XML 28 R55.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.1.9
Note 16 - Retirement Plans (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2014
Compensation and Retirement Disclosure [Abstract]  
Schedule of Changes in Projected Benefit Obligations [Table Text Block]
   
Successor
   
Predecessor
 
(in millions)
 
Year Ended
December 31, 2014
   
Four Months Ended
December 31, 2013
   
Eight Months Ended
August 31, 2013
 
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
Change in Benefit Obligation
                                   
Projected benefit obligation at beginning of period
  $ 4,361     $ 1,010     $ 4,969     $ 1,008     $ 5,415     $ 4,192  
Transfers
    -       (31 )     -       -       (49 )     -  
Service cost
    18       4       7       2       19       6  
Interest cost
    176       30       67       11       120       95  
Participant contributions
    -       -       -       -       -       1  
Plan amendments
    (61 )     -       -       (6 )     -       -  
Benefit payments
    (346 )     (76 )     (123 )     (29 )     (247 )     (138 )
Actuarial (gain) loss
    574       99       (27 )     4       (269 )     (104 )
Curtailments
    -       1       -       (1 )     (20 )     (7 )
Settlements
    (292 )     -       (532 )     -       -       (2,890 )
Special termination benefits
    8       -       -       -       -       -  
Currency adjustments
    -       (105 )     -       21       -       (147 )
Projected benefit obligation at end of period
  $ 4,438     $ 932     $ 4,361     $ 1,010     $ 4,969     $ 1,008  
                                                 
Change in Plan Assets
                                               
Fair value of plan assets at beginning of period
  $ 4,184     $ 848     $ 4,647     $ 832     $ 4,848     $ 2,417  
Transfers
    -       (9 )     -       -       -       -  
Gain on plan assets
    614       116       192       26       46       77  
Employer contributions
    -       12       -       4       -       20  
Participant contributions
    -       -       -       -       -       1  
Settlements
    (292 )     -       (532 )     -       -       (1,463 )
Benefit payments
    (346 )     (76 )     (123 )     (29 )     (247 )     (138 )
Currency adjustments
    -       (87 )     -       15       -       (82 )
Fair value of plan assets at end of period
  $ 4,160     $ 804     $ 4,184     $ 848     $ 4,647     $ 832  
                                                 
Under Funded Status at end of period
  $ (278 )   $ (128 )   $ (177 )   $ (162 )   $ (322 )   $ (176 )
                                                 
Accumulated benefit obligation at end of period
  $ 4,436     $ 921     $ 4,308     $ 990                  
                                                 
Schedule Of Amounts From Pension Plan Recognized in Balance Sheet [Table Text Block]
   
As of December 31,
 
(in millions)
 
2014
   
2013
 
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
                         
Other long-term assets
  $ -     $ 29     $ -     $ -  
Other current liabilities
    -       -       -       (1 )
Pension and other postretirement liabilities
    (278 )     (157 )     (177 )     (161 )
Net amount recognized
  $ (278 )   $ (128 )   $ (177 )   $ (162 )
                                 
Schedule of Accumulated Benefit Obligations in Excess of Fair Value of Plan Assets [Table Text Block]
   
As of December 31,
 
(in millions)
 
2014
   
2013
 
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
                         
Projected benefit obligation
  $ 4,438     $ 637     $ 4,361     $ 1,010  
Accumulated benefit obligation
    4,436       626       4,308       990  
Fair value of plan assets
    4,160       480       4,184       848  
Schedule of Pension Plan Amounts Recognized In Accumulated Other Income Loss [Table Text Block]
   
As of December 31,
 
(in millions)
 
2014
   
2013
 
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
                         
Prior service credit
  $ 58     $ 4     $ -     $ 6  
Net actuarial (loss) gain
    (159 )     (11 )     86       7  
Total
  $ (101 )   $ (7 )   $ 86     $ 13  
                                 
Schedule Of Amounts From Pension Plans Recognized In Other Comprehensive Income [Table Text Block]
   
Successor
   
Predecessor
 
   
Year Ended
December 31, 2014
   
Four Months Ended
December 31, 2013
   
Eight Months Ended
August 31, 2013
 
(in millions)
 
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
                                     
Newly established (loss) gain
  $ (255 )   $ (21 )   $ 97     $ 7     $ 80     $ 75  
Newly established prior service credit
    61       -       -       6       -       -  
Amortization of:
                                               
