EX-99.2 3 y63200exv99w2.htm EX-99.2: SUPPLEMENTAL FINANCIAL DATA EX-99.2
Exhibit 99.2
SCHERING-PLOUGH CORPORATION
STATEMENTS OF CONSOLIDATED OPERATIONS
(U.S. GAAP and As Reconciled)
(Amounts in Millions, except per share figures)
(Unaudited)
                                                                                   
    2008   2007   2008   2007   2nd Qtr     2008   2007   2008   2007   6 Mos.
    2nd Qtr   2nd Qtr   2nd Qtr   2nd Qtr   vs.     Six Months   Six Months   Six Months   Six Months   vs.
    U.S.   U.S.   * As   * As   2nd Qtr     U.S.   U.S.   * As   * As   6 Mos.
    GAAP   GAAP   Reconciled   Reconciled   As     GAAP   GAAP   Reconciled   Reconciled   As
    $   $   $   $   Reconciled     $   $   $   $   Reconciled
 
                                                                                  
Net sales 1/
     4,921       3,178       4,921       3,178       55 %       9,577       6,153       9,577       6,153       56 %
 
                                                                                  
Cost of sales
     1,908       977       1,554       977       59 %       4,044       1,913       3,002       1,913       57 %
 
                                                                                  
Gross profit
     3,013       2,201       3,367       2,201       53 %       5,533       4,240       6,575       4,240       55 %
 
                                                                                  
Selling, general and administrative
     1,870       1,358       1,869       1,358       38 %       3,547       2,572       3,545       2,572       38 %
Research and development
     906       696       904       636       42 %       1,786       1,403       1,782       1,247       43 %
Other expense/(income), net
     134       (16 )     134       (51 )     N/M         229       (62 )     246       (93 )     N/M  
Special and acquisition-related charges
     94       11       —       —       N/M         117       12       —       —       N/M  
Equity income
     (493 )     (490 )     (429 )     (490 )     (12 %)       (1,010 )     (978 )     (946 )     (978 )     (3 %)
 
                                                                                  
Income before income taxes
     502       642       889       748       19 %       864       1,293       1,948       1,492       31 %
 
                                                                                  
Income tax expense
     66       103       120       103       17 %       138       190       280       190       47 %
 
                                                                                  
Net income
     436       539       769       645       19 %       726       1,103       1,668       1,302       28 %
 
                                                                                  
Preferred stock dividends
     38       22       38       22       73 %       75       43       75       43       74 %
 
                                                                                  
Net income available to common shareholders
     398       517       731       623       17 %       651       1,060       1,593       1,259       27 %
 
                                                                                  
Diluted earnings per common share
     0.24       0.34       0.45       0.41       10 %       0.40       0.70       0.97       0.82       18 %
 
                                                                                  
Avg. shares outstanding — diluted
     1,632       1,587       1,632       1,587                 1,635       1,579       1,635       1,579          
 
                                                                                  
 
                                                                                  
Ratios to net sales
                                                                                  
 
                                                                                  
Net sales
     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %               100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %        
 
                                                                                  
Cost of sales
     38.8 %     30.7 %     31.6 %     30.7 %               42.2 %     31.1 %     31.3 %     31.1 %        
 
                                                                                  
Gross margin
     61.2 %     69.3 %     68.4 %     69.3 %               57.8 %     68.9 %     68.7 %     68.9 %        
 
                                                                                  
Selling, general and administrative
     38.0 %     42.7 %     38.0 %     42.7 %               37.0 %     41.8 %     37.0 %     41.8 %        
 
                                                                                  
Research and development
     18.4 %     21.9 %     18.4 %     20.0 %               18.6 %     22.8 %     18.6 %     20.3 %        
 
                                                                                  
Income before income taxes
     10.2 %     20.2 %     18.1 %     23.5 %               9.0 %     21.0 %     20.3 %     24.2 %        
 
                                                                                  
Net income
     8.9 %     17.0 %     15.6 %     20.3 %               7.6 %     17.9 %     17.4 %     21.2 %        
 
1/   Net sales for the three and six months ended June 30, 2008 include sales of Organon BioSciences (OBS) of $1.4 billion and $2.8 billion, respectively.
 
*   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items. See Non-GAAP Reconciliation tables posted on the Schering-Plough website at www.Schering-Plough.com under “Investor Relations/Financial Highlights.”
 
N/M-   Not a meaningful percentage.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
STATEMENTS OF CONSOLIDATED OPERATIONS
(U.S. GAAP)
(Amounts in Millions, except per share figures)
(Unaudited)
                                                                                                                     
    2008     2007          
    1st   2nd   3rd   4th   6   Full     1st   2nd   3rd   4th   6   Full     2nd Qtr   6 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     vs   vs
    $   $   $   $   $   $     $   $   $   $   $   $     2nd Qtr   6 Mos.
 
