EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental Financial Information

EXHIBIT 99.2

 

Unaudited

AmSouth Bancorporation

CONSOLIDATED QUARTERLY STATEMENTS OF EARNINGS

($ in thousands, except per share data)

 

     2005

   2004

     December 31

   September 30

   June 30

   March 31

   December 31

INTEREST INCOME

                                  

Loans

   $ 524,840    $ 481,387    $ 454,169    $ 431,375    $ 414,830

Available-for-sale securities

     71,646      69,887      74,073      75,791      76,518

Held-to-maturity securities

     67,092      68,828      71,082      72,096      69,950

Trading securities

     350      278      218      159      96

Loans held for sale

     6,296      5,675      2,614      1,498      4,517

Other interest-earning assets

     680      459      356      255      197
    

  

  

  

  

Total interest income

     670,904      626,514      602,512      581,174      566,108
    

  

  

  

  

INTEREST EXPENSE

                                  

Interest-bearing demand

     26,780      23,748      20,356      16,345      12,369

Money market and savings deposits

     43,981      42,394      36,956      29,368      17,376

Time deposits

     88,021      79,496      68,855      65,279      63,827

Foreign deposits

     13,154      11,084      6,697      6,803      6,063

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     30,926      23,497      17,507      16,354      15,246

Other borrowed funds

     5,561      4,563      2,129      1,928      3,621

Long-term Federal Home Loan Bank advances

     26,621      31,193      38,633      40,199      52,032

Other long-term debt

     43,710      35,806      32,736      25,150      16,362
    

  

  

  

  

Total interest expense

     278,754      251,781      223,869      201,426      186,896
    

  

  

  

  

NET INTEREST INCOME

     392,150      374,733      378,643      379,748      379,212

Provision for loan losses

     20,850      34,800      17,700      20,600      44,250
    

  

  

  

  

NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES

     371,300      339,933      360,943      359,148      334,962
    

  

  

  

  

NONINTEREST REVENUES

                                  

Service charges on deposit accounts

     95,388      95,141      91,485      85,034      94,556

Trust income

     23,354      29,439      30,010      30,353      30,571

Consumer investment services income

     18,312      18,668      18,875      20,032      17,539

Interchange income

     24,657      22,884      22,731      21,178      21,066

Commercial credit fee income

     10,478      12,178      13,901      10,940      10,605

Bank owned life insurance policies

     10,793      11,386      10,582      10,511      13,760

Mortgage income

     2,046      5,873      4,796      3,986      5,627

Portfolio income

     684      301      3,150      1,282      5,381

Net gain on sale of business

     -0-      44,007      -0-      -0-      166,103

Other noninterest revenues

     31,232      19,772      27,621      32,120      15,081
    

  

  

  

  

Total noninterest revenues

     216,944      259,649      223,151      215,436      380,289
    

  

  

  

  

NONINTEREST EXPENSES

                                  

Salaries and employee benefits

     174,027      174,055      172,955      178,655      170,640

Net occupancy

     38,039      38,342      38,430      36,857      37,694

Equipment

     31,200      31,876      32,624      31,086      31,721

Postage and office supplies

     9,397      10,071      10,080      10,693      10,556

Marketing

     7,609      10,698      7,168      9,771      8,803

Professional fees

     13,990      12,130      7,759      7,489      16,363

Communications

     6,038      6,027      6,155      6,118      5,773

Amortization of intangibles

     613      637      636      696      800

FHLB prepayment cost

     -0-      -0-      -0-      -0-      129,648

Other noninterest expenses

     39,646      53,069      39,135      38,152      48,418
    

  

  

  

  

Total noninterest expenses

     320,559      336,905      314,942      319,517      460,416
    

  

  

  

  

INCOME BEFORE INCOME TAXES

     267,685      262,677      269,152      255,067      254,835

Income taxes

     85,552      82,349      84,553      76,422      77,978
    

  

  

  

  

NET INCOME

   $ 182,133    $ 180,328    $ 184,599    $ 178,645    $ 176,857
    

  

  

  

  