  Prior service (credit) cost
    (3 )     -       -       -       1       1  
  Net actuarial loss
    -       -       -       -       120       55  
Prior service cost recognized due to
  curtailment
    -       -       -       -       1       13  
Net curtailment (loss) gain not recognized in
  expense
    -       (1 )     -       -       20       7  
Net loss (gain) recognized in expense due to settlements
    10       -       (11 )     -       -       1,542  
Transfers
    -       1       -       -       -       -  
Total Income (loss) recognized in Other
comprehensive income before fresh start accounting
  $ (187 )   $ (21 )   $ 86     $ 13     $ 222     $ 1,693  
                                                 
Effect of application of fresh start accounting
                                  $ 1,955     $ 436  
                                                 
Schedule Of Changes In Projected Benefit Obligations Fair Value Of Plan Assets And Funded Status Of Plan [Table Text Block]
 
                                                         Successor
         
Predecessor
 
(in millions)
Year Ended
   
Four Months Ended
   
Eight Months Ended
   
Year Ended
 
 
December 31, 2014
   
December 31, 2013
   
August 31, 2013
   
December 31, 2012
 
 
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
Major defined benefit plans:
                                             
  Service cost
$ 18     $ 4     $ 7     $ 2     $ 19     $ 6     $ 46     $ 10  
  Interest cost
  176       30       67       11       120       95       206       154  
  Expected return on plan assets
  (295 )     (38 )     (122 )     (15 )     (236 )     (106 )     (389 )     (161 )
  Amortization of:
                                                             
    Prior service credit
  (3 )     -       -       -       1       1       1       3  
    Actuarial loss
  -       -       -       -       120       55       166       64  
Pension (income) expense before special termination benefits, curtailments and settlements
  (104 )     (4 )     (48 )     (2 )     24       51       30       70  
                                                               
  Special termination benefits
  8       -       -       -       -       -       97       -  
  Curtailment (gains) losses
  -       -       -       (1 )     1       13       -       (1 )
  Settlement (gains) losses
  10       -       (11 )     -       -       114       -       -  
 Net pension (income) expense for major defined benefit plans
  (86 )     (4 )     (59 )     (3 )     25       178       127       69  
Other plans including unfunded plans
  -       8       -       -       4       7       11       15  
Net pension (income) expense
$ (86 )   $ 4     $ (59 )   $ (3 )   $ 29     $ 185     $ 138     $ 84  
                                                               
Schedule Of Assumptions Used To Calculate Pension Plan Net Benefit Obligation [Table Text Block]
   
Successor
   
Predecessor
 
   
December 31, 2014
   
December 31, 2013
   
August 31, 2013
 
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
                                     
Discount rate
    3.50 %     2.07 %     4.50 %     3.30 %     4.25 %     3.24 %
Salary increase rate
    3.34 %     1.95 %     3.37 %     2.77 %     3.39 %     2.80 %
Schedule of Assumptions Used to Calculate Pension Plan Net Benefit Costs Table Text Block
   
Successor
   
Predecessor
 
   
Year Ended
   
Four Months Ended
   
Eight Months Ended
   
Year Ended
 
   
December 31, 2014
   
December 31, 2013
   
August 31, 2013
   
December 31, 2012
 
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
   
U.S.
   
Non-U.S.
 
                                                 
Discount rate
    4.16 %     3.24 %     4.25 %     3.24 %     3.52 %     3.59 %     4.26 %     4.46 %
Salary increase rate
    3.37 %     2.66 %     3.39 %     2.80 %     3.40 %     2.83 %     3.45 %     2.98 %
Expected long-term rate of return on plan
  assets
    7.63 %     4.88 %     8.20 %     5.51 %     8.12 %     6.63 %     8.52 %     7.11 %
                                                                 
Schedule of Allocation of Plan Assets [Table Text Block]
   
As of December 31,
       
   
2014
   
2013
   
2014 Target
 
Asset Category
                 
Equity securities
    15 %     16 %     10-20 %
Debt securities
    35 %     30 %     30-40 %
Real estate
    3 %     5 %     2-8 %
Cash and cash equivalents
    3 %     14 %     0-6 %
Global balanced asset allocation funds
    14 %     13 %     10-20 %
Other
    30 %     22 %     25-35 %
Total
    100 %     100 %        
                         
   
As of December 31,
       
   
2014
   
2013
   
2014 Target
 
Asset Category
                 
Equity securities
    6 %     18 %     2-12 %
Debt securities
    27 %     27 %     22-32 %
Real estate
    1 %     1 %     0-3 %
Cash and cash equivalents
    4 %     3 %     0-8 %
Global balanced asset allocation funds
    11 %     6 %     5-15 %
Other
    51 %     45 %     45-55 %
Total
    100 %     100 %        
                         
Schedule of Fair Value of Plan Assets By Measurement Inputs Disclosure [Table Text Block]
   
U.S.
 
