EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental Financial Information

Exhibit 99.2

Unaudited

AmSouth Bancorporation

CONSOLIDATED QUARTERLY STATEMENTS OF EARNINGS

($ in thousands, except per share data)

 

     2006    2005
     March 31    December 31    September 30    June 30    March 31
INTEREST INCOME               

Loans

   $ 558,610    $ 524,840    $ 481,387    $ 454,169    $ 431,375

Available-for-sale securities

     69,301      71,646      69,887      74,073      75,791

Held-to-maturity securities

     66,513      67,092      68,828      71,082      72,096

Trading securities

     414      350      278      218      159

Loans held for sale

     4,905      6,296      5,675      2,614      1,498

Other interest-earning assets

     687      680      459      356      255
                                  

Total interest income

     700,430      670,904      626,514      602,512      581,174
                                  
INTEREST EXPENSE               

Interest-bearing demand

     36,394      26,780      23,748      20,356      16,345

Money market and savings deposits

     44,212      43,981      42,394      36,956      29,368

Time deposits

     96,950      88,021      79,496      68,855      65,279

Foreign deposits

     10,851      13,154      11,084      6,697      6,803

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     38,655      30,926      23,497      17,507      16,354

Other borrowed funds

     7,376      5,561      4,563      2,129      1,928

Long-term Federal Home Loan Bank advances

     24,853      26,621      31,193      38,633      40,199

Other long-term debt

     43,419      43,710      35,806      32,736      25,150
                                  

Total interest expense

     302,710      278,754      251,781      223,869      201,426
                                  
NET INTEREST INCOME      397,720      392,150      374,733      378,643      379,748

Provision for loan and lease losses

     27,300      20,850      34,800      17,700      20,600
                                  

NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN AND LEASE LOSSES

     370,420      371,300      339,933      360,943      359,148
                                  
NONINTEREST REVENUES               

Service charges on deposit accounts

     95,105      95,388      95,141      91,485      85,034

Trust income

     23,763      23,354      29,439      30,010      30,353

Consumer investment services income

     21,942      18,312      18,668      18,875      20,032

Interchange income

     24,735      24,657      22,884      22,731      21,178

Commercial credit fee income

     11,480      10,478      12,178      13,901      10,940

Bank owned life insurance policies

     10,983      10,793      11,386      10,582      10,511

Mortgage income

     3,388      2,046      5,873      4,796      3,986

Portfolio income

     592      684      301      3,150      1,282

Net gain on sale of mutual fund management unit

     -0-      -0-      44,007      -0-      -0-

Other noninterest revenues

     27,695      31,232      19,772      27,621      32,120
                                  

Total noninterest revenues

     219,683      216,944      259,649      223,151      215,436
                                  
NONINTEREST EXPENSES               

Salaries and employee benefits

     184,152      174,027      174,055      172,955      178,655

Net occupancy

     38,834      38,039      38,342      38,430      36,857

Equipment

     31,358      31,200      31,876      32,624      31,086

Postage and office supplies

     9,653      9,397      10,071      10,080      10,693

Marketing

     13,260      7,609      10,698      7,168      9,771

Professional fees

     6,342      13,990      12,130      7,759      7,489

Communications

     6,120      6,038      6,027      6,155      6,118

Amortization of intangibles

     541      613      637      636      696

Other noninterest expenses

     39,742      39,646      53,069      39,135      38,152
                                  

Total noninterest expenses

     330,002      320,559      336,905      314,942      319,517
                                  
INCOME BEFORE INCOME TAXES      260,101      267,685      262,677      269,152      255,067

Income taxes

     79,110      85,552      82,349      84,553      76,422
                                  
NET INCOME    $ 180,991    $ 182,133    $ 180,328    $ 184,599    $ 178,645
                                  

Weighted-average common shares outstanding - basic

     345,433      347,201      349,346      352,054      354,299

Earnings per common share - basic

   $ 0.52    $ 0.52    $ 0.52    $ 0.52    $ 0.50

Weighted-average common shares outstanding - diluted

     350,743      351,811      354,654      357,026      358,812

Earnings per common share - diluted

   $ 0.52    $ 0.52    $ 0.51    $ 0.52    $ 0.50


Unaudited

AmSouth Bancorporation

QUARTERLY AVERAGE DAILY BALANCES, REVENUE & EXPENSE SUMMARY, YIELDS & RATES

(Taxable equivalent basis, $ in thousands)

 

    

Three Months Ended

March 31, 2006

   

Three Months Ended

December 31, 2005

   

Three Months Ended

September 30, 2005

   

Three Months Ended

June 30, 2005

   

