EX-99.2 4 y96529exv99w2.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL DATA SUPPLEMENTAL FINANCIAL DATA
 

Exhibit 99.2

Schering-Plough Corporation
Statements of Consolidated Income
(Dollars in Millions, except EPS)

                                                                                                                         
    2004
  2003
    1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st Qtr.
    Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   vs
    $
  $
  $
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  $
  1st Qtr.
Net Sales
    1,963                                                       2,082       2,308       4,389       1,998       6,386       1,948       8,334       (6 %)
Cost of Sales
    740                                                       658       784       1,442       652       2,094       739       2,833       13 %
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Gross Margin
    1,223                                                       1,424       1,524       2,947       1,346       4,292       1,209       5,501       (14 %)
Total SG&A
    914                                                       843       938       1,780       873       2,653       821       3,474       9 %
Research & Development
    372                                                       322       369       691       382       1,074       395       1,469       15 %
Other, Net
    36                                                       13       (4 )     8       41       49       10       59       N/M  
Special Charges*
    70                                                             20       20       350       370       229       599       N/M  
Equity (Income)/Loss from Cholesterol Joint Venture
    (78 )                                                     30       (26 )     4       (24 )     (21 )     (33 )     (54 )     N/M  
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
(Loss)/Income before Income Taxes
    (91 )                                                     216       227       444       (276 )     167       (213 )     (46 )     N/M  
Income Tax (Benefit)/Expense
    (18 )                                                     43       45       89       (11 )     77       (32 )     46       N/M  
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Net (Loss)/Income
    (73 )                                                     173       182       355       (265 )     90       (181 )     (92 )     N/M  
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Diluted (Loss)/Earnings per Common Share
    (0.05 )                                                     0.12       0.12       0.24       (0.18 )     0.06       (0.12 )     (0.06 )     N/M  
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Avg. Shares Outstanding- Diluted
    1,471                                                       1,470       1,471       1,471       1,469       1,470       1,470       1,469          
Actual Shares Outstanding
    1,472                                                       1,469       1,469       1,469       1,469       1,469       1,471       1,471          
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
         
Ratios To Net Sales
                                                                                                                       
Net Sales
    100.0 %                                                     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %        
Cost of Sales
    37.7 %                                                     31.6 %     34.0 %     32.9 %     32.6 %     32.8 %     37.9 %     34.0 %        
Gross Margin
    62.3 %                                                     68.4 %     66.0 %     67.1 %     67.4 %     67.2 %     62.1 %     66.0 %        
Total SG&A
    46.6 %                                                     40.5 %     40.6 %     40.6 %     43.7 %     41.5 %     42.1 %     41.7 %        
Research & Development
    19.0 %                                                     15.5 %     16.0 %     15.8 %     19.1 %     16.8 %     20.3 %     17.6 %        
(Loss)/Income Before Income Taxes
    (4.6 %)                                                     10.4 %     9.8 %     10.1 %     (13.8 %)     2.6 %     (11.0 %)     (0.6 %)        
Income Taxes (Benefit)/Expense
    (0.9 %)                                                     2.1 %     2.0 %     2.0 %     (0.6 %)     1.2 %     (1.6 %)     0.5 %        
Net (Loss)/Income
    (3.7 %)                                                     8.3 %     7.9 %     8.1 %     (13.3 %)     1.4 %     (9.3 %)     (1.1 %)        


*   Special Charges for the first quarter of 2004 included $44 million of employee termination costs and $26 million of asset impairment charges primarily related to the the company’s anticipated exit from a small European research-and-development facility.
 
    Special Charges for 2003 included $20 million of asset impairment charges related to manufacturing facility assets recorded in the second quarter, the $350 million provision to increase litigation reserves recorded in the third quarter and $179 million of employee termination costs, primarily related to the VERP in the United States, as well as $50 million of asset impairment charges related to certain fixed and intangible assets recorded in the fourth quarter.
 
    All figures rounded. Totals may not add due to rounding. N/M — not a meaningful percentage.

1


 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
CONSOLIDATED SALES
(Dollars in Millions)

                                                                                                                         
    2004
  2003
    1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st Qtr.
    Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   vs
    $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  1st Qtr.
Total Global Pharm:
    1,481                                                       1,646       1,871       3,517       1,585       5,101       1,509       6,611       (10 %)
U.S.
    411                                                       643       757       1,401       549       1,950       426       2,376       (36 %)
International
    1,070                                                       1,003       1,113       2,116       1,035       3,151       1,083       4,235       7 %
 
   
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Consumer Health Care:
    312                                                       293       266       559       243       802       225       1,026       7 %
OTC:
    157                                                       157       135       291       149       441       147       588       N/M  
OTC Claritin *
    117                                                       129       97       225       111       336       97       432       (9 %)
Other OTC
    40                                                       28       38       66       38       105       50       156       40 %
Foot Care:
    76                                                       62       83       145       80       224       68       292       24 %
Sun Care:
    79                                                       74       48       123       14       137       10       146       7 %
 