(in millions)
 
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets
(Level 1)
   
Significant Observable Inputs
(Level 2)
   
Significant Unobservable Inputs
(Level 3)
   
Total
 
                         
Cash and cash equivalents
  $ -     $ 114     $ -     $ 114  
                                 
Equity Securities
    -       408       223       631  
                                 
Debt Securities:
                               
Government Bonds
    -       595       395       990  
Investment Grade Bonds
    -       442       -       442  
                                 
Real Estate
    -       -       139       139  
                                 
Global Balanced Asset Allocation Funds
    -       587       -       587  
                                 
Other:
                               
Absolute Return
    -       58       368       426  
Private Equity
    -       -       781       781  
Derivatives with unrealized gains
    50       -       -       50  
    $ 50     $ 2,204     $ 1,906     $ 4,160  
                                 
   
U.S.
 
(in millions)
 
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets
(Level 1)
   
Significant Observable Inputs
(Level 2)
   
Significant Unobservable Inputs
(Level 3)
   
Total
 
                         
Cash and cash equivalents
  $ -     $ 587     $ -     $ 587  
                                 
Equity Securities
    -       481       183       664  
                                 
Debt Securities:
                               
Government Bonds
    -       224       205       429  
Inflation-Linked Bonds
    -       39       105       144  
Investment Grade Bonds
    -       234       -       234  
Global High Yield & Emerging Market Debt
    -       263       178       441  
                                 
Real Estate
    -       -       200       200  
                                 
Global Balanced Asset Allocation Funds
    -       540       -       540  
                                 
Other:
                               
Private Equity
    -       -       951       951  
    Derivatives with unrealized gains
    16       -       -       16  
    Derivatives with unrealized losses
    (22 )     -       -       (22 )
    $ (6 )   $ 2,368     $ 1,822     $ 4,184  
                                 
   
Non - U.S.
 
(in millions)
 
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets
(Level 1)
   
Significant Observable Inputs
(Level 2)
   
Significant Unobservable Inputs
(Level 3)
   
Total
 
                         
Cash and cash equivalents
  $ -     $ 36     $ -     $ 36  
                                 
Equity Securities
    -       33       13       46  
                                 
Debt Securities:
                               
Government Bonds
    -       124       38       162  
Inflation-Linked Bonds
    -       9       -       9  
Investment Grade Bonds
    -       37       -       37  
Global High Yield & Emerging Market Debt
    -       11       -       11  
                                 
Real Estate
    -       3       -       3  
                                 
Global Balanced Asset Allocation Funds
    -       91       -       91  
                                 
Other:
                               
Absolute Return
    -       11       -       11  
Private Equity
    -       -       55       55  
Insurance Contracts
    -       340       -       340  
        Derivatives with unrealized gains
    5       -       -       5  
    Derivatives with unrealized losses
    (2 )     -       -       (2 )
    $ 3     $ 695     $ 106     $ 804  
                                 
   
Non - U.S.
 
(in millions)
 
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets
(Level 1)
   
Significant Observable Inputs
(Level 2)
   
Significant Unobservable Inputs
(Level 3)
   
Total
 
                         
Cash and cash equivalents
  $ -     $ 21     $ -     $ 21  
                                 
Equity Securities
    -       137       15       152  
                                 
Debt Securities:
                               
Government Bonds
    -       101       32       133  
Inflation-Linked Bonds
    -       10       -       10  
Investment Grade Bonds
    -       62       -       62  
Global High Yield & Emerging Market Debt
    -       24       -       24  
                                 
Real Estate
    -       4       5       9  
                                 
Global Balanced Asset Allocation Funds
    -       53       -       53  
                                 
Other:
                               
Absolute Return
    -       36       -       36  
Private Equity
    -       2       54       56  
Insurance Contracts
    -       295       -       295  
    Derivatives with unrealized gains
    1       -       -       1  
    Derivatives with unrealized losses
    (4 )     -       -       (4 )
    $ (3 )   $ 745     $ 106     $ 848  
                                 
Schedule of Effect of Significant Unobservable Inputs, Changes in Plan Assets [Table Text Block]
   
Successor
 
   
U.S.
 
