EX-99.2 3 y19922exv99w2.htm EX-99.2: SUPPLEMENTAL FINANCIAL DATA EX-99.2
 

EXHIBIT 99.2
SCHERING-PLOUGH CORPORATION
STATEMENTS OF CONSOLIDATED OPERATIONS
(Dollars in Millions, except EPS)
(Unaudited)
                                                                                                     
      2006       2005          
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full       1st Qtr.    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       vs    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $       1st Qtr.    
                                 
Net sales
       2,551                                           2,369         2,532       2,284       2,324       9,508         8 %  
Cost of sales
       893                                           889         867       775       815       3,346         0 %  
                                 
Gross profit
       1,658                                           1,480         1,665       1,509       1,509       6,162         12 %  
Selling, general and administrative
       1,086                                           1,081         1,116       1,064       1,114       4,374         0 %  
Research and development 1/
       481                                           384         442       566       474       1,865         25 %  
Other (income)/expense, net
       (34 )                                         17         (8 )     —       (5 )     5         *    
Special charges 2/
       —                                           27         259       6       2       294         (100 %)  
Equity income from cholesterol joint venture
       (311 )                                         (220 )       (170 )     (215 )     (268 )     (873 )       42 %  
                                 
Income before income taxes
       436                                           191         26       88       192       497         129 %  
Income tax expense 3/
       86                                           64         74       23       66       228         35 %  
                                 
Net income/(loss) before cumulative effect of a change in accounting principle
       350                                           127         (48 )     65       126       269         176    
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax 4/
       (22 )                                         —         —       —       —       —         *    
                                 
Net income/(loss) 4/
       372                                           127         (48 )     65       126       269         194 %  
                                 
Preferred stock dividends
       22                                           22         22       22       22       86         0 %  
Net income/(loss) available to common shareholders 4/
       350                                           105         (70 )     43       104       183         233 %  
                                 
Diluted earnings/(loss) per common share:
                                                                                                    
Earnings/(loss) available to common shareholders before cumulative effect of a change in accounting principle
       0.22                                           0.07         (0.05 )     0.03       0.07       0.12              
Cumulative effect of a change in accounting principle, net of tax 4/
       0.02                                           —         —       —       —       —              
                                 
Diluted earnings/(loss) per common share 4/
       0.24                                           0.07         (0.05 )     0.03       0.07       0.12              
                                 
Avg. shares outstanding- diluted
       1,486                                           1,480         1,476       1,487       1,487       1,484              
Actual shares outstanding
       1,481                                           1,475         1,476       1,478       1,479       1,479              
                                 
 
                                                                                                    
                                     
 
                                                                                                    
                                     
Ratios to net sales
                                                                            
Net sales
       100.0 %                                         100.0 %       100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %            
Cost of sales
       35.0 %                                         37.5 %       34.2 %     34.0 %     35.1 %     35.2 %            
Gross margin
       65.0 %                                         62.5 %       65.8 %     66.0 %     64.9 %     64.8 %            
Selling, general and administrative
       42.6 %                                         45.6 %       44.1 %     46.6 %     47.9 %     46.0 %            
Research and development
       18.8 %                                         16.2 %       17.4 %     24.8 %     20.4 %     19.6 %            
Income/(loss) before income taxes
       17.1 %                                         8.0 %       1.0 %     3.8 %     8.3 %     5.2 %            
Net income/(loss)
       14.6 %                                         5.3 %       (1.9 %)     2.8 %     5.4 %     2.8 %            
                                     
* Not a meaningful percentage
Note: The Company incurs substantial costs, such as selling, general and administrative costs, that are not reflected in the “Equity income from cholesterol joint venture” and are borne by the overall cost structure of Schering-Plough.
     
