EX-99.2 3 y74284exv99w2.htm EX-99.2: SUPPLEMENTAL FINANCIAL DATA EX-99.2
Exhibit 99.2
SCHERING-PLOUGH CORPORATION
STATEMENTS OF CONSOLIDATED OPERATIONS
(U.S. GAAP and As Reconciled)
(Amounts in Millions, except per share figures)
(Unaudited)
                                                                                                   
    2008     2007     2008     2007               2008     2007     2008     2007      
    4th Qtr     4th Qtr     4th Qtr     4th Qtr     4th Qtr vs.     Full Year     Full Year     Full Year     Full Year      
    U.S.     U.S.     * As     * As     4th Qtr     U.S.     U.S.     * As     * As      
    GAAP     GAAP     Reconciled     Reconciled     As     GAAP     GAAP     Reconciled     Reconciled     2008 vs. 2007
    $     $     $     $     Reconciled     $     $     $     $     As Reconciled
                                                           
Net sales 1/
     4,348         3,724         4,348         3,724       17 %     18,502       12,690       18,502       12,690       46 %
 
                                                                                      
Cost of sales
     1,525         1,566         1,351         1,240       9 %     7,307       4,405       5,870       4,079       44 %
                                                           
Gross profit
     2,823         2,158         2,997         2,484       21 %     11,195       8,285       12,632       8,611       47 %
 
                                                                                      
Selling, general and administrative
     1,615         1,634         1,614         1,634       (1 %)     6,823       5,468       6,819       5,468       25 %
Research and development
     850         855         848         834       2 %     3,529       2,926       3,521       2,729       29 %
Acquired in-process research and development
     —         3,754         —         —         *     —       3,754       —       —         *
Other expense/(income), net
     146         (231 )       146         24       N/M       335       (683 )     512       (146 )     N/M      
Special and acquisition-related charges
     111         52         —         —         *     329       84       —       —         *
Equity income
     (426 )       (566 )       (404 )       (566 )     (29 %)     (1,870 )     (2,049 )     (1,765 )     (2,049 )     (14 %)
                                                           
Income/(loss) before income taxes
     527         (3,340 )       793         558       42 %     2,049       (1,215 )     3,545       2,609       36 %
 
                                                                                                  
Income tax expense/(benefit)
     47         (14 )       122         78       56 %     254       258       530       350       51 %
                                                           
Net income/(loss)
     480         (3,326 )       671         480         40 %       1,795         (1,473 )       3,015         2,259       33 %
                                                           
Preferred stock dividends
     38         38         38         38         —         150         118         150         118       27 %
 
                                                                                      
Net income/(loss) available to common shareholders
     442         (3,364 )       633         442         43 %       1,645         (1,591 )       2,865         2,141       34 %
                                                           
 
                                                                                      
Diluted earnings/(loss) per common share
     0.27         (2.08 )       0.39         0.27         44 %       1.01         (1.04 )       1.75         1.37       28 %
                                                           
 
                                                                                      
Avg. shares outstanding — diluted
     1,634         1,621         1,634         1,648                   1,635         1,536         1,635         1,607          
                                                           
 
                                                                                                  
 
 
 
 
                                                                   
Ratios to net sales
                                                                                                
 
                                                                                                  
Net sales
     100.0 %       100.0 %       100.0 %       100.0 %               100.0 %       100.0 %       100.0 %       100.0 %        
 
                                                                                                  
Cost of sales
     35.1 %       42.1 %       31.1 %       33.3 %               39.5 %       34.7 %       31.7 %       32.1 %        
 
                                                                                                  
Gross margin
     64.9 %       57.9 %       68.9 %       66.7 %               60.5 %       65.3 %       68.3 %       67.9 %        
 
                                                                                                  
Selling, general and administrative
     37.1 %       43.9 %       37.1 %       43.9 %               36.9 %       43.1 %       36.9 %       43.1 %        
 
                                                                                                  
Research and development
     19.5 %       23.0 %       19.5 %       22.4 %               19.1 %       23.1 %       19.0 %       21.5 %        
 
                                                                                                  
Income before income taxes
     12.1 %       N/M         18.2 %       15.0 %               11.1 %       N/M         19.2 %       20.6 %        
 
                                                                                                  
Net income/(loss)
     11.0 %       N/M         15.4 %       12.9 %               9.7 %       N/M         16.3 %       17.8 %        
                                                                   
 
 
1/   Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include sales of Organon BioSciences (OBS) products of $1.3 billion and $5.4 billion, respectively. Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2007 include sales of OBS products of $626 million subsequent to closing date of the acquisition on November 19, 2007.
 
*   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items. See Non-GAAP Reconciliation tables posted on the Schering-Plough website at www.Schering-Plough.com under “Investor Relations/Financial Highlights.”
 