Three Months Ended

March 31, 2005

 
     Average
Balance
    Revenue/
Expense
   Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
   Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
   Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
   Yield/
Rate
    Average
Balance
    Revenue/
Expense
   Yield/
Rate
 

ASSETS

                                   

Interest-earning assets:

                                   

Commercial and commercial real estate

   $ 18,872,184     $ 304,439    6.54 %   $ 17,890,194     $ 280,487    6.22 %   $ 17,055,819     $ 253,640    5.90 %   $ 16,620,623     $ 235,211    5.68 %   $ 16,376,300     $ 218,177    5.40 %

Residential first mortgages

     6,070,856       79,599    5.32 %     5,914,872       77,532    5.20 %     5,685,620       72,459    5.06 %     5,561,349       67,340    4.86 %     5,260,197       64,045    4.94 %

Equity loans and lines

     7,970,946       131,595    6.70 %     7,639,452       120,742    6.27 %     7,443,993       108,869    5.80 %     7,624,399       106,004    5.58 %     7,756,678       101,105    5.29 %

Dealer indirect

     2,992,386       39,302    5.33 %     3,088,347       42,090    5.41 %     3,110,615       41,898    5.34 %     3,088,106       41,161    5.35 %     3,212,236       42,602    5.38 %

Other consumer

     438,152       10,057    9.31 %     460,687       10,323    8.89 %     469,482       10,841    9.16 %     467,045       10,757    9.24 %     603,138       11,757    7.91 %
                                                                                     

Total loans net of unearned income (1)

     36,344,524       564,992    6.30 %     34,993,552       531,174    6.02 %     33,765,529       487,707    5.73 %     33,361,522       460,473    5.54 %     33,208,549       437,686    5.35 %

Available-for-sale securities, amortized cost

     5,961,800       69,828    4.75 %     6,076,977       72,197    4.71 %     6,065,719       70,403    4.60 %     6,322,703       74,597    4.73 %     6,385,445       76,355    4.85 %

Market valuation on AFS securities

     (168,590 )          (160,331 )          (74,193 )          (87,157 )          (41,821 )     
                                                                 

Total available-for-sale securities (2)

     5,793,210            5,916,646            5,991,526            6,235,546            6,343,624       

Held-to-maturity securities

     5,568,989       70,448    5.13 %     5,715,159       71,046    4.93 %     5,903,899       72,788    4.89 %     6,052,066       75,081    4.98 %     6,145,136       76,115    5.02 %
                                                                                     

Total investment securities (3)

     11,362,199       140,276    4.93 %     11,631,805       143,243    4.82 %     11,895,425       143,191    4.75 %     12,287,612       149,678    4.85 %     12,488,760       152,470    4.93 %

Other interest-earning assets

     519,175       6,006    4.69 %     587,653       7,326    4.95 %     541,115       6,412    4.70 %     271,607       3,188    4.71 %     189,569       1,917    4.10 %
                                                                                     

Total interest-earning assets (3)

     48,225,898       711,274    5.96 %     47,213,010       681,743    5.71 %     46,202,069       637,310    5.46 %     45,920,741       613,339    5.35 %     45,886,878       592,073    5.23 %

Cash and due from banks

     1,141,977            1,172,698            1,160,908            1,182,160            1,165,902       

Other assets

     3,699,438            3,671,435            3,640,629            3,606,771            3,611,839       

Allowance for loan and lease losses

     (358,606 )          (383,889 )          (368,025 )          (368,375 )          (368,509 )     
                                                                 
   $ 52,708,707          $ 51,673,254          $ 50,635,581          $ 50,341,297          $ 50,296,110       
                                                                 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

                                   

Interest-bearing liabilities:

                                   

Interest-bearing demand

   $ 7,590,274       36,394    1.94 %   $ 6,873,532       26,780    1.55 %   $ 6,809,041       23,748    1.38 %   $ 6,957,590       20,356    1.17 %   $ 6,979,278       16,345    0.95 %

Money market and savings deposits

     9,497,343       44,212    1.89 %     9,785,221       43,981    1.78 %     9,870,250       42,394    1.70 %     9,974,400       36,956    1.49 %     9,512,976       29,368    1.25 %

Time deposits (4)

     10,284,695       96,950    3.82 %     9,790,672       88,021    3.57 %     9,520,049       79,496    3.31 %     9,215,524       68,855    3.00 %     9,457,697       65,279    2.80 %

Foreign deposits

     1,417,848       10,851    3.10 %     1,717,237       13,154    3.04 %     1,649,554       11,084    2.67 %     1,256,394       6,697    2.14 %     1,537,030       6,803    1.80 %