   
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Animal Health:
    170                                                       143       171       313       170       483       214       697       20 %
U.S.
    41                                                       45       49       94       57       150       68       218       (9 %)
International
    129                                                       98       122       220       113       333       146       479       32 %
 
   
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Total Consolidated:
    1,963                                                       2,082       2,308       4,389       1,998       6,386       1,948       8,334       (6 %)
 
   
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
U.S.
    738                                                       965       1,047       2,012       836       2,848       712       3,559       (23 %)
International
    1,225                                                       1,116       1,261       2,378       1,162       3,539       1,236       4,775       10 %
 
   
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 


*   Includes sales of Claritin in Canada.
 
Notes:   Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current year presentation.
 
    All figures rounded. Totals may not add due to rounding. N/M — not a meaningful percentage.

2


 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
GLOBAL PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)

                                                                         
    Global
  U.S.
  International
    2004
  2003
          2004
  2003
          2004
  2003
   
    1st   1st   1st Qtr.   1st   1st   1st Qtr.   1st   1st   1st Qtr.
    Qtr.   Qtr.   vs   Qtr.   Qtr.   vs   Qtr.   Qtr.   vs
    $
  $
  1st Qtr.
  $
  $
  1st Qtr.
  $
  $
  1st Qtr.
Total Global Pharm:
    1,481       1,646       (10 %)     411       643       (36 %)     1,070       1,003       7 %
Remicade
    165       114       45 %                       165       114       45 %
PEG-Intron
    148       221       (33 %)     63       126       (50 %)     85       95       (10 %)
Nasonex
    140       79       78 %     82       34       N/M       58       44       31 %
Clarinex
    130       173       (25 %)     69       133       (48 %)     61       41       50 %
Rebetol
    99       219       (55 %)     31       136       (77 %)     68       83       (18 %)
Claritin Rx *
    91       89       3 %                       91       89       3 %
Temodar
    86       59       46 %     37       26       45 %     49       34       46 %
Integrilin
    73       89       (18 %)     68       84       (20 %)     5       5       10 %
Intron A
    69       74       (7 %)     18       15       15 %     51       59       (13 %)
Subutex
    44       31       44 %                       44       31       44 %
Elocon
    38       39       (1 %)     7       10       (28 %)     31       29       8 %
Caelyx
    34       22       55 %                       34       22       55 %

*     Includes international sales of Claritin Rx only. Canadian sales of Claritin are now reported in the OTC Claritin line within Consumer Health Care. Prior periods have been reclassified accordingly.

Notes:   Worldwide sales of Zetia totaled $189 million in the 2004 first quarter compared with sales of $46 million in 2003. U.S. sales of Zetia were $169 million in the 2004 first quarter.
Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current year presentation.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. N/M — not a meaningful percentage.

3


 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
GLOBAL PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)

                                                                                                                         
    2004
  2003
    1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st Qtr.
    Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   vs
    $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  $
  1st Qtr.
Total Global Pharm:
    1,481                                                       1,646       1,871       3,517       1,585       5,101       1,509       6,611       (10 %)
Remicade
    165                                                       114       126       240       142       382       159       540       45 %
PEG-Intron
    148                                                       221       247       469       172       641       162       802       (33 %)
Nasonex
    140                                                       79       175       254       114       368       132       500       78 %
Clarinex
    130                                                       173       219       392       169       561       133       694       (25 %)
Rebetol
    99                                                       219       196       415       125       540       100       639       (55 %)
Claritin Rx *
    91                                                       89       90       179       68       247       81       328       3 %
Temodar
    86                                                       59       87       146       90       237       87       324       46 %
Integrilin
    73                                                       89       92       181       79       260       46       306       (18 %)
Intron A
    69                                                       74       125       199       103       302       107       409       (7 %)
Subutex
    44                                                       31       36       66       37       103       41       144       44 %
Elocon
    38                                                       39       41       80       41       121       33       154       (1 %)
Caelyx
    34                                                       22       26       49       30       78       32       111       55 %

*     Includes international sales of Claritin Rx only. Canadian sales of Claritin are now reported in the OTC Claritin line within Consumer Health Care. Prior periods have been reclassified accordingly.

Notes:   Worldwide sales of Zetia totaled $189 million in the 2004 first quarter compared with sales of $46 million in 2003. U.S. sales of Zetia were $169 million in the 2004 first quarter.
Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current year presentation. All figures rounded.
Totals may not add due to rounding. N/M — not a meaningful percentage.

