EX-12 4 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

 

               2006                 2007                 2008                 2009                 2010                 6/30/10                 6/30/11        

Computation of Earnings:

             

Income/(loss) from continuing

operations before income

taxes and cumulative effect

of a change in accounting

  $ 335      $ 201      $ 442      $ 459      $ 614      $ 307      $ 293   

Adjustments to income:

             

Add:

  

Distributed income

from less than 50%

owned companies

    2        1        2        2        2        2        1   

Add:

  

Fixed charges as

presented below

    306        341        323        268        221        102        125   

Subtract:

  

Interest

capitalized

    (1)        0        0        0        0        0        0   
    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Add:

  

Amortization of

interest previously

capitalized

    0        0        0        0        0        0        0   
    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                

Earnings

  $ 642      $ 543      $ 767      $ 729      $ 837      $ 411      $ 419   
    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                

Computation of Fixed Charges:

             

Interest incurred

  $ 279      $ 307      $ 291      $ 237      $ 193      $ 88      $ 110   

Amortization of debt-

related costs

    7        11        11        10        10        4        6   

Portion of rental expense

representative of interest (1)

    19        23        21        21        18        10        9   

Interest capitalized

    1        0        0        0        0        0        0   
    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total fixed charges

  $ 306      $ 341      $ 323      $ 268      $ 221      $ 102      $ 125   
    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                

Ratio of earnings to fixed

charges

    2.1        1.6        2.4        2.7        3.8        4.0        3.4   

 

  (1) One-third of net rent expense is the portion deemed representative of the interest factor.