N/M — Not a meaningful percentage.
            All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 1

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
STATEMENTS OF CONSOLIDATED OPERATIONS
(U.S. GAAP)
(Amounts in Millions, except per share figures)
(Unaudited)
                                                                                                               
    2008     2007            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     2008
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     2007
                                               
Net sales 1/
     4,657       4,921       4,576         4,348         18,502         2,975       3,178       2,812         3,724         12,690         17 %       46 %
 
                                                                                                              
Cost of sales 2/
     2,137       1,908       1,737         1,525         7,307         937       977       925         1,566         4,405         (3 %)     66 %
                                               
Gross profit
     2,520       3,013       2,839         2,823         11,195         2,038       2,201       1,887         2,158         8,285         31 %     35 %
 
                                                                                                              
Selling, general and administrative
     1,676       1,870       1,660         1,615         6,823         1,213       1,358       1,262         1,634         5,468         (1 %)     25 %
Research and development 3/
     880       906       893         850         3,529         707       696       669         855         2,926         (1 %)     21 %
Acquired in-process research and development 4/
     —       —       —         —         —         —       —       —         3,754         3,754         N/M         N/M  
Other expense/(income), net
     95       134       (39 )       146         335         (48 )     (16 )     (390 )       (231 )       (683 )       N/M         N/M  
Special and acquisition-related charges 5/
     23       94       101         111         329         1       11       20         52         84         N/M         N/M  
Equity income 6/
     (517 )     (493 )     (434 )       (426 )       (1,870 )       (487 )     (490 )     (506 )       (566 )       (2,049 )       (25 %)     (9 %)
                                               
Income/(loss) before income taxes
     363       502       658         527         2,049         652       642       832         (3,340 )       (1,215 )       N/M         N/M  
Income tax expense/(benefit)
     72       66       69         47         254         87       103       82         (14 )       258         N/M       (2 %)
                                               
Net income/(loss)
     291       436       589         480         1,795         565       539       750         (3,326 )       (1,473 )       N/M         N/M  
                                               
Preferred stock dividends
     38       38       38         38         150         22       22       37         38         118         —       27 %
Net income/(loss) available to common shareholders
     253       398       551         442         1,645         543       517       713         (3,364 )       (1,591 )       N/M         N/M  
                                               
Diluted earnings/(loss) per common share
     0.15       0.24       0.34         0.27         1.01         0.36       0.34       0.45         (2.08 )       (1.04 )       N/M         N/M  
                                               
Avg. shares outstanding- diluted
     1,637       1,632       1,636         1,634         1,635         1,571       1,587       1,622         1,621         1,536                    
Actual shares outstanding
     1,621       1,626       1,626         1,626         1,626         1,489       1,496       1,620         1,621         1,621                    
                                               
 
                                                                                                  
 
 
 
 
                                                       
Ratios to net sales
                                                                                                            
Net sales
     100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %       100.0 %       100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %       100.0 %                  
Cost of sales
     45.9 %     38.8 %     38.0 %       35.1 %       39.5 %       31.5 %     30.7 %     32.9 %       42.1 %       34.7 %                  
Gross margin
     54.1 %     61.2 %     62.0 %       64.9 %       60.5 %       68.5 %     69.3 %     67.1 %       57.9 %       65.3 %                  
Selling, general and administrative
     36.0 %     38.0 %     36.3 %       37.1 %       36.9 %       40.8 %     42.7 %     44.9 %       43.9 %       43.1 %                  
Research and development
     18.9 %     18.4 %     19.5 %       19.5 %       19.1 %       23.8 %     21.9 %     23.8 %       23.0 %       23.1 %                  
Income/(loss) before income taxes
     7.8 %     10.2 %     14.4 %       12.1 %       11.1 %       21.9 %     20.2 %     29.6 %       N/M         N/M                    
Net income/(loss)
     6.2 %     8.9 %     12.9 %       11.0 %       9.7 %       19.0 %     17.0 %     26.7 %       N/M         N/M                    
                                                       
 
 
N/M — Not a meaningful percentage
 
Note:   The Company incurs substantial costs, such as selling, general and administrative costs, that are not reflected in “Equity income” and are borne by the overall cost structure of Schering-Plough.
 
1/   Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include sales of Organon BioSciences (OBS) products of $1.3 billion and $5.4 billion, respectively. Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2007 include sales of OBS products of $626 million subsequent to closing date of the acquisition on November 19, 2007.
 
2/   Cost of sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include purchase accounting adjustments of $174 million and $1.4 billion, respectively, related to the acquisition of OBS. Cost of sales for the three and twelve months ended December 31, 2007 includes purchase accounting adjustments of $326 million related to the acquisition of OBS.
 
3/   Research and development for the three and twelve months ended December 31, 2007 include $21 million and $197 million, respectively, related to upfront R&D payments.
 
4/   Acquired in-process research and development for the twelve months ended December 31, 2007 represents a charge of $3.8 billion in connection with the acquisition of OBS.
 
