EX-99.2 3 y48349exv99w2.htm EX-99.2: SUPPLEMENTAL FINANCIAL DATA EX-99.2
 

Exhibit 99.2
SCHERING-PLOUGH CORPORATION
STATEMENTS OF CONSOLIDATED OPERATIONS
(U.S. GAAP and As Reconciled)
(Amounts in Millions, except Per Share Figures)
(Unaudited)
                                                                                                   
    2007     2006     2007     2006               2007     2006     2007     2006      
    4th Qtr     4th Qtr     4th Qtr     4th Qtr     4th Qtr vs.     Full Year     Full Year     Full Year     Full Year      
    U.S.     U.S.     * As     * As     4th Qtr     U.S.     U.S.     * As     * As      
    GAAP     GAAP     Reconciled     Reconciled     As     GAAP     GAAP     Reconciled     Reconciled     2007 vs. 2006
    $     $     $     $     Reconciled     $     $     $     $     As Reconciled
                                                           
Net sales
     3,724         2,650         3,724         2,650         41 %        12,690         10,594         12,690         10,594         20 % 
 
                                                                                                  
Cost of sales
     1,566         915         1,240         870         43 %        4,405         3,697         4,079         3,551         15 % 
                                                           
Gross profit
     2,158         1,735         2,484         1,780         40 %        8,285         6,897         8,611         7,043         22 % 
 
                                                                                                  
Selling, general and administrative
     1,634         1,250         1,634         1,250         31 %        5,468         4,718         5,468         4,718         16 % 
Research and development
     855         631         834         616         35 %        2,926         2,188         2,729         2,173         26 % 
Acquired in-process research and development
     3,754         —         —         —         *         3,754         —         —         —         *  
Other income, net
     (231 )        (46 )       24         (46 )       *         (683 )        (135 )       (146 )        (135 )       8 % 
Special and acquisition related charges
     52         12         —         —         *         84         102         —         —         *  
Equity income
     (566 )        (403 )       (566)         (403 )       40 %        (2,049 )        (1,459 )       (2,049 )        (1,459 )       40 % 
                                                           
Income/(loss) before income taxes
     (3,340 )        291         558         363         54 %        (1,215 )        1,483         2,609         1,746         49 % 
 
                                                                                                  
Income tax expense/(benefit)
     (14 )        87         78         87         *         258         362         350         362         *  
                                                           
Net income/(loss) before cumulative effect of a change in accounting principle
     (3,326 )        204         480         276         74 %        (1,473 )        1,121         2,259         1,384         63 % 
 
                                                                                                  
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —         —         —         —         *         —         (22 )       —         —         *  
                                                           
Net income/(loss)
     (3,326 )        204         480         276         74 %        (1,473 )        1,143         2,259         1,384         63 % 
                                                           
Preferred stock dividends
     38         22         38         22         73 %        118         86         118         86         37 % 
 
                                                                                                  
Net income/(loss) available to common shareholders
     (3,364 )        182         442         254         74 %        (1,591 )        1,057         2,141         1,298         65 % 
                                                           
 
                                                                                                  
Diluted earnings/(loss) per common share:
                                                                                                  
Earnings/(loss) available to common shareholders before cumulative effect of a change in accounting principle
     (2.08 )        0.12         0.27         0.17         59 %        (1.04 )        0.69         1.37         0.87         57 % 
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —         —         —         —                 —         0.02         —         —          
                                                           
Diluted earnings/(loss) per common share
     (2.08 )        0.12         0.27         0.17         59 %        (1.04 )        0.71         1.37         0.87         57 % 
                                                           
 
                                                                                                  
Avg. shares outstanding- diluted
     1,621         1,497         1,648         1,497                 1,536         1,491         1,607         1,491          
                                                           
 
                                                                                                  
 
 
 
 
                                                                   
Ratios to net sales
                                                                                                  
 
                                                                                                  
Net sales
     100.0 %        100.0 %       100.0 %        100.0 %                 100.0 %        100.0 %       100.0 %        100.0 %          
 
                                                                                                  
Cost of sales
     42.1 %        34.5 %       33.3 %        32.8 %                 34.7 %        34.9 %       32.1 %        33.5 %          
 
                                                                                                  
Gross margin
     57.9 %        65.5 %       66.7 %        67.2 %                 65.3 %        65.1 %       67.9 %        66.5 %          
 
                                                                                                  
Selling, general and administrative
     43.9 %        47.2 %       43.9 %        47.2 %                 43.1 %        44.5 %       43.1 %        44.5 %          
 
                                                                                                  
Research and development
     23.0 %        23.8 %       22.4 %        23.2 %                 23.1 %        20.6 %       21.5 %        20.5 %          
 
                                                                                                  
Income/(loss) before income taxes
     (89.7 %)        11.0 %       15.0 %        13.7 %                 (9.6 %)        14.0 %       20.6 %        16.5 %          
 
                                                                                                  
Net income/(loss)
     (89.3 %)        7.7 %       12.9 %        10.4 %                 (11.6 %)        10.8 %       17.8 %        13.1 %          
                                                                   
*   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items. See Non-GAAP Reconciliation tables posted on the Schering-Plough website at www.Schering-Plough.com under “Investor Relations/Financial Highlights”
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 1