Average common shares outstanding - basic

     347,201      349,346      352,054      354,299      355,072

Earnings per common share - basic

   $ 0.52    $ 0.52    $ 0.52    $ 0.50    $ 0.50

Average common shares outstanding - diluted

     351,811      354,654      357,026      358,812      360,286

Earnings per common share - diluted

   $ 0.52    $ 0.51    $ 0.52    $ 0.50    $ 0.49


Unaudited

AmSouth Bancorporation

QUARTERLY AVERAGE DAILY BALANCES, REVENUE & EXPENSE SUMMARY, YIELDS & RATES

(Taxable equivalent basis, $ in thousands)

 

    

Three Months Ended

December 31, 2005


   

Three Months Ended

September 30, 2005


   

Three Months Ended

June 30, 2005


   

Three Months Ended

March 31, 2005


   

Three Months Ended

December 31, 2004


 
     Average
Balance


    Revenue/
Expense


   Yield/
Rate


    Average
Balance


    Revenue/
Expense


   Yield/
Rate


    Average
Balance


    Revenue/
Expense


   Yield/
Rate


    Average
Balance


    Revenue/
Expense


   Yield/
Rate


    Average
Balance


    Revenue/
Expense


   Yield/
Rate


 

ASSETS

                                                                                                         

Interest-earning assets:

                                                                                                         

Commercial and commercial real estate

   $ 17,890,194     $ 280,487    6.22 %   $ 17,055,819     $ 253,640    5.90 %   $ 16,620,623     $ 235,211    5.68 %   $ 16,376,300     $ 218,177    5.40 %   $ 15,682,584     $ 204,003    5.18 %

Residential first mortgages

     5,914,872       77,532    5.20 %     5,685,620       72,459    5.06 %     5,561,349       67,340    4.86 %     5,260,197       64,045    4.94 %     4,913,523       60,340    4.89 %

Equity loans and lines

     7,639,452       120,742    6.27 %     7,443,993       108,869    5.80 %     7,624,399       106,004    5.58 %     7,756,678       101,105    5.29 %     7,742,633       93,520    4.81 %

Dealer indirect

     3,088,347       42,090    5.41 %     3,110,615       41,898    5.34 %     3,088,106       41,161    5.35 %     3,212,236       42,602    5.38 %     3,392,366       46,700    5.48 %

Other consumer

     460,687       10,323    8.89 %     469,482       10,841    9.16 %     467,045       10,757    9.24 %     603,138       11,757    7.91 %     794,457       16,511    8.27 %
    


 

        


 

        


 

        


 

        


 

      

Total loans net of unearned income (1)

     34,993,552       531,174    6.02 %     33,765,529       487,707    5.73 %     33,361,522       460,473    5.54 %     33,208,549       437,686    5.35 %     32,525,563       421,074    5.15 %

Available-for-sale securities, amortized cost

     6,076,977       72,197    4.71 %     6,065,719       70,403    4.60 %     6,322,703       74,597    4.73 %     6,385,445       76,355    4.85 %     6,369,885       77,107    4.82 %

Market valuation on AFS securities

     (160,331 )                  (74,193 )                  (87,157 )                  (41,821 )                  (25,440 )             
    


              


              


              


              


            

Total available-for-sale securities (2)

     5,916,646                    5,991,526                    6,235,546                    6,343,624                    6,344,445               

Held-to-maturity securities

     5,715,159       71,046    4.93 %     5,903,899       72,788    4.89 %     6,052,066       75,081    4.98 %     6,145,136       76,115    5.02 %     6,043,965       73,896    4.86 %
    


 

        


 

        


 

        


 

        


 

      

Total investment securities (3)

     11,631,805       143,243    4.82 %     11,895,425       143,191    4.75 %     12,287,612       149,678    4.85 %     12,488,760       152,470    4.93 %     12,388,410       151,003    4.84 %

Other interest-earning assets

     587,653       7,326    4.95 %     541,115       6,412    4.70 %     271,607       3,188    4.71 %     189,569       1,917    4.10 %     285,158       4,810    6.71 %
    


 

        


 

        


 

        


 

        


 

      

Total interest-earning assets (3)

     47,213,010       681,743    5.71 %     46,202,069       637,310    5.46 %     45,920,741       613,339    5.35 %     45,886,878       592,073    5.23 %     45,199,131       576,887    5.07 %