                                                                                                                    
Net sales 1/
     4,657       4,921                       9,577                 2,975       3,178       2,812       3,724       6,153       12,690         55 %     56 %
 
                                                                                                                    
Cost of sales 2/
     2,137       1,908                       4,044                 937       977       925       1,566       1,913       4,405         95 %     111 %
 
                                                                                                                    
Gross profit
     2,520       3,013                       5,533                 2,038       2,201       1,887       2,158       4,240       8,285         37 %     31 %
 
                                                                                                                    
Selling, general and administrative
     1,676       1,870                       3,547                 1,213       1,358       1,262       1,634       2,572       5,468         38 %     38 %
Research and development 3/
     880       906                       1,786                 707       696       669       855       1,403       2,926         30 %     27 %
Acquired in-process research and development 4/
     —       —                       —                 —       —       —       3,754       —       3,754         N/M       N/M  
Other expense/(income), net
     95       134                       229                 (48 )     (16 )     (390 )     (231 )     (62 )     (683 )       N/M       N/M  
Special and acquisition-related charges 5/
     23       94                       117                 1       11       20       52       12       84         N/M       N/M  
Equity income 6/
     (517 )     (493 )                     (1,010 )               (487 )     (490 )     (506 )     (566 )     (978 )     (2,049 )       1 %     3 %
 
                                                                                                                    
Income/(loss) before income taxes
     363       502                       864                 652       642       832       (3,340 )     1,293       (1,215 )       (22 %)     (33 %)
 
                                                                                                                    
Income tax expense/(benefit)
     72       66                       138                 87       103       82       (14 )     190       258         (36 %)     (27 %)
 
                                                                                                                    
Net income/(loss)
     291       436                       726                 565       539       750       (3,326 )     1,103       (1,473 )       (19 %)     (34 %)
 
                                                                                                                    
Preferred stock dividends
     38       38                       75                 22       22       37       38       43       118         73 %     74 %
 
                                                                                                                    
Net income/(loss) available to common shareholders
     253       398                       651                 543       517       713       (3,364 )     1,060       (1,591 )       (23 %)     (39 %)
 
                                                                                                                    
Diluted earnings/(loss) per common share
     0.15       0.24                       0.40                 0.36       0.34       0.45       (2.08 )     0.70       (1.04 )                  
 
                                                                                                                    
 
                                                                                                                    
Avg. shares outstanding- diluted
     1,637       1,632                       1,635                 1,571       1,587       1,622       1,621       1,579       1,536                    
Actual shares outstanding
     1,621       1,626                       1,626                 1,489       1,496       1,620       1,621       1,496       1,621                    
 
                                                                                                                    
 
                                                                                                                    
Ratios to net sales
                                                                                                                    
 
                                                                                                                    
Net sales
     100.0 %     100.0 %                     100.0 %               100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %                  
 
                                                                                                                    
Cost of sales
     45.9 %     38.8 %                     42.2 %               31.5 %     30.7 %     32.9 %     42.1 %     31.1 %     34.7 %                  
 
                                                                                                                    
Gross margin
     54.1 %     61.2 %                     57.8 %               68.5 %     69.3 %     67.1 %     57.9 %     68.9 %     65.3 %                  
 
                                                                                                                    
Selling, general and administrative
     36.0 %     38.0 %                     37.0 %               40.8 %     42.7 %     44.9 %     43.9 %     41.8 %     43.1 %                  
 
                                                                                                                    
Research and development
     18.9 %     18.4 %                     18.6 %               23.8 %     21.9 %     23.8 %     23.0 %     22.8 %     23.1 %                  
 
                                                                                                                    
Income/(loss) before income taxes
     7.8 %     10.2 %                     9.0 %               21.9 %     20.2 %     29.6 %     (89.7 %)     21.0 %     (9.6 %)                  
 
                                                                                                                    
Net income/(loss)
     6.2 %     8.9 %                     7.6 %               19.0 %     17.0 %     26.7 %     (89.3 %)     17.9 %     (11.6 %)                  
 
N/M-   Not a meaningful percentage
 
Note:   The Company incurs substantial costs, such as selling, general and administrative costs, that are not reflected in “Equity income” and are borne by the overall cost structure of Schering-Plough.
 
1/   Net sales for the three and six months ended June 30, 2008 include sales of Organon BioSciences (OBS) of $1.4 billion and $2.8 billion, respectively. Net sales for the twelve months ended December 31, 2007, include $626 million of OBS sales as of the November 19, 2007 close of the acquisition through December 31, 2007.
 
2/   Cost of sales for the three and six months ended June 30, 2008 include purchase accounting adjustments of $354 million and $1.0 billion, respectively, related to the acquisition of OBS. Cost of sales for the twelve months ended December 31, 2007 includes purchase accounting adjustments of $326 million related to the acquisition of OBS.
 
3/   Research and development for the three and six months ended June 30, 2007 includes $60 million and $156 million, respectively, related to upfront R&D payments. Research and development for the twelve months ended December 31, 2007 include $197 million related to upfront R&D payments.
 
4/   Acquired in-process research and development for the twelve months ended December 31, 2007 represents a charge of $3.8 billion in connection with the acquisition of OBS.
 
