EXHIBIT 12-18
DTE ENERGY COMPANY
| Six | ||||||||||||||||||
| Months | Year Ended December 31 | |||||||||||||||||
| Ended | ||||||||||||||||||
| 6/30/99 | 1998 | 1997 | 1996 | |||||||||||||||
| (Millions, except for ratio and percent) | ||||||||||||||||||
| Net income | $ | 225 | $ | 443 | $ | 417 | $ | 309 | ||||||||||
| Taxes based on income: | ||||||||||||||||||
| Income taxes | 27 | 154 | 257 | 221 | ||||||||||||||
| Municipal and state | 2 | 3 | 4 | 3 | ||||||||||||||
| Total taxes based on income | 29 | 157 | 261 | 224 | ||||||||||||||
| Fixed charges: | ||||||||||||||||||
| Interest expense | 165 | 319 | 297 | 291 | ||||||||||||||
| Allowance for funds used during construction | 3 | — | — | — | ||||||||||||||
| Interest factor of rents | 17 | 34 | 34 | 34 | ||||||||||||||
| Preferred stock dividend factor | — | 7 | 18 | 26 | ||||||||||||||
| Total fixed charges | 185 | 360 | 349 | 351 | ||||||||||||||
| Earnings before taxes based on income and fixed charges | $ | 439 | $ | 960 | $ | 1,027 | $ | 884 | ||||||||||
| Ratio of earnings to fixed charges | 2.37 | 2.67 | 2.94 | 2.52 | ||||||||||||||
| Preferred stock dividends | $ | — | $ | 6 | $ | 12 | $ | 16 | ||||||||||
| Dividends meeting requirement of IRC Section 247 | $ | — | $ | 4 | $ | 4 | $ | 4 | ||||||||||
| Percent deductible for income tax purposes | — | 40.00 | % | 40.00 | % | 40.00 | % | |||||||||||
| Amount deductible | — | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||
| Amount not deductible | — | 4 | 10 | 14 | ||||||||||||||
| Ratio of pretax income to net income | — | 1.35 | 1.61 | 1.69 | ||||||||||||||
| Dividend factor for amount not deductible | — | 5 | 16 | 24 | ||||||||||||||
| Amount deductible | — | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||
| Total preferred stock dividend factor | $ | — | $ | 7 | $ | 18 | $ | 26 | ||||||||||