5/   Special and acquisition-related charges relate to the Productivity Transformation Program (PTP) activities which also incorporates the ongoing integration of OBS. For the three and twelve months ended December 31, 2008 these charges were $111 million ($97 million for severance costs and $14 million for integration-related costs) and $329 million ($275 million for severance costs and $54 million for integration-related costs), respectively. Special and acquisition-related charges for the three and twelve months ended December 31, 2007 were $52 million and $84 million, respectively, and relate primarily to integration related costs.
 
6/   Included in Equity Income for the three and twelve months ended December 31, 2008 is $22 million and $105 million, respectively, of income related to the termination of a respiratory joint venture with Merck.
          All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 2

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
ANALYSIS OF NET SALES AND ADJUSTED NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2008     2007            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     2008
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     2007
                                               
Cholesterol Joint Venture:
     1,216       1,133       1,089       1,062       4,499       1,150       1,248       1,277       1,443       5,119       (26 %)     (12 %)
U.S.
     851       710       688       695       2,943       897       958       969       1,071       3,894       (35 %)     (24 %)
International
     365       423       401       367       1,556       253       290       308       372       1,225       (1 %)     27 %
                                           
 
                                                                                                              
50% of Cholesterol Joint Venture:
     607       566       545       531       2,250       575       624       639       722       2,559       (26 %)     (12 %)
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Prescription Pharmaceuticals (1):
     3,557       3,702       3,539       3,455       14,253       2,398       2,520       2,291       2,963       10,173       17 %     40 %
U.S.
     975       926       932       981       3,812       802       771       709       855       3,138       15 %     22 %
International
     2,582       2,776       2,607       2,474       10,441       1,596       1,749       1,582       2,108       7,035       17 %     48 %
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Animal Health (2):
     723       818       759       674       2,973       232       264       248       507       1,251       33 %     138 %
U.S.
     131       138       160       135       564       58       58       63       99       278       36 %     103 %
International
     592       680       599       539       2,409       174       206       185       408       973       32 %     148 %
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Consumer Health Care
     377       401       278       219       1,276       345       394       273       254       1,266       (14 %)     1 %
                                           
 
                                                                                                              
Consolidated GAAP Net Sales:
     4,657       4,921       4,576       4,348       18,502       2,975       3,178       2,812       3,724       12,690       17 %     46 %
U.S.
     1,453       1,434       1,350       1,320       5,556       1,179       1,195       1,028       1,194       4,597       11 %     21 %
International
     3,204       3,487       3,226       3,028       12,946       1,796       1,983       1,784       2,530       8,093       20 %     60 %
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Adjusted Net Sales:
     5,264       5,487       5,121       4,879       20,752       3,550       3,802       3,451       4,446       15,249       10 %     36 %
                                           
 
 
(1)   Prescription Pharmaceuticals Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include $823 million and $3.5 billion, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). Prescription Pharmaceuticals Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2007 include $409 million of OBS human health segment sales subsequent to the closing date of the acquisition on November 19, 2007.
 
(2)   Animal Health Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include $436 million and $1.9 billion, respectively, of sales of the animal health segment of OBS. Animal Health Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2007 include $217 million of OBS animal health segment sales as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007.
          All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 3

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CHOLESTEROL FRANCHISE NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2008     2007            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     2008
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     2007
                                               
Global ZETIA (1):
     588       578       558       556       2,279       544       605       606       680       2,436         (18 %)     (6 %)
U.S.
     395       349       333       338       1,415       408       424       443       489       1,764         (31 %)     (20 %)
International
     193       229       225       218       864       136       181       163       191       672         14 %     29 %
 
                                                                                                  
Global VYTORIN (1):
     647       586       570       548       2,352       616       683       684       778       2,761         (30 %)     (15 %)
U.S.
     456       361       355       357       1,528       489       534       526       582       2,130         (39 %)     (28 %)
International
     191       225       215       191       824       127       149       158       196       631         (3 %)     30 %
 
                                                                                                  
Global Cholesterol (1):
     1,235       1,164       1,128       1,104       4,631       1,160       1,288       1,290       1,458       5,197         (24 %)     (11 %)
U.S.
     851       710       688       695       2,943       897       958       969       1,071       3,894         (35 %)     (24 %)
International
     384       454       440       409       1,688       263       330       321       387       1,303         6 %     30 %
 
