EX-99.1 2 ex99_1.htm EXHIBIT 99.1 INVESTOR PRESENTATION MATERIALS Exhibit 99.1 Investor Presentation Materials
 
Segment
Automotive
25%
Communications
22%
Other
11%
Computer
27%
Electronic
Components
 and
Sensors
Electronics
Manufacturing
Services
Markets
Industrial &
Medical
15%
42%
58%
25%
7%
1%
8%
26%
3%
15%
1%
14%
Based on Last Four Quarters
Through September 2006
Segment
Defense & Aerospace
Security
Consumer
Segments and Markets
 
 
 
- Automotive Sensors
- Electronic Components
Electronics Manufacturing Services
13 - 15%
3  -  6%
6 - 8%
7  -  10%
 Annual Sales Growth
Overall Organic Growth Target
Product/Market Area
(2005 - 2008)
Components & Sensors:
9 - 11%
Business Growth Targets
 
 
 
Awarded 50 Platforms
Industry trend is to adopt integrated
pedals for increased control with
reduced costs.
Total
Available
Market
(Including Pedal Sensors)
$150
$223
$266
$361
$381
$305
CTS Accelerator Pedal Modules Offer
Performance, Quality and Cost Advantages
 CTS Sales $ in Millions
$400
Actual
Accelerator Pedal Module
 
 
 
OCXO
 RF
   Module
Filter
WiMAX
Optical Networking
Telematics
Cellular
Repeaters
Wireless
Base Station
Satellite
Communications
Design Wins
Electronic Components –
Communications Infrastructure
 
 
 
Growth Focused on High Margin Segments
95%
69%
Top 5 EMS Customers
Communications
Other
Industrial
Medical
Computer
 2006 Sales (9 mos.)
Aerospace/
Defense
More Complex
Less Complex
High Volume
/ Low Mix
Low Volume
/ High Mix
CTS
Markets
EMS Business
 
 
 
Expense Leverage Contributing to Earnings Growth
12.5%
13.0%
Adjusted Operating Expenses
(Percent of Sales)
 
 
 
Capital Expenditures
Normal Level
3%
Controllable Working Capital*
Target
13%
* Controllable Working Capital Defined as Accounts Receivable + Inventories - Accounts Payable.
Efficient Utilization of Capital
4%
Balance Sheet Management
 
 
 
Cumulative
Free Cash Flow
$ in Millions
Strong Cash Earnings and Free Cash Flow
Cumulative
Cash Earnings
71.5
75.5
FY  2006
Estimate
Cumulative Free Cash Flow
 
 
 
Components & Sensors
EMS
SALES
$ in Millions
ADJUSTED
 SEGMENT
 OPERATING
EARNINGS
% OF SALES
9 Mos.
9 Mos.
9 Mos.
9 Mos.
Segment Performance
 
 
 
Note:  Data shown excludes all restructuring and related one-time charges, asset impairments, customer reimbursement, income tax adjustment and material asset gains, except adjusted EBITDA, which includes the customer reimbursement only. 
Financial Summary
 
 
 
Note:  Data shown excludes restructuring costs, income tax adjustments related to repatriation and material asset gains.
Other Financial Data – Income Statement
 
 
 
Other Financial Data –  Balance Sheet Metrics
 
 
 
 
 
 

 
CTS Corporation
    
Reconciliation of Earnings Per Share to Adjusted Earnings Per Share
  
                                                                   
   
2006 YTD
  
2006
  
2006
  
2006
  
2005
  
2005
  
2004
  
2003
  
2002
  
Full Year
  
   
Q3
 
Q3
 
Q2
 
Q1
 
Q4
 
Q2
 
Q2
 
Q3
 
Q3
 
Q2
 
Q1
 
2005
 
2004
 
2003
 
2002
 
2001
  
                                                                   
Earnings per share
  
$
0.48
  
$
0.15
  
$
0.16
  
$
0.16
  
$
0.22
  
$
0.10
  
$
0.18
  
$
0.17
  
$
(0.41
)
$
(0.08
)
$
(0.06
)
$
0.57
  
$
0.53
  
$
0.36
  
$
(0.54
)
$
(1.61
)
                                                                                                   
