(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Item 2.02 Results of Operations and Financial Condition |
Item 9.01 Financial Statements and Exhibits |
(d) Exhibits. | ||||||||||||||
Exhibit | ||||||||||||||
Number | Description | |||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Diebold Nixdorf, Incorporated | ||||||||||||||
Date: | By: | /s/ James Barna | ||||||||||||
Name: | James Barna | |||||||||||||
Title: | Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) |
![]() | press release | ||||
Media contact: | Investor Contact: | ||||
Mike Jacobsen, APR | Chris Sikora | ||||
+1 330 490-4498 | +1 330 490-4242 | ||||
michael.jacobsen@dieboldnixdorf.com | christopher.sikora@dieboldnixdorf.com |
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | GAAP Results | Non-GAAP1 Results | GAAP Results | Non-GAAP1 Results | GAAP Results | Non-GAAP Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 1,036.8 | $ | 1,038.1 | $ | 968.8 | $ | 964.8 | 7.0% | 7.6% | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 223.4 | 276.1 | 217.5 | 224.1 | 2.7% | 23.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | 55.5 | 129.7 | (42.2) | 86.2 | N/M | 50.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FY 2023 Actuals* | FY 2024 Outlook | |||||||
Total Revenue | $3.75B | Low single-digit growth | ||||||
Adjusted EBITDA 1,2 | $401M | $410M - $435M | ||||||
Free Cash Flow Conversion | Negative | +25% |
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share data) | GAAP Results | Non-GAAP1 Results | GAAP Results | Non-GAAP1 Results | GAAP Results | Non-GAAP Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 1,036.8 | $ | 1,038.1 | $ | 968.8 | $ | 964.8 | 7.0 | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 223.4 | 276.1 | 217.5 | 224.1 | 2.7 | 23.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | 55.5 | 129.7 | (42.2) | 86.2 | (231.5) | 50.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 5.4 | % | 12.5 | % | (4.4) | % | 8.9 | % | 980 bps | 360 bps | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 27.5 | $ | 114.1 | $ | (152.0) | $ | 64.0 | N/M | 78.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 143.6 | $ | 103.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2023 | Q4 2022 | YTD 12/31/2023 | YTD 12/31/2022 | ||||||||||||||||||||
($ in millions) | Successor | Predecessor | Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities | $ | 162.8 | $ | 94.9 | $ | (257.0) | $ | (387.9) | |||||||||||||||
Excluding the impact of changes in cash of assets held for sale | — | (1.6) | 6.5 | 5.2 | |||||||||||||||||||
Excluding the use of cash for the settlement of foreign exchange derivative instruments | — | — | — | 0.6 | |||||||||||||||||||
Excluding the use of cash for the legal settlement related to impaired cloud-based ERP implementation fees | — | 5.6 | — | 16.2 | |||||||||||||||||||
Capital expenditures | (6.3) | (10.6) | (24.9) | (24.4) | |||||||||||||||||||
Capitalized software development | (6.1) | (4.7) | (22.9) | (28.7) | |||||||||||||||||||
Free cash flow (use) (Non-GAAP measure) | $ | 150.4 | $ | 83.6 | $ | (298.3) | $ | (419.0) | |||||||||||||||
Add back: cash interest | $ | 40.7 | $ | 81.2 | $ | 127.4 | $ | 231.6 | |||||||||||||||
Unlevered free cash flow (use) (Non-GAAP measure) | $ | 191.1 | $ | 164.8 | $ | (170.9) | $ | (187.4) |
Revenue Summary by Reportable Segment & Business Line - Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2022 in CC3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Successor | Predecessor | Predecessor | % Change | % Change in CC | |||||||||||||||||||||||||||
Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 398.5 | $ | 395.2 | $ | 405.3 | 0.8 | % | (1.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 350.1 | 293.9 | 300.6 | 19.1 | % | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Banking Revenue | $ | 748.6 | $ | 689.1 | $ | 705.9 | 8.6 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||
ATM Units Sold | 18,773 | 17,391 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 154.4 | $ | 137.8 | $ | 144.1 | 12.0 | % | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 133.8 | 141.9 | 148.3 | (5.7) | % | (9.8) | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenue | $ | 288.2 | $ | 279.7 | $ | 292.4 | 3.0 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||
SCO Units Sold4 | 10,592 | 6,383 | 65.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
ePOS Units Sold | 21,062 | 33,116 | (36.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total by Business Line | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 552.9 | $ | 533.0 | $ | 549.4 | 3.7 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 483.9 | 435.8 | 448.9 | 11.0 | % | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,036.8 | $ | 968.8 | $ | 998.3 | 7.0 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Twelve months ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2022 in CC3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Combined* | Predecessor | Predecessor | % Change | % Change in CC | |||||||||||||||||||||||||||
Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,581.2 | $ | 1,548.1 | $ | 1,561.5 | 2.1 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 1,087.4 | 874.3 | 880.7 | 24.4 | % | 23.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Banking Revenue | $ | 2,668.6 | $ | 2,422.4 | $ | 2,442.2 | 10.2 | % | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||
ATM Units Sold | 60,650 | 49,106 | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 572.2 | $ | 550.8 | $ | 556.2 | 3.9 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 519.7 | 487.5 | 496.6 | 6.6 | % | 4.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenue | $ | 1,091.9 | $ | 1,038.3 | $ | 1,052.8 | 5.2 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||
SCO Units Sold4 | 36,254 | 22,392 | 61.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
ePOS Units Sold | 95,306 | 125,617 | (24.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total by Business Line | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 2,153.4 | $ | 2,098.9 | $ | 2,117.7 | 2.6 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Products | 1,607.1 | 1,361.8 | 1,377.3 | 18.0 | % | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 3,760.5 | $ | 3,460.7 | $ | 3,495.0 | 8.7 | % | 7.6 | % | ||||||||||||||||||||||
3 - The company calculates constant currency (CC) by translating the prior-year period results at current year exchange rates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Prior year SCO Units Sold has been revised to include the sale of kiosks, which are similar in price to SCO devices. This change is consistent with how management is analyzing the business. 2023 SCO Units Sold are also inclusive of kiosks and include a minor adjustment to the first quarter units reported. |
Operating Profit Summary - Unaudited | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | GAAP Results | Non-GAAP5,6 Results | GAAP Results | Non-GAAP5,6 Results | GAAP Results | Non-GAAP Results | |||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 552.9 | $ | 554.0 | $ | 533.0 | $ | 530.5 | $ | 19.9 | $ | 23.5 | |||||||||||||||||||||||
Products | 483.9 | 484.1 | 435.8 | 434.3 | 48.1 | 49.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 1,036.8 | $ | 1,038.1 | $ | 968.8 | $ | 964.8 | $ | 68.0 | $ | 73.3 | |||||||||||||||||||||||
Services | $ | 120.8 | $ | 152.6 | $ | 158.2 | $ | 163.9 | $ | (37.4) | $ | (11.3) | |||||||||||||||||||||||
Products | 102.6 | 123.5 | 59.3 | 60.2 | 43.3 | 63.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 223.4 | $ | 276.1 | $ | 217.5 | $ | 224.1 | $ | 5.9 | $ | 52.0 | |||||||||||||||||||||||
Services | 21.8 | % | 27.5 | % | 29.7 | % | 30.9 | % | (780) | bps | (340) | bps | |||||||||||||||||||||||
Products | 21.2 | % | 25.5 | % | 13.6 | % | 13.9 | % | 760 | bps | 1,160 | bps | |||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 21.5 | % | 26.6 | % | 22.5 | % | 23.2 | % | (90) | bps | 340 | bps | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 167.9 | $ | 146.4 | $ | 259.7 | $ | 137.9 | $ | (91.8) | $ | 8.5 | |||||||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 55.5 | $ | 129.7 | $ | (42.2) | $ | 86.2 | $ | 97.7 | $ | 43.5 | |||||||||||||||||||||||
Operating margin | 5.4 | % | 12.5 | % | (4.4) | % | 8.9 | % | 970 | bps | 360 | bps | |||||||||||||||||||||||
Twelve months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Combined* | Non-GAAP5,6 Results | GAAP Results | Non-GAAP5,6 Results | GAAP Results | Non-GAAP Results | |||||||||||||||||||||||||||||
Services | $ | 2,153.4 | $ | 2,147.9 | $ | 2,098.9 | $ | 2,089.0 | $ | 54.5 | $ | 58.9 | |||||||||||||||||||||||
Products | 1,607.1 | 1,604.1 | 1,361.8 | 1,351.6 | 245.3 | 252.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 3,760.5 | $ | 3,752.0 | $ | 3,460.7 | $ | 3,440.6 | $ | 299.8 | $ | 311.4 | |||||||||||||||||||||||
Services | $ | 572.8 | $ | 616.5 | $ | 618.1 | $ | 635.8 | $ | (45.3) | $ | (19.3) | |||||||||||||||||||||||
Products | 300.2 | 336.3 | 139.2 | 183.5 | 161.0 | 152.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 873.0 | $ | 952.8 | $ | 757.3 | $ | 819.3 | $ | 115.7 | $ | 133.5 | |||||||||||||||||||||||
Services | 26.6 | % | 28.7 | % | 29.4 | % | 30.4 | % | (280) | bps | (170) | bps | |||||||||||||||||||||||
Products | 18.7 | % | 21.0 | % | 10.2 | % | 13.6 | % | 850 | bps | 740 | bps | |||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 23.2 | % | 25.4 | % | 21.9 | % | 23.8 | % | 130 | bps | 160 | bps | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | $ | 786.1 | $ | 608.2 | $ | 969.0 | $ | 621.8 | $ | (182.9) | $ | (13.6) | |||||||||||||||||||||||
Operating profit (loss) | $ | 86.9 | $ | 344.6 | $ | (211.7) | $ | 197.5 | $ | 298.6 | $ | 147.1 | |||||||||||||||||||||||
Operating margin | 2.3 | % | 9.2 | % | (6.1) | % | 5.7 | % | 840 | bps | 340 | bps | |||||||||||||||||||||||
