EX-99.2 3 a13-11135_1ex99d2.htm EX-99.2

Exhibit 99.2

 

MERCK & CO., INC.

CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME - GAAP

(AMOUNTS IN MILLIONS, EXCEPT PER SHARE FIGURES)

(UNAUDITED)

Table 1a

 

 

 

2013

 

2012

 

% Change

 

 

 

1Q

 

1Q

 

2Q

 

3Q

 

4Q

 

Full Year

 

1Q

 

Sales

 

$

10,671

 

$

11,731

 

$

12,311

 

$

11,488

 

$

11,738

 

$

47,267

 

-9

%

 

Costs, Expenses and Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Materials and production

 

3,959

 

4,037

 

4,112

 

4,137

 

4,160

 

16,446

 

-2

%

 

Marketing and administrative

 

2,987

 

3,074

 

3,249

 

3,063

 

3,390

 

12,776

 

-3

%

 

Research and development

 

1,907

 

1,862

 

2,165

 

1,918

 

2,224

 

8,168

 

2

%

 

Restructuring costs

 

119

 

219

 

144

 

110

 

191

 

664

 

-46

%

 

Equity income from affiliates

 

(133

)

(110

)

(142

)

(158

)

(231

)

(642

)

21

%

 

Other (income) expense, net

 

282

 

142

 

103

 

200

 

669

 

1,116

 

99

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income Before Taxes

 

1,550

 

2,507

 

2,680

 

2,218

 

1,335

 

8,739

 

-38

%

 

Income Tax (Benefit) Provision

 

(66

)

740

 

860

 

455

 

385

 

2,440

 

 

 

Net Income

 

1,616

 

1,767

 

1,820

 

1,763

 

950

 

6,299

 

-9

%

 

Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

23

 

29

 

27

 

34

 

42

 

131

 

 

 

Net Income Attributable to Merck & Co., Inc.

 

$

1,593

 

$

1,738

 

$

1,793

 

$

1,729

 

$

908

 

$

6,168

 

-8

%

 

Earnings per Common Share Assuming Dilution

 

$

0.52

 

$

0.56

 

$

0.58

 

$

0.56

 

$

0.30

 

$

2.00

 

-7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Average Shares Outstanding Assuming Dilution

 

3,053

 

3,074

 

3,072

 

3,079

 

3,074

 

3,076

 

 

 

Tax Rate

 

-4.3%

 

29.5%

 

32.1%

 

20.5%

 

28.8%

 

27.9%

 

 

 

 

Sum of quarterly amounts may not equal year-to-date amounts due to rounding.

 



 

MERCK & CO., INC.

CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME

GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATION

FIRST QUARTER 2012

(AMOUNTS IN MILLIONS, EXCEPT PER SHARE FIGURES)

(UNAUDITED)

Table 2b

 

 

 

GAAP

 

Acquisition-
Related Costs 
(1)

 

Restructuring
Costs 
(2)

 

Adjustment
Subtotal

 

Non-GAAP

 

Sales

 

$

11,731

 

 

 

 

 

 

 

$

11,731

 

Costs, Expenses and Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Materials and production

 

4,037

 

1,229

 

5

 

1,234

 

2,803

 

Marketing and administrative

 

3,074

 

51

 

24

 

75

 

2,999

 

Research and development

 

1,862

 

9

 

45

 

54

 

1,808

 

Restructuring costs

 

219

 

 

 

219

 

219

 

 

Equity income from affiliates

 

(110

)

 

 

 

 

 

 

(110

)

Other (income) expense, net

 

142

 

 

 

 

 

 

 

142

 

Income Before Taxes

 

2,507

 

(1,289

)

(293

)

(1,582

)

4,089

 

Taxes on Income

 

740

 

 

 

 

 

(276

)(3)

1,016

 

Net Income

 

1,767

 

 

 

 

 

(1,306

)

3,073

 

Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

29

 

 

 

 

 

 

 

29

 

Net Income Attributable to Merck & Co., Inc.