 
(1)   Substantially all sales of cholesterol products are not included in Schering-Plough’s Net sales. Global franchise sales include sales under the Merck/Schering-Plough joint venture, plus any sales that are not part of the joint venture, such as Schering-Plough sales of cholesterol products in Japan and Latin America. In Japan, Schering-Plough co-markets ZETIA with Bayer HealthCare. ZETIA was launched in Japan in June 2007. For the three and twelve months ended December 31, 2008 sales in non-joint venture territories of the cholesterol franchise totaled $42 million ($29 million in Japan) and $132 million ($76 million in Japan), respectively. For the three and twelve months ended December 31, 2007 sales in non-joint venture territories of the cholesterol franchise totaled $15 million ($1 million in Japan) and $78 million ($30 million in Japan), respectively.
The results of the operation of the joint venture are reflected in “Equity income.” As a result, Schering-Plough’s Gross margin and ratios of Selling, general and administrative expenses and R&D expenses as a percentage of sales do not reflect the benefit of the impact of the cholesterol joint venture’s operating results.
Schering-Plough utilizes the equity method of accounting in recording its share of activity from the Merck/Schering-Plough cholesterol joint venture. Schering-Plough’s Net sales do not include the sales of the joint venture. The cholesterol joint venture agreements provide for the sharing of operating income generated by the joint venture based upon percentages that vary by product, sales level and country. Equity income also includes milestone and other payments. Either company’s share of the joint venture’s income from operations is subject to a reduction if that company fails to perform a specified minimum number of physician details in a particular country. The companies agree annually to the minimum number of physician details by country.
In the U.S. market, Schering-Plough receives a greater share of profits on the first $300 million of annual ZETIA sales. As such, Schering-Plough’s share of operating income from the joint venture in the first fiscal quarter is generally higher than subsequent quarters.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 4

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
PRESCRIPTION PHARMACEUTICALS SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                         
    Global     U.S.     International
    2008     2007               2008     2007               2008     2007      
    4th     4th     4th Qtr     4th     4th     4th Qtr     4th     4th     4th Qtr
    Qtr.     Qtr.     vs     Qtr.     Qtr.     vs     Qtr.     Qtr.     vs
    $     $     4th Qtr     $     $     4th Qtr     $     $     4th Qtr
                                                     
Prescription Pharmaceuticals (1):
     3,455       2,963       17 %     981       855       15 %     2,474       2,108       17 %
Remicade
     491       455       8 %     —       —       —       491       455       8 %
Nasonex
     280       271       3 %     166       162       2 %     114       109       5 %
Temodar
     242       234       4 %     90       83       9 %     152       151       1 %
PegIntron
     225       239       (6 %)     34       42       (20 %)     191       197       (4 %)
Clarinex / Aerius
     160       174       (8 %)     68       82       (17 %)     92       92       —  
Follistim / Puregon (2)
     127       57       N/M          40       14       N/M          87       43       N/M     
Nuvaring (2)
     110       45       N/M          65       26       N/M          45       19       N/M     
Claritin rx
     99       93       6 %     —       —       —       99       93       6 %
avelox
     102       115       (11 %)     102       115       (11 %)     —       —       —  
Integrilin
     78       91       (14 %)     73       85       (15 %)     5       6       (7 %)
Caelyx
     64       66       (2 %)     —       —       —       64       66       (2 %)
Rebetol
     67       71       (5 %)     1       1       —       66       70       (5 %)
Zemuron (2)
     51       25       N/M          20       10       N/M          31       15       N/M     
Remeron (2)
     48       33       N/M          2       2       N/M          46       31       N/M     
Intron A
     57       57       —       32       28       13 %     25       29       (12 %)
Subutex / Suboxone
     52       57       (9 %)     —       —       —       52       57       (9 %)
Proventil / Albuterol cfc
     63       41       52 %     63       41       52 %     —       —       —  
Cerazette (2)
     44       20       N/M          —       —       —       44       20       N/M     
Livial (2)
     40       24       N/M          —       —       —       40       24       N/M     
Asmanex
     49       41       18 %     46       38       20 %     3       3       (5 %)
Elocon
     39       37       6 %     —       —       —       39       37       6 %
Mercilon (2)
     31       18       N/M          —       —       —       31       18       N/M     
Implanon (2)
     32       15       N/M          10       3       N/M          22       12       N/M     
Noxafil
     38       29       33 %     12       10       26 %     26       19       37 %
MARVELON (2)
     33       20       N/M          2       2       N/M          31       18       N/M     
Foradil
     27       25       8 %     26       24       7 %     1       1       34 %
 
 
(1)   Prescription Pharmaceuticals Net sales for the three months ended December 31, 2008 and December 31, 2007 include $823 million and $409 million of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). Prescription Pharmaceuticals (U.S.) Net sales for the three months ended December 31, 2008 and December 31, 2007 include OBS human health segment sales of $196 million and $84 million, respectively. Prescription Pharmaceuticals (International) Net sales for the three months ended December 31, 2008 and December 31, 2007 include OBS human health segment sales of $627 million and $325 million, respectively
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
          All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 5

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
PRESCRIPTION PHARMACEUTICALS (GLOBAL) SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2008     2007            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     2008
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     2007
                                               