Cash and due from banks

     1,172,698                    1,160,908                    1,182,160                    1,165,902                    1,147,335               

Other assets

     3,671,435                    3,640,629                    3,606,771                    3,611,839                    3,559,107               

Allowance for loan losses

     (383,889 )                  (368,025 )                  (368,375 )                  (368,509 )                  (370,052 )             
    


              


              


              


              


            
     $ 51,673,254                  $ 50,635,581                  $ 50,341,297                  $ 50,296,110                  $ 49,535,521               
    


              


              


              


              


            

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

                                                                                                         

Interest-bearing liabilities:

                                                                                                         

Interest-bearing demand

   $ 6,873,532       26,780    1.55 %   $ 6,809,041       23,748    1.38 %   $ 6,957,590       20,356    1.17 %   $ 6,979,278       16,345    0.95 %   $ 6,808,245       12,369    0.72 %

Money market and savings deposits

     9,785,221       43,981    1.78 %     9,870,250       42,394    1.70 %     9,974,400       36,956    1.49 %     9,512,976       29,368    1.25 %     8,306,523       17,376    0.83 %

Time deposits (4)

     9,790,672       88,021    3.57 %     9,520,049       79,496    3.31 %     9,215,524       68,855    3.00 %     9,457,697       65,279    2.80 %     9,574,231       63,827    2.65 %

Foreign deposits

     1,717,237       13,154    3.04 %     1,649,554       11,084    2.67 %     1,256,394       6,697    2.14 %     1,537,030       6,803    1.80 %     1,655,500       6,063    1.46 %

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     3,641,774       30,926    3.37 %     3,286,028       23,497    2.84 %     2,866,029       17,507    2.45 %     3,022,943       16,354    2.19 %     3,394,875       15,246    1.79 %

Other interest-bearing liabilities (4)

     6,634,179       75,892    4.54 %     6,661,718       71,562    4.26 %     7,441,068       73,498    3.96 %     7,355,899       67,277    3.71 %     7,682,934       72,015    3.73 %
    


 

        


 

        


 

        


 

        


 

      

Total interest-bearing liabilities

     38,442,615       278,754    2.88 %     37,796,640       251,781    2.64 %     37,711,005       223,869    2.38 %     37,865,823       201,426    2.16 %     37,422,308       186,896    1.99 %
            

  

         

  

         

  

         

  

         

  

Net interest spread (3)

                  2.83 %                  2.82 %                  2.97 %                  3.07 %                  3.08 %
                   

                

                

                

                

Noninterest-bearing demand deposits

     7,949,605                    7,565,672                    7,454,032                    7,225,621                    6,978,442               

Other liabilities (4)

     1,732,468                    1,700,464                    1,636,182                    1,666,288                    1,643,590               

Shareholders’ equity

     3,548,566                    3,572,805                    3,540,078                    3,538,378                    3,491,181               
    


              


              


              


              


            
     $ 51,673,254                  $ 50,635,581                  $ 50,341,297                  $ 50,296,110                  $ 49,535,521               
    


              


              


              


              


            

Net interest income/margin on a taxable equivalent basis (3)

             402,989    3.37 %             385,529    3.31 %             389,470    3.40 %             390,647    3.45 %             389,991    3.43 %
                   

                

                

                

                

Taxable equivalent adjustment:(5)

                                                                                                         

Loans

             6,334                    6,320                    6,304                    6,311                    6,244       

Available-for-sale securities

             551                    516                    524                    564                    589       

Held-to-maturity securities

             3,954                    3,960                    3,999                    4,019                    3,946       

Trading securities

             -0-                    -0-                    -0-                    5                    -0-       
            

                

                

                

                

      

Total taxable equivalent adjustment

             10,839                    10,796                    10,827                    10,899                    10,779       
            

                

                

                

                

      

Net interest income

           $ 392,150                  $ 374,733                  $ 378,643                  $ 379,748                  $ 379,212       
            

                

                

                

                

      

NOTES:

 

(1) Loans net of unearned income includes nonaccrual loans for all periods presented.
(2) Available-for-sale securities excludes certain noninterest-earning, marketable equity securities.
(3) The yield calculation for total available-for-sale securities, total investment securities, total interest-earning assets, net interest spread and net interest margin excludes the market valuation adjustment on available-for-sale securities.
(4) Statement 133 valuation adjustments related to time deposits and other interest-bearing liabilites are included in other liabilities.
(5) The taxable equivalent adjustment has been computed using a federal income tax rate of 35%, adjusted for applicable state income taxes net of the related federal tax benefit.