5/   Special and acquisition-related charges relate to the Productivity Transformation Program (PTP) activities which also incorporates the ongoing integration of OBS. For the three and six months ended June 30, 2008 these charges were $94 million ($77 million for severance costs and $17 million for integration-related costs) and $117 million, respectively. Special and acquisition-related charges for the three and six months ended June 30, 2007 was $11 million and $12 million, respectively. Special and acquisition-related charges for the twelve months ended December 31, 2007 were $84 million.
 
6/   Included in Equity Income is $64 million of income related to the termination of a respiratory joint venture with Merck.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 2

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
ANALYSIS OF NET SALES AND ADJUSTED NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                                     
    2008     2007          
    1st   2nd   3rd   4th   6   Full     1st   2nd   3rd   4th   6   Full     2nd Qtr   6 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     vs   vs
    $   $   $   $   $   $     $   $   $   $   $   $     2nd Qtr   6 Mos.
 
                                                                                                                    
Cholesterol Joint Venture:
     1,216       1,133                       2,348                 1,150       1,248       1,277       1,443       2,397       5,119         (9 %)     (2 %)
U.S.
     851       710                       1,561                 897       958       969       1,071       1,854       3,894         (26 %)     (16 %)
International
     365       423                       787                 253       290       308       372       543       1,225         45 %     45 %
 
                                                                                                                    
50% of Cholesterol Joint Venture:
     607       566                       1,174                 575       624       639       722       1,199       2,559         (9 %)     (2 %)
 
                                                                                                                    
 
                                                                                                                    
Human Prescription Pharma (1):
     3,557       3,702                       7,259                 2,398       2,520       2,291       2,963       4,918       10,173         47 %     48 %
U.S.
     975       926                       1,899                 802       771       709       855       1,573       3,138         20 %     21 %
International
     2,582       2,776                       5,360                 1,596       1,749       1,582       2,108       3,345       7,035         59 %     60 %
 
                                                                                                                    
Animal Health (2):
     723       818                       1,540                 232       264       248       507       496       1,251         210 %     211 %
U.S.
     131       138                       269                 58       58       63       99       116       278         139 %     132 %
International
     592       680                       1,271                 174       206       185       408       380       973         230 %     235 %
 
                                                                                                                    
Consumer Health Care
     377       401                       778                 345       394       273       254       739       1,266         2 %     5 %
 
                                                                                                                    
Consolidated GAAP Net Sales:
     4,657       4,921                       9,577                 2,975       3,178       2,812       3,724       6,153       12,690         55 %     56 %
 
                                                                                                                    
U.S.
     1,453       1,434                       2,885                 1,179       1,195       1,028       1,194       2,374       4,597         20 %     22 %
International
     3,204       3,487                       6,692                 1,796       1,983       1,784       2,530       3,779       8,093         76 %     77 %
 
                                                                                                                    
 
                                                                                                                    
Adjusted Net Sales:
     5,264       5,487                       10,751                 3,550       3,802       3,451       4,446       7,352       15,249         44 %     46 %
 
(1)   Human Prescription Pharma Net sales for the three and six months ended June 30, 2008 include $921 million and $1.8 billion, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). Human Prescription Pharma Net sales for both the fourth quarter and full year 2007 include $409 million of OBS human health segment sales as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through December 31, 2007.
 
(2)   Animal Health Net sales for the three and six months ended June 30, 2008 includes $526 million and $980 million, respectively, of sales of the animal health segment of OBS. Animal Health Net sales for both the fourth quarter and full year 2007 include $217 million of OBS animal health segment sales as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through December 31, 2007.
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CHOLESTEROL FRANCHISE NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                                     
    2008     2007          
    1st   2nd   3rd   4th   6   Full     1st   2nd   3rd   4th   6   Full     2nd Qtr   6 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     vs   vs
    $   $   $   $   $   $     $   $   $   $   $   $     2nd Qtr   6 Mos.
 
                                                                                                                    
Global Zetia (1):
     588       578                       1,166                 544       605       606       680       1,149       2,436         (5 %)     1 %
 
                                                                                                                    
U.S.
     395       349                       745                 408       424       443       489       832       1,764         (18 %)     (10 %)
International
     193       229                       421                 136       181       163       191       317       672         26 %     33 %
 
                                                                                                                    
Global Vytorin (1):
     647       586                       1,233                 616       683       684       778       1,299       2,761         (14 %)     (5 %)
 
                                                                                                                    
U.S.
     456       361                       816                 489       534       526       582       1,022       2,130         (32 %)     (20 %)
International
     191       225                       417                 127       149       158       196       277       631         51 %     51 %
 
                                                                                                                    
Global Cholesterol (1):
     1,235       1,164                       2,399                 1,160       1,288       1,290       1,458       2,448       5,197         (10 %)     (2 %)
 
                                                                                                                    
U.S.
     851       710                       1,561                 897       958       969       1,071       1,854       3,894         (26 %)     (16 %)
International
     384       454                       838                 263       330       321       387       594       1,303         37 %     41 %
 