Prescription Pharmaceuticals (1):
     3,557       3,702       3,539       3,455       14,253       2,398       2,520       2,291       2,963       10,173       17 %     40 %
Remicade
     507       557       564       491       2,118       373       394       426       455       1,648       8 %     28 %
Nasonex
     307       311       258       280       1,155       284       295       242       271       1,092       3 %     6 %
Temodar
     236       251       273       242       1,002       196       216       215       234       861       4 %     16 %
Pegintron
     225       229       235       225       914       217       234       221       239       911       (6 %)     —  
Clarinex / Aerius
     213       240       176       160       790       204       250       171       174       799       (8 %)     (1 %)
Follistim / Puregon (2)
     145       162       142       127       577       —       —       —       57       57       N/M      N/M 
Nuvaring (2)
     96       116       118       110       440       —       —       —       45       45       N/M      N/M 
Claritin RX
     128       111       87       99       425       112       102       83       93       391       6 %     9 %
Avelox
     142       67       65       102       376       115       75       78       115       384       (11 %)     (2 %)
Integrilin
     74       78       84       78       314       84       78       78       91       332       (14 %)     (5 %)
Caelyx
     74       78       80       64       297       62       65       64       66       257       (2 %)     16 %
Rebetol
     59       70       63       67       260       71       74       60       71       277       (5 %)     (6 %)
Zemuron (2)
     63       67       72       51       253       —       —       —       25       25       N/M      N/M 
Remeron (2)
     68       61       61       48       239       —       —       —       33       33       N/M      N/M 
Intron A
     55       61       61       57       234       60       55       61       57       233       —       —  
Subutex / Suboxone
     54       62       63       52       230       56       52       55       57       220       (9 %)     5 %
Proventil / Albuterol CFC
    50       38       38       63       190       53       61       52       41       207       52 %     (8 %)
Cerazette (2)
     44       49       49       44       185       —       —       —       20       20       N/M      N/M 
Livial (2)
     45       50       48       40       183       —       —       —       24       24       N/M      N/M 
Asmanex
     42       48       40       49       180       43       42       36       41       162       18 %     11 %
Elocon
     45       47       45       39       176       36       43       40       37       156       6 %     13 %
Mercilon (2)
     43       47       38       31       159       —       —       —       18       18       N/M      N/M 
Implanon (2)
     38       44       37       32       151       —       —       —       15       15       N/M      N/M 
Noxafil
     34       38       40       38       149       16       20       24       29       89       33 %     68 %
Marvelon (2)
     37       40       37       33       147       —       —       —       20       20       N/M      N/M 
Foradil
     25       25       25       27       102       26       26       25       25       102       8 %     —  
 
(1)   Prescription Pharmaceuticals Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include $823 million and $3.5 billion, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). Prescription Pharmaceuticals Net sales for both the three and twelve months ended December 31, 2007 include $409 million of OBS human health segment sales subsequent to the closing date of the acquisition on November 19, 2007.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
          All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 6

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
PRESCRIPTION PHARMACEUTICALS (U.S.) SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2008     2007            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     2008
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     2007
                                               
Total Prescription Pharmaceuticals (U.S.) (1):
     975       926       932         981       3,812         802       771       709         855         3,138         15 %       22 %
Nasonex
     172       166       141         166       644         177       175       153         162         667         2 %       (3 %)
Temodar
     80       82       96         90       348         74       79       79         83         315         9 %       10 %
Pegintron
     39       40       40         34       153         49       46       46         42         183         (20 %)       (17 %)
Clarinex / Aerius
     76       79       71         68       295         91       106       83         82         362         (17 %)       (19 %)
Follistim / Puregon (2)
     44       45       49         40       178         —       —       —         14         14         N/M        N/M 
Nuvaring (2)
     54       68       67         65       253         —       —       —         26         26         N/M        N/M 
Avelox
     142       67       65         102       376         115       75       78         115         384         (11 %)       (2 %)
Integrilin
     69       73       78         73       292         80       73       73         85         312         (15 %)       (6 %)
Zemuron (2)
     34       33       38         20         125         —       —       —         10         10       N/M        N/M 
Remeron (2)
     4       2       3         2         11         —       —       —         2         2       N/M        N/M 
Intron A
     27       29       30         32         118         31       28       29         28         117       13 %       1 %
Proventil / Albuterol CFC
     50       38       38         63         190         53       61       52         41         207       52 %       (8 %)
Asmanex
     39       45       38         46         169         40       39       34         38         152       20 %       11 %
Implanon (2)
     11       14       9         10         45         —       —       —         3         3       N/M        N/M 
Noxafil
     9       10       11         12         43         6       7       8         10         31       26 %       39 %
Marvelon (2)
     2       3       —         2         5         —       —       —         2         2       N/M        N/M 
Foradil
     24       24       24         26         99         25       25       24         24         98       7 %       1 %
 
(1)   Prescription Pharmaceuticals (U.S.) Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include $196 million and $810 million, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). Prescription Pharmaceuticals (U.S.) Net sales for both the three and twelve months ended December 31, 2007 include $84 million of OBS human health segment sales subsequent to the closing date of the acquisition on November 19, 2007.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
          All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 7

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
PRESCRIPTION PHARMACEUTICALS (INTERNATIONAL) SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2008     2007            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     2008
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     2007
                                               