Tax affected charges (credits) to reported earnings per share:
                                                                                                  
Restructuring, restructuring-related, and asset impairment charges
 
$
0.08
 
 
0.02
 
 
0.03
 
 
0.04
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.10
 
 
0.41
 
 
0.01
 
 
0.02
 
 
 
 
 
 
 
 
0.10
 
 
0.45
 
 
1.35
 
Customer reimbursement
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.07
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.07
)
 
 
 
Gain on sale of excess equipment less LTCC severance
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.02
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.02
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Gain on sale of excess Canadian land
                                        
(0.05
)
                                
(0.05
)
                  
Total tax affected adjustments to reported earnings per share
    
0.08
   
0.02
   
0.03
   
0.04
   
(0.02
)
  
-
   
(0.05
)
  
0.10
   
0.41
   
0.01
   
(0.05
)
  
(0.02
)
  
(0.05
)
  
0.10
   
0.38
   
1.35
 
                                                                                                   
                                                                                                   
Tax impact of cash repatriation
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.03
 
 
0.11
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.14
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Impact of reversal of tax reserves
                                  
(0.04
)
        
(0.22
)
                    
(0.04
)
        
(0.22
)
            
                                                                                                   
Adjusted earnings per share
  
$
0.56
  
$
0.17
  
$
0.19
  
$
0.20
  
$
0.23
  
$
0.17
  
$
0.13
  
$
0.05
  
$
-
  
$
(0.07
)
$
(0.11
)
$
0.65
  
$
0.48
  
$
0.24
  
$
(0.16
)
$
(0.26
)

CTS Corporation
Reconciliation of Operating Expenses to Adjusted Operating Expenses
 
($ in millions)
 
                   
   
Full Year
  
   
2005
 
2004
 
2003
 
2002
  
                   
Selling, general and administrative expenses
  
$
68.0
  
$
63.5
  
$
56.9
  
$
63.3
  
Research and development expenses
    
17.1
   
19.0
   
21.5
   
24.1
 
Restructuring, restructuring-related, and asset impairment charges
   
-
   
-
   
4.6
   
18.3
 
Gain on sales of assets
    
(3.1
)
  
(3.9
)
  
-
   
-
 
                           
Total reported operating expenses
    
82.0
   
78.6
   
83.0
   
105.7
 
                           
Less restructuring and impairment charges
          
-
   
4.6
   
18.3
 
Less gain on sale of excess equipment less LTCC severance
    
(1.2
)
                  
Less gain on sale of excess Canadian land
          
(2.7
)
  
-
   
-
 
                           
Adjusted operating expenses
  
$
83.2
  
$
81.3
  
$
78.4
  
$
87.4
  
                           
Adjusted operating expenses as percentage of total sales
    
13.5
%
  
15.3
%
  
16.9
%
  
19.1
%

CTS Corporation
Free Cash Flow
($ in millions)
 
   
2006 YTD
  
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
Full Year
  
   
Q3
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
2005
  
2004
  
2003
  
2002
  
2001
  
                                                                               
Cash flows provided from (used by) operations
  
$
28.5
  
$
11.1
  
$
14.8
  
$
2.6
  
$
14.8
  
$
5.1
  
$
13.7
  
$
10.9
  
$
4.3
  
$
5.0
  
$
11.4
  
$
(6.7
)
$
10.2
  
$
8.6
  
$
44.5
  
$
14.0
  
$
25.7
  
$
24.1
  
$
65.8
  
Capital expenditures
 
$
(11.1
)
  
(5.3
)
  
(3.4
)
  
(2.4
)
  
(2.5
)
  
(6.6
)
  
(2.9
)
  