(1)   Substantially all sales of cholesterol products are not included in Schering-Plough’s Net sales. Global franchise sales include sales under the Merck/Schering-Plough joint venture, plus any sales that are not part of the joint venture, such as Schering-Plough sales of cholesterol products in Latin America and Japan. In Japan, Schering-Plough co-markets ZETIA with Bayer HealthCare. ZETIA was launched in Japan in June 2007. In the second quarter of 2008 and 2007, sales in non-joint venture territories of the cholesterol franchise totaled $31 million and $40 million, respectively. For the six months of 2008 and 2007 sales in non-joint venture territories of the cholesterol franchise totaled $50 million and $51 million, respectively.
The results of the operation of the joint venture are reflected in Equity income. As a result, Schering-Plough’s Gross margin and ratios of Selling, general and administrative expenses and R&D expenses as a percentage of sales do not reflect the benefit of the impact of the cholesterol joint venture’s operating results.
Schering-Plough utilizes the Equity method of accounting in recording its share of activity from the Merck/Schering-Plough cholesterol joint venture. Schering-Plough’s Net sales do not include the sales of the joint venture. The cholesterol joint venture agreements provide for the sharing of operating income generated by the joint venture based upon percentages that vary by product, sales level and country. Equity income also includes milestone and other payments. Either company’s share of the joint venture’s income from operations is subject to a reduction if that company fails to perform a specified minimum number of physician details in a particular country. The companies agree annually to the minimum number of physician details by country.
In the U.S. market, Schering-Plough receives a greater share of profits on the first $300 million of annual ZETIA sales. As such, Schering-Plough’s share of operating income from the joint venture in the first fiscal quarter is generally higher than subsequent quarters.
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
PRESCRIPTION PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                             
    Global Prescription Pharma     U.S.     International
    2008   2007             2008   2007             2008   2007    
    2nd   2nd   2nd Qtr     2nd   2nd   2nd Qtr     2nd   2nd   2nd Qtr
    Qtr.   Qtr.   vs     Qtr.   Qtr.   vs     Qtr.   Qtr.   vs
    $   $   2nd Qtr     $   $   2nd Qtr     $   $   2nd Qtr
 
                                                                            
Human Prescription Pharma (1):
     3,702       2,520       47 %       926       771       20 %       2,776       1,749       59 %
 
                                                                            
Remicade
     557       394       41 %       —       —       —         557       394       41 %
Nasonex
     311       295       6 %       166       175       (5 %)       145       120       21 %
Temodar
     251       216       16 %       82       79       3 %       169       137       24 %
Clarinex / Aerius
     240       250       (4 %)       79       106       (25 %)       161       144       11 %
PegIntron
     229       234       (2 %)       40       46       (13 %)       189       188       1 %
Follistim/Puregon (2)
     162       —       —         45       —       —         117       —       —  
Nuvaring (2)
     116       —       —         68       —       —         48       —       —  
Claritin Rx
     111       102       8 %       —       —       —         111       102       8 %
Integrilin
     78       78       —         73       73       (1 %)       5       5       —  
Caelyx
     78       65       20 %       —       —       —         78       65       20 %
Rebetol
     70       74       (5 %)       —       1       —         70       73       (5 %)
Zemuron (2)
     67       —       —         33       —       —         34       —       —  
Avelox
     67       75       (12 %)       67       75       (12 %)       —       —       —  
Subutex / Suboxone
     62       52       18 %       —       —       —         62       52       18 %
Remeron (2)
     61       —       —         2       —       —         59       —       —  
Intron A
     61       55       10 %       29       28       3 %       32       27       17 %
Livial (2)
     50       —       —         —       —       —         50       —       —  
Cerazette (2)
     49       —       —         —       —       —         49       —       —  
Asmanex
     48       42       16 %       45       39       16 %       3       3       —  
Mercilon (2)
     47       —       —         1       —       —         46       —       —  
Elocon
     47       43       10 %       1       —       —         46       43       8 %
Implanon (2)
     44       —       —         14       —       —         30       —       —  
Marvelon (2)
     40       —       —         3       —       —         37       —       —  
Proventil / Albuterol cfc
     38       61       (37 %)       38       61       (37 %)       —       —       —  
Noxafil
     38       20       91 %       10       7       48 %       28       13       114 %
Foradil
     25       26       (1 %)       24       25       (1 %)       1       1       —  
 
                                                                            
 
(1)   Human Prescription Pharma Net sales for the three months ended June 30, 2008 include $921 million of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). U.S. Pharma and International Pharma include OBS human health segment sales of $209 million and $712 million, respectively.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
GLOBAL PRESCRIPTION PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                                     
    2008     2007          
    1st   2nd   3rd   4th   6   Full     1st   2nd   3rd   4th   6   Full     2nd Qtr   6 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.   Qtr.   Mos.   Year     vs   vs
    $   $   $   $   $   $     $   $   $   $   $   $     2nd Qtr   6 Mos.
 