Total Prescription Pharmaceuticals (International) (1):
     2,582       2,776       2,607       2,474       10,441       1,596       1,749       1,582       2,108       7,035       17 %     48 %
Remicade
     507       557       564       491       2,118       373       394       426       455       1,648       8 %     28 %
Nasonex
     135       145       117       114       511       107       120       89       109       425       5 %     20 %
Temodar
     156       169       177       152       654       122       137       136       151       546       1 %     20 %
Pegintron
     186       189       195       191       761       168       188       175       197       728       (4 %)     4 %
Clarinex / Aerius
     137       161       105       92       495       113       144       88       92       437       —       13 %
Follistim / Puregon (2)
     101       117       93       87       399       —       —       —       43       43       N/M      N/M 
Nuvaring (2)
     42       48       51       45       187       —       —       —       19       19       N/M      N/M 
Claritin RX
     128       111       87       99       425       112       102       83       93       391       6 %     9 %
Integrilin
     5       5       6       5       22       4       5       5       6       20       (7 %)     7 %
Caelyx
     74       78       80       64       297       62       65       64       66       257       (2 %)     16 %
Rebetol
     59       70       63       66       258       71       73       59       70       273       (5 %)     (6 %)
Zemuron (2)
     29       34       34       31       128       —       —       —       15       15       N/M      N/M 
Remeron (2)
     64       59       58       46       228       —       —       —       31       31       N/M      N/M 
Intron A
     28       32       31       25       116       29       27       32       29       116       (12 %)     —  
Subutex / Suboxone
     54       62       63       52       230       56       52       55       57       220       (9 %)     5 %
Cerazette (2)
     44       49       49       44       185       —       —       —       20       20       N/M      N/M 
Livial (2)
     45       50       48       40       183       —       —       —       24       24       N/M      N/M 
Asmanex
     3       3       2       3       11       3       3       2       3       10       (5 %)     8 %
Elocon
     45       46       45       39       176       36       43       40       37       158       6 %     13 %
Mercilon (2)
     42       46       38       31       159       —       —       —       18       18       N/M      N/M 
Implanon (2)
     27       30       28       22       106       —       —       —       12       12       N/M      N/M 
Noxafil
     25       28       29       26       106       10       13       16       19       58       37 %     84 %
Marvelon (2)
     35       37       37       31       142       —       —       —       18       18       N/M      N/M 
Foradil
     1       1       1       1       3       1       1       1       1       4       34 %     (14 %)
 
(1)   Prescription Pharmaceuticals (International) Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2008 include $627 million and $2.7 billion, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). Prescription Pharmaceuticals (International) Net sales for both the three and twelve months ended December 31, 2007 include $325 million of OBS human health segment sales subsequent to the closing date of the acquisition on November 19, 2007.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
          All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 8

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CONSUMER HEALTH CARE
NET SALES ANALYSIS
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2008     2007            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     2008
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     2007
                                               
Consumer Health Care:
     377       401       278       219       1,276       345       394       273       254       1,266       (14 %)     1 %
 
                                                                                                
OTC:
     209       181       160       130       680       177       182       162       161       682       (19 %)     —  
OTC Claritin
     139       120       92       55       405       127       137       104       94       462       (42 %)     (12 %)
MiraLAX
     26       28       31       30       115       8       6       16       18       48       66 %     N/M 
Other OTC
     44       33       37       45       160       42       39       42       49       172       (8 %)     (7 %)
Foot Care
     85       105       96       71       357       78       102       92       74       345       (4 %)     3 %
Sun Care
     83       115       22       18       239       90       110       19       19       239       (6 %)     —  
 
N/M — Not a meaningful percentage
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 9

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CONSOLIDATED OPERATIONS DATA
(Dollars in Millions)
(Unaudited)
                                                                                           
    2008     2007
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.(1)     Year(1)     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.(1)     Year(1)
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $
                                   
Geographic net sales
                                                                                
U.S.
     1,453       1,434       1,350       1,320       5,556       1,179       1,195       1,028       1,194       4,597  
Europe and Canada
     2,235       2,449       2,207       2,009       8,903       1,215       1,343       1,199       1,743       5,500  
Latin America
     482       524       482       500       1,987       311       327       324       398       1,359  
Asia Pacific
     487       514       537       519       2,056       270       313       261       389       1,234  
 
                                                            
Consolidated net sales
     4,657       4,921       4,576       4,348       18,502       2,975       3,178       2,812       3,724       12,690  
 
                                                            
                                                                                           
    2008     2007
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $
                                   
Other expense/(income), net
                                                                              
Interest income
     (22 )     (17 )   (19 )     (13 )     (71 )     (82 )     (86 )     (117 )     (112 )     (395 )
Interest expense
     138       140     136       122       536       37       39       45       125       245  
Gain on sale of previously announced divestiture of certain Animal Health products
     —       —     (160 )     —       (160 )     —       —       —       —       —  
Acquisition-related (gains)/losses on currency-related and interest rate-related items (2)
     —       —     —       —       —       (3 )     35       (314 )     (255 )     (537 )
Foreign exchange (gains)/losses
     (4 )     11     4       37       47       —       (3 )     (4 )     3       (3 )
Other expense/(income) (3)
     (17 )     —     —       —       (17 )     —       (1 )     —       8       7  
 
                                                          
 
                                                                              
Total — Other expense/(income), net
     95       134     (39 )     146       335       (48 )     (16 )     (390 )     (231 )     (683 )
 
                                                          
 
(1)   The three and twelve months ended December 31, 2008 include $1.3 billion and $5.4 billion, respectively, of Organon BioSciences (OBS) Net sales. The three and twelve months ended December 31, 2007 include $626 million of OBS sales subsequent to the closing date of the acquisition on November 19, 2007.
 