5 - See Note 1 below for GAAP to Non-GAAP adjustments to net sales, gross profit and operating expenses, which include selling and administrative expense, research, development and engineering expense, gain/loss on sales of assets, net, and impairment of assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Refer to Note 1 below for further information regarding adjustments for Non-GAAP which excludes the results of the non-core European retail business that was sold in the successor period. As the exclusion of the non-core European retail business from the Non-GAAP results began in the second quarter of 2022, the first quarter 2022 has been revised for comparability. |
Operating Profit by Segment - Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail7 | Banking | Retail7 | ||||||||||||||||||||||
Services | $ | 399.8 | $ | 154.3 | $ | 395.2 | $ | 135.3 | ||||||||||||||||||
Products | 350.2 | 133.8 | 293.9 | 140.4 | ||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 750.0 | $ | 288.1 | $ | 689.1 | $ | 275.7 | ||||||||||||||||||
Services | $ | 102.0 | $ | 50.3 | $ | 118.5 | $ | 45.4 | ||||||||||||||||||
Products | 100.4 | 23.4 | 37.7 | 22.5 | ||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 202.4 | $ | 73.7 | $ | 156.2 | $ | 67.9 | ||||||||||||||||||
Services | 25.5 | % | 32.6 | % | 30.0 | % | 33.6 | % | ||||||||||||||||||
Products | 28.7 | % | 17.5 | % | 12.8 | % | 16.0 | % | ||||||||||||||||||
Total gross margin | 27.0 | % | 25.6 | % | 22.7 | % | 24.6 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating expenses | $ | 61.1 | $ | 27.2 | $ | 54.7 | $ | 23.8 | ||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 141.3 | $ | 46.5 | $ | 101.5 | $ | 44.1 | ||||||||||||||||||
Operating margin | 18.8 | % | 16.1 | % | 14.7 | % | 16.0 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 187.8 | $ | 145.6 | ||||||||||||||||||||||
Corporate charges8 | 58.1 | 59.4 | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated Non-GAAP operating profit | $ | 129.7 | $ | 86.2 | ||||||||||||||||||||||
Twelve months ended | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail7 | Banking | Retail7 | ||||||||||||||||||||||
Services | $ | 1,582.5 | $ | 565.5 | $ | 1,548.1 | $ | 540.9 | ||||||||||||||||||
Products | 1,090.3 | 513.7 | 874.3 | 477.3 | ||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 2,672.8 | $ | 1,079.2 | $ | 2,422.4 | $ | 1,018.2 | ||||||||||||||||||
Services | $ | 434.5 | $ | 181.7 | $ | 466.6 | $ | 169.2 | ||||||||||||||||||
Products | 237.8 | 98.8 | 106.4 | 77.1 | ||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 672.3 | $ | 280.5 | $ | 573.0 | $ | 246.3 | ||||||||||||||||||
Services | 27.5 | % | 32.1 | % | 30.1 | % | 31.3 | % | ||||||||||||||||||
Products | 21.8 | % | 19.2 | % | 12.2 | % | 16.2 | % | ||||||||||||||||||
Total gross margin | 25.2 | % | 26.0 | % | 23.7 | % | 24.2 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating expenses | $ | 241.2 | $ | 115.6 | $ | 262.2 | $ | 112.3 | ||||||||||||||||||
Operating profit | $ | 431.1 | $ | 164.9 | $ | 310.8 | $ | 134.0 | ||||||||||||||||||
Operating margin | 16.1 | % | 15.3 | % | 12.8 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||||
Segment operating profit | $ | 596.0 | $ | 444.8 | ||||||||||||||||||||||
Corporate charges8 | 251.4 | 247.3 | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated Non-GAAP operating profit | $ | 344.6 | $ | 197.5 | ||||||||||||||||||||||
7 - Excludes the results of the non-core European retail business that was sold during the Successor Period. Refer to Note 1 below for further information. | ||||||||||||||||||||||||||
8 - Corporate charges are not reflected in the segment operating results, as these expenses are managed separately and not included in the segment results used to manage the business and assess performance. The unassigned corporate charges consist primarily of finance, IT, HR and legal expenditures. |
Successor | Predecessor | |||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | $ | 592.3 | $ | 319.1 | ||||||||||
Short-term investments | 13.4 | 24.6 | ||||||||||||
Trade receivables, less allowances for doubtful accounts | 721.8 | 612.2 | ||||||||||||
Inventories | 589.8 | 588.1 | ||||||||||||
Other current assets | 236.6 | 226.9 | ||||||||||||
Total current assets | 2,153.9 | 1,770.9 | ||||||||||||
Securities and other investments | 6.5 | 7.6 | ||||||||||||
Property, plant and equipment, net | 159.0 | 120.7 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 71.4 | — | ||||||||||||
Goodwill | 616.7 | 702.3 | ||||||||||||
Customer relationships, net | 543.0 | 213.6 | ||||||||||||
Other intangible assets, net | 348.3 | 44.0 | ||||||||||||
Other assets | 267.6 | 205.9 | ||||||||||||
Total assets | $ | 4,166.4 | $ | 3,065.0 | ||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
Accounts payable | 529.0 | 611.6 | ||||||||||||
Deferred revenue | 376.2 | 453.2 | ||||||||||||
Other current liabilities | 515.8 | 540.1 | ||||||||||||
Total current liabilities | 1,421.0 | 1,604.9 | ||||||||||||
Long-term debt | 1,252.4 | 2,585.8 | ||||||||||||
Other liabilities | 409.4 | 245.4 | ||||||||||||
Total Diebold Nixdorf, Incorporated shareholders' equity (deficit) | 1,068.2 | (1,380.9) | ||||||||||||