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
STATEMENTS OF CONSOLIDATED OPERATIONS
(U.S. GAAP)
(Amounts in Millions, except Per Share Figures)
(Unaudited)
                                                                                                               
    2007     2006            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     12 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     12 Mos.
                                               
Net sales 1/
     2,975       3,178       2,812         3,724         12,690         2,551       2,818       2,574         2,650         10,594         41 %        20 % 
 
                                                                                                              
Cost of sales 2/
     937       977       925         1,566         4,405         893       1,004       885         915         3,697         71 %        19 % 
                                               
Gross profit
     2,038       2,201       1,887         2,158          8,285          1,658       1,814       1,689         1,735         6,897         24 %       20 %
 
                                                                                                              
Selling, general and administrative
     1,213       1,358       1,262         1,634         5,468         1,086       1,224       1,158         1,250         4,718         31 %        16 % 
Research and development 3/
     707       696       669         855         2,926         481       539       536         631         2,188         35 %        34 % 
Acquired in-process research and development 4/
     —       —       —         3,754         3,754         —       —       —         —         —         *         *  
Other income, net 5/
     (48 )     (16 )     (390 )       (231 )       (683 )        (34 )     (19 )     (37 )       (46 )       (135 )       *         *  
Special and acquisition related charges 6/
     1       11       20         52         84         —       80       10         12         102         *         *  
Equity income
     (487 )     (490 )     (506 )       (566 )        (2,049 )        (311 )     (355 )     (390 )       (403 )       (1,459 )       40 %        40%  
                                               
Income/(loss)before income taxes
     652       642       832         (3,340 )        (1,215 )        436       345       412         291         1,483         *         *  
 
                                                                                                              
Income tax expense/(benefit)7/
     87       103       82         (14 )        258         86       86       103         87         362         *         *  
                                               
Net income/(loss) before cumulative effect of a change in accounting principle
     565       539       750         (3,326 )        (1,473 )        350       259       309         204         1,121         *         *  
 
                                                                                                              
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —       —       —         —         —         (22 )     —       —         —         (22 )       *         *  
                                               
Net income/(loss)
     565       539       750         (3,326 )        (1,473 )        372       259       309         204         1,143         *         *  
                                               
Preferred stock dividends
     22       22       37         38         118         22       22       22         22         86         *         *  
Net income/(loss) available to common shareholders
     543       517       713         (3,364 )        (1,591 )        350       237       287         182         1,057         *         *  
                                               
 
                                                                                                              
Diluted earnings/(loss) per common share:
                                                                                                              
Earnings/(loss) available to common shareholders before cumulative effect of a change in accounting principle
     0.36       0.34       0.45         (2.08 )        (1.04 )        0.22       0.16       0.19         0.12         0.69                      
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —       —       —         —         —         0.02       —       —         —         0.02                      
                                               
Diluted earnings/(loss) per common share
     0.36       0.34       0.45         (2.08 )        (1.04 )        0.24       0.16       0.19         0.12         0.71                      
                                               
 
                                                                                                              
Avg. shares outstanding- diluted
     1,571       1,587       1,622         1,621         1,536         1,486       1,489       1,492         1,497         1,491                      
Actual shares outstanding
     1,489       1,496       1,620         1,621         1,621         1,481       1,481       1,483         1,487         1,487                      
                                               
 
                                                                                                  
 
 
 
 
                                                       
Ratios to net sales
                                                                                                              
Net sales
     100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %        100.0 %        100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %       100.0 %                    
Cost of sales
     31.5 %     30.7 %     32.9 %       42.1 %        34.7 %        35.0 %     35.6 %     34.4 %       34.5 %       34.9 %                    
Gross margin
     68.5 %     69.3 %     67.1 %       57.9 %        65.3 %        65.0 %     64.4 %     65.6 %       65.5 %       65.1 %                    
Selling, general and administrative
     40.8 %     42.7 %     44.9 %       43.9 %        43.1 %        42.6 %     43.4 %     45.0 %       47.2 %       44.5 %                    
Research and development
     23.8 %     21.9 %     23.8 %       23.0 %        23.1 %        18.8 %     19.1 %     20.8 %       23.8 %       20.6 %                    
Income/(loss) before income taxes
     21.9 %     20.2 %     29.6 %       (89.7 %)        (9.6 %)        17.1 %     12.2 %     16.0 %       11.0 %       14.0 %                    
Net income/(loss)
     19.0 %     17.0 %     26.7 %       (89.3 %)        (11.6 %)        14.6 %     9.2 %     12.0 %       7.7 %       10.8 %                    
                                                       
 
*   Not a meaningful percentage
 
Note: The Company incurs substantial costs, such as selling, general and administrative costs, that are not reflected in “Equity income” and are borne by the overall cost structure of Schering-Plough.
 
1/   Net sales for the three and twelve months ended December 31, 2007, both include $626 million of Organon BioSciences (OBS) net sales as of the November 19, 2007 close of the acquisition through year-end.
 