(3.0
)
  
(2.6
)
  
(3.9
)
  
(4.2
)
  
(2.0
)
  
(2.8
)
  
(1.7
)
  
(15.0
)
  
(12.7
)
  
(9.0
)
  
(12.8
)
  
(77.7
)
                                                                                                                     
Free cash flow
  
$
17.4
  
$
5.8
  
$
11.4
  
$
0.2
  
$
12.3
  
$
(1.5
)
$
10.8
  
$
7.9
  
$
1.7
  
$
1.1
  
$
7.2
  
$
(8.7
)
$
7.4
  
$
6.9
  
$
29.5
  
$
1.3
  
$
16.7
  
$
11.3
  
$
(11.9
)
                                                                                                                     
 

 
CTS Corporation
Cumulative Free Cash Flow
($ in millions)
                                       
   
Cumulative Est. (1)
 
Est Full Year (1)
 
Cumulative
 
YTD Q3
 
Cumulative
 
Full Year
 
Cumulative
 
Full Year
 
Full Year
 
 
 
(2003 - 2006 est.)
 
2006
 
(2003 - 9 months 2006)
 
2006
 
(2003-2005)
 
2005
 
(2003-2004)
 
2004
 
2003
  
                                       
Net earnings
              
$
73.3
  
$
18.5
  
$
54.8
  
$
22.2
  
$
32.6
  
$
20.0
  
$
12.6
  
Depreciation and amortization
 
 
 
 
 
 
 
 
105.8
 
 
19.0
 
 
86.8
 
 
27.1
 
 
59.7
 
 
26.1
 
 
33.6
 
Restructuring and impairment charges
 
 
 
 
 
 
 
 
7.9
 
 
3.3
 
 
4.6
 
 
-
 
 
4.6
 
 
-
 
 
4.6
 
Gain on asset sales
 
 
 
 
 
 
 
 
(9.1
)
 
(2.1
)
 
(7.0
)
 
(3.1
)
 
(3.9
)
 
(3.9
)
 
-
 
Deferred income taxes
 
 
 
 
 
 
 
 
9.6
 
 
-
 
 
9.6
 
 
9.1
 
 
0.5
 
 
0.2
 
 
0.3
 
Equity-based compensation and other
 
 
 
 
 
 
 
 
7.9
 
 
2.9
 
 
5.0
 
 
2.7
 
 
2.3
 
 
1.7
 
 
0.6
 
Cumulative prepaid pension asset
 
 
 
 
 
 
 
 
(36.4
)
 
(4.7
)
 
(31.7
)
 
(8.7
)
 
(23.0
)
 
(10.9
)
 
(12.1
)
Cash earnings
 
 
 
 
 
 
 
 
159.0
 
 
36.9
 
 
122.1
 
 
49.3
 
 
72.8
 
 
33.2
 
 
39.6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Working capital & other
 
 
 
 
 
 
 
 
(46.3
)
 
(8.4
)
 
(37.9
)
 
(4.8
)
 
(33.1
)
 
(19.2
)
 
(13.9
)
Cash flow from operations
 
 
 
 
 
 
 
 
112.7
 
 
28.5
 
 
84.2
 
 
44.5
 
 
39.7
 
 
14.0
 
 
25.7
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Capital expenditures
               
(47.8
)
  
(11.1
)
  
(36.7
)
  
(15.0
)
  
(21.7
)
  
(12.7
)
  
(9.0
)
Free cash flow
  
$
75.5 - $71.5
  
$
10.6 - $6.6
  
$
64.9
  
$
17.4
  
$
47.5
  
$
29.5
  
$
18.0
  
$
1.3
  
$
16.7
  
 
 
(1) Estimate as of 11/21/2006
  
 

 
CTS Corporation
Definition of Financial Term-"Total Debt to Capitalization"
($ in millions)
 