Noncontrolling interests | 15.4 | 9.8 | ||||||||||||
Total equity (deficit) | 1,083.6 | (1,371.1) | ||||||||||||
Total liabilities and equity (deficit) | $ | 4,166.4 | $ | 3,065.0 | ||||||||||
Three Months | ||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||
Q4 2023 | Q4 2022 | |||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||
Services | $ | 552.9 | $ | 533.0 | ||||||||||
Products | 483.9 | 435.8 | ||||||||||||
Total | 1,036.8 | 968.8 | ||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||
Services | 432.1 | 374.8 | ||||||||||||
Products | 381.3 | 376.5 | ||||||||||||
Total | 813.4 | 751.3 | ||||||||||||
Gross profit | 223.4 | 217.5 | ||||||||||||
Gross margin | 21.5 | % | 22.5 | % | ||||||||||
Operating expenses | ||||||||||||||
Selling and administrative expense | 144.9 | 183.7 | ||||||||||||
Research, development and engineering expense | 22.4 | 28.6 | ||||||||||||
Loss on sale of assets, net | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||
Impairment of assets | 0.1 | 47.1 | ||||||||||||
Total | 167.9 | 259.7 | ||||||||||||
Percent of net sales | 16.2 | % | 26.8 | % | ||||||||||
Operating profit (loss) | 55.5 | (42.2) | ||||||||||||
Operating margin | 5.4 | % | (4.4) | % | ||||||||||
Other income (expense) | ||||||||||||||
Interest income | 4.3 | 4.1 | ||||||||||||
Interest expense | (43.4) | (50.8) | ||||||||||||
Foreign exchange (loss) gain, net | 15.1 | (10.7) | ||||||||||||
Reorganization items, net | (9.1) | — | ||||||||||||
Miscellaneous, net | — | 4.7 | ||||||||||||
Loss on refinancing | — | (32.1) | ||||||||||||
Total other income (expense) | (33.1) | (84.8) | ||||||||||||
Profit (loss) before taxes | 22.4 | (127.0) | ||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (1.5) | 30.2 | ||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated subsidiaries, net | 3.6 | 5.2 | ||||||||||||
Net income (loss) | 27.5 | (152.0) | ||||||||||||
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | 0.6 | (2.8) | ||||||||||||
Net income (loss) attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | 26.9 | $ | (149.2) | ||||||||||
Basic and diluted weighted-average shares outstanding | 37.6 | 79.1 | ||||||||||||
Earnings (loss) per share attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | ||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per share | $ | 0.72 | $ | (1.89) | ||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||
Period from 08/12/2023 through 12/31/2023 | Period from 01/01/2023 through 08/11/2023 | Twelve months ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||
Services | $ | 858.4 | $ | 1,295.0 | $ | 2,098.9 | ||||||||||||||
Products | 770.2 | 836.9 | 1,361.8 | |||||||||||||||||
Total | 1,628.6 | 2,131.9 | 3,460.7 | |||||||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||||||||
Services | 658.2 | 922.4 | 1,480.8 | |||||||||||||||||
Products | 617.4 | 689.5 | 1,222.6 | |||||||||||||||||
Total | 1,275.6 | 1,611.9 | 2,703.4 | |||||||||||||||||
Gross profit | 353.0 | 520.0 | 757.3 | |||||||||||||||||
Gross margin | 21.7 | % | 24.4 | % | 21.9 | % | ||||||||||||||
Operating expenses | ||||||||||||||||||||
Selling and administrative expense | 226.0 | 458.7 | 741.6 | |||||||||||||||||
Research, development and engineering expense | 34.4 | 62.3 | 120.7 | |||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | (1.0) | 1.2 | (5.1) | |||||||||||||||||
Impairment of assets | 1.2 | 3.3 | 111.8 | |||||||||||||||||
Total | 260.6 | 525.5 | 969.0 | |||||||||||||||||
Percent of net sales | 16.0 | % | 24.6 | % | 28.0 | % | ||||||||||||||
Operating profit (loss) | 92.4 | (5.5) | (211.7) | |||||||||||||||||
Operating margin | 5.7 | % | (0.3) | % | (6.1) | % | ||||||||||||||
Other income (expense) | ||||||||||||||||||||
Interest income | 6.3 | 6.7 | 10.0 | |||||||||||||||||
Interest expense | (68.7) | (178.0) | (199.2) | |||||||||||||||||
Foreign exchange (loss) gain, net | (12.2) | (1.2) | (7.8) | |||||||||||||||||
Reorganization items, net | (17.1) | 1,614.1 | — | |||||||||||||||||
Miscellaneous, net | (0.8) | 12.3 | 2.2 | |||||||||||||||||
Loss on refinancing | — | — | (32.1) | |||||||||||||||||
Total other income (expense) | (92.5) | 1,453.9 | (226.9) | |||||||||||||||||
Profit (loss) before taxes | (0.1) | 1,448.4 | (438.6) | |||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (14.7) | 90.4 | 149.2 | |||||||||||||||||
Equity in earnings (loss) of unconsolidated subsidiaries, net | 4.5 | (0.5) | 2.2 | |||||||||||||||||
Net income (loss) | 19.1 | 1,357.5 | (585.6) | |||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | 1.3 | (0.8) | (4.2) | |||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | 17.8 | $ | 1,358.3 | $ | (581.4) | ||||||||||||||
Basic weighted-average shares outstanding | 37.6 | 79.7 | 79.0 | |||||||||||||||||
Diluted weighted-average shares outstanding | 37.6 | 81.4 | 79.0 | |||||||||||||||||
Earnings (loss) per share attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | ||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) per share | $ | 0.47 | $ | 17.04 | $ | (7.36) | ||||||||||||||