                                                                                                                    
Human Prescription Pharma (1):
     3,557       3,702                       7,259                 2,398       2,520       2,291       2,963       4,918       10,173         47 %     48 %
 
                                                                                                                    
Remicade
     507       557                       1,064                 373       394       426       455       767       1,648         41 %     39 %
Nasonex
     307       311                       618                 284       295       242       271       579       1,092         6 %     7 %
Temodar
     236       251                       487                 196       216       215       234       412       861         16 %     18 %
Clarinex / Aerius
     213       240                       454                 204       250       171       174       455       799         (4 %)     —  
PegIntron
     225       229                       454                 217       234       221       239       451       911         (2 %)     1 %
Follistim/Puregon (2)
     145       162                       308                 —       —       —       57       —       57         —       —  
Nuvaring (2)
     96       116                       212                 —       —       —       45       —       45         —       —  
Claritin Rx
     128       111                       239                 112       102       83       93       214       391         8 %     11 %
Integrilin
     74       78                       152                 84       78       78       91       163       332         —       (7 %)
Caelyx
     74       78                       152                 62       65       64       66       127       257         20 %     20 %
Rebetol
     59       70                       130                 71       74       60       71       146       277         (5 %)     (11 %)
Zemuron (2)
     63       67                       130                 —       —       —       25       —       25         —       —  
Avelox
     142       67                       209                 115       75       78       115       191       384         (12 %)     10 %
Subutex / Suboxone
     54       62                       115                 56       52       55       57       108       220         18 %     7 %
Remeron (2)
     68       61                       129                 —       —       —       33       —       33         —       —  
Intron A
     55       61                       116                 60       55       61       57       115       233         10 %     1 %
Livial (2)
     45       50                       95                 —       —       —       24       —       24         —       —  
Cerazette (2)
     44       49                       93                 —       —       —       20       —       20         —       —  
Asmanex
     42       48                       91                 43       42       36       41       85       162         16 %     7 %
Mercilon (2)
     43       47                       90                 —       —       —       18       —       18         —       —  
Elocon
     45       47                       92                 36       43       40       37       79       156         10 %     16 %
Implanon (2)
     38       44                       82                 —       —       —       15       —       15         —       —  
Marvelon (2)
     37       40                       77                 —       —       —       20       —       20         —       —  
Proventil / Albuterol cfc
     50       38                       89                 53       61       52       41       114       207         (37 %)     (22 %)
Noxafil
     34       38                       72                 16       20       24       29       36       89         91 %     101 %
Foradil
     25       25                       51                 26       26       25       25       52       102         (1 %)     (2 %)
 
(1)   Human Prescription Pharma Net sales for the three and six months ended June 30, 2008 include $921 million and $1.8 billion, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). Human Prescription Pharma Net sales for both the fourth quarter and full year 2007 include $409 million of OBS human health segment sales as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through December 31, 2007.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
U.S. PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                                     
    2008       2007                
    1st     2nd     3rd     4th     6     Full       1st     2nd     3rd     4th     6     Full       2nd Qtr     6 Mos.  
    Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year       vs     vs  
    $     $     $     $     $     $       $     $     $     $     $     $       2nd Qtr     6 Mos.  
 
                                                                                                                    
Total U.S. Pharma (1):
     975       926                       1,899                 802       771       709       855       1,573       3,138         20 %     21 %
 
                                                                                                                    
Nasonex
     172       166                       338                 177       175       153       162       352       667         (5 %)     (4 %)
Temodar
     80       82                       162                 74       79       79       83       154       315         3 %     6 %
Clarinex / Aerius
     76       79                       156                 91       106       83       82       197       362         (25 %)     (21 %)
PegIntron
     39       40                       79                 49       46       46       42       95       183         (13 %)     (16 %)
Follistim/Puregon (2)
     44       45                       89                 —       —       —       14       —       14         —       —  
Nuvaring (2)
     54       68                       122                 —       —       —       26       —       26         —       —  
Integrilin
     69       73                       142                 80       73       73       85       153       312         (1 %)     (8 %)
Zemuron (2)
     34       33                       67                 —       —       —       10       —       10         —       —  
Avelox
     142       67                       209                 115       75       78       115       191       384         (12 %)     10 %
Remeron (2)
     4       2                       6                 —       —       —       2       —       2         —       —  
Intron A
     27       29                       56                 31       28       29       28       59       117         3 %     (5 %)
Asmanex
     39       45                       85                 40       39       34       38       80       152         16 %     7 %
Implanon (2)
     11       14                       26                 —       —       —       3       —       3         —       —  
Marvelon (2)
     2       3                       5                 —       —       —       2       —       2         —       —  
Proventil / Albuterol cfc
     50       38                       89                 53       61       52       41       114       207         (37 %)     (22 %)
Noxafil
     9       10                       20                 6       7       8       10       13       31         48 %     57 %
Foradil
     24       24                       49                 25       25       24       24       50       98         (1 %)     (2 %)
 
(1)   U.S. Pharma Net sales for the three and six months ended June 30, 2008 include $209 million and $398 million, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). U.S. Pharma Net sales for both the fourth quarter and full year 2007 include $84 million of OBS human health segment sales as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through December 31, 2007.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
INTERNATIONAL PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                                     
    2008       2007                
    1st     2nd     3rd     4th     6     Full       1st     2nd     3rd     4th     6     Full       2nd Qtr     6 Mos.  
    Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year       vs     vs  
    $     $     $     $     $     $       $     $     $     $     $     $       2nd Qtr     6 Mos.  
 
