260,101      267,685      262,677      269,152

Income taxes

     85,930      79,110      85,552      82,349      84,553
                                  

NET INCOME

   $ 184,681    $ 180,991    $ 182,133    $ 180,328    $ 184,599
                                  

Weighted-average common shares outstanding - basic

     344,647      345,433      347,201      349,346      352,054

Earnings per common share - basic

   $ 0.54    $ 0.52    $ 0.52    $ 0.52    $ 0.52

Weighted-average common shares outstanding - diluted

     349,647      350,743      351,811      354,654      357,026

Earnings per common share - diluted

   $ 0.53    $ 0.52    $ 0.52    $ 0.51    $ 0.52


Unaudited

AmSouth Bancorporation

QUARTERLY AVERAGE DAILY BALANCES, REVENUE & EXPENSE SUMMARY, YIELDS & RATES

(Taxable equivalent basis, $ in thousands)

 

    Three Months Ended
June 30, 2006
    Three Months Ended
March 31, 2006
    Three Months Ended
December 31, 2005
    Three Months Ended
September 30, 2005
    Three Months Ended
June 30, 2005
 
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
  Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
  Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
  Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
  Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
  Yield/
Rate
 

ASSETS

                             

Interest-earning assets:

                             

Commercial and commercial real estate

  $ 19,492,112     $ 331,471   6.82 %   $ 18,872,184     $ 304,439   6.54 %   $ 17,890,194     $ 280,487   6.22 %   $ 17,055,819     $ 253,640   5.90 %   $ 16,620,623     $ 235,211   5.68 %

Residential first mortgages

    6,078,445       80,488   5.31 %     6,070,856       79,599   5.32 %     5,914,872       77,532   5.20 %     5,685,620       72,459   5.06 %     5,561,349       67,340   4.86 %

Equity loans and lines

    8,073,014       142,212   7.07 %     7,970,946       131,595   6.70 %     7,639,452       120,742   6.27 %     7,443,993       108,869   5.80 %     7,624,399       106,004   5.58 %

Dealer indirect

    2,940,262       40,070   5.47 %     2,992,386       39,302   5.33 %     3,088,347       42,090   5.41 %     3,110,615       41,898   5.34 %     3,088,106       41,161   5.35 %

Other consumer

    429,132       10,290   9.62 %     438,152       10,057   9.31 %     460,687       10,323   8.89 %     469,482       10,841   9.16 %     467,045       10,757   9.24 %
                                                                               

Total loans net of unearned income (1)

    37,012,965       604,531   6.55 %     36,344,524       564,992   6.30 %     34,993,552       531,174   6.02 %     33,765,529       487,707   5.73 %     33,361,522       460,473   5.54 %

Available-for-sale securities, amortized cost

    6,089,613       72,701   4.79 %     5,961,800       69,828   4.75 %     6,076,977       72,197   4.71 %     6,065,719       70,403   4.60 %     6,322,703       74,597   4.73 %

Market valuation on AFS securities

    (250,466 )         (168,590 )         (160,331 )         (74,193 )         (87,157 )    
                                                           

Total available-for-sale securities (2)

    5,839,147           5,793,210           5,916,646           5,991,526           6,235,546      

Held-to-maturity securities

    5,436,554       69,019   5.09 %     5,568,989       70,448   5.13 %     5,715,159       71,046   4.93 %     5,903,899       72,788   4.89 %     6,052,066       75,081   4.98 %
                                                                               

Total investment securities (3)

    11,275,701       141,720   4.93 %     11,362,199       140,276   4.93 %     11,631,805       143,243   4.82 %     11,895,425       143,191   4.75 %     12,287,612       149,678   4.85 %

Other interest-earning assets

    398,167       6,197   6.24 %     519,175       6,006   4.69 %     587,653       7,326   4.95 %     541,115       6,412   4.70 %     271,607       3,188   4.71 %
                                                                               

Total interest-earning assets (3)

    48,686,833       752,448   6.17 %     48,225,898       711,274   5.96 %     47,213,010       681,743   5.71 %     46,202,069       637,310   5.46 %     45,920,741       613,339   5.35 %

Cash and due from banks

    1,103,675           1,141,977           1,172,698           1,160,908           1,182,160      

Other assets

    3,748,418           3,699,438           3,671,435           3,640,629           3,606,771      

Allowance for loan and lease losses

    (356,863 )         (358,606 )         (383,889 )         (368,025 )         (368,375 )    
                                                           
  $ 53,182,063         $ 52,708,707         $ 51,673,254         $ 50,635,581         $ 50,341,297      
                                                           

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

                             

Interest-bearing liabilities:

                             

Interest-bearing demand

  $ 7,540,377       42,051   2.24 %   $ 7,590,274       36,394   1.94 %   $ 6,873,532       26,780   1.55 %   $ 6,809,041       23,748   1.38 %   $ 6,957,590       20,356   1.17 %