   
Balance at
January 1, 2014
   
Net Realized and Unrealized Gains/(Losses)
   
Net Purchases
and Sales
   
Net Transfer Into/(Out of)
Level 3
   
Balance at
December 31, 2014
 
                               
Equity Securities
  $ 183     $ 22     $ 18     $ -     $ 223  
Government Bonds
    205       26       164       -       395  
Inflation-Linked Bonds
    105       (1 )     (104 )     -       -  
Global High Yield & Emerging Market Debt
    178       25       (203 )     -       -  
Absolute Return
    -       (8 )     293       83       368  
Real Estate
    200       22       (83 )     -       139  
Private Equity
    951       93       (263 )     -       781  
Total
  $ 1,822     $ 179     $ (178 )   $ 83     $ 1,906  
                                         
   
Successor
 
   
U.S.
 
   
Balance at
September 1, 2013
   
Net Realized and Unrealized Gains/(Losses)
   
Net Purchases
and Sales
   
Net Transfer Into/(Out of)
Level 3
   
Balance at
December 31, 2013
 
                               
Equity Securities
  $ 176     $ 9     $ (2 )   $ -     $ 183  
Government Bonds
    204       5       (4 )     -       205  
Inflation-Linked Bonds
    111       (4 )     (2 )     -       105  
Global High Yield & Emerging Market Debt
    140       38       -       -       178  
Real Estate
    204       6       (10 )     -       200  
Private Equity
    959       52       (60 )     -       951  
Total
  $ 1,794     $ 106     $ (78 )   $ -     $ 1,822  
                                         
   
Predecessor
 
   
U.S.
 
   
Balance at
January 1, 2013
   
Net Realized and Unrealized Gains/(Losses)
   
Net Purchases
and Sales
   
Net Transfer Into/(Out of)
Level 3
   
Balance at
 August 31, 2013
 
                               
Equity Securities
  $ 163     $ 16     $ 5     $ (8 )   $ 176  
Government Bonds
    201       17       (15 )     1       204  
Inflation-Linked Bonds
    104       12       (5 )     -       111  
Absolute Return
    201       27       (5 )     (83 )     140  
Real Estate
    198       21       (15 )     -       204  
Private Equity
    1,002       39       (82 )     -       959  
Total
  $ 1,869     $ 132     $ (117 )   $ (90 )   $ 1,794  
                                         
   
Successor
 
   
Non-U.S.
 
   
Balance at
January 1, 2014
   
Net Realized and Unrealized Gains/(Losses)
   
Net Purchases
and Sales
   
Net Transfer Into/(Out of)
Level 3
   
Balance at
December 31, 2014
 
                               
Equity Securities
  $ 15     $ 2     $ (4 )   $ -     $ 13  
Government Bonds
    32       4       2       -       38  
Real Estate
    5       -       (5 )     -       -  
Private Equity
    54       9       (8 )     -       55  
Total
  $ 106     $ 15     $ (15 )   $ -     $ 106  
       
   
Successor
 
   
Non-U.S.
 
   
Balance at
September 1, 2013
   
Net Realized and Unrealized Gains/(Losses)
   
Net Purchases
and Sales
   
Net Transfer Into/(Out of)
Level 3
   
Balance at
December 31, 2013
 
                               
Equity Securities
  $ 15     $ 1     $ (1 )   $ -     $ 15  
Government Bonds
    30       2       -       -       32  
Real Estate
    7       -       (2 )     -       5  
Private Equity
    55       1       (2 )     -       54  
Total
  $ 107     $ 4     $ (5 )   $ -     $ 106  
                                         
 
 
Predecessor
 
   
Non-U.S.
 
   
Balance at
January 1, 2013
   
Net Realized and Unrealized Gains/(Losses)
   
Net Purchases
and Sales
   
Net Transfer Into/(Out of)
Level 3
   
Balance at
 August 31, 2013
 
                               
Equity Securities
  $ 13     $ 2     $ -     $ -     $ 15  
Government Bonds
    7       4       19       -       30  
Inflation-Linked Bonds
    251       21       (272 )     -       -  
Real Estate
    44       (5 )     (32 )     -       7  
Private Equity
    322       (26 )     (241 )     -       55  
Total
  $ 637     $ (4 )   $ (526 )   $ -     $ 107  
                                         
Schedule Of Expected Pension Plan Payments [Table Text Block]
(in millions)
 
U.S.
   
Non-U.S.
 
2015
  $ 392     $ 61  
2016
    354       57  
2017
    342       54  
2018
    331       53  
2019
    321       51  
2020-2024
    1,455       244