 

$

1,738

 

 

 

 

 

 

(1,306

)

$

3,044

 

Earnings per Common Share Assuming Dilution

 

$

0.56

 

 

 

 

 

 

 

$

0.99

 

Average Shares Outstanding Assuming Dilution

 

3,074

 

 

 

 

 

 

 

3,074

 

Tax Rate

 

29.5

%

 

 

 

 

 

 

24.8

%

 

Merck is providing non-GAAP information that excludes certain items because of the nature of these items and the impact they have on the analysis of underlying business performance and trends.  Management believes that providing this information enhances investors’ understanding of the company’s performance.  This information should be considered in addition to, but not in lieu of, information prepared in accordance with GAAP.

 

(1) Amounts included in materials and production costs reflect expenses for the amortization of intangible assets recognized as a result of mergers and acquisitions.  Amounts included in marketing and administrative expenses reflect merger integration costs.  Amounts included in research and development expenses represent in-process research and development (“IPR&D”) impairment charges.

 

(2) Amounts primarily include employee separation costs and accelerated depreciation associated with facilities to be closed or divested related to actions under the company’s formal restructuring programs.

 

(3) Represents the estimated tax impact on the reconciling items.

 



 

MERCK & CO., INC.

FRANCHISE / KEY PRODUCT SALES

FIRST QUARTER 2013

(AMOUNTS IN MILLIONS)

(UNAUDITED)

Table 3a

 

 

 

Global

 

U.S.

 

International

 

 

 

1Q13

 

1Q12

 

% Change

 

1Q13

 

1Q12

 

% Change

 

1Q13

 

1Q12

 

% Change

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TOTAL SALES (1)

 

$

10,671

 

$

11,731

 

-9

 

$

4,215

 

$

5,009

 

-16

 

$

6,457

 

$

6,721

 

-4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PHARMACEUTICAL

 

8,891

 

10,082

 

-12

 

3,256

 

4,189

 

-22

 

5,635

 

5,892

 

-4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Primary Care and Women’s Health

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cardiovascular

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zetia

 

629

 

614

 

2

 

334

 

309

 

8

 

295

 

305

 

-3

 

Vytorin

 

394

 

444

 

-11

 

156

 

189

 

-17

 

238

 

255

 

-7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diabetes & Obesity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Januvia

 

884

 

919

 

-4

 

462

 

493

 

-6

 

422

 

427

 

-1

 

Janumet

 

409

 

392

 

4

 

197

 

202

 

-2

 

212

 

190

 

11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Respiratory

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nasonex

 

385

 

375

 

3

 

150

 

161

 

-7

 

235

 

213

 

10

 

Singulair

 

337

 

1,340

 

-75

 

1

 

876

 

*

 

336

 

464

 

-28

 

Dulera

 

68

 

39

 

76

 

66

 

38

 

74

 

3

 

1

 

*

 

Asmanex

 

40

 

48

 

-16

 

34

 

44

 

-21

 

6

 

5

 

31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Women’s Health & Endocrine

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NuvaRing

 

151

 

146

 

4

 

89

 

83

 

8

 

62

 

63

 

-2

 

Fosamax

 

137

 

184

 

-26

 

5

 

7

 

-32

 

132

 

177

 

-26

 

Follistim AQ

 

122

 

116

 

5

 

41

 

38

 

7

 

81

 

78

 

4

 

Implanon

 

84

 

76

 

12

 

42

 

31

 

37

 

42

 

45

 

-6

 

Cerazette

 

61

 

67

 

-9

 

 

 

 

 

 

 

61

 

67

 

-9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Arcoxia

 

121

 

112

 

8

 

 

 

 

 

 

 

121

 

112

 

8

 

Avelox

 

36

 

73

 

-51

 

33

 

70

 

-52

 

2

 

3

 

-21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hospital and Specialty

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immunology

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Remicade

 

549

 

519

 

6

 

 

 

 

 

 

 

549

 

519

 

6

 

Simponi

 

108

 

74

 

46

 

 

 

 

 

 

 

108

 

74

 

46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Infectious Disease

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Isentress

 

362

 

337

 

8

 

187

 

186

 

1

 