Unaudited

AmSouth Bancorporation

CONSOLIDATED PERIOD-END BALANCE SHEETS

($ in thousands)

 

     2005

    2004

 
     December 31

    September 30

    June 30

    March 31

    December 31

 

ASSETS

                                        

Cash and due from banks

   $ 1,307,043     $ 1,223,228     $ 1,167,313     $ 1,110,764     $ 966,993  

Trading securities

     30,419       39,186       39,404       33,185       1,883  

Available-for-sale securities

     5,989,989       6,033,746       6,172,833       6,378,267       6,322,665  

Held-to-maturity securities

     5,679,494       5,821,967       6,072,898       6,193,235       6,188,010  

Loans held for sale

     406,553       460,816       323,017       150,888       103,273  

Loans net of unearned income:

                                        

Commercial and industrial

     6,173,403       6,041,712       5,961,937       5,857,272       5,740,153  

Commercial loans - secured by real estate

     2,836,230       2,489,973       2,381,944       2,251,824       2,245,052  

Commercial leases

     2,370,986       2,342,161       2,239,314       2,202,117       2,179,074  

Commercial real estate mortgages

     3,067,153       3,083,242       2,922,692       3,005,907       2,867,968  

Real estate construction

     4,085,369       3,508,763       3,364,146       3,243,707       3,008,313  

Residential first mortgages

     6,016,157       5,826,851       5,692,014       5,277,556       5,081,775  

Equity loans and lines

     7,859,133       7,479,750       7,427,904       7,596,112       7,756,745  

Dealer indirect

     3,047,117       3,116,305       3,087,815       3,120,046       3,312,120  

Revolving credit

     23,563       23,224       23,538       24,885       27,230  

Other consumer

     418,828       423,188       432,078       446,011       582,907  
    


 


 


 


 


Total loans net of unearned income

     35,897,939       34,335,169       33,533,382       33,025,437       32,801,337  

Allowance for loan losses

     (366,695 )     (384,647 )     (365,626 )     (366,836 )     (366,774 )

Other interest-earning assets

     68,000       88,476       49,599       34,639       36,149  

Premises and equipment, net

     1,200,114       1,088,322       1,087,201       1,083,333       1,060,574  

Cash surrender value - bank owned life insurance

     1,156,265       1,144,048       1,133,539       1,122,447       1,111,934  

Goodwill and other intangibles

     296,582       298,205       298,841       299,478       300,174  

Accrued interest receivable and other assets

     941,407       956,869       1,034,430       946,621       1,022,153  
    


 


 


 


 


     $ 52,607,110     $ 51,105,385     $ 50,546,831     $ 50,011,458     $ 49,548,371  
    


 


 


 


 


LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

                                        

Deposits and interest-bearing liabilities:

                                        

Deposits:

                                        

Noninterest-bearing demand

   $ 8,233,137     $ 8,022,022     $ 7,687,525     $ 7,500,430     $ 7,182,806  

Interest-bearing demand

     7,299,655       6,838,125       6,962,855       7,071,159       7,115,545  

Money market and savings

     9,513,548       9,928,034       10,005,039       9,871,634       8,810,972  

Time

     9,928,485       9,710,125       9,062,959       9,509,574       9,476,075  

Foreign

     1,373,557       1,181,819       1,595,330       875,723       1,647,381  
    


 


 


 


 


Total deposits

     36,348,382       35,680,125       35,313,708       34,828,520       34,232,779  

Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase

     4,404,262       3,374,744       2,842,751       2,610,403       2,291,988  

Other borrowed funds

     511,625       681,618       473,010       203,639       429,098  

Long-term Federal Home Loan Bank advances

     1,958,730       2,388,222       3,238,993       3,918,255       4,371,745  

Other long-term debt

     4,025,941       3,634,730       3,359,173       3,344,018       2,899,773  
    


 


