EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTA FINANCIAL INFORMATION Supplementa Financial Information

 

Exhibit 99.2

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 3 months ending September 30, 2010 and 2009

 

     3rd Quarter        

(in thousands, except per share data)

   2010     2009     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 234,111      $ 218,501      $ 15,610   

Natural gas distribution

     61,693        68,788        (7,095
                        

Total operating revenues

     295,804        287,289        8,515   
                        

Operating Expenses

      

Cost of gas

     22,560        29,377        (6,817

Operations and maintenance

     127,934        97,963        29,971   

Depreciation, depletion and amortization

     60,814        61,323        (509

Taxes, other than income taxes

     15,615        15,471        144   

Accretion expense

     1,561        1,306        255   
                        

Total operating expenses

     228,484        205,440        23,044   
                        

Operating Income

     67,320        81,849        (14,529
                        

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (9,591     (10,017     426   

Other income

     2,222        2,536        (314

Other expense

     (61     (229     168   
                        

Total other expense

     (7,430     (7,710     280   
                        

Income Before Income Taxes

     59,890        74,139        (14,249

Income tax expense

     21,586        27,018        (5,432
                        

Net Income

   $ 38,304      $ 47,121      $ (8,817
                        

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 0.53      $ 0.65      $ (0.12
                        

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 0.53      $ 0.66      $ (0.13
                        

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,070        71,996        74   
                        

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,854        71,651        203   
                        

Dividends Per Common Share

   $ 0.13      $ 0.125      $ 0.005   
                        


 

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 9 months ending September 30, 2010 and 2009

 

     Year-to-date        

(in thousands, except per share data)

   2010     2009     Change  

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 706,311      $ 606,158      $ 100,153   

Natural gas distribution

     498,132        471,457        26,675   
                        

Total operating revenues

     1,204,443        1,077,615        126,828   
                        

Operating Expenses

      

Cost of gas

     262,950        232,283        30,667   

Operations and maintenance

     329,581        274,850        54,731   

Depreciation, depletion and amortization

     185,025        172,308        12,717   

Taxes, other than income taxes

     64,508        57,099        7,409   

Accretion expense

     4,568        3,605        963   
                        

Total operating expenses

     846,632        740,145        106,487   
                        

Operating Income

     357,811        337,470        20,341   
                        

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (29,395     (29,586     191   

Other income

     2,555        4,058        (1,503

Other expense

     (541     (589     48   
                        

Total other expense

     (27,381     (26,117     (1,264
                        

Income Before Income Taxes

     330,430        311,353        19,077   

Income tax expense

     119,873        113,649        6,224   
                        

Net Income

   $ 210,557      $ 197,704      $ 12,853   
                        

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 2.92      $ 2.75      $ 0.17   
                        

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 2.93      $ 2.76      $ 0.17   
                        

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,061        71,878        183   
                        

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,838        71,641        197   
                        

Dividends Per Common Share

   $ 0.39      $ 0.375      $ 0.015   
                        


 

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

For the 12 months ending September 30, 2010 and 2009

 

     Trailing 12 Months     Change  

(in thousands, except per share data)

   2010     2009    

Operating Revenues

      

Oil and gas operations

   $ 922,699      $ 815,862      $ 106,837   

Natural gas distribution

     644,549        637,546        7,003   
                        

Total operating revenues

     1,567,248        1,453,408        113,840   
                        

Operating Expenses

      

Cost of gas

     336,721        330,898        5,823   

Operations and maintenance

     435,356        361,463        73,893   

Depreciation, depletion and amortization

     247,801        227,080        20,721   

Taxes, other than income taxes

     85,738        72,665        13,073   

Accretion expense

     5,898        4,714        1,184   
                        

Total operating expenses

     1,111,514        996,820        114,694   
                        

Operating Income

     455,734        456,588        (854
                        

Other Income (Expense)

      