2/   Cost of sales for the three and twelve months ended December 31, 2007 both include purchase accounting adjustments of $326 million related to the acquisition of OBS. Included in cost of sales for the three and twelve months ended December 31, 2006 is $45 million and $146 million, respectively, related to the manufacturing changes announced June 1, 2006.
 
3/   Research and development for the three months ended December 31, 2007 includes $21 million related to an upfront R&D payment. Research and development for the twelve months ended December 31, 2007 includes $197 million related to upfront R&D payments. Included in research and development for the three and twelve months ended December 31, 2006 is a $15 million payment for licensing of a product.
 
4/   Acquired in-process research and development for the three and twelve months ended December 31, 2007 both include a charge of $3.8 billion in connection with the acquisition of OBS.
 
5/   Included in other income, net for the three months ended December 31, 2007 are $255 million of acquisition-related gains on currency-related items. Included in other income, net for the twelve months ended December 31, 2007 are $537 million of acquisition-related net gains on currency-related and interest rate-related items.
 
6/   Special and acquisition related charges for the three and twelve months ended December 31, 2007, reflects $52 million and $84 million, respectively, related to the acquisition of OBS. Special and acquisition related charges of $102 million for the twelve months ended December 31, 2006 include severance and fixed asset write-offs related to the manufacturing changes in June 2006.
 
7/   Tax expense or benefit for all periods presented primarily relates to foreign taxes as the Company did not recognize the benefit of U.S. tax operating losses.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 2

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
ANALYSIS OF NET SALES AND ADJUSTED NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2007     2006            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     12 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     12 Mos.
                                               
Cholesterol Joint Venture:
     1,150       1,248       1,277         1,443         5,119         778       958       1,010         1,082         3,829         33%         34%  
U.S.
     897       958       969         1,071         3,894         634       784       820         852         3,091         26%         26%  
International
     253       290       308         372         1,225         144       174       190         230         738         62%         66%  
                                           
 
                                                                                                              
50% of Cholesterol Joint Venture:
     575       624       639         722         2,559         389       479       505         541         1,915         33%         34%  
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Prescription Pharma (1):
     2,398       2,520       2,291         2,963         10,173         2,032       2,230       2,087         2,211         8,561         34%         19%  
U.S.
     802       771       709         855         3,138         656       718       733         800         2,908         7%         8%  
International
     1,596       1,749       1,582         2,108         7,035         1,376       1,512       1,354         1,411         5,653         49%         24%  
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Consumer Health Care
     345       394       273         254         1,266         311       349       259         205         1,123         24%         13%  
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Animal Health (2):
     232       264       248         507         1,251         208       239       228         234         910         117%         37%  
U.S.
     58       58       63         99         278         57       62       72         50         240         98%         16%  
International
     174       206       185         408         973         151       177       156         184         670         121%         45%  
                                           
 
                                                                                                              
Consolidated GAAP Net Sales:
     2,975       3,178       2,812         3,724         12,690         2,551       2,818       2,574         2,650         10,594         41%         20%  
 
                                                                                                              
U.S.
     1,179       1,195       1,028         1,194         4,597         999       1,103       1,047         1,043         4,192         15%         10%  
International
     1,796       1,983       1,784         2,530         8,093         1,552       1,715       1,527         1,607         6,402         57%         26%  
                                           
 
                                                                                                              
                                           
Adjusted Net Sales:
     3,550       3,802       3,451         4,446         15,249         2,940       3,297       3,079         3,191         12,509         39%         22%  
                                           
 
(1)   Prescription Pharma for both the fourth quarter and full year 2007 include sales of Organon, the human health business of Organon BioSciences, of $84 million in the U.S. and $325 million Internationally. Sales of Organon BioSciences are reflected as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through year-end.
 
(2)   Animal Health for both the fourth quarter and full year 2007 include sales of Intervet, the animal health business of Organon BioSciences, of $35 million in the U.S. and $182 million Internationally. Sales of Organon BioSciences are reflected as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through year-end.
NOTE: As Schering-Plough integrates systems during 2008 separate sales information for Organon and Intervet is not expected to be presented separately.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 3

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CHOLESTEROL FRANCHISE NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2007     2006            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     12 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     12 Mos.
                                               
Global ZETIA: 1/
     544       605       606         680         2,436         415       474       501         535         1,925         27%         27%  
U.S.
     408       424       443         489         1,764         315       363       389         405         1,472         21%         20%  
International
     136       181       163         191         672         100       111       112         130         453         47%         48%  
 
                                                                                                              
Global VYTORIN: 1/
     616       683       684         778         2,761         371       491       517         554         1,933         40%         43%  
U.S.
     489       534       526         582         2,130         319       421       431         448         1,619         30%         32%  
International
     127       149       158         196         631         52       70       86         106         314         85%         101%  
 