(2)   Included in acquisition-related (gains)/losses on currency-related and interest rate-related items are gains from foreign currency options in the amount of $510 million for the twelve months ended December 31, 2007.
 
(3)   Other expense/(income) for the first quarter of 2008 reflects a $17 million gain on sale of a manufacturing plant.
 
    All figures rounded. Totals may not add due to rounding.
         
 
  Janet Barth
Joe Romanelli 		  908-298-7011
908-298-7904

Page 10

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net Income
Available to Common Shareholders and Diluted Earnings per Common Share
(Amount in Millions, except per share figures)
To supplement its consolidated financial statements presented in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America (U.S. GAAP), Schering-Plough is providing the following supplemental financial information to reflect “As Reconciled” amounts related to Net income/(loss) available to common shareholders and Diluted earnings/(loss) per common share. “As Reconciled” amounts exclude the effects of purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items.
“As Reconciled” amounts related to Net income/(loss) available to common shareholders and Diluted earnings/(loss) per common share are non-U.S. GAAP measures used by management in evaluating the performance of Schering-Plough’s overall business. The effects of purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items have been excluded from Net income/(loss) available to common shareholders and Diluted earnings/(loss) per common share as management of Schering-Plough does not consider these items to be indicative of continuing operating results. Schering-Plough believes that these “As Reconciled” performance measures contribute to a more complete understanding by investors of the overall results of the company and enhances investor understanding of items that impact the comparability of results between fiscal periods. Net income/(loss) available to common shareholders and Diluted earnings/(loss) per common share, as reported, are required to be presented under U.S. GAAP.
                                         
    Three months ended December 31, 2008  
    (unaudited)  
            Purchase     Special and     Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 4,348     $ —     $ —     $ —     $ 4,348  
Cost of sales
     1,525       (174 )     —       —       1,351  
Selling, general and administrative
     1,615       (1 )     —       —       1,614  
Research and development
     850       (2 )     —       —       848  
Other expense/(income), net
     146       —       —       —       146  
Special and acquisition-related charges
     111       —       (111 )     —       —  
Equity income
     (426 )     —       —       22       (404 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     527       177       111       (22 )     793  
Income tax expense/(benefit)
     47       (44 )     (31 )     —       122  
 
                              
 
                                        
Net income
   $ 480     $ 133     $ 80     $ (22 )   $ 671  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     38       —       —       —       38  
 
                              
 
                                        
Net income available to common shareholders
   $ 442     $ 133     $ 80     $ (22 )   $ 633  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 0.27                             $ 0.39  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,634                               1,634  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items.

Page 11

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net (Loss)/Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted (Loss)/Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net (Loss)/Income
Available to Common Shareholders and Diluted (Loss)/Earnings per Common Share (unaudited)
(Amount in Millions, except per share figures)
                                         
    Three months ended December 31, 2007  
    (unaudited)  
            Purchase     Special and     Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 3,724     $ —     $ —     $ —     $ 3,724  
Cost of sales
     1,566       (326 )     —       —       1,240  
Selling, general and administrative
     1,634       —       —       —       1,634  
Research and development
     855       —       —       (21 )     834  
Acquired in-process research and development
     3,754       (3,754 )     —       —       —  
Other expense/(income), net
     (231 )     —       255       —       24  
Special and acquisition-related charges
     52       —       (52 )     —       —  
Equity income
     (566 )     —       —       —       (566 )
 
                              
 
                                        
(Loss)/income before income taxes
     (3,340 )     4,080       (203 )     21       558  
Income tax (benefit)/expense
     (14 )     (89 )     (2 )     (1 )     78  
 
                              
 
                                        
Net (loss)/income
   $ (3,326 )   $ 3,991     $ (205 )   $ 20     $ 480  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     38       —       —       —       38  
 
                              
Net (loss)/income available to common shareholders
   $ (3,364 )   $ 3,991     $ (205 )   $ 20     $ 442  
 
                              
 
                                        
Diluted (loss)/earnings per common share
   $ (2.08 )                           $ 0.27  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,621                               1,648  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

Page 12

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net Income
Available to Common Shareholders and Diluted Earnings per Common Share
(Amount in Millions, except per share figures)
                                         