1/
  Research and development for the twelve months ended December 31, 2005 included an R&D payment of $124 million, before a tax benefit of $6 million, to Centocor, Inc. for the Company’s exercise of its right to develop and commercialize golimumab, a fully human monoclonal antibody being developed as a therapy for the treatment of rheumatoid arthritis and other immune-mediated inflammatory diseases.
2/
  Special charges for the twelve months ended December 31, 2005 included an addition of $250 million to the Company’s litigation reserves relating to the Massachusetts investigation and previously disclosed investigations and litigation relating to the company’s practices regarding average wholesale price by the Department of Justice and certain states.
3/
  Tax expense for all periods presented primarily relates to foreign tax expense as the Company did not recognize the benefit of U.S. tax operating losses.
 
  The Company’s full year 2005 tax provision included a benefit of approximately $42 million related to tax expense recorded in 2004 related to planned earnings repatriations under the American Jobs Creation Act (AJCA).
 
  This adjustment of tax expense associated with repatriation under the AJCA is the result of an IRS Notice issued by the U.S. Treasury in August 2005.
4/
  In the first quarter of 2006 the Company adopted the provisions of SFAS 123R. As a result of this adoption the Company recognized:
  1)   a non-recurring cumulative effect adjustment of $22 million of income associated with the Company’s liability based compensation plans; and
 
  2)   stock option expense in the first quarter of 2006 of $14 million which is included in the respective expense line items.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.

 

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CONSOLIDATED SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                     
      2006       2005        
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full       1st Qtr.    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       vs    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $       1st Qtr.    
                                 
Prescription Pharm:
       2,032                                           1,846         1,975       1,840       1,904       7,564         10 %  
U.S.
       656                                           549         609       597       600       2,355         20 %  
International
       1,376                                           1,297         1,366       1,243       1,304       5,209         6 %  
                                 
 
                                                                                                    
                                 
Consumer Health Care:
       311                                           330         330       235       198       1,093         (6 %)  
OTC:
       153                                           162         162       129       103       556         (6 %)  
OTC Claritin
       111                                           116         133       92       54       394         (4 %)  
Other OTC
       42                                           46         29       37       49       162         (10 %)  
Foot Care:
       83                                           84         89       85       75       333         (2 %)  
Sun Care:
       75                                           84         79       21       20       204         (10 %)  
                                 
 
                                                                                                    
                                 
Animal Health:
       208                                           193         227       209       222       851         8 %  
U.S.
       57                                           44         54       68       50       216         28 %  
International
       151                                           149         173       141       172       635         2 %  
                                 
 
                                                                                                    
                                 
Total Consolidated:
       2,551                                           2,369         2,532       2,284       2,324       9,508         8 %  
 
                                                                                      
U.S.
       999                                           897         970       886       837       3,589         11 %  
International
       1,552                                           1,472         1,562       1,398       1,487       5,919         5 %  
                                 
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.
         
    Page 2  

 

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
PRESCRIPTION PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                                 
      Global Prescription Pharm                 U.S.                 International    
      2006       2005                           2006       2005                           2006       2005            
      1st       1st       1st Qtr.                 1st       1st       1st Qtr.                 1st       1st       1st Qtr.    
      Qtr.       Qtr.       vs                 Qtr.       Qtr.       vs                 Qtr.       Qtr.       vs    
      $       $       1st Qtr.               $       $       1st Qtr.               $       $       1st Qtr.    
                                                                             