                                                                                                              
Global Cholesterol: 1/
     1,160       1,288       1,290         1,458         5,197         786       965       1,018         1,089         3,858         34%         35%  
U.S.
     897       958       969         1,071         3,894         634       784       820         852         3,091         26%         26%  
International
     263       330       321         387         1,303         152       181       198         237         767         64%         70%  
1/ Substantially all sales of cholesterol products are not included in Schering-Plough’s net sales. Global franchise sales include sales under the Merck/Schering-Plough joint venture, plus any sales that are not part of the joint venture, such as Schering-Plough sales of cholesterol products in Latin America and Japan. In Japan, Schering-Plough co-markets Zetia with Bayer HealthCare. Zetia was launched in Japan in June 2007. In the fourth quarter of 2007 and 2006, sales in non-joint venture territories of the cholesterol franchise totaled $15 million and $7 million, respectively. For the twelve months of 2007 and 2006, sales in non-joint venture territories of the cholesterol franchise totaled $78 million and $29 million, respectively.
The results of the operation of the joint venture are reflected in equity income. As a result, Schering-Plough’s gross margin and ratios of selling, general and administrative expenses and R&D expenses as a percentage of sales do not reflect the benefit of the impact of the cholesterol joint venture’s operating results.
Schering-Plough utilizes the equity method of accounting for the joint venture. The cholesterol agreements provide for the sharing of operating income based upon percentages that vary by product, sales level and country. In the U.S. market, Schering-Plough receives a greater share of profits on the first $300 million of annual ZETIA sales. Above $300 million of annual ZETIA sales, the companies share profits equally. Schering-Plough’s allocation of joint venture income is increased by milestones earned. Further, either company’s share of the joint venture’s operating income is subject to a reduction if either company fails to perform a specified minimum number of physician details in a particular country. The companies agree annually to the minimum number of physician details by country.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 4

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
PRESCRIPTION PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                         
    Global Prescription Pharma     U.S.     International
    2007     2006               2007     2006               2007     2006      
    4th     4th     4th Qtr     4th     4th     4th Qtr     4th     4th     4th Qtr
    Qtr.     Qtr.     vs     Qtr.     Qtr.     vs     Qtr.     Qtr.     vs
    $     $     4th Qtr     $     $     4th Qtr     $     $     4th Qtr
                                                     
Prescription Pharma:
     2,963         2,211         34 %       855         800         7 %       2,108         1,411         49 %
 
                                                                                        
Remicade
     455         337         35 %       —         —         —         455         337         35 %
Nasonex
     271         253         7 %       162         171         (5 %)       109         82         33 % 
PegIntron
     239         208         15 %       42         49         (14 %)       197         159         25 % 
Temodar
     234         189         23 %        83         74         12 %       151         115         31 %
Clarinex / Aerius
     174         164         6 %       82         94         (12 %)       92         70         30 %
Claritin rx
     93         78         19 %        —         —         —         93         78         19 % 
avelox
     115         103         12 %       115         103         12 %       —         —         —  
Integrilin
     91         85         7 %       85         81         6 %       6         4         29 %
Rebetol
     71         75         (6 %)       1         2         (55 %)       70         73         (4 %)
Caelyx
     66         49         33 %       —         —         —         66         49         33 %
Intron A
     57         57         —         28         29         (4 %)       29         28         3 %
Subutex / Suboxone
     57         51         11 %       —         —         —         57         51         11 %
Proventil / Albuterol cfc
     41         55         (25 %)       41         55         (25 %)       —         —         —  
Asmanex
     41         36         16 %       38         33         17 %       3         3         —  
Elocon
     37         33         10 %                                     39         32         21 %
Foradil
     25         28         (11 %)       24         27         (10 %)       1         1         —  
Noxafil
     29         10         N/M         10         3         N/M         19         7         N/M  
Follistim (2)
     57         —         N/M         14         —         N/M         43         —         N/M  
Nuvaring (2)
     45         —         N/M         26         —         N/M         19         —         N/M  
Remeron (2)
     33         —         N/M         2         —         N/M         31         —         N/M  
Zemuron (2)
     25         —         N/M         10         —         N/M         15         —         N/M  
Livial (2)
     24         —         N/M         —         —         N/M         24         —         N/M  
Cerazette (2)
     20         —         N/M         —         —         N/M         20         —         N/M  
MARVELON (2)
     20         —         N/M         2         —         N/M         18         —         N/M  
Mercilon (2)
     18         —         N/M         —         —         N/M         18         —         N/M  
Implanon (2)
     15         —         N/M         3         —         N/M         12         —         N/M  
 
(1)   Prescription Pharma for the fourth quarter includes sales of Organon, the human health business of Organon BioSciences, of $84 million in the U.S. and $325 million Internationally. Sales of Organon BioSciences are reflected as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through year-end.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition reflect net sales for the period from November 19, 2007 through year-end.
NOTE: As Schering-Plough integrates systems during 2008 separate sales information for Organon is not expected to be presented separately.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 5

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
GLOBAL PRESCRIPTION PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2007     2006            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     12 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     12 Mos.
                                               
Global Prescription Pharma (1):
     2,398       2,520       2,291         2,963         10,173         2,032       2,230       2,087         2,211         8,561         34%         19%  
 