175

 

150

 

16

 

Cancidas

 

162

 

145

 

12

 

7

 

8

 

-18

 

156

 

137

 

13

 

PegIntron

 

126

 

162

 

-23

 

9

 

32

 

-72

 

117

 

130

 

-10

 

Victrelis

 

110

 

111

 

-1

 

37

 

67

 

-46

 

73

 

44

 

67

 

Invanz

 

110

 

101

 

9

 

54

 

51

 

6

 

57

 

50

 

13

 

Noxafil

 

65

 

59

 

11

 

18

 

15

 

22

 

47

 

44

 

7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Oncology

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Temodar

 

216

 

237

 

-9

 

108

 

105

 

3

 

108

 

132

 

-18

 

Emend

 

116

 

102

 

14

 

66

 

63

 

5

 

50

 

39

 

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cosopt / Trusopt

 

105

 

124

 

-15

 

4

 

3

 

14

 

102

 

120

 

-16

 

Bridion

 

63

 

58

 

8

 

 

 

 

 

 

 

63

 

58

 

8

 

Integrilin

 

47

 

53

 

-11

 

43

 

49

 

-11

 

4

 

4

 

-8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diversified Brands

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cozaar / Hyzaar

 

267

 

336

 

-21

 

11

 

5

 

*

 

256

 

332

 

-23

 

Primaxin

 

84

 

88

 

-5

 

4

 

4

 

-19

 

80

 

84

 

-4

 

Zocor

 

82

 

103

 

-20

 

6

 

6

 

-8

 

76

 

96

 

-21

 

Claritin Rx

 

76

 

87

 

-13

 

 

 

 

 

 

 

76

 

87

 

-13

 

Propecia

 

68

 

108

 

-37

 

6

 

32

 

-80

 

62

 

76

 

-19

 

Clarinex

 

61

 

134

 

-55

 

6

 

51

 

-89

 

55

 

82

 

-33

 

Remeron

 

52

 

57

 

-8

 

1

 

1

 

-4

 

51

 

56

 

-8

 

Maxalt

 

40

 

156

 

-74

 

9

 

112

 

-92

 

32

 

44

 

-27

 

Proscar

 

39

 

51

 

-23

 

1

 

1

 

*

 

38

 

51

 

-25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vaccines

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gardasil

 

390

 

284

 

37

 

247

 

174

 

42

 

142

 

110

 

29

 

ProQuad, M-M-R II and Varivax

 

272

 

255

 

7

 

246

 

228

 

8

 

26

 

27

 

-1

 

Zostavax

 

168

 

76

 

*

 

152

 

67

 

*

 

16

 

9

 

76

 

RotaTeq

 

162

 

142

 

14

 

130

 

108

 

21

 

32

 

34

 

-6

 

Pneumovax 23

 

111

 

112

 

-1

 

86

 

73

 

19

 

25

 

39

 

-37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other Pharmaceutical (2)

 

1,022

 

1,066

 

-4

 

208

 

207

 

 

 

811

 

859

 

-6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ANIMAL HEALTH

 

840

 

821

 

2

 

231

 

193

 

19

 

609

 

627

 

-3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CONSUMER CARE

 

571

 

554

 

3

 

400

 

383

 

4

 

171

 

171

 

--

 

Claritin OTC

 

177

 

169

 

5

 

146

 

137

 

7

 

31

 

33

 

-4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other Revenues (3)

 

369

 

274

 

34

 

328

 

243

 

35

 

41

 

31

 

31

 

Astra

 

262

 

186

 

41

 

262

 

186

 

41

 

 

 

 

 

 

 

 

* 100% or greater

(1)    Only select products are shown.

(2)    Includes Pharmaceutical products not individually shown above.  Other Vaccines sales included in Other Pharmaceutical were $53 million and $60 million on a global basis for first quarter 2013 and 2012, respectively.

(3)    Other revenues are primarily comprised of alliance revenue, miscellaneous corporate revenues and third party manufacturing sales.

 



 

MERCK & CO., INC.

