EX-12.2 3 d265218dex122.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES - DUKE ENERGY CAROLINAS Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges - DUKE ENERGY CAROLINAS

EXHIBIT 12.2

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES – DUKE ENERGY CAROLINAS

The ratio of earnings to fixed charges is calculated using the Securities and Exchange Commission guidelines.

 

     Year Ended December 31,  
     2011      2010      2009      2008      2007  
     (dollars in millions)  

Earnings as defined for fixed charges calculation

               

Add:

               

Pretax income from continuing operations

    $ 1,306       $ 1,295       $ 1,080       $ 1,065       $ 1,014   

Fixed charges

      450         464         412         402         329   

Deduct:

               

Interest capitalized(a)

      76         83         65         46         22   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total earnings (as defined for the Fixed Charges calculation)

    $ 1,680       $ 1,676       $ 1,427       $ 1,421       $ 1,321   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

               

Interest on debt, including capitalized portions(a)

    $ 437       $ 446       $ 395       $ 376       $ 314   

Estimate of interest within rental expense

      13         18         17         26         15   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 450       $ 464       $ 412       $ 402       $ 329   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      3.7         3.6         3.5         3.5         4.0   

 

(a) Excludes equity costs related to Allowance for Funds Used During Construction that are included in Other Income and Expenses in the Consolidated Statements of Operations.