                                                                                                              
Remicade
     373       394       426         455         1,648         278       307       317         337         1,240         35%         33%  
Nasonex
     284       295       242         271         1,092         229       242       221         253         944         7%         16%  
PegIntron
     217       234       221         239         911         196       226       206         208         837         15%         9%  
Temodar
     196       216       215         234         861         163       171       179         189         703         23%         22%  
Clarinex / Aerius
     204       250       171         174         799         160       226       171         164         722         6%         11%  
Claritin rx
     112       102       83         93         391         101       104       74         78         356         19%         10%  
Avelox
     115       75       78         115         384         80       58       63         103         304         12%         26%  
Integrilin
     84       78       78         91         332         80       82       82         85         329         7%         1%  
Rebetol
     71       74       60         71         277         78       86       72         75         311         (6%)         (11%)  
Caelyx
     62       65       64         66         257         51       53       52         49         206         33%         25%  
Intron A
     60       55       61         57         233         60       64       57         57         237         —         (2%)  
Subutex / Suboxone
     56       52       55         57         220         48       53       51         51         203         11%         8%  
Proventil / Albuterol cfc
     53       61       52         41         207         41       63       45         55         203         (25%)         2%  
Asmanex
     43       42       36         41         162         20       20       28         36         103         16%         57%  
Elocon
     36       43       40         37         156         34       38       36         33         141         10%         11%  
Foradil
     26       26       25         25         102         21       23       22         28         94         (11%)         8%  
Noxafil
     16       20       24         29         89         2       3       6         10         19         N/M         N/M  
Follistim (2)
     —       —       —         57         57         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Nuvaring (2)
     —       —       —         45         45         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Remeron (2)
     —       —       —         33         33         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Zemuron (2)
     —       —       —         25         25         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Livial (2)
     —       —       —         24         24         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Cerazette (2)
     —       —       —         20         20         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Marvelon (2)
     —       —       —         20         20         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Mercilon (2)
     —       —       —         18         18         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Implanon (2)
     —       —       —         15         15         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
 
(1)   Global Prescription Pharma for both the fourth quarter and full year 2007 include sales of Organon, the human health business of Organon BioSciences, of $84 million in the U.S. and $325 million Internationally. Sales of Organon BioSciences are reflected as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through year-end.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition reflect net sales for the period from November 19, 2007 through year-end .
NOTE: As Schering-Plough integrates systems during 2008 separate sales information for Organon is not expected to be presented separately.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 6

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
U.S. PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2007     2006            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     12 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     12 Mos.
                                               
Total U.S. Pharma (1):
     802       771       709         855         3,138         656       718       733         800         2,908         7 %        8%  
 
                                                                                                          
Nasonex
     177       175       153         162         667         144       144       153         171         611         (5 %)        9 %
PegIntron
     49       46       46         42         183         43       57       51         49         201         (14 %)        (9 %) 
Temodar
     74       79       79         83         315         67       72       72         74         286         12 %        10 % 
Clarinex / Aerius
     91       106       83         82         362         70       97       98         94         358         (12 %)        1 % 
Avelox
     115       75       78         115         384         80       58       63         103         304         12 %        26 % 
Integrilin
     80       73       73         85         312         76       78       78         81         312         6 %        —  
Intron a
     31       28       29         28         117         30       33       28         29         120         (4 %)        (3 %) 
Proventil / Albuterol cfc
     53       61       52         41         207         41       63       45         55         203         (25 %)        2 % 
Asmanex
     40       39       34         38         152         18       18       26         33         94         17 %        61 % 
Foradil
     25       25       24         24         98         20       22       22         27         91         (10 %)        8 % 
Noxafil
     6       7       8         10         31         —       —       2         3         4         N/M         N/M  
Follistim (2)
     —       —       —         14         14         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Nuvaring (2)
     —       —       —         26         26         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Remeron (2)
     —       —       —         2         2         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Zemuron (2)
     —       —       —         10         10         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Marvelon (2)
     —       —       —         2         2         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Implanon (2)
     —       —       —         3         3         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
 
(1)   U.S. Pharma for both the fourth quarter and full year 2007 include sales of Organon, the human health business of Organon BioSciences, of $84 million. Sales of Organon BioSciences are reflected as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through year-end.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition reflect net sales for the period from November 19, 2007 through year-end.
NOTE: As Schering-Plough integrates systems during 2008 separate sales information for Organon is not expected to be presented separately.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 7

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
INTERNATIONAL PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT NET SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2007     2006            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     12 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     12 Mos.
                                               
Total International Pharma (1):
     1,596       1,749       1,582         2,108         7,035         1,376       1,512       1,354         1,411         5,653         49%         24%  
 
                                                                                                              
Remicade
     373       394       426         455         1,648         278       307       317         337         1,240         35%         33%  
Nasonex
     107       120       89         109         425         85       98       68         82         333         33%         28%  
PegIntron
     168       188       175         197         728         153       169       155         159         636         25%         14%  
Temodar
     122       137       136         151         546         96       99       107         115         417         31%         31%  
Clarinex / Aerius
     113       144       88         92         437         90       129       73         70         364         30%         20%  
Claritin Rx
     112       102       83         93         391         101       104       74         78         356         19%         10%  
Integrilin
     4       5       5         6         20         4       4       4         4         17         29%         17%  
Rebetol
     71       73       59         70         273         76       84       72         73         306         (4%)         (11%)  
Caelyx
     62       65       64         66         257         51       53       52         49         206         33%         25%  
Intron A
     29       27       32         29         116         30       31       29         28         117         3%         (1%)  
Subutex / Suboxone
     56       52       55         57         220         48       53       51         51         203         11%         8%  
Asmanex
     3       3       2         3         10         2       2       2         3         9         —         14%  
Elocon
     36       43       40         39         158         34       37       35         32         138         21%         14%  
Noxafil
     10       13       16         19         58         2       3       4         7         15         N/M         N/M  
Follistim (2)
     —       —       —         43         43         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Nuvaring (2)
     —       —       —         19         19         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Remeron (2)
     —       —       —         31         31         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Zemuron (2)
     —       —       —         15         15         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Livial (2)
     —       —       —         24         24         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Cerazette (2)
     —       —       —         20         20         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Marvelon (2)
     —       —       —         18         18         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Mercilon (2)
     —       —       —         18         18         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
Implanon (2)
     —       —       —         12         12         —       —       —         —         —         N/M         N/M  
 