    Twelve Months Ended December 31, 2008  
            Purchase     Special and     Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 18,502     $ —     $ —     $ —     $ 18,502  
Cost of sales
     7,307       (1,437 )     —       —       5,870  
Selling, general and administrative
     6,823       (4 )     —       —       6,819  
Research and development
     3,529       (8 )     —       —       3,521  
Other expense/(income), net
     335       —       —       177       512  
Special and acquisition related charges
     329       —       (329 )     —       —  
Equity income
     (1,870 )     —       —       105       (1,765 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     2,049       1,449       329       (282 )     3,545  
Income tax expense/(benefit)
     254       (236 )     (56 )     16       530  
 
                              
 
                                        
Net income
   $ 1,795     $ 1,213     $ 273     $ (266 )   $ 3,015  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     150       —       —       —       150  
 
                              
Net income available to common shareholders
   $ 1,645     $ 1,213     $ 273     $ (266 )   $ 2,865  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 1.01                             $ 1.75  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,635                               1,635  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items.

Page 13

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net (Loss)/Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted (Loss)/Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net (Loss)/Income
Available to Common Shareholders and Diluted (Loss)/Earnings per Common Share (unaudited)
(Amount in Millions, except per share figures)
                                         
    Twelve Months Ended December 31, 2007  
            Purchase     Special and     Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 12,690     $ —     $ —     $ —     $ 12,690  
Cost of sales
     4,405       (326 )     —       —       4,079  
Selling, general and administrative
     5,468       —       —       —       5,468  
Research and development
     2,926       —       —       (197 )     2,729  
Acquired in-process research and development
     3,754       (3,754 )     —       —       —  
Other expense/(income), net
     (683 )     —       537       —       (146 )
Special and acquisition related charges
     84       —       (84 )     —       —  
Equity income
     (2,049 )     —       —       —       (2,049 )
 
                              
 
                                        
(Loss)/income before income taxes
     (1,215 )     4,080       (453 )     197       2,609  
Income tax expense/(benefit)
     258       (89 )     (2 )     (1 )     350  
 
                              
Net (loss)/income
   $ (1,473 )   $ 3,991     $ (455 )   $ 196     $ 2,259  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     118       —       —       —       118  
 
                              
Net (loss)/income available to common shareholders
   $ (1,591 )   $ 3,991     $ (455 )   $ 196     $ 2,141  
 
                              
 
                                        
Diluted (loss)/earnings per common share
   $ (1.04 )                           $ 1.37  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,536                               1,607  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

Page 14

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Summary of Detailed Schedule
(Amounts in millions)
“As Reconciled” amounts related to Net income/(loss) available to common shareholders and Diluted earnings/(loss) per common share reflect the following adjustments:
                                 
    Fourth Quarter   Twelve Months
    (unaudited)   (unaudited)
    2008     2007     2008     2007  
         
Purchase accounting adjustments:
                                
Amortization of intangibles in connection with the acquisition of Organon BioSciences (a)
   $ 120     $ 65     $ 527     $ 65  
Depreciation related to the fair value adjustment of fixed assets related to the acquisition of Organon BioSciences (b)
     8       3       33       3  
Charge related to the fair value adjustment to inventory related to the acquisition of Organon BioSciences (a)
     49       258       889       258  
Acquired IPR&D related to the Organon BioSciences acquisition (c)
     —       3,754       —       3,754  
 
                        
Total purchase accounting adjustments, pre-tax
     177       4,080       1,449       4,080  
Income tax benefit
     44       89       236       89  
 
                        
Total purchase accounting adjustments
   $ 133     $ 3,991     $ 1,213     $ 3,991  
 
                        
 
                                
Special and acquisition-related items:
                                
Special and integration-related activities (e)
   $ 111     $ 52     $ 329     $ 84  
Acquisition-related gain on currency-related and interest-related items, net (d)
     —       (255 )     —       (537 )
 
                        
Total acquisition-related items, pre-tax
     111       (203 )     329       (453 )
Income tax benefit
     31       2       56       2  
 
                        
Total special and acquisition-related items
   $ 80     $ (205 )   $ 273     $ (455 )
 
                        
 
                                
Other specified items:
                                
Gain on sale of previously announced divestiture of certain Animal Health products (d)
   $ —     $ —     $ (160 )   $ —  
Income from respiratory JV termination (f)
     (22 )     —       (105 )     —  
Gain on sale of manufacturing plant (d)
     —       —       (17 )     —  
Upfront R&D payments (c)
     —       21       —       197  
 
                        
Total other specified items, pre-tax
     (22 )     21       (282 )     197  
Income tax benefit/(expense)
     —       1       (16 )     1  
 
                        
Total other specified items
   $ (22 )   $ 20     $ (266 )   $ 196  
 
                        
 
                                
Total purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items
   $ 191     $ 3,806     $ 1,220     $ 3,732  
 
                        
 
(a)   Included in Cost of sales
 
(b)   Included in Cost of sales, Selling, general and administrative and Research and development
 
(c)   Included in Research and development
 
(d)   Included in Other expense/(income), net
 
(e)   Included in Special and acquisition-related charges
 
(f)   Included in Equity income

Page 15