Money market and savings deposits

    9,397,229       51,159   2.18 %     9,497,343       44,212   1.89 %     9,785,221       43,981   1.78 %     9,870,250       42,394   1.70 %     9,974,400       36,956   1.49 %

Time deposits (4)

    10,742,768       111,090   4.15 %     10,284,695       96,950   3.82 %     9,790,672       88,021   3.57 %     9,520,049       79,496   3.31 %     9,215,524       68,855   3.00 %

Foreign deposits

    1,438,551       11,365   3.17 %     1,417,848       10,851   3.10 %     1,717,237       13,154   3.04 %     1,649,554       11,084   2.67 %     1,256,394       6,697   2.14 %

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

    3,993,545       40,878   4.11 %     4,103,167       38,655   3.82 %     3,641,774       30,926   3.37 %     3,286,028       23,497   2.84 %     2,866,029       17,507   2.45 %

Other interest-bearing liabilities (4)

    6,730,475       82,315   4.91 %     6,496,420       75,648   4.72 %     6,634,179       75,892   4.54 %     6,661,718       71,562   4.26 %     7,441,068       73,498   3.96 %
                                                                               

Total interest-bearing liabilities

    39,842,945       338,858   3.41 %     39,389,747       302,710   3.12 %     38,442,615       278,754   2.88 %     37,796,640       251,781   2.64 %     37,711,005       223,869   2.38 %
                                                                     

Net interest spread (3)

      2.76 %       2.84 %       2.83 %       2.82 %       2.97 %
                                                 

Noninterest-bearing demand deposits

    7,948,217           7,956,264           7,949,605           7,565,672           7,454,032      

Other liabilities (4)

    1,793,789           1,786,204           1,732,468           1,700,464           1,636,182      

Shareholders’ equity

    3,597,112           3,576,492           3,548,566           3,572,805           3,540,078      
                                                           
  $ 53,182,063         $ 52,708,707         $ 51,673,254         $ 50,635,581         $ 50,341,297      
                                                           

Net interest income/margin on a taxable equivalent basis (3)

      413,590   3.39 %       408,564   3.42 %       402,989   3.37 %       385,529   3.31 %       389,470   3.40 %
                                                 

Taxable equivalent adjustment:(5)

                             

Loans

      6,341         6,382         6,334         6,320         6,304  

Available-for-sale securities

      545         527         551         516         524  

Held-to-maturity securities

      3,919         3,935         3,954         3,960         3,999  

Trading securities

      -0-         -0-         -0-         -0-         -0-  
                                                 

Total taxable equivalent adjustment

      10,805         10,844         10,839         10,796         10,827  
                                                 

Net interest income

    $ 402,785       $ 397,720       $ 392,150       $ 374,733       $ 378,643  
                                                 

NOTES:

 

(1) Loans net of unearned income includes nonaccrual loans for all periods presented.

 

(2) Available-for-sale securities excludes certain noninterest-earning, marketable equity securities.

 

(3) The yield calculation for available-for-sale securities, total investment securities, total interest-earning assets, net interest spread and net interest margin excludes the market valuation adjustment on available-for-sale securities.

 

(4) Statement 133 valuation adjustments related to time deposits and other interest-bearing liabilites are included in other liabilities.

 

(5) The taxable equivalent adjustment has been computed using a federal income tax rate of 35%, adjusted for applicable state income taxes net of the related federal tax benefit.


Unaudited

AmSouth Bancorporation

CONSOLIDATED PERIOD-END BALANCE SHEETS

($ in thousands)

 

     2006     2005  
     June 30     March 31     December 31     September 30     June 30  

ASSETS

          

Cash and due from banks

   $ 1,233,527     $ 1,110,025     $ 1,307,043     $ 1,223,228     $ 1,167,313  

Trading securities

     4,553       5,672       30,419       39,186       39,404  

Available-for-sale securities

     6,000,551       5,854,279       5,989,989       6,033,746       6,172,833  

Held-to-maturity securities

     5,388,911       5,540,409       5,679,494       5,821,967       6,072,898  

Loans held for sale

     371,034       276,420       406,553       460,816       323,017  

Loans net of unearned income:

          

Commercial and industrial

     6,046,262       6,068,331       6,173,403       6,041,712       5,961,937  

Commercial loans - secured by real estate

     3,207,313       2,921,517       2,700,353       2,489,973       2,381,944  

Commercial leases

     2,459,612       2,379,465       2,370,986       2,342,161       2,239,314  

Commercial real estate mortgages

     3,085,297       3,068,493       3,203,030       3,083,242       2,922,692  

Real estate construction

     5,005,958       4,827,188       4,085,369       3,508,763       3,364,146  

Residential first mortgages

     6,180,230       6,078,210       6,016,157       5,826,851       5,692,014  

Equity loans and lines

     8,113,323       8,022,254       7,859,133       7,479,750       7,427,904  

Dealer indirect

     2,941,639       2,960,112       3,047,117       3,116,305       3,087,815  

Other consumer

     414,459       412,378       442,391       446,412       455,616  
                                        

Total loans net of unearned income

     37,454,093       36,737,948       35,897,939       34,335,169       33,533,382  

Allowance for loan and lease losses

     (359,092 )     (352,242 )     (366,695 )     (384,647 )     (365,626 )