Prescription Pharm:
       2,032         1,846         10 %                 656         549         20 %                 1,376         1,297         6 %  
REMICADE
       278         220         26 %                 —         —         —                   278         220         26 %  
NASONEX
       229         183         25 %                 144         109         33 %                 85         74         14 %  
PEG-INTRON
       196         170         16 %                 43         52         (18 %)                 153         118         30 %  
TEMODAR
       163         131         25 %                 67         57         19 %                 96         74         29 %  
CLARINEX / AERIUS
       160         144         11 %                 70         67         4 %                 90         77         17 %  
CLARITIN RX
       101         111         (9 %)                 —         —         —                   101         111         (9 %)  
AVELOX 1/
       80         73         10 %                 80         73         10 %                 —         —         —    
INTEGRILIN
       80         75         6 %                 76         71         6 %                 4         4         (0 %)  
REBETOL
       78         64         22 %                                                         76         70         9 %  
INTRON A
       60         73         (18 %)                 30         32         (6 %)                 30         41         (28 %)  
CAELYX
       51         43         18 %                 —         —         —                   51         43         18 %  
SUBUTEX
       48         51         (6 %)                 —         —         —                   48         51         (6 %)  
ELOCON
       34         41         (17 %)                 —         4         (100 %)                 34         37         (9 %)  
CIPRO 1/
       25         37         (32 %)                 25         37         (32 %)                 —         —         —    
                                                                             
     
1/
  Includes net sales in Puerto Rico
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.
         
    Page 3  

 

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
GLOBAL PRESCRIPTION PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                     
      2006       2005          
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full       1st Qtr.    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       vs    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $       1st Qtr.    
                                 
Global Prescription Pharm:
       2,032                                           1,846         1,975       1,840       1,904       7,564         10 %  
REMICADE
       278                                           220         234       237       251       942         26 %  
NASONEX
       229                                           183         199       170       185       737         25 %  
PEG-INTRON
       196                                           170         182       185       214       751         16 %  
TEMODAR
       163                                           131         145       152       160       588         25 %  
CLARINEX / AERIUS
       160                                           144         207       157       139       646         11 %  
CLARITIN RX
       101                                           111         100       76       85       371         (9 %)  
AVELOX 1/
       80                                           73         46       41       68       228         10 %  
INTEGRILIN
       80                                           75         82       86       71       315         6 %  
REBETOL
       78                                           64         91       82       94       331         22 %  
INTRON A
       60                                           73         75       72       66       287         (18 %)  
CAELYX
       51                                           43         46       46       46       181         18 %  
SUBUTEX
       48                                           51         53       44       49       197         (6 %)  
ELOCON
       34                                           41         38       34       32       144         (17 %)  
CIPRO 1/
       25                                           37         36       41       33       146         (32 %)  
                                 
     
1/
  Includes net sales in Puerto Rico
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.
         
    Page 4  

 

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
U.S. PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                     
      2006       2005          
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full       1st Qtr.    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       vs    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $       1st Qtr.    
                                 
Total U.S. Pharm:
       656                                           549         609       597       600       2,355         20 %  
NASONEX
       144                                           109         115       109       115       447         33 %  
PEG-INTRON
       43                                           52         38       42       52       184         (18 %)  
TEMODAR
       67                                           57         65       70       73       264         19 %  
CLARINEX / AERIUS
       70                                           67         90       93       76       325         4 %  
AVELOX 1/
       80                                           73         46       41       68       228         10 %  
INTEGRILIN
       76                                           71         78       82       67       299         6 %  
INTRON A
       30                                           32         36       36       32       136         (6 %)  
ELOCON
       —                                           4         2       1       —       7         (100 %)  
CIPRO 1/
       25                                           37         36       41       33       146         (32 %)  
                                 
     
1/
  Includes net sales in Puerto Rico
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.
         
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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
INTERNATIONAL PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                     
      2006       2005          
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full       1st Qtr.    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       vs    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $       1st Qtr.    
                                 
Total International Pharm:
       1,376                                           1,297         1,366       1,243       1,304       5,209         6 %  
REMICADE
       278                                           220         234       237       251       942         26 %  
NASONEX
       85                                           74         84       61       70       290         14 %  
PEG-INTRON
       153                                           118         144       143       162       567         30 %  
TEMODAR
       96                                           74         80       82       87       324         29 %  
CLARINEX / AERIUS
       90                                           77         117       64       63       321         17 %  
CLARITIN RX
       101                                           111         100       76       85       371         (9 %)  
INTEGRILIN
       4                                           4         4       4       4       16         (0 %)  
REBETOL
       76                                           70         90       80       90       330         9 %  
INTRON A
       30                                           41         39       36       34       151         (28 %)  
CAELYX
       51                                           43         46       46       46       181         18 %  
SUBUTEX
       48                                           51         53       44       49       197         (6 %)  
ELOCON
       34                                           37         36       33       32       137         (9 %)  
                                 
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.
         