 


 


 


Total deposits and interest-bearing liabilities

     47,248,940       45,759,439       45,227,635       44,904,835       44,225,383  

Accrued expenses and other liabilities

     1,723,593       1,768,491       1,680,971       1,614,901       1,754,147  
    


 


 


 


 


Total liabilities

     48,972,533       47,527,930       46,908,606       46,519,736       45,979,530  
    


 


 


 


 


Shareholders’ equity:

                                        

Preferred stock

     -0-       -0-       -0-       -0-       -0-  

Common stock

     416,706       416,723       416,732       416,736       416,748  

Additional paid-in capital

     738,011       734,850       731,383       729,039       726,411  

Retained earnings

     3,844,183       3,755,478       3,672,524       3,580,202       3,492,873  

Treasury stock

     (1,208,874 )     (1,196,160 )     (1,093,405 )     (1,073,672 )     (986,510 )

Deferred compensation on restricted stock

     (14,083 )     (14,733 )     (15,208 )     (16,230 )     (12,947 )

Accumulated other comprehensive loss

     (141,366 )     (118,703 )     (73,801 )     (144,353 )     (67,734 )
    


 


 


 


 


Total shareholders’ equity

     3,634,577       3,577,455       3,638,225       3,491,722       3,568,841  
    


 


 


 


 


     $ 52,607,110     $ 51,105,385     $ 50,546,831     $ 50,011,458     $ 49,548,371  
    


 


 


 


 



Unaudited

AmSouth Bancorporation

CREDIT QUALITY STATISTICS

($ in thousands)

 

     Three Months Ended

 
     2005

    2004

 
     December 31

    September 30

    June 30

    March 31

    December 31

 

NET CHARGE-OFFS/(RECOVERIES)

                                        

Commercial:

                                        

Commercial & industrial

   $ 29,154     $ 5,674     $ 8,725     $ 5,420     $ 11,268  

Commercial loans - secured by real estate

     559       2       239       698       275  

Commercial leases

     582       263       -0-       182       1,815  
    


 


 


 


 


Total commercial

     30,295       5,939       8,964       6,300       13,358  

Commercial real estate:

                                        

Commercial real estate mortgages

     (22 )     (9 )     39       691       (3 )

Real estate construction

     (2 )     20       (213 )     1,534       5  
    


 


 


 


 


Total commercial real estate

     (24 )     11       (174 )     2,225       2  

Consumer:

                                        

Residential first mortgages

     648       239       424       1,298       912  

Equity loans and lines

     2,588       3,313       3,645       3,806       6,088  

Dealer indirect

     2,412       2,472       1,141       3,303       4,995  

Revolving credit

     (340 )     (258 )     222       742       3,525  

Other consumer

     3,223       4,063       3,420       1,407       4,251  
    


 


 


 


 


Total consumer

     8,531       9,829       8,852       10,556       19,771  
    


 


 


 


 


     $ 38,802     $ 15,779     $ 17,642     $ 19,081     $ 33,131  
    


 


 


 


 


NET CHARGE-OFFS AS A PERCENT OF AVERAGE LOANS (Annualized)

                                        

Commercial:

                                        

Commercial & industrial

     1.91 %     0.38 %     0.59 %     0.38 %     0.79 %

Commercial loans - secured by real estate

     0.09       0.00       0.04       0.13       0.05  

Commercial leases

     0.10       0.05       0.00       0.03       0.34  
    


 


 


 


 


Total commercial

     1.09       0.22       0.34       0.25       0.53  

Commercial real estate:

                                        

Commercial real estate mortgages

     0.00       0.00       0.01       0.10       0.00  

Real estate construction

     0.00       0.00       (0.03 )     0.20       0.00  
    


 


 


 


 


Total commercial real estate

     0.00       0.00       (0.01 )     0.15       0.00  

Consumer:

                                        

Residential first mortgages

     0.04       0.02       0.03       0.10       0.07  

Equity loans and lines

     0.13       0.18       0.19       0.20       0.31  

Dealer indirect

     0.31       0.32       0.15       0.42       0.59  

Revolving credit

     (5.83 )     (4.41 )     3.69       11.70       6.60  

Other consumer

     2.92       3.61       3.10       0.99       2.91  
    


 