Other interest-earning assets

     153,858       76,445       68,000       88,476       49,599  

Premises and equipment, net

     1,256,266       1,227,287       1,200,114       1,088,322       1,087,201  

Cash surrender value - bank owned life insurance

     1,179,535       1,167,701       1,156,265       1,144,048       1,133,539  

Goodwill and other intangibles

     294,344       295,736       296,582       298,205       298,841  

Accrued interest receivable and other assets

     952,234       918,482       941,407       956,869       1,034,430  
                                        
   $ 53,929,814     $ 52,858,162     $ 52,607,110     $ 51,105,385     $ 50,546,831  
                                        

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

          

Deposits and interest-bearing liabilities:

          

Deposits:

          

Noninterest-bearing demand

   $ 8,188,068     $ 8,291,134     $ 8,233,137     $ 8,022,022     $ 7,687,525  

Interest-bearing demand

     7,602,285       7,826,012       7,299,655       6,838,125       6,962,855  

Money market and savings

     9,226,388       9,561,009       9,513,548       9,928,034       10,005,039  

Time

     10,736,886       10,424,392       9,928,485       9,710,125       9,062,959  

Foreign

     1,683,873       1,016,771       1,373,557       1,181,819       1,595,330  
                                        

Total deposits

     37,437,500       37,119,318       36,348,382       35,680,125       35,313,708  

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     3,628,577       3,923,273       4,404,262       3,374,744       2,842,751  

Other borrowed funds

     1,839,609       493,673       511,625       681,618       473,010  

Long-term Federal Home Loan Bank advances

     1,828,225       1,930,927       1,958,730       2,388,222       3,238,993  

Other long-term debt

     3,717,683       3,947,960       4,025,941       3,634,730       3,359,173  
                                        

Total deposits and interest-bearing liabilities

     48,451,594       47,415,151       47,248,940       45,759,439       45,227,635  

Accrued expenses and other liabilities

     1,899,159       1,825,269       1,723,593       1,768,491       1,680,971  
                                        

Total liabilities

     50,350,753       49,240,420       48,972,533       47,527,930       46,908,606  
                                        

Shareholders’ equity:

          

Preferred stock

     -0-       -0-       -0-       -0-       -0-  

Common stock

     416,606       416,719       416,706       416,723       416,732  

Additional paid-in capital

     752,491       743,634       738,011       734,850       731,383  

Retained earnings

     3,999,804       3,917,314       3,844,183       3,755,478       3,672,524  

Treasury stock

     (1,330,832 )     (1,249,518 )     (1,208,874 )     (1,196,160 )     (1,093,405 )

Deferred compensation on restricted stock

     (31,049 )     (18,092 )     (14,083 )     (14,733 )     (15,208 )

Accumulated other comprehensive loss

     (227,959 )     (192,315 )     (141,366 )     (118,703 )     (73,801 )
                                        

Total shareholders’ equity

     3,579,061       3,617,742       3,634,577       3,577,455       3,638,225  
                                        
   $ 53,929,814     $ 52,858,162     $ 52,607,110     $ 51,105,385     $ 50,546,831  
                                        


Unaudited

AmSouth Bancorporation

CREDIT QUALITY STATISTICS

($ in thousands)

 

     Three Months Ended  
     2006     2005  

NET CHARGE-OFFS/(RECOVERIES)

   June 30     March 31     December 31     September 30     June 30  

Commercial:

          

Commercial & industrial

   $ 10,789     $ 6,760     $ 29,154     $ 5,674     $ 8,725  

Commercial loans - secured by real estate

     (25 )     377       559       2       239  

Commercial leases

     (30 )     26,904       582       263       -0-  
                                        

Total commercial

     10,734       34,041       30,295       5,939       8,964  

Commercial real estate:

          

Commercial real estate mortgages

     229       580       (22 )     (9 )     39  

Real estate construction

     32       2       (2 )     20       (213 )
                                        

Total commercial real estate

     261       582       (24 )     11       (174 )

Consumer:

          

Residential first mortgages

     572       379       648       239       424  

Equity loans and lines

     2,067       2,888       2,588       3,313       3,645  

Dealer indirect

     324       1,492       2,412       2,472       1,141  

Other consumer

     3,192       2,371       2,883       3,805       3,642  
                                        

Total consumer

     6,155       7,130       8,531       9,829       8,852  
                                        
   $ 17,150     $ 41,753     $ 38,802     $ 15,779     $ 17,642  
                                        

NET CHARGE-OFFS AS A PERCENT OF AVERAGE LOANS (Annualized)