    Page 6  

 

 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CHOLESTEROL FRANCHISE SALES
(Dollars in Millions)
                                                                                                     
      2006       2005          
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full       1st Qtr.    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       vs    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $       1st Qtr.    
                                 
Global ZETIA: 1/
       415                                           331         317       357       392       1,396         25 %  
U.S.
       315                                           269         240       277       297       1,082         17 %  
International
       100                                           62         77       80       95       314         59 %  
Global VYTORIN: 1/
       371                                           178         201       265       368       1,012         109 %  
U.S.
       319                                           157         173       229       314       874         103 %  
International
       52                                           21         28       36       54       138         156 %  
Global Cholesterol: 1/
       786                                           509         518       622       760       2,408         55 %  
U.S.
       634                                           426         413       506       611       1,956         49 %  
International
       152                                           83         105       116       149       452         83 %  
                                 
1/ Substantially all sales of cholesterol products are not included in the Company’s net sales. Global sales include sales under the Merck/Schering-Plough partnership, plus any sales that are not part of the partnership, such as Schering-Plough sales of cholesterol products in Latin America. In the first quarter of 2006 and 2005, sales in non-joint venture territories of the cholesterol franchise totaled $8 and $4, respectively.
The results of the operation of the joint venture are reflected in equity income and have no impact on the Company’s gross and other operating margins.
The company utilizes the equity method of accounting for the joint venture. The cholesterol agreements provide for the sharing of net income/(loss) based upon percentages that vary by product, sales level and country. In the U.S. market, Schering-Plough receives a greater share of profits on the first $300 of annual ZETIA sales. Above $300 of annual ZETIA sales, the companies share profits equally. Schering-Plough’s allocation of joint venture income is increased by milestones earned. Further, either partner’s share of the joint venture’s net income/(loss) is subject to a reduction if the partner fails to perform a specified minimum number of physician details in a particular country. The partners agree annually to the minimum number of physician details by country.
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding. Percentages based on unrounded figures.
         
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SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CONSOLIDATED OPERATIONS DATA
(Dollars in Millions)
(Unaudited)
                                                                                           
      2006       2005    
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $    
                           
Geographic sales
                                                                                          
U.S.
       999                                           897         970       886       837       3,589    
Europe and Canada
       1,046                                           1,035         1,102       927       976       4,040    
Latin America
       260                                           210         218       223       233       884    
Asia Pacific
       246                                           227         242       248       278       995    
 
                                                                              
Consolidated sales
       2,551                                           2,369         2,532       2,284       2,324       9,508    
 
                                                                              
                           
                                                                                           
      2006       2005    
      1st       2nd     3rd     4th     Full       1st       2nd     3rd     4th     Full    
      Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year       Qtr.       Qtr.     Qtr.     Qtr.     Year    
      $       $     $     $     $       $       $     $     $     $    
                           
Other (income)/expense, net
                                                                                          
Interest income
       ($68 )                                         ($33 )       ($40 )     ($45 )     ($58 )     ($176 )  
Interest expense
       46                                           45         40       36       41       163    
FX losses
       0                                           4         1       2       2       8    
Other (income)/expense
       (12 )                                         1         (9 )     7       10       10    
 
                                                                              
Total — Other (income)/expense, net
       ($34 )                                       $ 17         ($8 )   $ 0       ($5 )   $ 5    
                           
     All figures rounded. Totals may not add due to rounding.

      

Alex Kelly   908-298-7450
Robyn Brown   908-298-7417
      


         
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