                                                                                                                    
Total International Pharma (1):
     2,582       2,776                       5,360                 1,596       1,749       1,582       2,108       3,345       7,035         59 %     60 %
 
                                                                                                                    
Remicade
     507       557                       1,064                 373       394       426       455       767       1,648         41 %     39 %
Nasonex
     135       145                       280                 107       120       89       109       227       425         21 %     24 %
Temodar
     156       169                       325                 122       137       136       151       258       546         24 %     26 %
Clarinex / Aerius
     137       161                       298                 113       144       88       92       258       437         11 %     16 %
PegIntron
     186       189                       375                 168       188       175       197       356       728         1 %     5 %
Follistim/Puregon (2)
     101       117                       219                 —       —       —       43       —       43         —       —  
Nuvaring (2)
     42       48                       90                 —       —       —       19       —       19         —       —  
Claritin Rx
     128       111                       239                 112       102       83       93       214       391         8 %     11 %
Integrilin
     5       5                       10                 4       5       5       6       10       20         —       —  
Caelyx
     74       78                       152                 62       65       64       66       127       257         20 %     20 %
Rebetol
     59       70                       129                 71       73       59       70       144       273         (5 %)     (11 %)
Zemuron (2)
     29       34                       63                 —       —       —       15       —       15         —       —  
Subutex / Suboxone
     54       62                       115                 56       52       55       57       108       220         18 %     7 %
Remeron (2)
     64       59                       123                 —       —       —       31       —       31         —       —  
Intron A
     28       32                       60                 29       27       32       29       56       116         17 %     7 %
Livial (2)
     45       50                       95                 —       —       —       24       —       24         —       —  
Cerazette (2)
     44       49                       93                 —       —       —       20       —       20         —       —  
Asmanex
     3       3                       6                 3       3       2       3       5       10         —       15 %
Mercilon (2)
     42       46                       88                 —       —       —       18       —       18         —       —  
Elocon
     45       46                       91                 36       43       40       39       79       158         8 %     16 %
Implanon (2)
     27       30                       56                 —       —       —       12       —       12         —       —  
Marvelon (2)
     35       37                       72                 —       —       —       18       —       18         —       —  
Noxafil
     25       28                       52                 10       13       16       19       23       58         114 %     126 %
Foradil
     1       1                       2                 1       1       1       1       2       4         —       —  
 
(1)   International Pharma Net sales for the three and six months ended June 30, 2008 include $712 million and $1.4 billion, respectively, of sales of the human health segment of Organon BioSciences (OBS). International Pharma Net sales for both the fourth quarter and full year 2007 include $325 million of OBS human health segment sales as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through December 31, 2007.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition on November 19, 2007.
 
N/M — Not a meaningful percentage
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 8

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
GLOBAL CONSUMER HEALTH CARE
NET SALES ANALYSIS
(Dollars in Millions)
                                                                                                                     
    2008       2007                
    1st     2nd     3rd     4th     6     Full       1st     2nd     3rd     4th     6     Full       2nd Qtr     6 Mos.  
    Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year       vs     vs  
    $     $     $     $     $     $       $     $     $     $     $     $       2nd Qtr     6 Mos.  
 
                                                                                                                    
Global Consumer Health Care:
     377       401                       778                 345       394       273       254       739       1,266         2 %     5 %
 
                                                                                                                    
OTC:
     209       181                       389                 177       182       162       161       359       682         (1 %)     8 %
OTC Claritin
     139       120                       258                 127       137       104       94       264       462         (12 %)     (2 %)
MiraLAX
     26       28                       54                 8       6       16       18       14       48         N/M       N/M  
Other OTC
     44       33                       77                 42       39       42       49       81       172         (16 %)     (5 %)
Foot Care
     85       105                       190                 78       102       92       74       180       345         3 %     5 %
Sun Care
     83       115                       199                 90       110       19       19       200       239         5 %     (1 %)
 
N/M — Not a meaningful percentage
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 9

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CONSOLIDATED OPERATIONS DATA
(Dollars in Millions)
(Unaudited)
                                                                                                   
    2008       2007  
    1st     2nd     3rd     4th     6     Full       1st     2nd     3rd     4th     6     Full  
    Qtr.     Qtr.(1)     Qtr.     Qtr.     Mos.(1)     Year       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.(1)     Mos.     Year(1)  
    $     $     $     $     $     $       $     $     $     $     $     $  
Geographic net sales
                                                                                                  