4


 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
U.S. PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)

                                                                                                                         
    2004
  2003
    1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st Qtr.
    Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   vs
    $
  $
  $
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  1st Qtr.
Total U.S. Pharm:
    411                                                       643       757       1,401       549       1,950       426       2,376       (36 %)
PEG-Intron
    63                                                       126       146       272       85       358       76       434       (50 %)
Nasonex
    82                                                       34       115       149       74       223       78       301       N/M  
Clarinex
    69                                                       133       144       277       128       405       93       498       (48 %)
Rebetol
    31                                                       136       102       238       50       288       18       306       (77 %)
Temodar
    37                                                       26       48       73       47       120       39       159       45 %
Integrilin
    68                                                       84       87       171       73       244       40       284       (20 %)
Intron A
    18                                                       15       54       69       38       107       37       144       15 %
Elocon
    7                                                       10       11       21       12       33       3       37       (28 %)

All figures rounded. Totals may not add due to rounding. N/M — not a meaningful percentage.

5


 

SCHERING-PLOUGH CORPORATION
INTERNATIONAL PHARMACEUTICAL SALES — KEY PRODUCT SALES
(Dollars in Millions)

                                                                                                                         
    2004
  2003
    1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st Qtr.
    Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   vs
    $
  $
  $
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  1st Qtr.
Total International Pharm:
    1,070                                                       1,003       1,113       2,116       1,035       3,151       1,083       4,235       7 %
Remicade
    165                                                       114       126       240       142       382       159       540       45 %
PEG-Intron
    85                                                       95       101       196       87       283       85       368       (10 %)
Nasonex
    58                                                       44       60       105       39       144       55       199       31 %
Clarinex
    61                                                       41       75       116       41       157       40       196       50 %
Rebetol
    68                                                       83       94       177       75       252       81       333       (18 %)
Claritin Rx
    91                                                       89       90       179       68       247       81       328       3 %
Temodar
    49                                                       34       40       73       44       117       48       165       46 %
Integrilin
    5                                                       5       5       10       6       16       6       22       10 %
Intron A
    51                                                       59       71       130       65       195       70       265       (13 %)
Subutex
    44                                                       31       36       66       37       103       41       144       44 %
Elocon
    31                                                       29       30       58       29       88       30       117       8 %
Caelyx
    34                                                       22       26       49       30       78       32       111       55 %

Notes:   Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current year presentation.
All figures rounded. Totals may not add due to rounding. N/M — not a meaningful percentage.

6


 

MISCELLANEOUS DATA
(Dollars in Millions)

                                                                                                                 
    2004
  2003
    1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st   2nd   6   3rd   9   4th    
    Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year
    $
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  $
Geographic Sales
U.S.
    738                                                       965       1,047       2,012       836       2,848       712       3,559  
Europe and Canada
    874                                                       777       935       1,711       849       2,560       849       3,410  
Latin America
    174                                                       171       163       334       184       517       199       716  
Pacific Area and Asia
    177                                                       169       163       332       129       461       188       649  
Consolidated Sales
    1,963                                                       2,082       2,308       4,389       1,998       6,386       1,948       8,334  
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
                                                                                                                 
    2004
  2003
    1st   2nd   6   3rd   9   4th           1st   2nd   6   3rd   9   4th    
    Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year   Qtr.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Mos.   Qtr.   Year
    $
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Consolidated Sales
                                                                                                               
Growth Rates:
                                                                                                               
As Reported
    (6 %)                                                     (19 %)     (19 %)     (19 %)     (17 %)     (18 %)     (18 %)     (18 %)
Excluding Exchange
    (12 %)                                                     (23 %)     (24 %)     (24 %)     (21 %)     (23 %)     (24 %)     (23 %)
Other, Net
                                                                                                               
Interest Income
  $ 14                                                     $ 13     $ 15     $ 28     $ 9     $ 37     $ 20     $ 57  
Interest Expense
    (48 )                                                     (13 )     (12 )     (25 )     (24 )     (49 )     (32 )     (81 )
FX Gains/(Losses)
    (1 )                                                     (1 )           (1 )     1       (1 )           (1 )
Other Income/(Expense)*
    (1 )                                                     (12 )     1       (10 )     (27 )     (36 )     2       (34 )
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 
Total — Other, Net
    ($36 )                                                     ($13 )   $ 4       ($8 )     ($41 )     ($49 )     ($10 )     ($59 )
Effective Tax Rate
    20.0 %                                                     20.0 %     20.0 %     20.0 %     * *     * *     15.0 %     * *
 
   
 
                                                     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
     
 
 

    **    In the 2003 third quarter, the company reduced its estimate of the 2003 annual effective tax rate to 15% from 20% on income, excluding the $350 million non-tax deductible provision to increase litigation reserves.

Note:   All figures rounded. Totals may not add due to rounding. N/M — not a meaningful percentage.

         
 
  Lisa W. DeBerardine   908-298-7437
  Janet M. Barth   908-298-7417

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