Diluted earnings (loss) per share | $ | 0.47 | $ | 16.69 | $ | (7.36) | ||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||
Period from 08/12/2023 through 12/31/2023 | Period from 01/01/2023 through 08/11/2023 | Twelve months ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||
Cash flow from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 19.1 | $ | 1,357.5 | $ | — | $ | (585.6) | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net loss to cash provided (used) by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 59.0 | 35.5 | 56.4 | |||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets | — | 41.8 | 69.6 | |||||||||||||||||
Amortization of deferred financing costs into interest expense | 0.9 | 21.8 | 15.5 | |||||||||||||||||
Reorganization items (non-cash) | — | (1,747.6) | — | |||||||||||||||||
Reorganization items (debt make whole premium) | — | 91.0 | — | |||||||||||||||||
Share-based compensation | 0.1 | 5.1 | 13.4 | |||||||||||||||||
Other | — | — | 3.1 | |||||||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | (1.0) | 1.2 | (5.1) | |||||||||||||||||
Impairment of assets | 1.2 | 3.3 | 111.8 | |||||||||||||||||
Net pension settlements | — | — | 10.1 | |||||||||||||||||
Deferred income taxes | (43.2) | 79.8 | 92.9 | |||||||||||||||||
Changes in certain assets and liabilities | ||||||||||||||||||||
Trade receivables | (101.6) | 9.9 | (49.4) | |||||||||||||||||
Inventories | 150.8 | (98.1) | (74.5) | |||||||||||||||||
Income taxes | 16.3 | (26.0) | 2.0 | |||||||||||||||||
Accounts payable | 75.0 | (140.4) | (66.5) | |||||||||||||||||
Deferred revenue | (43.2) | (51.0) | 140.6 | |||||||||||||||||
Certain other assets and liabilities | 29.0 | (3.2) | (122.2) | |||||||||||||||||
Net cash provided (used) by operating activities | 162.4 | (419.4) | (387.9) | |||||||||||||||||
Cash flow from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (9.8) | (15.1) | (24.4) | |||||||||||||||||
Capitalized software development | (9.8) | (13.1) | (28.7) | |||||||||||||||||
Proceeds from divestitures, net of cash divested | — | — | 10.5 | |||||||||||||||||
Net short-term investment activity | (0.5) | 12.2 | 12.8 | |||||||||||||||||
Proceeds from sale of assets | — | — | 6.0 | |||||||||||||||||
Net cash (used) provided by investing activities | (20.1) | (16.0) | (23.8) | |||||||||||||||||
Cash flow from financing activities | ||||||||||||||||||||
Debt issuance costs | — | (5.1) | (15.7) | |||||||||||||||||
Revolver, ABL, and FILO borrowings and repayments, net | — | (188.3) | 121.0 | |||||||||||||||||
Other debt borrowings | 5.0 | 1,254.4 | 386.1 | |||||||||||||||||
Other debt repayments | (6.7) | (403.1) | (131.0) | |||||||||||||||||
Debt make whole premium | — | (91.0) | — | |||||||||||||||||
Other | (2.3) | (3.4) | (10.6) | |||||||||||||||||
Net cash (used) provided by financing activities | (4.0) | 563.5 | 349.8 | |||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | 1.1 | 2.9 | (8.2) | |||||||||||||||||
Change in cash, cash equivalents and restricted cash | 139.4 | 131.0 | (70.1) | |||||||||||||||||
Add: Cash included in assets held for sale at beginning of period | 0.7 | 2.8 | 3.1 | |||||||||||||||||
Less: Cash included in assets held for sale at end of period | — | 0.7 | 2.8 | |||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of the period | 452.2 | 319.1 | 388.9 | |||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at the end of the period | $ | 592.3 | $ | 452.2 | $ | 319.1 |
Q4 2023 | Q4 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP results | $ | 1,036.8 | $ | 223.4 | 21.5 | % | $ | 167.9 | $ | 55.5 | 5.4 | % | $ | 968.8 | $ | 217.5 | 22.5 | % | $ | 259.7 | $ | (42.2) | (4.4) | % | ||||||||||||||||||||
Impacts of implementing Fresh Start Accounting | — | 45.0 | (0.7) | 45.7 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | — | 1.6 | (3.8) | 5.4 | — | 3.5 | (12.4) | 15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation - other | — | (0.3) | (12.9) | 12.6 | — | — | (9.4) | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | — | — | (5.4) | 5.4 | — | — | (18.6) | 18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | — | — | — | — | (4.0) | 1.7 | (10.6) | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets (non-cash) | — | — | — | — | — | — | (16.9) | 16.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture and asset sales | — | — | — | — | — | — | (0.2) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 1.3 | 6.4 | (0.4) | 6.8 | — | — | (4.6) | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | — | — | — | — | — | 0.5 | (0.8) | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss making contracts related to discontinued offering | — | — | — | — | — | 0.9 | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | 1.7 | (1.7) | — | — | (1.2) | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for Sale non-core European retail business impairment | — | — | — | — | — | — | (46.9) | 46.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other impairment | — | — | — | — | — | — | (0.2) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine expenses, net | 1.3 | 6.4 | 1.3 | 5.1 | — | 1.4 | (53.9) | 55.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP results | $ | 1,038.1 | $ | 276.1 | 26.6 | % | $ | 146.4 | $ | 129.7 | 12.5 | % | $ | 964.8 | $ | 224.1 | 23.2 | % | $ | 137.9 | $ | 86.2 | 8.9 | % |