   
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
2003
  
2002
  
2001
  
2000
  
   
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q4
  
Q4
  
Q4
  
                                                                   
Notes payable
  
$
9.5
  
$
12.1
  
$
14.1
  
$
13.3
  
$
3.0
  
$
3.0
  
$
3.5
  
$
3.3
  
$
-
  
$
-
  
$
-
  
$
-
  
$
-
        
$
-
  
$
7.4
  
Current portion of long-term debt
    
0.2
   
0.2
   
0.2
   
0.2
   
0.2
   
0.3
   
0.4
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
28.4
   
27.5
   
10.0
 
Long-term debt
    
60.6
   
64.2
   
68.2
   
68.3
   
94.7
   
85.6
   
133.9
   
94.2
   
87.0
   
85.0
   
81.2
   
75.9
   
81.0
   
67.0
   
125.0
   
178.0
 
                                                                                                   
Total debt
    
70.3
   
76.5
   
82.5
   
81.8
   
97.9
   
88.9
   
137.8
   
97.5
   
87.0
   
85.0
   
81.2
   
75.9
   
81.0
   
95.4
   
152.5
   
195.4
 
Total shareholders' equity
    
349.8
   
343.2
   
336.2
   
329.6
   
324.2
   
322.7
   
324.3
   
310.7
   
303.6
   
302.7
   
296.4
   
294.2
   
285.6
   
265.0
   
242.9
   
246.4
 
                                                                                                   
Total capitalization
  
$
420.1
  
$
419.7
  
$
418.7
  
$
411.4
  
$
422.1
  
$
411.6
  
$
462.1
  
$
408.2
  
$
390.6
  
$
387.7
  
$
377.6
  
$
370.1
  
$
366.6
   $ 
360.4
  
$
395.4
  
$
441.8
  
                                                                                                   
Total debt to capitalization
    
16.7
%
  
18.2
%
  
19.7
%
  
19.9
%
  
23.2
%
  
21.6
%
  
29.8
%
  
23.9
%
  
22.3
%
  
21.9
%
  
21.5
%
  
20.5
%
  
22.1
%
  
26.5
%
  
38.6
%
  
44.2
%
 
 

 
CTS Corporation
Reconciliation of Operating Earnings to Adjusted Operating Earnings
($ in millions)
   
YTD
                                              
   
2006
  
2006
  
2006
  
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
Full Year
  
   
Q3
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q2
  
Q3
  
2005
  
2004
  
2003
  
2002
  
2001
  
                                                   
Operating earnings (loss)
  
$
26.5
  
$
8.1
  
$
9.1
  
$
9.3
  
$
15.1
  
$
10.6
  
$
(0.7
)
$
40.3
  
$
31.1
  
$
13.8
  
$
(14.8
)
$
(48.5
)
                                                                           
Charges (credits) to reported operating earnings (loss):
                                                                          
Restructuring, restructuring-related, and  asset impairment charges
 
 
4.3
 
 
0.8
 
 
1.4
 
 
2.1
 
 
 
 
 
 
 
 
4.6
 
 
 
 
 
 
 
 
4.6
 
 
19.6
 
 
50.7
 
Customer reimbursement
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3.1
)
 
 
 
Gain on sale of excess equipment less LTCC severance
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.2
)
 
 
 
 
 
 
 
(1.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Gain on sale of excess Canadian land
                                  
(2.7
)
              
(2.7
)
                  
                                                                           
Total adjustments to reported operating earnings (loss)
    
4.3
   
0.8
   
1.4
   
2.1
   
(1.2
)
  
(2.7
)
  
4.6
   
(1.2
)
  
(2.7
)
  