(1)   International Pharma for both the fourth quarter and full year 2007 include sales of Organon, the human health business of Organon BioSciences, of $325 million. Sales of Organon BioSciences are reflected as of the closing date of the acquisition on November 19, 2007 through year-end.
 
(2)   Products acquired in OBS acquisition reflect net sales for the period from November 19, 2007 through year-end.
NOTE: As Schering-Plough integrates systems during 2008 separate sales information for Organon is not expected to be presented separately.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 8

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
GLOBAL CONSUMER HEALTH CARE
NET SALES ANALYSIS
(Dollars in Millions)
                                                                                                               
    2007     2006            
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full     4th Qtr     12 Mos.
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     vs     vs
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $     4th Qtr     12 Mos.
                                               
Global Health Care:
     345       394       273         254         1,266         311       349       259         205         1,123         24 %        13 % 
 
                                                                                                              
OTC:
     177       182       162         161         682         153       149       138         118         558         37 %        22 % 
OTC Claritin
     127       137       104         94         462         111       111       95         72         390         30 %        18 % 
Other OTC
     50       45       58         67         220         42       38       43         46         168         47 %        31 % 
Foot Care
     78       102       92         74         345         83       96       92         73         343         1 %        1 % 
Sun Care
     90       110       19         19         239         75       104       29         14         222         38 %        8 % 
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

Page 9

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CONSOLIDATED OPERATIONS DATA
(Dollars in Millions)
(Unaudited)
                                                                                           
    2007     2006
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.(1)     Year(1)     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $
                                   
Geographic net sales
                                                                                          
U.S.
     1,179       1,195       1,028         1,194         4,597         999       1,103       1,047         1,043         4,192  
Europe and Canada
     1,215       1,343       1,199         1,743         5,500         1,046       1,206       1,044         1,107         4,403  
Latin America
     311       327       324         398         1,359         260       248       233         249         990  
Asia Pacific
     270       313       261         389         1,234         246       261       250         251         1,009  
 
                                                                                          
Consolidated net sales
     2,975       3,178       2,812         3,724          12,690         2,551       2,818       2,574         2,650         10,594  
 
                                                                                          
                                                                                           
    2007     2006
    1st   2nd   3rd     4th     Full     1st   2nd   3rd     4th     Full
    Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year     Qtr.   Qtr.   Qtr.     Qtr.     Year
    $   $   $     $     $     $   $   $     $     $
                                   
Other income, net
                                                                                          
Interest income
     (82 )     (86 )     (117 )       (112 )       (395 )        (68 )     (69 )     (77 )       (83 )       (297 )
Interest expense
     37       39       45         125         245         46       45       40         41         172  
Acquisition-related (gains)/losses on currency-related and interest rate-related items (2)
     (3 )     35       (314 )       (255 )        (537 )       —       —       —         —         —  
Foreign exchange (gains)/losses
     —       (3 )     (4 )       3         (3 )       —       5       —         (4 )       2  
Other (income)/expense
     —       (1 )     —         8         7         (12 )     —       —         —         (12 )
 
                                                                                          
 
                                                                                          
Total — Other income, net
     (48 )     (16 )     (390 )       (231 )       (683 )       (34 )     (19 )     (37 )       (46 )       (135 )
 
                                                                                          
 
    All figures rounded. Totals may not add due to rounding.
 
(1)   Fourth quarter and full year 2007 includes sales of Organon BioSciences which was acquired on November 19, 2007
 
(2)   Included in acquisition-related (gains)/losses in currency-related and interest rate-related items are gains from foreign currency options in the amount of $221 and $510 for the three and twelve months ended December 31, 2007, respectively.
Alex Kelly           908-298-7450
Robyn Brown          908-298-7417

Page 10

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net (Loss)/Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted (Loss)/Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net (Loss)/Income
Available to Common Shareholders and Diluted (Loss)/Earnings per Common Share (unaudited)
(Amount in Millions, except per share figures)
To supplement its consolidated financial statements presented in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America (“U.S. GAAP”), Schering-Plough is providing the supplemental financial information to reflect “As Reconciled” amounts related to Net (loss)/income available to common shareholders and diluted (loss)/earnings per common share. “As Reconciled” amounts exclude the effects of purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.
“As Reconciled” amounts related to Net (loss)/income available to common shareholders and diluted (loss)/earnings per common share are non-U.S. GAAP measures used by management in evaluating the performance of Schering-Plough’s overall business. The effects of purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items have been excluded from net (loss)/income available to common shareholders and diluted (loss)/earnings per common share as management of Schering-Plough does not consider these charges to be indicative of continuing operating results. Schering-Plough believes that these “As Reconciled” performance measures contribute to a more complete understanding by investors of the overall results of the company and enhances investor understanding of items that impact the comparability of results between fiscal periods. Net (loss)/income available to common shareholders and diluted (loss)/earnings per common share, as reported, are required to be presented under U.S. GAAP.
                                         