PHARMACEUTICAL GEOGRAPHIC SALES

(AMOUNTS IN MILLIONS)

(UNAUDITED)

Table 3b

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

%
Change

 

 

 

1Q13

 

1Q12

 

2Q12

 

3Q12

 

4Q12

 

Full Year

 

1Q

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TOTAL PHARMACEUTICAL

 

$

8,891

 

$

10,082

 

$

10,560

 

$

9,875

 

$

10,085

 

$

40,601

 

-12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

United States

 

3,256

 

4,189

 

4,633

 

4,304

 

3,915

 

17,041

 

-22

 

% Pharmaceutical Sales

 

36.6

%

41.6

%

43.9

%

43.6

%

38.8

%

42.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Europe (1)

 

2,465

 

2,558

 

2,540

 

2,210

 

2,441

 

9,750

 

-4

 

% Pharmaceutical Sales

 

27.7

%

25.4

%

24.1

%

22.4

%

24.2

%

24.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Japan

 

1,034

 

1,267

 

1,199

 

1,124

 

1,388

 

4,978

 

-18

 

% Pharmaceutical Sales

 

11.6

%

12.6

%

11.4

%

11.4

%

13.8

%

12.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Latin America

 

596

 

627

 

668

 

715

 

742

 

2,752

 

-5

 

% Pharmaceutical Sales

 

6.7

%

6.2

%

6.3

%

7.2

%

7.4

%

6.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Asia Pacific

 

822

 

762

 

787

 

846

 

864

 

3,259

 

8

 

% Pharmaceutical Sales

 

9.2

%

7.6

%

7.4

%

8.6

%

8.6

%

8.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

China

 

271

 

221

 

262

 

262

 

298

 

1,044

 

23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Eastern Europe/Middle East Africa

 

439

 

361

 

441

 

366

 

416

 

1,584

 

21

 

% Pharmaceutical Sales

 

4.9

%

3.6

%

4.2

%

3.7

%

4.1

%

3.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Canada

 

245

 

264

 

236

 

257

 

276

 

1,034

 

-7

 

% Pharmaceutical Sales

 

2.8

%

2.6

%

2.2

%

2.6

%

2.7

%

2.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Other

 

34

 

53

 

56

 

52

 

42

 

203

 

-35

 

% Pharmaceutical Sales

 

0.4

%

0.5

%

0.5

%

0.5

%

0.4

%

0.5

%

 

 

 

(1)       Europe primarily represents all European Union countries and the European Union accession markets.

 



 

MERCK & CO., INC.

FIRST QUARTER 2013

EQUITY INCOME / JV SALES / OTHER (INCOME) EXPENSE - GAAP

(AMOUNTS IN MILLIONS)

(UNAUDITED)

Table 4

 

 

 

EQUITY INCOME FROM AFFILIATES

 

 

 

1Q13

 

1Q12

 

ASTRAZENECA LP

 

$

125

 

$

113

 

Other (1)

 

8

 

(3

)

TOTAL

 

$

133

 

$

110

 

 

(1) Includes results for Sanofi Pasteur MSD.

 

 

 

SANOFI PASTEUR MSD JOINT VENTURE SALES DETAIL

All sales reported here are end-market JV sales, presented on a “NET” basis.

 

 

 

1Q13

 

1Q12

 

GARDASIL

 

$

73

 

$

55

 

OTHER VIRAL VACCINES

 

29

 

25

 

ROTATEQ

 

14

 

11

 

HEPATITIS VACCINES

 

8

 

9

 

Other Vaccines

 

106

 

106

 

TOTAL SANOFI PASTEUR MSD SALES

 

$

230

 

$

206

 

 

 

 

OTHER (INCOME) EXPENSE, NET

 

 

 

1Q13

 

1Q12

 

INTEREST INCOME (1)

 

$

(57

)

$

(55

)

INTEREST EXPENSE (1)

 

184

 

175

 

EXCHANGE LOSSES

 

212

 

67

 

Other, net

 

(57

)

(45

)

TOTAL

 

$

282

 

$

142

 

 

(1) Prior period amounts reflect reclassifications to conform to the current period presentation.