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     4,103,167       38,655    3.82 %     3,641,774       30,926    3.37 %     3,286,028       23,497    2.84 %     2,866,029       17,507    2.45 %     3,022,943       16,354    2.19 %

Other interest-bearing liabilities (4)

     6,496,420       75,648    4.72 %     6,634,179       75,892    4.54 %     6,661,718       71,562    4.26 %     7,441,068       73,498    3.96 %     7,355,899       67,277    3.71 %
                                                                                     

Total interest-bearing liabilities

     39,389,747       302,710    3.12 %     38,442,615       278,754    2.88 %     37,796,640       251,781    2.64 %     37,711,005       223,869    2.38 %     37,865,823       201,426    2.16 %
                                                                           

Net interest spread (3)

        2.84 %        2.83 %        2.82 %        2.97 %        3.07 %
                                                       

Noninterest-bearing demand deposits

     7,956,264            7,949,605            7,565,672            7,454,032            7,225,621       

Other liabilities (4)

     1,786,204            1,732,468            1,700,464            1,636,182            1,666,288       

Shareholders’ equity

     3,576,492            3,548,566            3,572,805            3,540,078            3,538,378       
                                                                 
   $ 52,708,707          $ 51,673,254          $ 50,635,581          $ 50,341,297          $ 50,296,110       
                                                                 

Net interest income/margin on a taxable equivalent basis (3)

       408,564    3.42 %       402,989    3.37 %       385,529    3.31 %       389,470    3.40 %       390,647    3.45 %
                                                       

Taxable equivalent adjustment:(5)

                                   

Loans

       6,382          6,334          6,320          6,304          6,311   

Available-for-sale securities

       527          551          516          524          564   

Held-to-maturity securities

       3,935          3,954          3,960          3,999          4,019   

Trading securities

       -0-          -0-          -0-          -0-          5   
                                                       

Total taxable equivalent adjustment

       10,844          10,839          10,796          10,827          10,899   
                                                       

Net interest income

     $ 397,720        $ 392,150        $ 374,733        $ 378,643        $ 379,748   
                                                       

NOTES:
(1) Loans net of unearned income includes nonaccrual loans for all periods presented.
(2) Available-for-sale securities excludes certain noninterest-earning, marketable equity securities.
(3) The yield calculation for total available-for-sale securities, total investment securities, total interest-earning assets, net interest spread and net interest margin excludes the market valuation adjustment on available-for-sale securities.
(4) Statement 133 valuation adjustments related to time deposits and other interest-bearing liabilites are included in other liabilities.
(5) The taxable equivalent adjustment has been computed using a federal income tax rate of 35%, adjusted for applicable state income taxes net of the related federal tax benefit.


Unaudited

AmSouth Bancorporation

CONSOLIDATED PERIOD-END BALANCE SHEETS

($ in thousands)

 

     2006     2005  
     March 31     December 31     September 30     June 30     March 31  

ASSETS

          

Cash and due from banks

   $ 1,110,025     $ 1,307,043     $ 1,223,228     $ 1,167,313     $ 1,110,764  

Trading securities

     5,672       30,419       39,186       39,404       33,185  

Available-for-sale securities

     5,854,279       5,989,989       6,033,746       6,172,833       6,378,267  

Held-to-maturity securities

     5,540,409       5,679,494       5,821,967       6,072,898       6,193,235  

Loans held for sale

     276,420       406,553       460,816       323,017       150,888  

Loans net of unearned income:

          

Commercial and industrial

     6,068,331       6,173,403       6,041,712       5,961,937       5,857,272  

Commercial loans - secured by real estate

     2,921,517       2,700,353       2,489,973       2,381,944       2,251,824  

Commercial leases

     2,379,465       2,370,986       2,342,161       2,239,314       2,202,117  

Commercial real estate mortgages

     3,068,493       3,203,030       3,083,242       2,922,692       3,005,907  

Real estate construction

     4,827,188       4,085,369       3,508,763       3,364,146       3,243,707  

Residential first mortgages

     6,078,210       6,016,157       5,826,851       5,692,014       5,277,556  

Equity loans and lines

     8,022,254       7,859,133       7,479,750       7,427,904       7,596,112  

Dealer indirect

     2,960,112       3,047,117       3,116,305       3,087,815       3,120,046  

Other consumer

     412,378       442,391       446,412       455,616       470,896  
                                        

Total loans net of unearned income

     36,737,948       35,897,939       34,335,169       33,533,382       33,025,437  

Allowance for loan and lease losses

     (352,242 )     (366,695 )     (384,647 )     (365,626 )     (366,836 )