Q4 2023 | Q4 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
Services | Products | Total | Services | Products | Total | |||||||||||||||||||||
GAAP gross profit | $ | 120.8 | $ | 102.6 | $ | 223.4 | $ | 158.2 | $ | 59.3 | $ | 217.5 | ||||||||||||||
Impacts of implementing Fresh Start Accounting | 24.3 | 20.7 | 45.0 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | 1.3 | 0.3 | 1.6 | 0.3 | 3.2 | 3.5 | ||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation - other | — | (0.3) | (0.3) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | — | — | — | 4.5 | (2.8) | 1.7 | ||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 6.2 | 0.2 | 6.4 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | — | — | — | — | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||
Loss making contract related to discontinued offering | — | — | — | 0.9 | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expenses, net | 6.2 | 0.2 | 6.4 | 0.9 | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP gross profit | $ | 152.6 | $ | 123.5 | $ | 276.1 | $ | 163.9 | $ | 60.2 | $ | 224.1 |
YTD 12/31/2023 | YTD 12/31/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | Net Sales | Gross Profit | % of Sales | OPEX | OP | % of Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Predecessor GAAP results | $ | 2,131.9 | $ | 520.0 | 24.4 | % | $ | 525.5 | $ | (5.5) | (0.3) | % | $ | 3,460.7 | $ | 757.3 | 21.9 | % | $ | 969.0 | $ | (211.7) | (6.1) | % | ||||||||||||||||||||
Successor GAAP results | 1,628.6 | 353.0 | 21.7 | % | 260.6 | 92.4 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impacts of implementing Fresh Start Accounting | — | 69.8 | (9.2) | 79.0 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | — | 5.8 | (18.8) | 24.6 | — | 20.8 | (78.9) | 99.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation - other | — | (2.7) | (39.6) | 36.9 | — | — | (24.5) | 24.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | — | — | (49.8) | 49.8 | — | — | (32.0) | 32.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | (12.6) | (2.1) | (11.0) | 8.9 | (20.1) | 4.3 | (24.7) | 29.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets (non-cash) | — | — | (41.8) | 41.8 | — | — | (69.6) | 69.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture and asset sales | — | — | — | — | — | — | 5.3 | (5.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 4.1 | 9.2 | (5.0) | 14.2 | — | — | (6.0) | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | — | — | (0.1) | 0.1 | — | 0.5 | (4.0) | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss making contracts related to discontinued offering | — | — | — | — | — | 0.9 | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (0.2) | 1.8 | (2.0) | — | 1.1 | (0.9) | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Russia/Ukraine impairment | — | — | — | — | — | — | (16.8) | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for Sale non-core European retail business impairment | — | — | — | — | — | — | (46.9) | 46.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America ERP impairment | — | — | — | — | — | — | (38.4) | 38.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory charge for legacy products | — | — | — | — | — | 34.4 | — | 34.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other impairment | — | — | (4.4) | 4.4 | — | — | (9.8) | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine expenses, net | 4.1 | 9.0 | (7.7) | 16.7 | — | 36.9 | (117.5) | 154.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP results | $ | 3,752.0 | $ | 952.8 | 25.4 | % | $ | 608.2 | $ | 344.6 | 9.2 | % | $ | 3,440.6 | $ | 819.3 | 23.8 | % | $ | 621.8 | $ | 197.5 | 5.7 | % |
YTD 12/31/2023 | YTD 12/31/2022 | |||||||||||||||||||||||||
Combined* | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||
Services | Products | Total | Services | Products | Total | |||||||||||||||||||||
Predecessor GAAP gross profit | $ | 372.6 | $ | 147.4 | $ | 520.0 | $ | 618.1 | $ | 139.2 | $ | 757.3 | ||||||||||||||
Successor GAAP gross profit | 200.2 | 152.8 | 353.0 | |||||||||||||||||||||||
Impacts of implementing Fresh Start Accounting | 32.4 | 37.4 | 69.8 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | 7.3 | (1.5) | 5.8 | 7.7 | 13.1 | 20.8 | ||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation - other | (3.2) | 0.5 | (2.7) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | 1.3 | (3.4) | (2.1) | 8.0 | (3.7) | 4.3 | ||||||||||||||||||||
Non-routine income/expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 6.2 | 3.0 | 9.2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | — | — | — | — | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||