 


 


 


Total consumer

     0.20       0.23       0.21       0.25       0.47  
    


 


 


 


 


       0.44 %     0.19 %     0.21 %     0.23 %     0.41 %
    


 


 


 


 



Unaudited

AmSouth Bancorporation

CREDIT QUALITY STATISTICS (continued)

($ in thousands)

 

     2005

   2004

     December 31

   September 30

   June 30

   March 31

   December 31

NONPERFORMING LOANS*

                                  

Commercial:

                                  

Commercial & industrial

   $ 39,542    $ 44,014    $ 35,299    $ 37,136    $ 37,581

Commercial loans - secured by real estate

     17,838      15,748      15,395      21,699      18,617

Commercial leases

     27,374      1,871      1,656      2,407      2,048
    

  

  

  

  

Total commercial

     84,754      61,633      52,350      61,242      58,246

Commercial real estate:

                                  

Commercial real estate mortgages

     4,498      4,668      2,738      2,247      3,074

Real estate construction

     2,946      2,121      1,837      2,466      1,286
    

  

  

  

  

Total commercial real estate

     7,444      6,789      4,575      4,713      4,360

Consumer:

                                  

Residential first mortgages

     8,817      10,542      11,649      19,147      21,899

Equity loans and lines

     1,965      1,404      1,588      1,854      3,946

Dealer indirect

     1      24      17      7      13

Other consumer

     -0-      29      242      292      24
    

  

  

  

  

Total consumer

     10,783      11,999      13,496      21,300      25,882
    

  

  

  

  

     $ 102,981    $ 80,421    $ 70,421    $ 87,255    $ 88,488
    

  

  

  

  


*  Exclusive of accruing loans 90 days past due.

                                  
     2005

   2004

     December 31

   September 30

   June 30

   March 31

   December 31

ACCRUING LOANS 90 DAYS PAST DUE

                                  

Commercial:

                                  

Commercial & industrial

   $ 1,258    $ 1,665    $ 6,502    $ 4,565    $ 6,166

Commercial loans - secured by real estate

     36      1,023      1,944      952      1,518

Commercial leases

     -0-      -0-      -0-      -0-      -0-
    

  

  

  

  

Total commercial

     1,294      2,688      8,446      5,517      7,684

Commercial real estate:

                                  

Commercial real estate mortgages

     656      72      867      8      259

Real estate construction

     122      978      -0-      8,274      145
    

  

  

  

  

Total commercial real estate

     778      1,050      867      8,282      404

Consumer:

                                  

Residential first mortgages

     53,066      19,688      12,164      7,345      9,401

Equity loans and lines

     26,762      25,279      24,311      26,063      27,965

Dealer indirect

     3,065      2,644      2,450      2,258      4,089

Revolving credit

     381      445      419      599      518

Other consumer

     763      610      528      654      1,056
    

  

  

  

  

Total consumer

     84,037      48,666      39,872      36,919      43,029
    

  

  

  

  

     $ 86,109    $ 52,404    $ 49,185    $ 50,718    $ 51,117
    

  

  

  

  


Unaudited

AmSouth Bancorporation

OTHER INFORMATION

 

     2005

    2004

 
     December 31*

    September 30

    June 30

    March 31

    December 31

 

REGULATORY CAPITAL RATIOS

                              

Tier 1 capital ratio

                              

AmSouth

   7.78 %   7.90 %   8.17 %   8.05 %   8.05 %

AmSouth Bank

   8.55     8.80     8.86     8.71     8.49  

Total capital ratio

                              

AmSouth

   11.37 %   11.31 %   11.64 %   11.54 %   10.93 %

AmSouth Bank

   11.56     11.97     12.09     11.97     11.04  

Leverage ratio

                              

AmSouth

   6.74 %   6.72 %   6.79 %   6.61 %   6.73 %

AmSouth Bank

   7.41     7.49     7.36     7.16     7.10  

* Fourth quarter 2005 regulatory capital ratios based on preliminary data.