    Three months ended December 31, 2007  
            Purchase             Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 3,724     $ —     $ —     $ —     $ 3,724  
Cost of sales
     1,566       (326 )     —       —       1,240  
Selling, general and administrative
     1,634       —       —       —       1,634  
Research and development
     855       —       —       (21 )     834  
Acquired in-process research and development
     3,754       (3,754 )     —       —       —  
 
                                        
Other (income)/expense, net
     (231 )      —       255       —       24  
Special and acquisition related charges
     52       —       (52 )     —       —  
Equity income
      (566 )     —       —       —       (566 )
 
                              
 
                                        
(Loss)/income before income taxes
     (3,340 )     4,080       (203 )     21       558  
Income tax (benefit)/expense
     (14 )     89       2       1       78  
 
                              
Net (loss)/income before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ (3,326 )   $ 3,991     $ (205 )   $ 20     $ 480  
 
                              
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —       —       —       —       —  
 
                              
 
                                        
Net (loss)/income
   $ (3,326 )   $ 3,991     $ (205 )   $ 20     $ 480  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     38       —       —       —       38  
 
                              
Net (loss)/income available to common shareholders
   $ (3,364 )   $ 3,991     $ (205 )   $ 20     $ 442  
 
                              
 
                                        
Diluted (loss)/earnings per common share:
                                        
 
                                        
(Loss)/earnings available to common shareholders before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ (2.08 )                           $ 0.27  
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —                               —  
 
                                    
 
                                        
Diluted (loss)/earnings per common share
   $ (2.08 )                           $ 0.27  
 
                                    
 
                                        
Average common shares outstanding-diluted
     1,621                               1,648  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

Page 11

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net (Loss)/Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted (Loss)/Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net (Loss)/Income
Available to Common Shareholders and Diluted (Loss)/Earnings per Common Share (unaudited)
(Amounts in Millions, except per share figures)
                                         
    Three months ended December 31, 2006  
            Purchase             Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 2,650     $ —     $ —     $ —     $ 2,650  
Cost of sales
     915       —       —       (45 )     870  
Selling, general and administrative
     1,250       —       —       —       1,250  
Research and development
     631       —       —       (15 )     616  
Acquired in-process research and development
     —       —       —       —       —  
 
                                        
Other income, net
     (46 )     —       —       —       (46 )
Special and acquisition related charges
     12       —       —       (12 )     —  
Equity income
     (403 )     —       —       —       (403 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     291       —       —       72       363  
Income tax expense
     87       —       —       —       87  
 
                              
Net income before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ 204     $ —     $ —     $ 72     $ 276  
 
                              
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —       —       —       —       —  
 
                              
 
                                        
Net income
   $ 204     $ —     $ —     $ 72     $ 276  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     22       —       —       —       22  
 
                              
Net income available to common shareholders
   $ 182     $ —     $ —     $ 72     $ 254  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share:
                                        
 
                                        
Earnings available to common shareholders before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ 0.12                             $ 0.17  
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —                               —  
 
                                    
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 0.12                             $ 0.17  
 
                                    
 
                                        
Average common shares outstanding-diluted
     1,497                               1,497  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

Page 12

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net (Loss)/Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted (Loss)/Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net (Loss)/Income
Available to Common Shareholders and Diluted (Loss)/Earnings per Common Share (unaudited)
(Amounts in Millions, except per share figures)
                                         
    Twelve months ended December 31, 2007  
            Purchase             Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 12,690     $ —     $ —     $ —     $ 12,690  
Cost of sales
     4,405       (326 )     —       —       4,079  
Selling, general and administrative
     5,468       —       —       —       5,468  
Research and development
     2,926       —       —       (197 )     2,729  
Acquired in-process research and development
     3,754       (3,754 )     —       —       —  
 
                                        
Other (income)/expense, net
     (683 )     —       537       —       (146 )
Special and acquisition related charges
     84       —       (84 )     —       —  
Equity income
     (2,049 )     —       —       —       (2,049 )
 
                              
 
                                        
(Loss)/income before income taxes
     (1,215 )     4,080       (453 )     197       2,609  
Income tax expense
     258       89       2       1       350  
 
                              
Net (loss)/income before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ (1,473 )   $ 3,991     $ (455 )   $ 196     $ 2,259  
 
                              
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —       —       —       —       —  
 
                              
 
                                        
Net (loss)/income
   $ (1,473 )   $ 3,991     $ (455 )   $ 196     $ 2,259  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     118       —       —       —       118  
 
                              
Net (loss)/income available to common shareholders
   $ (1,591 )   $ 3,991     $ (455 )   $ 196     $ 2,141  
 