Loss making contract related to discontinued offering | — | — | — | 0.9 | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||
Inventory charge/gain | — | — | — | — | 34.4 | 34.4 | ||||||||||||||||||||
Other | (0.3) | 0.1 | (0.2) | 1.1 | — | 1.1 | ||||||||||||||||||||
Non-routine expenses, net | 5.9 | 3.1 | 9.0 | 2.0 | 34.9 | 36.9 | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Gross profit | $ | 616.5 | $ | 336.3 | $ | 952.8 | $ | 635.8 | $ | 183.5 | $ | 819.3 | ||||||||||||||
Three Months | |||||||||||
Successor | Predecessor | ||||||||||
Q4 2023 | Q4 2022 | ||||||||||
Net income (loss) (GAAP) | $ | 27.5 | $ | (152.0) | |||||||
Impacts of implementing Fresh Start Accounting | 20.6 | — | |||||||||
Income tax expense (benefit) | (1.5) | 30.2 | |||||||||
Interest income | (4.3) | (4.1) | |||||||||
Interest expense | 43.4 | 50.8 | |||||||||
Loss on refinancing | — | 32.1 | |||||||||
Depreciation and amortization | 38.0 | 30.9 | |||||||||
EBITDA (Non-GAAP) | 123.7 | (12.1) | |||||||||
Share-based compensation | 0.1 | 3.8 | |||||||||
Amortization of cloud-based software implementation costs | 0.9 | 0.8 | |||||||||
Foreign exchange (gain) loss, net | (15.1) | 10.7 | |||||||||
Miscellaneous, net | — | (4.7) | |||||||||
Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries | (3.6) | (5.2) | |||||||||
Restructuring and transformation expenses | 18.0 | 25.3 | |||||||||
Refinancing related costs | 5.4 | 18.6 | |||||||||
Non-routine expenses, net | 5.1 | 55.3 | |||||||||
Held for sale non-core European retail business | — | 11.4 | |||||||||
Reorganization items, net | 9.1 | — | |||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 143.6 | $ | 103.9 | |||||||
Adjusted EBITDA as a % of revenue | 13.9 | % | 10.8 | % | |||||||
Year ended December 31, | |||||||||||
Combined* | Predecessor | ||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
Predecessor net income (loss) (GAAP) | $ | 1,357.5 | $ | (585.6) | |||||||
Successor net income (loss) (GAAP) | 19.1 | ||||||||||
Impacts of implementing Fresh Start Accounting | 32.5 | — | |||||||||
Income tax expense (benefit) | 75.7 | 149.2 | |||||||||
Interest income | (13.0) | (10.0) | |||||||||
Interest expense | 246.7 | 199.2 | |||||||||
Loss on refinancing | — | 32.1 | |||||||||
Depreciation and amortization | 136.3 | 126.0 | |||||||||
EBITDA (Non-GAAP) | 1,854.8 | (89.1) | |||||||||
Share-based compensation | 5.2 | 13.4 | |||||||||
Amortization of cloud-based software implementation costs | 3.4 | 2.5 | |||||||||
Foreign exchange (gain) loss, net | 13.4 | 7.8 | |||||||||
Miscellaneous, net | (11.5) | (2.2) | |||||||||
Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries | (4.0) | (2.2) | |||||||||
Restructuring and transformation expenses | 61.5 | 123.4 | |||||||||
Refinancing related costs | 49.8 | 32.0 | |||||||||
Non-routine expenses, net | 16.7 | 154.4 | |||||||||
Held for sale non-core European retail business | 8.5 | 25.4 | |||||||||
Reorganization items, net | (1,597.0) | — | |||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 400.8 | $ | 265.4 | |||||||
Adjusted EBITDA as a % of revenue | 10.7 | % | 7.7 | % | |||||||
December 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||
Cash, cash equivalents, restricted cash and short-term investments (GAAP measure) | $ | 605.7 | $ | 343.7 | ||||||||||
Cash included in assets held for sale | — | 2.8 | ||||||||||||
Debt instruments | (1,252.7) | (2,609.8) | ||||||||||||
Net debt (Non-GAAP measure) | $ | (647.0) | $ | (2,263.3) |
Q4 2023 | Q4 2022 | YTD 12/31/2023 | YTD 12/31/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | EPS | Predecessor | EPS | Combined* | EPS(9) | Predecessor | EPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Predecessor net income (loss) (GAAP) | $ | (152.0) | $ | (1.92) | $ | 1,357.5 | $ | 36.10 | $ | (585.6) | $ | (7.41) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Predecessor net income (loss) attributable to noncontrolling interests | (2.8) | (0.03) | (0.8) | (0.02) | (4.2) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Predecessor net income (loss) attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | (149.2) | $ | (1.89) | $ | 1,358.3 | $ | 36.13 | $ | (581.4) | $ | (7.36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor net income (GAAP) | 27.5 | 0.73 | 19.1 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor net income attributable to noncontrolling interests | 0.6 | 0.02 | 1.3 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor net income attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated | $ | 26.9 | $ | 0.72 | $ | 17.8 | $ | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impacts of implementing Fresh Start Accounting | 62.6 | 1.66 | — | — | (1,411.6) | (37.54) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transition - personnel | 5.4 | 0.14 | 15.9 | 0.20 | 24.6 | 0.65 | 99.7 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and transformation - other | 12.6 | 0.34 | 9.4 | 0.12 | 36.9 | 0.98 | 24.5 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refinancing