4.6
   
16.5
   
50.7
 
                                                                           
Adjusted operating earnings, excluding the above referenced items
  
$
30.8
  
$
8.9
  
$
10.5
  
$
11.4
  
$
13.9
  
$
7.9
  
$
3.9
  
$
39.1
  
$
28.4
  
$
18.4
  
$
1.7
  
$
2.2
  
                                                                           
Adjusted operating earnings, excluding the above reference items, as a percentage of 
                                                                          
 total sales
    
6.4
%
  
5.4
%
  
6.3
%
  
7.6
%
  
9.0
%
  
5.7
%
  
3.6
%
  
6.3
%
  
5.3
%
  
4.0
%
  
0.4
%
  
0.4
%
 
 

 
CTS Corporation
  
Reconciliation of Net Earnings to Adjusted Net Earnings
($ in millions)
                                                       
   
2006 YTD
  
2006
  
2005
  
2005
  
2004
  
2003
  
Full Year
  
   
Q3
 
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q2
  
Q2
  
Q3
  
2005
  
2004
  
2003
  
2002
  
2001
  
                                                       
Net earnings (loss)
  
$
18.5
  
$
5.9
  
$
6.3
  
$
6.2
  
$
8.6
  
$
3.9
  
$
6.9
  
$
6.1
  
$
22.2
  
$
19.9
  
$
12.6
  
$
(17.9
)
$
(45.4
)
                                                                                 
Charges (credits) to reported net earnings (loss):
                                                                                
Restructuring, restructuring-related, and asset impairment charges
 
 
4.3
 
 
0.8
 
 
1.4
 
 
2.1
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.6
 
 
 
 
 
 
 
 
4.6
 
 
19.6
 
 
50.7
 
Customer reimbursement
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3.1
)
 
 
 
Gain on sale of excess equipment less LTCC severance
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Gain on sale of excess Canadian land
                                        
(2.7
)
              
(2.7
)
                  
Total adjustments to reported net earnings (loss)
    
4.3
   
0.8
   
1.4
   
2.1
   
(1.2
)
  
-
   
(2.7
)
  
4.6
   
(1.2
)
  
(2.7
)
  
4.6
   
16.5
   
50.7
 
Total adjustments, tax affected
    
3.2
   
0.6
   
1.1
   
1.6
   
(0.9
)
  
-
   
(2.1
)
  
3.4
   
(0.9
)
  
(2.1
)
  
3.4
   
12.4
   
38.1
 
                                                                                 
Tax impact of cash repatriation, net of tax benefit relating to reversal
                                                                               
of income tax reserves in certain foreign jurisdictions
                            
1.5
   
4.5
               
6.0
                         
Impact of reversal of tax reserves
                                  
(1.7
)
        
(7.9
)
  
(1.7
)
        
(7.9
)
            
                                                                                 
Adjusted net earnings (loss)
  
$
21.7
  
$
6.5
  
$
7.4
  
$
7.8
  
$
9.2
  
$
6.7
  
$
4.8
  
$
1.6
  
$
25.6
  
$
17.8
  
$
8.1
  
$
(5.5
)
$
(7.3
)
                                                                                 
                                                                                 
Adjusted net earnings (loss) as a percentage of total sales
    
4.5
%
  
3.9
%
  
4.5
%
  
5.2
%
  
6.0
%
  
4.3
%
  
3.5
%
  
1.5
%
  
4.1
%
  
3.3
%
  
1.7
%
  
-1.2
%
  
-1.3
%
 
 

 
CTS Corporation
Reconciliation of Gross Margin to Adjusted Gross Margin
($ in millions)
           
   
Q2
 
Q1
 
 
 
2006
 
2006
  
           
           
Gross Margin
  
$
34.0
  
$
32.1
  
               
Charges (credits) to reported gross margin:
              
Restructuring-related costs included in cost of goods sold
    
0.5
   
0.2
 
               
Total adjustments to reported gross margin
    
0.5
   
0.2
 
               
Adjusted gross margin
  
$
34.5
  
$
32.3
  
               
Adjusted gross margin as a percentage of total sales
    
20.8
%
  
21.4
%
 
 

CTS Corporation  
ADJUSTED EBITDA  
($ in millions)  
   