Interest expense

     (39,186     (39,866     680   

Other income

     3,467        2,394        1,073   

Other expense

     (642     (2,454     1,812   
                        

Total other expense

     (36,361     (39,926     3,565   
                        

Income Before Income Taxes

     419,373        416,662        2,711   

Income tax expense

     150,195        153,673        (3,478
                        

Net Income

   $ 269,178      $ 262,989      $ 6,189   
                        

Diluted Earnings Per Average Common Share

   $ 3.74      $ 3.66      $ 0.08   
                        

Basic Earnings Per Average Common Share

   $ 3.75      $ 3.67      $ 0.08   
                        

Diluted Avg. Common Shares Outstanding

     72,020        71,874        146   
                        

Basic Avg. Common Shares Outstanding

     71,811        71,640        171   
                        

Dividends Per Common Share

   $ 0.515      $ 0.495      $ 0.02   
                        


 

SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 3 months ending September 30, 2010 and 2009

 

     3rd Quarter     Change  

(in thousands, except sales price data)

   2010     2009    

Oil and Gas Operations

      

Operating revenues

      

Natural gas

   $ 119,287      $ 115,227      $ 4,060   

Oil

     99,045        80,225        18,820   

Natural gas liquids

     15,388        17,496        (2,108

Other

     391        5,553        (5,162
                        

Total

   $ 234,111      $ 218,501      $ 15,610   
                        

Production volumes

      

Natural gas (MMcf)

     17,723        18,881        (1,158

Oil (MBbl)

     1,290        1,253        37   

Natural gas liquids (MMgal)

     19.8        20.0        (0.2

Total production volumes (MMcfe)

     28,295        29,253        (958

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

      

Natural gas (Mcf)

   $ 6.73      $ 6.10      $ 0.63   

Oil (barrel)

   $ 76.80      $ 64.03      $ 12.77   

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.78      $ 0.88      $ (0.10

Other data

      

Lease operating expense (LOE)

      

LOE and other

   $ 47,405      $ 45,480      $ 1,925   

Production taxes

     10,475        9,050        1,425   
                        

Total

   $ 57,880      $ 54,530      $ 3,350   
                        

Depreciation, depletion and amortization

   $ 51,363      $ 48,473      $ 2,890   

General and administrative expense

   $ 12,157      $ 15,390      $ (3,233

Capital expenditures

   $ 275,895      $ 37,596      $ 238,299   

Exploration expenditures

   $ 34,506      $ 1,120      $ 33,386   

Operating income

   $ 76,644      $ 97,682      $ (21,038
                        

Natural Gas Distribution

      

Operating revenues

      

Residential

   $ 25,714      $ 36,371      $ (10,657

Commercial and industrial

     15,224        20,834        (5,610

Transportation

     10,025        12,043        (2,018

Other

     10,730        (460     11,190   
                        

Total

   $ 61,693      $ 68,788      $ (7,095
                        

Gas delivery volumes (MMcf)

      

Residential

     1,401        1,498        (97

Commercial and industrial

     1,155        1,235        (80

Transportation

     10,783        10,504        279   
                        

Total

     13,339        13,237        102   
                        

Other data

      

Depreciation and amortization

   $ 9,451      $ 12,850      $ (3,399

Capital expenditures

   $ 38,283      $ 21,133      $ 17,150   

Operating income

   $ (9,015   $ (15,237   $ 6,222   
                        


 

SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 9 months ending September 30, 2010 and 2009

 

     Year-to-date         

(in thousands, except sales price data)

   2010      2009      Change  

Oil and Gas Operations

        

Operating revenues

        

Natural gas

   $ 365,302       $ 343,684       $ 21,618   

Oil

     291,543         204,587         86,956   

Natural gas liquids

     46,535         48,212         (1,677

Other

     2,931         9,675         (6,744
                          

Total

   $ 706,311       $ 606,158       $ 100,153   
                          

Production volumes

        

Natural gas (MMcf)

     52,768         54,532         (1,764

Oil (MBbl)

     3,734         3,456         278   

Natural gas liquids (MMgal)

     57.6         55.9         1.7   

Total production volumes (MMcfe)

     83,401         83,259         142   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

        

Natural gas (Mcf)

   $ 6.92       $ 6.30       $ 0.62   

Oil (barrel)

   $ 78.09       $ 59.19       $ 18.90   

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.81       $ 0.86       $ (0.05

Other data

        

Lease operating expense (LOE)