related costs | 5.4 | 0.14 | 18.6 | 0.24 | 49.8 | 1.32 | 32.0 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale non-core European retail business | — | — | 12.3 | 0.16 | 8.9 | 0.24 | 29.0 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Wincor Nixdorf purchase accounting intangible assets (non-cash) | — | — | 16.9 | 0.21 | 41.8 | 1.11 | 69.6 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divestiture and asset sales | — | — | 0.2 | — | — | — | (5.3) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal/deal expense | 6.8 | 0.18 | 4.6 | 0.06 | 14.2 | 0.38 | 6.0 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crisis in Ukraine costs | — | — | 1.3 | 0.02 | 0.1 | — | 4.5 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss making contracts related to discontinued offering | — | — | 0.9 | 0.01 | — | — | 0.9 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (1.7) | (0.05) | 1.2 | 0.02 | (2.0) | (0.05) | 2.0 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Russia/Ukraine impairment | — | — | — | — | — | — | 16.8 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for Sale non-core European retail business impairment | — | — | 46.9 | 0.59 | — | — | 46.9 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North America ERP impairment | — | — | — | — | — | — | 38.4 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventory charge for legacy products | — | — | — | — | — | — | 34.4 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other impairment | — | — | 0.2 | — | 4.4 | 0.12 | 9.8 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-routine (income) expense, net | 5.1 | 0.14 | 55.3 | 0.70 | 16.7 | 0.44 | 154.4 | 1.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on refinancing | — | — | 32.1 | 0.40 | — | — | 32.1 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance | — | — | — | — | — | — | 127.4 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax impact (inclusive of allocation of discrete tax items) | (4.5) | (0.12) | 55.5 | 0.70 | (36.3) | (0.97) | (25.2) | (0.32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (Non-GAAP) | $ | 114.1 | $ | 3.03 | $ | 64.0 | $ | 0.79 | $ | 107.4 | $ | 2.86 | $ | (42.1) | $ | (0.53) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests (Non-GAAP) | 0.6 | 0.02 | (2.8) | (0.03) | 0.5 | 0.01 | (4.2) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjusted net income (loss) attributable to Diebold Nixdorf, Incorporated (Non-GAAP measure) | $ | 113.5 | $ | 3.02 | $ | 66.8 | $ | 0.82 | $ | 106.9 | $ | 2.84 | $ | (37.9) | $ | (0.48) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2023 | Adjustments | As Adjusted | Q4 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 398.5 | 154.4 | — | — | 398.5 | 154.4 | $ | 395.2 | $ | 137.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 350.1 | 133.8 | — | — | 350.1 | 133.8 | 293.9 | 141.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 748.6 | 288.2 | — | — | 748.6 | 288.2 | 689.1 | 279.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 323.9 | 108.2 | (20.5) | (3.8) | 303.4 | 104.4 | 276.8 | 96.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 266.8 | 114.5 | (16.6) | (4.1) | 250.2 | 110.4 | 256.2 | 116.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 590.7 | 222.7 | (37.1) | (7.9) | 553.6 | 214.8 | 533.0 | 213.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | $ | 157.9 | $ | 65.5 | $ | 37.1 | $ | 7.9 | $ | 195.0 | $ | 73.4 | $ | 156.1 | $ | 66.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 21.1 | % | 22.7 | % | 26.0 | % | 25.5 | % | 22.7 | % | 23.7 | % |
Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Successor | Predecessor | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period from 08/12/2023 through 12/31/2023 | Period from 01/01/2023 through 08/11/2023 | Adjustments | Combined* | Predecessor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | Banking | Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 626.9 | 231.5 | 954.3 | 340.7 | — | — | 1,581.2 | 572.2 | $ | 1,548.1 | $ | 550.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 530.7 | 239.5 | 556.7 | 280.2 | — | — | 1,087.4 | 519.7 | 874.3 | 487.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,157.6 | 471.0 | 1,511.0 | 620.9 | — | — | 2,668.6 | 1,091.9 | 2,422.4 | 1,038.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 491.6 | 166.6 | 690.0 | 232.4 | (27.2) | (5.2) | 1,154.4 | 393.8 | 1,081.6 | 389.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 427.2 | 190.2 | 459.5 | 230.0 | (33.0) | (4.4) | 853.7 | 415.8 | 767.9 | 406.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 918.8 | 356.8 | 1,149.5 | 462.4 | (60.2) | (9.6) | 2,008.1 | 809.6 | 1,849.5 | 796.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 238.8 | 114.2 | 361.5 | 158.5 | 60.2 | 9.6 | 660.5 | 282.3 | $ | 572.9 | $ | 241.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 20.6 | % | 24.2 | % | 23.9 | % | 25.5 | % | 24.8 | % | 25.9 | % | 23.7 | % | 23.3 | % |
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