Other interest-earning assets

     76,445       68,000       88,476       49,599       34,639  

Premises and equipment, net

     1,227,287       1,200,114       1,088,322       1,087,201       1,083,333  

Cash surrender value - bank owned life insurance

     1,167,701       1,156,265       1,144,048       1,133,539       1,122,447  

Goodwill and other intangibles

     295,736       296,582       298,205       298,841       299,478  

Accrued interest receivable and other assets

     918,482       941,407       956,869       1,034,430       946,621  
                                        
   $ 52,858,162     $ 52,607,110     $ 51,105,385     $ 50,546,831     $ 50,011,458  
                                        

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

          

Deposits and interest-bearing liabilities:

          

Deposits:

          

Noninterest-bearing demand

   $ 8,291,134     $ 8,233,137     $ 8,022,022     $ 7,687,525     $ 7,500,430  

Interest-bearing demand

     7,826,012       7,299,655       6,838,125       6,962,855       7,071,159  

Money market and savings

     9,561,009       9,513,548       9,928,034       10,005,039       9,871,634  

Time

     10,424,392       9,928,485       9,710,125       9,062,959       9,509,574  

Foreign

     1,016,771       1,373,557       1,181,819       1,595,330       875,723  
                                        

Total deposits

     37,119,318       36,348,382       35,680,125       35,313,708       34,828,520  

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     3,923,273       4,404,262       3,374,744       2,842,751       2,610,403  

Other borrowed funds

     493,673       511,625       681,618       473,010       203,639  

Long-term Federal Home Loan Bank advances

     1,930,927       1,958,730       2,388,222       3,238,993       3,918,255  

Other long-term debt

     3,947,960       4,025,941       3,634,730       3,359,173       3,344,018  
                                        

Total deposits and interest-bearing liabilities

     47,415,151       47,248,940       45,759,439       45,227,635       44,904,835  

Accrued expenses and other liabilities

     1,825,269       1,723,593       1,768,491       1,680,971       1,614,901  
                                        

Total liabilities

     49,240,420       48,972,533       47,527,930       46,908,606       46,519,736  
                                        

Shareholders’ equity:

          

Preferred stock

     -0-       -0-       -0-       -0-       -0-  

Common stock

     416,719       416,706       416,723       416,732       416,736  

Additional paid-in capital

     743,634       738,011       734,850       731,383       729,039  

Retained earnings

     3,917,314       3,844,183       3,755,478       3,672,524       3,580,202  

Treasury stock

     (1,249,518 )     (1,208,874 )     (1,196,160 )     (1,093,405 )     (1,073,672 )

Deferred compensation on restricted stock

     (18,092 )     (14,083 )     (14,733 )     (15,208 )     (16,230 )

Accumulated other comprehensive loss

     (192,315 )     (141,366 )     (118,703 )     (73,801 )     (144,353 )
                                        

Total shareholders’ equity

     3,617,742       3,634,577       3,577,455       3,638,225       3,491,722  
                                        
   $ 52,858,162     $ 52,607,110     $ 51,105,385     $ 50,546,831     $ 50,011,458  
                                        


Unaudited

AmSouth Bancorporation

CREDIT QUALITY STATISTICS

($ in thousands)

 

     Three Months Ended  
     2006     2005  
     March 31     December 31     September 30     June 30     March 31  

NET CHARGE-OFFS/(RECOVERIES)

          

Commercial:

          

Commercial & industrial

   $ 6,760     $ 29,154     $ 5,674     $ 8,725     $ 5,420  

Commercial loans - secured by real estate

     377       559       2       239       698  

Commercial leases

     26,904       582       263       -0-       182  
                                        

Total commercial

     34,041       30,295       5,939       8,964       6,300  

Commercial real estate:

          

Commercial real estate mortgages

     580       (22 )     (9 )     39       691  

Real estate construction

     2       (2 )     20       (213 )     1,534  
                                        

Total commercial real estate

     582       (24 )     11       (174 )     2,225  

Consumer:

          

Residential first mortgages

     379       648       239       424       1,298  

Equity loans and lines

     2,888       2,588       3,313       3,645       3,806  

Dealer indirect

     1,492       2,412       2,472       1,141       3,303  

Other consumer

     2,371       2,883       3,805       3,642       2,149  
                                        

Total consumer

     7,130       8,531       9,829       8,852       10,556  
                                        
   $ 41,753     $ 38,802     $ 15,779     $ 17,642     $ 19,081  
                                        

NET CHARGE-OFFS AS A PERCENT

OF AVERAGE LOANS (Annualized)

          