          

Commercial:

          

Commercial & industrial

     0.71 %     0.45 %     1.91 %     0.38 %     0.59 %

Commercial loans - secured by real estate

     0.00       0.05       0.09       0.00       0.04  

Commercial leases

     0.00       4.60       0.10       0.05       0.00  
                                        

Total commercial

     0.37       1.22       1.09       0.22       0.34  

Commercial real estate:

          

Commercial real estate mortgages

     0.03       0.08       0.00       0.00       0.01  

Real estate construction

     0.00       0.00       0.00       0.00       (0.03 )
                                        

Total commercial real estate

     0.01       0.03       0.00       0.00       (0.01 )

Consumer:

          

Residential first mortgages

     0.04       0.03       0.04       0.02       0.03  

Equity loans and lines

     0.10       0.15       0.13       0.18       0.19  

Dealer indirect

     0.04       0.20       0.31       0.32       0.15  

Other consumer

     2.98       2.19       2.48       3.22       3.13  
                                        

Total consumer

     0.14       0.17       0.20       0.23       0.21  
                                        
     0.19 %     0.47 %     0.44 %     0.19 %     0.21 %
                                        


Unaudited

AmSouth Bancorporation

CREDIT QUALITY STATISTICS (continued)

($ in thousands)

 

     2006    2005

NONPERFORMING LOANS*

   June 30    March 31    December 31    September 30    June 30

Commercial:

              

Commercial & industrial

   $ 41,774    $ 36,967    $ 39,542    $ 44,014    $ 35,299

Commercial loans - secured by real estate

     17,515      16,267      17,838      15,748      15,395

Commercial leases

     3,438      1,689      27,374      1,871      1,656
                                  

Total commercial

     62,727      54,923      84,754      61,633      52,350

Commercial real estate:

              

Commercial real estate mortgages

     7,813      3,886      4,498      4,668      2,738

Real estate construction

     4,080      7,681      2,946      2,121      1,837
                                  

Total commercial real estate

     11,893      11,567      7,444      6,789      4,575

Consumer:

              

Residential first mortgages

     18,547      15,871      8,817      10,542      11,649

Equity loans and lines

     1,724      1,787      1,965      1,404      1,588

Dealer indirect

     1      2      1      24      17

Other consumer

     -0-      -0-      -0-      29      242
                                  

Total consumer

     20,272      17,660      10,783      11,999      13,496
                                  
   $ 94,892    $ 84,150    $ 102,981    $ 80,421    $ 70,421
                                  

*  Exclusive of accruing loans 90 days past due.

              
     2006    2005

ACCRUING LOANS 90 DAYS PAST DUE

   June 30    March 31    December 31    September 30    June 30

Commercial:

              

Commercial & industrial

   $ 334    $ 269    $ 1,258    $ 1,665    $ 6,502

Commercial loans - secured by real estate

     41      476      36      1,023      1,944

Commercial leases

     -0-      -0-      -0-      -0-      -0-
                                  

Total commercial

     375      745      1,294      2,688      8,446

Commercial real estate:

              

Commercial real estate mortgages

     41      187      656      72      867

Real estate construction

     145      187      122      978      -0-
                                  

Total commercial real estate

     186      374      778      1,050      867

Consumer:

              

Residential first mortgages

     16,947      19,983      20,962      19,688      12,164

Equity loans and lines

     23,671      25,684      26,762      25,279      24,311

Dealer indirect

     1,438      1,483      3,065      2,644      2,450

Other consumer

     925      939      1,144      1,055      947
                                  

Total consumer

     42,981      48,089      51,933      48,666      39,872
                                  
   $ 43,542    $ 49,208    $ 54,005    $ 52,404    $ 49,185
                                  


Unaudited

AmSouth Bancorporation

OTHER INFORMATION

 

     2006     2005  

REGULATORY CAPITAL RATIOS

   June 30*     March 31     December 31     September 30     June 30  

Tier 1 capital ratio

          

AmSouth

   7.44 %   7.66 %   7.71 %   7.90 %   8.17 %

AmSouth Bank

   7.96     8.20     8.47     8.80     8.86  

Total capital ratio

          

AmSouth

   10.62 %   10.91 %   11.26 %   11.31 %   11.64 %

AmSouth Bank

   10.67     10.97     11.45     11.97     12.09  

Leverage ratio

          

AmSouth

   6.62 %   6.68 %   6.74 %   6.72 %   6.79 %

AmSouth Bank

   7.06     7.13     7.41     7.49     7.36  

 

* Second quarter 2006 regulatory capital ratios based on preliminary data.