U.S.
     1,453       1,434                       2,885                 1,179       1,195       1,028       1,194       2,374       4,597  
Europe and Canada
     2,235       2,449                       4,686                 1,215       1,343       1,199       1,743       2,558       5,500  
Latin America
     482       524                       1,006                 311       327       324       398       638       1,359  
Asia Pacific
     487       514                       1,000                 270       313       261       389       583       1,234  
 
                                                                                
 
                                                                                                  
Consolidated net sales
     4,657       4,921                       9,577                 2,975       3,178       2,812       3,724       6,153       12,690  
 
                                                                                
                                                                                                   
    2008       2007  
    1st     2nd     3rd     4th     6     Full       1st     2nd     3rd     4th     6     Full  
    Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Qtr.     Mos.     Year  
    $     $     $     $     $     $       $     $     $     $     $     $  
Other expense/(income), net
                                                                                                  
Interest income
     (22 )     (17 )                     (39 )               (82 )     (86 )     (117 )     (112 )     (167 )     (395 )
Interest expense
     138       140                       278                 37       39       45       125       76       245  
Acquisition-related (gains)/losses on currency-related and interest rate-related items (2)
     —       —                       —                 (3 )     35       (314 )     (255 )     31       (537 )
Foreign exchange (gains)/losses
     (4 )     11                       7                 —       (3 )     (4 )     3       (2 )     (3 )
Other (income)/expense (3)
     (17 )     —                       (17 )               —       (1 )     —       8       —       7  
 
                                                                                
 
                                                                                                  
Total — Other expense/(income), net
     95       134                       229                 (48 )     (16 )     (390 )     (231 )     (62 )     (683 )
 
                                                                                
 
(1)   Second quarter and first half of 2008 include $1.4 billion and $2.8 billion, respectively, of Organon BioSciences (OBS) sales. Fourth quarter and full year of 2007 include $626 million of OBS sales as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through December 31, 2007.
 
(2)   Included in acquisition-related (gains)/losses on currency-related and interest rate-related items are gains from foreign currency options in the amount of $510 million for the twelve months ended December 31, 2007.
 
(3)   Other expense/(income) for the first quarter of 2008 reflects a $17 million gain on sale of a manufacturing plant.
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding.
     
Janet Barth
  908-298-7011
Joe Romanelli
  908-298-7904

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net Income
Available to Common Shareholders and Diluted Earnings per Common Share
(Amount in Millions, except per share figures)
To supplement its consolidated financial statements presented in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America (U.S. GAAP), Schering-Plough is providing the following supplemental financial information to reflect “As Reconciled” amounts related to Net income available to common shareholders and Diluted earnings per common share. “As Reconciled” amounts exclude the effects of purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items.
“As Reconciled” amounts related to Net income available to common shareholders and Diluted earnings per common share are non-U.S. GAAP measures used by management in evaluating the performance of Schering-Plough’s overall business. The effects of purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items have been excluded from Net income available to common shareholders and Diluted earnings per common share as management of Schering-Plough does not consider these charges to be indicative of continuing operating results. Schering-Plough believes that these “As Reconciled” performance measures contribute to a more complete understanding by investors of the overall results of the company and enhances investor understanding of items that impact the comparability of results between fiscal periods. Net income available to common shareholders and Diluted earnings per common share, as reported, are required to be presented under U.S. GAAP.
                                         
    Three months ended June 30, 2008  
    (unaudited)  
            Purchase     Special and     Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 4,921     $ —     $ —     $ —     $ 4,921  
Cost of sales
     1,908       (354 )     —       —       1,554  
Selling, general and administrative
     1,870       (1 )     —       —       1,869  
Research and development
     906       (2 )     —       —       904  
Other expense/(income), net
     134       —       —       —       134  
Special and acquisition-related charges
     94       —       (94 )     —       —  
Equity income
     (493 )     —       —       64       (429 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     502       357       94       (64 )     889  
Income tax expense/(benefit)
     66       (47 )     (7 )     —       120  
 
                              
 
                                        
Net income
   $ 436     $ 310     $ 87     $ (64 )   $ 769  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     38       —       —       —       38  
 
                              
 
                                        
Net income available to common shareholders
   $ 398     $ 310     $ 87     $ (64 )   $ 731  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 0.24                             $ 0.45  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,632                               1,632  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items.

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Reconciliation from Reported Net Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net Income
Available to Common Shareholders and Diluted Earnings per Common Share
(Amount in Millions, except per share figures)
                                         
    Three months ended June 30, 2007  
    (unaudited)  
            Purchase     Special and     Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
 
                                        
Net sales
   $ 3,178     $ —     $ —     $ —     $ 3,178  
Cost of sales
     977       —       —       —       977  
Selling, general and administrative
     1,358       —       —       —       1,358  
Research and development
     696       —       —       (60 )     636  
Other expense/(income), net
     (16 )     —       (35 )     —       (51 )
Special and acquisition-related charges
     11       —       (11 )     —       —  
Equity income
     (490 )     —       —       —       (490 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     642       —       46       60       748  
Income tax expense
     103       —       —       —       103  
 