        

LOE and other

   $ 135,965       $ 134,723       $ 1,242   

Production taxes

     31,062         24,160         6,902   
                          

Total

   $ 167,027       $ 158,883       $ 8,144   
                          

Depreciation, depletion and amortization

   $ 150,645       $ 134,189       $ 16,456   

General and administrative expense

   $ 40,319       $ 37,830       $ 2,489   

Capital expenditures

   $ 386,810       $ 353,424       $ 33,386   

Exploration expenditures

   $ 54,367       $ 1,374       $ 52,993   

Operating income

   $ 289,385       $ 270,277       $ 19,108   
                          

Natural Gas Distribution

        

Operating revenues

        

Residential

   $ 326,796       $ 305,663       $ 21,133   

Commercial and industrial

     125,704         126,128         (424

Transportation

     39,541         39,268         273   

Other

     6,091         398         5,693   
                          

Total

   $ 498,132       $ 471,457       $ 26,675   
                          

Gas delivery volumes (MMcf)

        

Residential

     19,673         15,784         3,889   

Commercial and industrial

     8,735         7,613         1,122   

Transportation

     33,988         29,775         4,213   
                          

Total

     62,396         53,172         9,224   
                          

Other data

        

Depreciation and amortization

   $ 34,380       $ 38,119       $ (3,739

Capital expenditures

   $ 75,810       $ 57,107       $ 18,703   

Operating income

   $ 69,378       $ 68,844       $ 534   
                          


 

SELECTED BUSINESS SEGMENT DATA (UNAUDITED)

For the 12 months ending September 30, 2010 and 2009

 

      Trailing 12 Months          

(in thousands, except sales price data)

   2010      2009      Change  

Oil and Gas Operations

        

Operating revenues

        

Natural gas

   $ 481,988       $ 468,514       $ 13,474   

Oil

     371,706         276,093         95,613   

Natural gas liquids

     65,577         60,513         5,064   

Other

     3,428         10,742         (7,314
                          

Total

   $ 922,699       $ 815,862       $ 106,837   
                          

Production volumes

        

Natural gas (MMcf)

     70,573         72,024         (1,451

Oil (MBbl)

     4,967         4,565         402   

Natural gas liquids (MMgal)

     76.9         73.9         3.0   

Total production volumes (MMcfe)

     111,366         109,974         1,392   

Revenue per unit of production including effects of all derivative instruments

        

Natural gas (Mcf)

   $ 6.83       $ 6.50       $ 0.33   

Oil (barrel)

   $ 74.83       $ 60.48       $ 14.35   

Natural gas liquids (gallon)

   $ 0.85       $ 0.82       $ 0.03   

Other data

        

Lease operating expense (LOE)

        

LOE and other

   $ 183,019       $ 180,223       $ 2,796   

Production taxes

     42,554         27,973         14,581   
                          

Total

   $ 225,573       $ 208,196       $ 17,377   
                          

Depreciation, depletion and amortization

   $ 200,545       $ 176,488       $ 24,057   

General and administrative expense

   $ 54,703       $ 44,996       $ 9,707   

Capital expenditures

   $ 460,785       $ 507,488       $ (46,703

Exploration expenditures

   $ 63,227       $ 6,455       $ 56,772   

Operating income

   $ 372,753       $ 375,013       $ (2,260
                          

Natural Gas Distribution

        

Operating revenues

        

Residential

   $ 420,893       $ 412,310       $ 8,583   

Commercial and industrial

     161,717         170,843         (9,126

Transportation

     54,585         52,559         2,026   

Other

     7,354         1,834         5,520   
                          

Total

   $ 644,549       $ 637,546       $ 7,003   
                          

Gas delivery volumes (MMcf)

        

Residential

     24,810         21,169         3,641   

Commercial and industrial

     11,055         10,198         857   

Transportation

     45,117         40,297         4,820   
                          

Total

     80,982         71,664         9,318   
                          

Other data

        

Depreciation and amortization

   $ 47,256       $ 50,592       $ (3,336

Capital expenditures

   $ 96,512       $ 75,472       $ 21,040   

Operating income

   $ 84,518       $ 83,675       $ 843