                              
 
                                        
Diluted (loss)/earnings per common share:
                                        
 
                                        
(Loss)/earnings available to common shareholders before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ (1.04 )                           $ 1.37  
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     —                               —  
 
                                    
 
                                        
Diluted (loss)/earnings per common share
   $ (1.04 )                           $ 1.37  
 
                                    
 
                                        
Average common shares outstanding-diluted
     1,536                               1,607  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

Page 13

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net (Loss)/Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted (Loss)/Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net (Loss)/Income
Available to Common Shareholders and Diluted (Loss)/Earnings per Common Share (unaudited)
(Amounts in Millions, except per share figures)
                                         
    Twelve months ended December 31, 2006  
            Purchase             Other        
    As     Accounting     Acquisition-     Specified     As Reconciled  
    Reported     Adjustments     Related Items     Items     (1)  
     
Net sales
   $ 10,594     $ —     $ —     $ —     $ 10,594  
Cost of sales
     3,697       —       —       (146 )     3,551  
Selling, general and administrative
     4,718       —       —       —       4,718  
Research and development
     2,188       —       —       (15 )     2,173  
Acquired in-process research and development
     —       —       —       —       —  
Other income, net
     (135 )     —       —       —       (135 )
Special and acquisition related charges
     102       —       —       (102 )     —  
Equity income
     (1,459 )     —       —       —       (1,459 )
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     1,483       —       —       263       1,746  
Income tax expense
     362       —       —       —       362  
 
                              
Net income before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ 1,121     $ —     $ —     $ 263     $ 1,384  
 
                              
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     (22 )     —       —       22       —  
 
                              
 
                                        
Net income
   $ 1,143     $ —     $ —     $ 241     $ 1,384  
 
                              
 
                                        
Preferred stock dividends
     86       —       —       —       86  
 
                              
Net income available to common shareholders
   $ 1,057     $ —     $ —     $ 241     $ 1,298  
 
                              
 
                                        
Diluted earnings per common share:
                                        
 
                                        
Earnings available to common shareholders before cumulative effect of a change in accounting principle
   $ 0.69                             $ 0.87  
 
                                        
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax
     0.02                               —  
 
                                    
 
                                        
Diluted earnings per common share
   $ 0.71                             $ 0.87  
 
                                    
 
                                        
Average common shares outstanding-diluted
     1,491                               1,491  
 
(1)   “As Reconciled” to exclude purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items.

Page 14

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
Reconciliation from Reported Net (Loss)/Income Available to Common Shareholders
and Reported Diluted (Loss)/Earnings Per Share to As Reconciled Amounts for Net (Loss)/Income
Available to Common Shareholders and Diluted (Loss)/Earnings per Common Share (unaudited)
(Amounts in Millions, except per share figures)
“As Reconciled” amounts related to Net (loss)/income available to common shareholders and diluted (loss) earnings per common share reflect the following adjustments:
                                 
    Fourth Quarter     Twelve Months  
(Amounts in millions)   2007     2006     2007     2006  
Purchase accounting adjustments:
                                
Amortization of intangibles in connection with the acquisition of Organon BioSciences (a)
   $ 65     $ —     $ 65     $ —  
Depreciation related to the fair value adjustment of fixed assets related to the acquisition of Organon BioSciences (a)
     3       —       3       —  
Charge related to the fair value adjustment to inventory related to the acquisition of Organon BioSciences (a)
     258       —       258       —  
Acquired IPR&D related to the Organon BioSciences acquisition (b)
     3,754       —       3,754       —  
 
                        
Total purchase accounting adjustments, pre-tax
     4,080       —       4,080       —  
Income tax benefit
     89       —       89       —  
 
                        
Total purchase accounting adjustments
   $ 3,991     $ —     $ 3,991     $ —  
 
                                
Acquisition-related items:
                                
Acquisition-related (gains)/losses on currency-related and interest-related items (c)
   $ (255 )    $ —     $ (537 )    $ —  
Integration-related activities (d)
     52       —       84       —  
 
                        
Total acquisition-related items, pre-tax
     (203 )      —       (453 )      —  
Income tax benefit
     2       —       2       —  
 
                        
Total acquisition-related items
   $ (205 )    $ —     $ (455 )    $ —  
 
                                
Other specified items:
                                
Manufacturing changes announced June 1, 2006 (e)
   $ —     $ 57     $ —     $ 248  
Upfront R&D payments (b)
     21       15       197       15  
Change in accounting principle (f)
     —       —       —       (22 )
 
                        
Total other significant items, pre-tax
     21       72       197       241  
Income tax benefit
     1       —       1       —  
 
                        
Total other specified items
   $ 20     $ 72     $ 196     $ 241  
 
                                
Total purchase accounting adjustments, acquisition-related items and other specified items
   $ 3,806     $ 72     $ 3,732     $ 241  
 
                        
 
(a)   Included in cost of sales
 
(b)   Included in research and development
 
(c)   Included in other (income)/expense, net
 
(d)   Included in special and acquisition-related charges
 
(e)   Included in cost of sales and special and acquisition-related charges
 
(f)   Included in cumulative effect in change in accounting principle, net

Page 15