                              
 
                                        
Net income
   $ 539     $ —     $ 46     $ 60     $ 645  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     22       —       —       —       22  
 
                              
 
                                        
Net income available to common shareholders
   $ 517     $ —     $ 46     $ 60     $ 623  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 0.34                             $ 0.41  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,587                               1,587  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net Income
Available to Common Shareholders and Diluted Earnings per Common Share
(Amount in Millions, except per share figures)
                                         
    Six months ended June 30, 2008  
    (unaudited)  
            Purchase     Special and     Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
 
Net sales
   $ 9,577     $ —     $ —     $ —     $ 9,577  
Cost of sales
     4,044       (1,042 )     —       —       3,002  
Selling, general and administrative
     3,547       (2 )     —       —       3,545  
Research and development
     1,786       (4 )     —       —       1,782  
Other expense/(income), net
     229       —       —       17       246  
Special and acquisition related charges
     117       —       (117 )     —       —  
Equity income
     (1,010 )     —       —       64       (946 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     864       1,048       117       (81 )     1,948  
Income tax expense/(benefit)
     138       (138 )     (9 )     5       280  
 
                              
Net income
   $ 726     $ 910     $ 108     $ (76 )   $ 1,668  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     75       —       —       —       75  
 
                              
Net income available to common shareholders
   $ 651     $ 910     $ 108     $ (76 )   $ 1,593  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 0.40                             $ 0.97  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,635                               1,635  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net Income
Available to Common Shareholders and Diluted Earnings per Common Share (unaudited)
(Amount in Millions, except per share figures)
                                         
    Six months ended June 30, 2007  
    (unaudited)  
            Purchase     Special and              
    As     Accounting     Acquisition-     Other     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Specified Items     (1)  
 
Net sales
   $ 6,153     $ —     $ —     $ —     $ 6,153  
Cost of sales
     1,913       —       —       —       1,913  
Selling, general and administrative
     2,572       —       —       —       2,572  
Research and development
     1,403       —       —       (156 )     1,247  
Other expense/(income), net
     (62 )     —       (31 )     —       (93 )
Special and acquisition related charges
     12       —       (12 )     —       —  
Equity income
     (978 )     —       —       —       (978 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     1,293       —       43       156       1,492  
Income tax expense
     190       —       —       —       190  
 
                              
Net income
   $ 1,103     $ —     $ 43     $ 156     $ 1,302  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     43       —       —       —       43  
 
                              
Net income available to common shareholders
   $ 1,060     $ —     $ 43     $ 156     $ 1,259  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 0.70                             $ 0.82  
 
                                    
 
                                        
Average shares outstanding-diluted
     1,579                               1,579  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net Income
Available to Common Shareholders and Diluted Earnings per Common Share
(Amounts in millions)
“As Reconciled” amounts related to Net income available to common shareholders and Diluted earnings per common share reflect the following adjustments:
                                 
    Second Quarter     Six Months  
    (unaudited)     (unaudited)  
    2008     2007     2008     2007  
 
Purchase accounting adjustments:
                                
Amortization of intangibles in connection with the acquisition of Organon BioSciences (a)
   $ 138     $ —     $ 270     $ —  
Depreciation related to the fair value adjustment of fixed assets related to the acquisition of Organon BioSciences (b)
     8       —       16       —  
Charge related to the fair value adjustment to inventory related to the acquisition of Organon BioSciences (a)
     211       —       762       —  
 
                        
Total purchase accounting adjustments, pre-tax
     357       —       1,048       —  
Income tax benefit
     47       —       138       —  
 
                        
Total purchase accounting adjustments
   $ 310     $ —     $ 910     $ —  
 
                                
Special and Acquisition-related items:
                                
Special and Integration-related activities (e)
   $ 94     $ 11     $ 117     $ 12  
Acquisition-related loss on currency-related items (d)
     —       35       —       31  
 
                        
 
Total acquisition-related items, pre-tax
     94       46       117       43  
Income tax benefit
     7       —       9       —  
 
                        
Total acquisition-related items
   $ 87     $ 46     $ 108     $ 43  
 
                                
Other specified items:
                                
Income from Respiratory JV termination (f)
   $ (64 )   $ —       (64 )     —  
(Gain) on sale of manufacturing plant (d)
     —       —       (17 )        
Upfront R&D payments (c)
     —       60       —       156  
 
                        
 
Total other specified items, pre-tax
     (64 )     60       (81 )     156  
Income tax expense
     —       —       (5 )     —  
 
                        
Total other specified items
   $ (64 )   $ 60     $ (76 )   $ 156  
 
                                
Total purchase accounting adjustments, special and acquisition-related items and other specified items
   $ 333     $ 106     $ 942     $ 199  
 
                        
 
(a)   Included in Cost of sales
 
(b)   Included in Cost of sales, Selling, general and administrative and Research and development
 
(c)   Included in Research and development
 
(d)   Included in Other expense/(income), net
 
(e)   Included in Special and acquisition-related charges
 
(f)   Included in Equity income

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