   
YTD 2006
  
2006
  
2005
  
2004
  
2003
  
 Full Year
  
   
Q3
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q2
  
Q1
  
Q4
  
Q3
  
Q2
  
 2005
  
2004
  
2003
  
2002
  
2001
  
Net earnings (loss)
  
$
18.5
  
$
5.9
  
$
6.4
  
$
6.2
  
$
8.6
  
$
6.3
  
$
3.9
  
$
3.4
  
$
6.6
  
$
3.9
  
$
6.9
  
$
2.5
  
$
3.9
  
$
6.1
  
$
2.0
  
$
22.2
  
$
19.9
  
$
12.6
  
$
(17.9
)
$
(45.4
)
                                                                                                                           
                                                                                                                           
Depreciation and amortization expense
    
19.0
    
5.8
   
6.6
   
6.6
   
7.2
   
6.2
   
6.8
   
6.9
   
6.4
   
5.7
   
6.7
   
7.3
   
8.1
   
8.2
   
8.5
   
27.1
   
26.1
   
33.6
   
43.4
   
51.7
 
Interest expense
    
2.9
    
0.8
   
1.0
   
1.1
   
1.3
   
1.3
   
1.6
   
1.7
   
1.3
   
1.1
   
1.6
   
1.5
   
1.7
   
2.1
   
1.9
   
5.9
   
5.5
   
7.6
   
10.2
   
12.8
 
Tax expense (benefit)
    
5.9
    
1.9
   
1.9
   
2.1
   
5.4
   
1.9
   
4.9
   
1.0
   
2.0
   
1.2
   
2.0
   
0.9
   
1.3
   
(8.5
)
  
0.7
   
13.2
   
6.1
   
(6.3
)
  
(5.9
)
  
(15.1
)
                                                                                                                           
EBITDA
  
$
46.3
  
$
14.4
  
$
15.9
  
$
16.0
  
$
22.5
  
$
15.7
  
$
17.2
  
$
13.0
  
$
16.3
  
$
11.9
  
$
17.2
  
$
12.2
  
$
15.0
  
$
7.9
  
$
13.1
  
$
68.4
  
$
57.6
  
$
47.5
  
$
29.8
  
$
4.0
  
                                                                                                                           
Charges (credits) to EBITDA:
                                                                                                                          
Restructuring, restructuring-related, and asset impairment charges
 
 
4.3
 
 
0.7
 
 
1.5
 
 
2.1
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.6
 
 
19.6
 
 
50.7
 
Customer reimbursement
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3.1
)
 
 
 
Gain on sale of excess equipment less LTCC severance
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Gain on sale of excess Canadian Land
                                                                
(2.7
)
                                
(2.7
)
                  
                                                                                                                           
Total adjustments to reported EBITDA
    
4.3
    
0.7
   
1.5
   
2.1
   
(1.2
)
  
-
   
-
   
-
   
-
   
-
   
(2.7
)
              
4.6
         
(1.2
)
  
(2.7
)
  
4.6
   
16.5
   
50.7
 
                                                                                                                           
Adjusted EBITDA
  
$
50.6
  
$
15.1
  
$
17.4
  
$
18.1
  
$
21.3
  
$
15.7
  
$
17.2
  
$
13.0
  
$
16.3
  
$
11.9
  
$
14.5
  
$
12.2
  
$
15.0
  
$
12.5
  
$
13.1
  
$
67.2
  
$
54.9
  
$
52.1
  
$
46.3
  
$
54.7
  
                                                                                                                           
Adjusted EBITDA % of total sales
    
10.5
%
  
9.1
%
  
10.5
%
  
12.0
%
  
13.8
%
  
10.5
%
  
10.9
%
  
8.4
%
  
11.4
%
  
9.2
%
  
10.5
%
  
10.0
%
  
11.4
%
  
11.5
%
  
11.2
%
  
10.9
%
  
10.3
%
  
11.3
%
  
10.1
%
  
9.5
%