Commercial:

          

Commercial & industrial

     0.45 %     1.91 %     0.38 %     0.59 %     0.38 %

Commercial loans - secured by real estate

     0.05       0.09       0.00       0.04       0.13  

Commercial leases

     4.60       0.10       0.05       0.00       0.03  
                                        

Total commercial

     1.22       1.09       0.22       0.34       0.25  

Commercial real estate:

          

Commercial real estate mortgages

     0.08       0.00       0.00       0.01       0.10  

Real estate construction

     0.00       0.00       0.00       (0.03 )     0.20  
                                        

Total commercial real estate

     0.03       0.00       0.00       (0.01 )     0.15  

Consumer:

          

Residential first mortgages

     0.03       0.04       0.02       0.03       0.10  

Equity loans and lines

     0.15       0.13       0.18       0.19       0.20  

Dealer indirect

     0.20       0.31       0.32       0.15       0.42  

Other consumer

     2.19       2.48       3.22       3.13       1.45  
                                        

Total consumer

     0.17       0.20       0.23       0.21       0.25  
                                        
     0.47 %     0.44 %     0.19 %     0.21 %     0.23 %
                                        


Unaudited

AmSouth Bancorporation

CREDIT QUALITY STATISTICS (continued)

($ in thousands)

 

     2006    2005
      March 31    December 31    September 30    June 30    March 31

NONPERFORMING LOANS*

              

Commercial:

              

Commercial & industrial

   $ 36,967    $ 39,542    $ 44,014    $ 35,299    $ 37,136

Commercial loans - secured by real estate

     16,267      17,838      15,748      15,395      21,699

Commercial leases

     1,689      27,374      1,871      1,656      2,407
                                  

Total commercial

     54,923      84,754      61,633      52,350      61,242

Commercial real estate:

              

Commercial real estate mortgages

     3,886      4,498      4,668      2,738      2,247

Real estate construction

     7,681      2,946      2,121      1,837      2,466
                                  

Total commercial real estate

     11,567      7,444      6,789      4,575      4,713

Consumer:

              

Residential first mortgages

     15,871      8,817      10,542      11,649      19,147

Equity loans and lines

     1,787      1,965      1,404      1,588      1,854

Dealer indirect

     2      1      24      17      7

Other consumer

     -0-      -0-      29      242      292
                                  

Total consumer

     17,660      10,783      11,999      13,496      21,300
                                  
   $ 84,150    $ 102,981    $ 80,421    $ 70,421    $ 87,255
                                  

                    

*    Exclusive of accruing loans 90 days past due.

              
     2006    2005
     March 31    December 31    September 30    June 30    March 31

ACCRUING LOANS 90 DAYS PAST DUE

              

Commercial:

              

Commercial & industrial

   $ 269    $ 1,258    $ 1,665    $ 6,502    $ 4,565

Commercial loans - secured by real estate

     476      36      1,023      1,944      952

Commercial leases

     -0-      -0-      -0-      -0-      -0-
                                  

Total commercial

     745      1,294      2,688      8,446      5,517

Commercial real estate:

              

Commercial real estate mortgages

     187      656      72      867      8

Real estate construction

     187      122      978      -0-      8,274
                                  

Total commercial real estate

     374      778      1,050      867      8,282

Consumer:

              

Residential first mortgages

     19,983      20,962      19,688      12,164      7,345

Equity loans and lines

     25,684      26,762      25,279      24,311      26,063

Dealer indirect

     1,483      3,065      2,644      2,450      2,258

Other consumer

     939      1,144      1,055      947      1,253
                                  

Total consumer

     48,089      51,933      48,666      39,872      36,919
                                  
   $ 49,208    $ 54,005    $ 52,404    $ 49,185    $ 50,718
                                  


Unaudited

AmSouth Bancorporation

OTHER INFORMATION

 

     2006     2005  
      March 31*     December 31     September 30     June 30     March 31  

REGULATORY CAPITAL RATIOS

          

Tier 1 capital ratio

          

AmSouth

   7.64 %   7.81 %   7.90 %   8.17 %   8.05 %

AmSouth Bank

   8.58     8.58     8.80     8.86     8.71  

Total capital ratio

          

AmSouth

   10.89 %   11.40 %   11.31 %   11.64 %   11.54 %

AmSouth Bank

   10.93     11.60     11.97     12.09     11.97  

Leverage ratio

          

AmSouth

   6.68 %   6.74 %   6.72 %   6.79 %   6.61 %

AmSouth Bank

   7.13     7.41     7.49     7.36     7.16  

* First quarter 2006 regulatory capital ratios based on preliminary data.